A. 索罗斯和巴菲特谁更厉害
1、巴菲特是一个投资高手。索罗斯是一个投机高手。
2、巴菲特的投资方式是选择绩优价廉的企业和股票,并且这股票必须是他了解的。索罗斯通过量子基金,主要通过在金融市场上进行大宗操作,对冲风险投机获利。
3、巴菲特手中握有的是真金白银的财富,他的资产兑换成为现金折价很少。索罗斯通过基金持有金融资产,如果套现必将引起价格波动,他的损失更大。
4、投资方式不同,导致了巴菲特实干,索罗斯投机。
5、巴菲特影响比索罗斯小的一个原因是索罗斯运用金融投资的规律,作为领头羊他可以用自己的资产带动数倍甚至数十倍以上自己资产的能量作用于金融市场。亚洲金融危机就是一个领头羊带领群羊狂奔的例子。
B. 40本财经必读书单《股票作手回忆录》百年美股第一人 杰西利弗莫尔
“投资理财必读书单之《股票作手回忆录》,百年美股第一人:杰西·利弗莫尔。如果说巴菲特是“股神”,索罗斯是“股魔”,彼得·林奇是“股圣”,那么杰西·利弗莫尔可以说就是“股痴”。14岁凭借5美元入市,52岁身价过亿,做过散户,当过主力,干过承销商,甚至操纵过美国的股市。他的一生,可以说是一本从14岁入市到63岁去世,历经49年市场交易经验总结的精美书籍”
百年美股第一人
1999年,《纽约时报》做了一个投票,评选“百年美股第一人”。当时如日中天的巴菲特、索罗斯、彼得·林奇,这些人都没能选上,而最终获得这个评选第一名的,却是一个已经去世了近六罩历十年,名叫“杰西·利弗莫尔”的人。
杰西·利弗莫尔是谁?已经去世了近六十年的他为何还有如此大的影响力?这就是今天要给大家分享的这本书——《股票作手回忆录》的主人公。
《股票作手回忆录》实际上是以利弗莫尔的人生故事为原型的一本传记小说,作者是华尔街著名财经教务老师埃德温·利费佛。大概成书于1922年至1923年间,当时他通过整理对利弗莫尔的采访而写出的这本书,那时也是利弗莫尔正当红之年。本书自出版以来,被世界众多投资者视为必读的财经书目之一。
《股票作手回忆录》与其说是一本关于股票的书籍,倒不如说是一本关于人性弱点的书籍。是一本非股票相关人士也值得去读的和股票相关的书籍。书中,你可以学习到利弗莫尔关于股票交易的一些大原则,但建议你不要把书中的这些原则当作股票具体操作指南,我更愿意推荐你把这本书当作一本了解人性弱点的书籍来看,收获或许会更多。
利弗莫尔出生于1877年,去世于1940年,一个天生为交易而生的人,赚钱只是为了证明他自己对市场判断正确的自然结果。他的一生数次大赚而又数次破产,可以说是大起大落,极富传奇。他几乎什么都做过,做过散户,当过主力,干过承销商,甚至操纵过美国的股市,在股票和期货市场跺跺脚就抖三抖的人物,令人闻风丧。
利弗莫尔一生只做股票和期货交易,他的钱全是靠他自己单枪匹马在证券市场上赚来的。他第一次交易是在14岁时,那时他用5美元开始做股票交易。15岁时便赚到了人生第一个一千美元,21岁赚到第一个一万美元,24岁赚到五万美元,29岁时身价便已晋升百万行列,52岁时更是在短短几天内赚到一亿美元。这是什么概念,当时美国政府一年税收收入也才四十亿,他一个人短短几天就赚了美国一年税收收入的四十分之一,说是富可敌国也毫不夸张。
接下来我将分三部分给大家分享这本书,介绍利弗莫尔的人生经历,并以此提炼书中有关利弗莫尔的一些交易原则和心得。这些原则和心得都是利弗莫尔用真金白银,在经历了无数的成功和失败之后总结出来的,我们一起共勉。
初出茅庐“少年股票杀手”的第一桶金
1877年,利弗莫尔出生在美国马萨诸塞州一个贫困的家庭里,父母都是农民。14岁的时候利弗莫尔的父亲让他从学校辍学,去农场帮忙,但在他母亲的鼓励下,他离开家出去闯荡,开始找工作。后来,他在一家证券公司找到了当“黑板小弟”的工作。什么是黑板小弟呢?当时股票交易不像现在可以在电脑上操作,股票的价格是由交易员喊价,然后由专人跑到交易大厅的黑板上,写出当时的价格,当价格发生变化时,就再写一次,不停地擦不停地写。黑板小弟就是随时记录股票价格变化的人。
就这么干了一段时间后,利弗莫尔开始对股价的变化产生兴趣,为此他还特意买了一个小本子,将自己看到的各种股票的价格信息都给记录下来,随着记录的数据不断增加,他开始发现股价变动的一些规律,虽然股价时刻都保持着变动,但很多时候在涨或跌之前,走势总会出现一些特征,可以预测接下来的走向。当时,利弗莫尔并没有钱,他只是出于好奇在自己的本子上写下某只股票未来的涨或跌,单纯地去验证自己的推测准不准,经过不断的验证,他发现自己的预测准确率还挺高的。
于是,他打算真买点试试。但他开始时并没有直接购买某个公司的物答搜股票,当时的美国股市还处于发展的早期,有很多对赌涨跌的投机行。所谓投机行,你可以理解为赌场,只不过这个赌场赌的是某只股票的涨跌,它并不提供股票的真实交易,就跟赌大小一样,你押注对了,就可以赚钱。
于是,利弗莫尔便把自己辛苦工作存的5美元,拿到投机行下注,当时的5美元相当于现在的2000多美元,对当时的利弗莫尔来说,算是一笔不小的数目。后来利弗莫尔在讲述自己这段经历时表示,当举橡时他其实并不在乎是否能够赚钱,只是单纯想去验证自己的推测到底对不对而已。
后面的结果,想来大家也能够猜出来,利弗莫尔的判断大多都是准确的,他在投机行的对赌总能赚多输少。就这样,在投机行混了一段时间,到15岁的时候,利弗莫尔已经赚到了人生的第一个一千美元,而当时他做黑板小弟一个月的工资也才是二十美元。后来利弗莫尔把自己赚的一千美元拿到他妈妈面前,把他妈妈吓了一跳,还以为他干了什么坏事
后来利弗莫尔的名气在当地投机行迅速传开,为此大家给他起了一个外号“少年杀手”。没过多久,当地的投机行被逼无奈,将利弗莫尔列入黑名单,只要他来下注,一概不接待,有点像赌场不接待总赢钱的赌客一样。
利弗莫尔总结自己这段经历时说:“我在投机行培养的读盘能力和过人的记忆力确实十分有价值,这两点是自然而然形成的,我早期的成功就靠这两点,而不是知识和智慧。”
因为被当地投机行列入黑名单,利弗莫尔在投机行已经赚不到钱,这并未对他造成多大的打击,因为他其实想做的是真正的股票交易,而不是单纯的对赌股票涨跌。此时的利弗莫尔已有21岁,已经赚到了2500美元。
由于当时的信息不发达,纽约证券交易所关于股票价格的信息是通过电报发布到全国各地的,为了能够获得第一手股价信息,利弗莫尔做了一个决定,他决定去纽约。就这样,21岁的利弗莫尔怀揣着在投机行赚的2500美元,独自一人来到纽约,开启了他真正意义上的股市交易生涯。然而现实是,利弗莫尔在投机行的那套策略,在股市中并不管用,因为股票交易跟单纯的赌股价涨跌完全不一样。不到半年,他带来的2500美元全部赔了进去。
为了东山再起,利弗莫尔不得不回到自己熟悉的投机行赚本钱,但是老家的投机行已经把他列入了黑名单,回去是不可能了。没办法,他只好跑到其他州的一些小投机行里去赚本钱,然后又回到股市中赔个精光。就这么反复混了好几年,好的时候也能赚到上万块,不过总的来说是赔多赚少。
炒股的人都知道,股民们经常调侃,股市投资比的不是谁赚的钱多,而是谁活得久。这里就不得不提一个重要的事,即便利弗莫尔在股市中输了个精光,但他依然可以随时从投机行里再去赚回本钱,这就使得他不会在股市中彻底出局,这一点非常重要。因为这一点,也才成就了利弗莫尔往后的辉煌。
就这样,时间来到1901年,这一年利弗莫尔24岁。也是从这年开始,美国股市开启了牛市行情。俗话说得好,站在风口上,猪都能飞起来,牛市的时候,只要你买,想要赚钱并不难。利弗莫尔也一样,他跟着牛市买买买,赚到了他人生中的第一个5万美元。同时他也敏锐地察觉,股市不可能一直涨,总有尽头,不可能持久。一轮猛涨之后,必会有大回调,于是他决定做空,等到价格回落后平仓再逢低买进,再赚一波。这样一来一回股市不管涨跌都能赚钱。
这里稍微解释一下做空和做多,中国股票市场和美国股票市场交易规则是不一样的,中国股市只能做多,也就是当你判断某只股票会上涨,你选择买进,当股价真的上涨的时候把他卖掉,你就能赚钱,这很好理解。
而美国的股票市场不仅可以做多,同样还可以做空。也就是当你觉得某只股票逾期会下跌,在还未下跌的时候你借入该公司股票然后在高位卖掉变现,等股价下跌后再以较低的成本买回同样多的股票归还,赚取差价,这就是做空。也就是说,不管股价是涨还是跌,只要你方向做对了,你都可以赚钱。
利弗莫尔运用他在投机行的理论来做多做空,虽然他的判断都很准,但他总是免不了亏钱的命运,不久,他赚的5万美元又赔光了。到底发生了什么,利弗莫尔即便总能判断准确股价的涨跌,但为什么就是不赚钱呢?
原来是,当时炒股买卖靠的是人工电报下单交易,不像现在坐在电脑面前就能操作。这样就会出现报价和实际价格严重滞后的情况,特别是在股价在短期剧烈波动的情况下。当利弗莫尔对股价做出方向判断后,他便把手上的多头平仓,然后做空,价格紧接着确实跌了,但是,还没来得及把空头平仓获利,价格又迅速回升涨了上去!这样一来,他就被套牢了,所以本来赚钱的操作变成了赔钱。
这次惨痛的经历让利弗莫尔总结了一个重要的经验:绝对不要在股价的短期波动上下注,在短期波动下注,无异于虎口夺食,大概率就是被咬。
讲到这里,利弗莫尔初出茅庐的故事基本讲述完,在这一阶段,利弗莫尔对自己这段人生经历总结主要有三点:
第一点:我早期的成功主要是靠在投机行培养的读盘能力和过人的记忆力,这两点是我在实践中自然而然形成的。在实践中验证你的能力,如果你错了,就只有一件事可以证明,那就是赔钱;如果你对了,也只有一件事可以证明,那就是赚钱。
第一点:拥有一个随时可以赚到本金的能力。这样无论发生什么,你都能身在局中,等到大势降临,你才有翻盘的机会。
第一点:只要追上价格的起落,就会有机会赚钱,绝对不要在股价的短期波动上下注。应该把目光放远,看明白市场的整体走势。
从华尔街之王到破产再到东山再起
前面我们讲到,利弗莫尔在股市中亏钱,在投机行中赚本金,又回到股市里拼杀,又继续亏钱,就这样周而复始。在股市中历练的这几年,他也赚到人生的第一个5万美元,但最终还是全部亏掉。就这样时间一晃5年过去,利弗莫尔没有赚到什么大钱,但也没有赔钱。冥冥之中,似乎就差一个翻身的机会。
终于,机会在1906年悄然来临。这一年利弗莫尔发现,很多实体企业经营陷入困境,经济大环境十分严峻,但是股市却还持续在上涨。利弗莫尔察觉到这不是一个好兆头,虽然股市现在看起来还在涨,但这只是惯性使然,风险迟早会爆发开来。只不过缺少压死骆驼的最后一个稻草的事件发生而已,一旦出现,股市绝对会应声下跌,并且这次的下跌绝不是回调,而是会迎来较长的一波熊市。
这天,利弗莫尔正在游览行情报价,看着大部分还在往上涨的股票,起初他并未察觉异常,直到看到“联合太平洋铁路”这支股票,利弗莫尔突然生出一种直觉,告诉他应该做空这只股票,至于是什么理由,他自己也不清楚,纯粹是直觉。当然,我们作为旁观者,现在肯定知道,一旦经济不好,铁路股势必是领跌的板块之一。
于是,利弗莫尔开始尝试做空太平洋铁路股票。当然他并不是一次全部做空,他先是做空了一千股,而当时太平洋铁路的股票还在涨。他的朋友都说他是不是疯了,太平洋铁路涨势好好的,你却莫名其妙的做空。但利弗莫尔说,他当时一点也不慌,他人生中有很多这样的时刻,就是当他做了一个正确的决定后,内心会非常的平静。于是,他又接着做空了五千股。
就在利弗莫尔做空不久,也就是1906年4月18日,美国旧金山发生了7.8级大地震。太平洋铁路公司因此受到重创,但在震后的几天里,人们似乎还未意识到事态的严重性,股价并未出现暴跌。他的朋友又开始调侃他的这次决策,而这是,利弗莫尔也说出了被后世津津乐道的名言:“股价不会说谎,但它也不是立刻就会说真话,再耐心等等看”。
震后第四天,媒体开始详细报道地震细节,人们对此开始产生了担忧,利弗莫尔预感机会来了,他又迅速做空了五千股,果然,市场开始暴跌。第五天,股价开始横盘,利弗莫尔又果断做空了一万股。第六天,利弗莫尔平仓,这笔交易让他大赚了25万美金。
事后,利弗莫尔对自己这次交易总结道:“我也解释不清自己为什么会这么干,想来应该是潜意识在起作用,而我之所以会有这种能力,可能是因为我在不断的交易中积累了很多经历,它们单独的作用很小,但合在一起就能产生创造力。我不太关心自己的直觉到底是怎么来的,也不想神化它,我只是告诉你我做了什么,为什么这么做,结果如何。”
利弗莫尔的交易原则也是在此期间得到了完善,他开始着眼于基本环境的分析,特别是得先判断这是牛市还是熊市。他逐渐的不再纠结于是否抄底或逃顶,更注重于时机的把握。也就是牛市做多,熊市做空。这看似最浅显的道理,天才如利弗莫尔,也是花了很长时间才总结出来的交易原则,那时他已有27岁,在股市中摸爬滚打已经12年。
随后的一段时间里,利弗莫尔判断漫漫熊市即将开启,于是他决定再来一次做空绝杀。正如他所料,市场果真下跌了,但不久,市场经过盘整后开始稳步上升,这使得利弗莫尔大亏。是的,他的交易出现了错误,在经济下行时做空,这没有错呀?
利弗莫尔意识到自己对大市的判断其实并没有错,错就错在自己做空做得太早了,于是果断停手。利弗莫尔说真金白银的代价让他意识到:在错误的时间做正确的事情,同样要命。
因此,能够判断对大市的人很多,但只有坚持自己判断才真正厉害,利弗莫尔意识到,时机很重要,他需要等到一个暴跌的信号再开始操作,在此之前,千万不要动。
炒股赚钱的,往往是那些有耐心,有原则的投资者。就这样等待着,利弗莫尔终于等到进场信号。这天,多家金融报纸上都刊登这样一条广告,北太平洋和大北方铁路增发新股的广告,并且表示,为方便购买,股民们居然可以分期付款认购。对于大北方铁路这样的牛股,这可以说是破天荒的便利条件,这在当时的华尔街算是奇事一件了。
没过几天,另一家叫圣保罗的公司也宣布发行新证券,利弗莫尔注意到圣保罗公司的认购缴款日被安排在了大北方铁路认购缴款日的前一天,而大北方铁路可是先宣布增发新股的。利弗莫尔敏锐的感觉到,连圣保罗和大北方铁路这样的长牛股都在抢夺市场所剩不多的散钱,说明市场现在很缺钱。
我们知道,股市的涨跌,都是资金推动的结果,如果市场上的钱不够时,那么股市就不可能持续上涨。利弗莫尔这次嗅到了市场缺钱的信号,于是他毫不犹豫持续做空。果不其然,股市迎来了全面暴跌。这次交易,让利弗莫尔赚到了一百万美金。
这次,利弗莫尔吸取了以往的教训,在盈利之后,他毫不犹豫的平仓套现,不再像以往一样一年到头都在频繁的做交易,在不该交易的时候还在场内。之后,这次市场的暴跌远比利弗莫尔预计的严重,但他始终坚守原则,没有做任何交易,而是变成了一名旁观者。之后,股市彻底崩盘,连摩根这种资本大鳄也开始出来救市,他找到利弗莫尔,请他不要再做空股市,但其实,当时的利弗莫尔已经空仓了。
让利弗莫尔决定不继续做空股市的原因主要有两方面。一方面是既然大佬都发话了,面子当然是要给的。而另一方面才是最重要的原因,利弗莫尔自己认为,如果继续做空股市,势必将引起更大的恐慌,伤及国家元气,政府肯定会干涉,甚至有可能关闭交易所。这样一来,即便他做空盈利再大,也无法套现出场。
市场也算投桃报李,之后利弗莫尔在几次反弹行情中,又赚到几百万,身价一度达到了三百万。虽然行情反弹,但整体趋势还持续低迷。于是,利弗莫尔决定休息一段时间,静待下一次机会的到来。
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C. 古往今来纵横股市的传奇人物有哪些
李嘉诚和曹仁超
国际上的,巴菲特,彼得林奇,吉姆罗杰斯,迈克尔斯坦哈特,乔治索罗斯,乔治米凯利斯,约翰内夫,拉尔夫万格,沃尔特卡波特,本杰明格雷厄姆,波顿G麦基尔
还有一个英国老太太,她也挺厉害,她不是什么专业出生,也不是专业从业人员,她就是自己坚持“买入--持股”,结果成了大富翁的那个。还有一个好莱坞演员,演戏不怎么样,但是利用技术派炒股很厉害,自己还发明了一个什么理论
我这一会儿功夫,只能想到这几个,还有很多大师级人物呢,你了解一下这些人,然后自动的就会扩散开来,就知道其他的人了
D. 罗杰斯何许人也
罗杰斯
量子基金的核心人物,也是最为潇洒的一位,一边环球旅行一边投资,这就是是量子基金量子基金创始人之一、人称"奥地利股市之父" 、周游列国全球投资的詹姆斯·罗杰斯。
詹姆斯·罗杰斯(Jim Rogers)是在1997年令东南亚国家闻风丧胆的"量子基金"的前合伙人,是国际著名的投资家和金融学教授。曾被Jon Train's 《现代投资大师》, Jack Schwager's 《市场奇才》等著名年鉴收录。罗杰斯还是时代(Time)、华盛顿邮报( The Washington Post)、 纽约时报(The New York Times)、巴龙( Barron's)、福布斯( Forbes)、财富( Fortune)、华尔街日报( The Wall Street Journal)、金融时报(The Financial Times)长期撰稿人。
1970年罗杰斯与索罗斯共同创立了量子基金,取得了令人瞩目的成绩。詹姆斯·罗杰斯既是一位杰出的投资家,也是一位优秀的大学教师。从1983年开始,他在哥伦比亚大学开设了最热门的高级证券分析课程,连投资大行家巴菲特听了他课后,也连声叫好。巴菲特认为罗杰斯对市场大趋势的把握无人能及。目前,罗杰斯还担任美国有线电视台CNBC最受观众欢迎的节目"你的投资组合"的主持人。
罗杰斯在1989-1990年完成的第一次环球旅行被吉尼斯世界记录记载。作为国际著名的投资家,罗杰斯先后投资西德、奥地利、巴西、新加坡等国家,获得了巨大成功。1989年,罗杰斯第一次环球旅行时,投资于世界各个新兴国家。1998年罗杰斯创立罗杰斯国际商品指数(RICI),到2003年11月该指数已达117.46%的升幅,超过同期主要指数。1999年罗杰斯第二次环球旅行时,投资上海B股,同样获得巨大成功。时代(Time)称罗杰斯为金融界的印地安那o琼斯(the Indiana Jones of finance)。
罗杰斯原材料指数RRMI后改名为罗杰斯国际商品指数( The Rogers International Commodity Index,RICI)。从罗杰斯国际商品指数(RICI)创立到2003年11月,该指数已经增长了117.46%。同期标准普尔指数(S&P 500 Index)增长为-5.574%。莱曼长期国债指数(Lehman Long Treasury Bond Index)增长为49.30%。同时罗杰斯国际商品指数的增长也超过了其他商品指数,如商品研究署指数(Commodities Research Bureau Index)、道o琼斯-AIG 商品指数(Dow Jones-AIG Commodities Index) 等,成为增长最快的商品指数。
罗杰斯1942年10月生于美国南部亚拉巴马州的一个普通家庭,父亲是化工厂的一名工程师。虽然家中并没有从事金融行业的人,但罗杰斯与孩童时代巴菲特通过卖可乐赚钱一样自小表现出了很高的投资天赋。5岁那年,罗杰斯得到了他的第一个工作--在棒球场上捡空瓶。不久以后,他获得了在少年棒球联合会的比赛中出售饮料和花生的特许权。父亲借给了6岁的儿子100美元启动资金,用来购置必备的花生烘烤机。5年以后,11岁的罗杰斯用自己的劳动所得还清了父亲的"贷款",并在银行户头存进了属于自己的100美元,小小年纪便出手不凡。
他和父亲一起用这100美元到乡下去做投机生意,把这些钱买了价格正日益飞涨的牛犊。并出钱让农民饲养这些牛犊,希望次年出售并卖个好价钱。由于买点太高,这次投机失败了。直到20年后,罗杰斯才从书本上明白失败的原因,由于朝鲜战争使他们在牛犊上的投资被战后价格的回落吞噬得一干二净。
E. 美国有一位比巴菲特还高明的股市投资者是谁他基本满仓,提取投资收益的20%做为报酬。
1.最早的应该是查乐斯.道斯1855年是他创办了<华尔街日报>在他任总编的13年里,他的文章期刊被人们称为:道氏理论,是公认的技术分析之父,技术分析鼻祖。
2.威廉.德尔特.江恩(1878-1955)
被称为二十世纪伟大炒家。最好记录25个交易日内,炒卖286次,有264次赚钱,胜率达92%江恩于1902年24岁时就开始炒股,在这之后的53年投机生涯中,赚取了5000万美元的利润,相当于现在的5亿多美元。
3.瑞福.尼尔森.艾略特(1871-1948)
波浪理论的创始人。50多岁因病退休在疗养院疗养时,研究了华尔街75年的资料后,终于在1934年理出一套完整的股市波动理论,并于1938年出版<波浪理论>一书。它以哲学、数字学、神秘学于一身,以自然定律为已任,揭示宇宙的秘密。是将技术分析发挥到淋漓尽致的颠峰之作。1984年波浪理论继承人柏彻特,在全美投资赛中,以三个月400%的获利率,获总冠军,从而使波浪理论迅速传播至今...............
4.乔治、索罗斯(1930到今)
量子基金创始人。被称为市场驱动者。从1969年以来的二十多年的时间里,每年的营利率为35%仅有挫败的一年是1981年,近几年股市低迷他也不走运,经常使用的反向思维,反而害了自己。
5.斑杰明.格拉罕(1894-1976)被喻为华尔街院长和证券分析之父。对投资界最大的贡献是将明确的逻辑与理性带到了微观基本分析中,并成为巴非特等等许多成功投资家的启蒙宗师。
6.沃伦.巴菲特(1930至今)
当今世界最伟大的投资家。从100美元起家,创造过160亿美元的个人财富,在1994年他的身价超过了比尔.盖次,成为世界首富。他从不主张投机。
7.彼得.林奇(1944至今)
被称为首曲一指的基金管理者,在他操盘的13年里,创造了报酬率达2703%的成长纪录。他认为投资是艺术,要善于从日常生活中找投资对象。
8.伯纳德.巴鲁克(1870-1965)
一位具有传奇色彩的风险投资家,一位曾经征服华尔街后又征服华盛顿的最著名受人敬慕的人物。他经历了1929-1933年经济大萧条。江历届认为他是那个时代少有的几位赚了钱又能保存果实的大炒家。他指出:除非能把全部精力投入,不然别入市投机。
9.罗伊.纽伯格(1903至今)
美国保护者共同基金的创始人。管理金额高达500亿美元,1929年进入华尔街是至今唯一一位经过1929和1987经济崩溃的投资家。在至今的60多年的投资生涯中没赚过钱。最后,他将所赚的钱,大部分投入到艺术事业。
10.吉姆·罗杰斯(Jim.Rogers)国际著名的投资家和金融学教授。他具有传奇般的投资经历。从他与金融大鳄索罗斯创立的令人闻之色变的量子基金到牛气十足的罗杰斯国际商品指数(RICI),从两次环球投资到被Jon T等著名年鉴收录,无不令世人为之叹服。