杜邦財務分析體系對炒股票有用么

① 杜邦財務分析體系可以揭示企業哪些財務信息

杜邦分析法（DuPont Analysis）是利用幾種主要的財務比率之間的關系來綜合地分析企業的財務狀況。具體來說，它是一種用來評價公司盈利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的一種經典方法。其基本思想是將企業凈資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，這樣有助於深入分析比較企業經營業績。由於這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。
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② 談談你對杜邦財務分析體系的理解與認識

財務管理是公司管理的核心之一，而如何實現股東財富最大化或公司價值最大化又是財務管理的中心目標。任何一個公司的生存與發展都依賴於該公司能否創造價值。公司的經理們負有實現企業價值最大化的責任。出於向投資者（股東）解釋經營成果和提高經營管理水平的需要，他們需要一套實用、有效的財務指標體系，以便據此評價和判斷企業的經營績效、經營風險、財務狀況、獲利能力和經營成果。杜邦財務分析體系（The Du Pont System）就是一種比較實用的財務比率分析體系。這種分析方法首先由美國杜邦公司的經理創造出來，故稱之為杜邦財務分析體系。這種財務分析方法從評價企業績效最具綜合性和代表性的指標——權益凈利率出發，層層分解至企業最基本生產要素的使用，成本與費用的構成和企業風險，從而滿足經營者通過財務分析進行績效評價需要，在經營目標發生異動時能及時查明原因並加以修正。

③ 杜邦財務分析體系在企業管理中的實際運用 有何意義

杜邦財務體系是在美國杜邦企業提出的一種財務分析方法。其基本原理是將財務指標作為一個系統，將財務分析與評價作為一個系統工程，全面評價企業的償債能力、營運能力、盈利能力及其相互之間的關系。
該體系在全面財務分析的基礎上進行全面財務評價，使評價者對企業的財務狀況有深入而相互聯系的認識。有效地進行財務決策。其基本特點是以權益凈利率為核心指標，將償債能力、資產營運能力、盈利能力有機結合起來，層層分解，逐步深入，構成了一個完整的分析系統，全面、系統、直觀地反映了企業的財務狀況。

④ 財務中的杜邦財務分析體系的局限性又是什麼呢

1計算總資產凈利率的總資產和凈利潤不匹配。
2沒有區分經營活動損益和金融活動損益。
3沒有區分經營負債和金融負債。
現在對已經對傳統的財務報表和財務分析體系做了一系列改進，形成了新的管理用財務報表和財務分析體系。

⑤ 杜邦財務分析體系的運用建議

首先深刻理解杜邦分析法與公司理財目標公司代理關系以及公司金字塔風險之間的內在聯系，充分認識杜邦分析法對實現公司理財目標，緩解公司代理沖突，化解公司金字塔風險所具有的重要作用，只有深刻理解這種內在聯系並充分認識這種重要作用公司才有可能會想方設法去用足用好杜邦分析法；其次完善財務與會計的各項基礎工作，建立健全財務與會計的各種規章制度，保證財務與會計信息的真實性完整性可靠性及時性提高。財務與會計信息的質量再次加強杜邦分析法與公司長期戰略目標以及近期目標責任之間的溝通和聯系把杜邦分析法的功能從事後財務分析延伸到事前戰略規劃和事前目標責任，管理最大限度地用足用好杜邦分析法；最後注意杜邦分析系統中各項財務指標的遞進影響關系和動態發展趨勢，根據這種遞進影響關系來平衡影響某一財務指標變動的各個要素之間的關系，使之協調發展同時根據這種動態發展趨勢來觀測公司近期目標責任的落實情況和長期戰略目標的實施情況，並適時對之進行合理的調整，使近期目標責任和長期戰略目標之間形成一個和諧統一相互支持相互促進共同實現的經營管理目標體系。

⑥ 杜邦財務分析體系的作用

通過杜邦分析體系自上而下，或自下而上地分析，不僅可以了解企業財務狀況的全貌以及各項財務分析指標間的結構關系，而且還可以查明各項主要財務指標增減變動的影響因素及存在問題。杜邦分析體系提供的上述財務信息，較好地解釋了指標變動的原因和趨勢，這為進一步採取具體措施指明了方向，同時還為決策者優化經營結構和理財結構，提高企業償債能力和經營效益提供了基本思路，即，要提高所有者權益報酬率的根本途徑在於擴大銷售、改善經營結構，節約成本費用開支，合理資源配置，加速資金周轉，優化資本結構等。在具體應用杜邦分析法時，應注意這一方法不是另外建立新的財務指標，它是一種對財務比率進行分解的方法。因此，它既可以通過所有者權益報酬率的分解來說明問題，也可通過分解其他財務指標(如總資產利潤率)來說明問題。總之，杜邦分析法和其他財務分析方法一樣，關鍵不在於指標的計算，而在於對指標的理解和運用。 因此，杜邦財務分析體系將反映企業的財務狀況和經營成果的財務指標有機地結合在一起，是一個很好的綜合分析方法。但杜邦財務分析體系這種綜合分析方法也有不足，即指標體系較為機械，只能是若干財務指標的集合，排除了一些較為重要的財務指標，如流動比率、社會貢獻率等。應用杜邦財務分析體系時，還需要結合其他綜合分析方法進行分析評價。

⑦ 杜邦財務分析體系應用前景

杜邦財務分析體系應用前景： 杜邦分析法是美國杜邦(DO PONT)公司率先採用的用以分析企業財務狀況的一種財務分析方法。它是從股東權益報酬率出發，將其分解，計算出相關主要財務指標的高低及其增減變化，進而再對主要財務指標進行層層剖析，細分至各資產負債表及利潤表項目，在對比中找到引起各項指標變化的原因，從而能有針對性地尋求最佳的管理決策方案。杜邦分析體系在財務分析方面的優勢是簡潔、系統和可操作性強。然而，隨著時代的發展，杜邦分析體系日漸顯露其缺 陷，就是核心指標「權益凈利率」的收益質量的下降。杜邦財務分析體系的作用是解釋指標變動的原因和變動趨勢，為採取措施指明方向。從杜邦分析圖中可以看出，權益利潤率與企業的銷售規模、成本水平、資產營運、資本結構等有著密切的聯系。只有把這個系統內各個因素的關系安排好、協調好，才能使權益利潤率達到最大，才能實現股東財富最大化的理財目標。
(二)杜邦分析的優點。企業的各項財務活動、財務指標是相互聯系，相互影響的，這就要求財務分析人員系統地分析各項指標。杜邦分析體系就是對企業財務狀況的綜合分析，它把不同種類的指標通過某種關系聯系起來，建立金字塔形分析體系，對核心指標的變動進行分析。從而全面、直觀、系統地反映出了企業的財務狀況，可大大提高對財務報表分析的效率。杜邦分析體系是通過綜合性指標「權益凈利率」的分解圖來完成的，該體系最大特點就是簡潔、操作性強。它把有關指標的內在聯系顯示出來，通過層層分解，把凈資產收益率這一綜合指標發生升、降變化的原因具體化，找出企業財務問題的症結之所在。
(三)杜邦分析的不足。杜邦分析以權益凈利率的高低判定經營業績的大小與財務狀況的好壞成為一段時期的評價標准。但是由於杜邦分析的數據來自財務報表，財務指標是分析和決策的主要依據，報表分析者主要依據這一系列關鍵的財務指標來判斷企業的財務狀況和經營成果以及現金流量，但財務指標有「酌定性」行為，可導致財務指標「監控」作用弱化。
具體發展前景：眾所周知，銀廣夏公司自1999 年以來一直得到廣泛關注，2001年的市值更是高居深滬兩市第三名，創造了股市神話。但是 2001年 8月《財經》刊發的《銀廣夏陷阱》揭開了銀廣夏神秘的面紗。但是通過剖析其相關財務指標，如凈利潤和每股收益、銷售利潤率、總資產報酬率指標、權益報酬率指標，發現正是傳統的杜邦分析體系的相關指標，不斷扭曲其財務惡化的事實真相，為財務造假起到了推波助瀾作用。由於傳統指標的誤導，給銀廣夏罩上了一層層的光環。香港《亞洲周刊》將其評為「2000 年中國大陸——百大上市企業排行榜」第 8名，《新財富》評出的「100名最有成長性上市公司」，銀廣夏位居第二，傳統財務指標誤導了媒體，誤導了廣大中小投資者。
鑒於此，我們有必要在杜邦分析原有的基礎上，增加一些新的指標來完善杜邦分析，使財務報表分析的結果更具有參考價值。在拓展杜邦體系時必須注意，拓展後的杜邦分析體系應仍然是一個綜合分析系統，不能為了突出某一方面的分析而放棄其他方面的分析；新的指標要有代表性、可分解性，每一指標至少能體現企業某方面的能力，財務指標之間必須具有內在聯系，核心指標和主體指標能夠用基礎財務指標關系式表示。
(一)引入經濟增加值和現金流的杜邦分析圖。新系統可以建立以下的改進杜邦分析圖：
首先引入權益經濟增加值率作為杜邦分析體系的核心指標，以滿足分析企業資金增值能力的需要；其次將核心指標合理分解，引入總杠桿系數、邊際貢獻率、資產現金回收率等指標，以滿足企業經營者、投資者及其他利益相關者分析企業風險大小、成本性態結構及產品貢獻能力、現金流量狀況等的需要。如圖2所示，拓展後的杜邦分析體系是以權益經濟增加值率作為核心指標逐層展開進行綜合分析的。權益經濟增加值率是指企業一定時期所實現的經濟增加值占股東權益平均總額的百分比，這是一個綜合性極強、最具代表性的財務指標。 經濟增加值(Economic Valued Added：EVA)是公司經過調整的營業凈利潤減去該公司現有資產經濟價值的機會成本後的余額。其計算公式為：EVA= NOPAT –KW(NA)
在上式中，KW：企業的加權平均資本成本；NOPAT：經過調整的營業凈利潤；NA：公司資產期初的經濟價值。
改進的杜邦分析圖中，引入了現金流量這一因素。這樣，杜邦分析系統的數據來源於企業必須編制的三張報表，使得財務分析更加全面、綜合。分析現金流量，有助於投資者了解和評價企業獲取現金和現金等價物的能力，並據以預測企業未來現金流量，正確評估企業價值對債權人來說，分析企業現金流量有助於評價企業的支付能力、償債能力和周轉能力。由於負債和利息都必須用現金支付，用現金流量分析企業的償債能力比以利潤為基礎的財務指標在理論上更科學。對資本市場投資者來說，對現金流量分析則是洞察企業盈餘操縱、分析企業收益質量和企業成長性的重要手段。
(二)引入股利支付率和每股收益的杜邦體系。對於上市公司來說，另一種改進模式就是在杜邦分析體系中引入每股收益，亦是改進的一個重要手段。在發展後的杜邦財務分析體系中，「股利支付率」也是影響企業可持續增長率的一個重要因素，而「股利支付率」是反映企業利潤分配有關情況的一個重要方面。對於企業的投資者而言，他們將自己的資金投資到自己看好的某隻股票，總是指望它能產生比其他有價證券投資更具有吸引力的收益率，而股票投資的收益率則由股利收入和資本收益兩部分組成。對於股利支付率的多少，不同的投資者各持不同的觀點。在企業利潤一定的情況下，股利支付越高，則留在企業的內部積累就越少；反之亦然。在對此指標進行分析時，也可引入「每股收益」與「每股費用」這兩個財務指標，與股利支付率一起作為財務報表分析者考慮的因素。其中，每股收益反映的是上市企業當年實現的利潤中，平均每份股份享有的收益份額。至於決策的選擇，就要看報表決策者如何進行深層次的分析以及自身承受風險的態度。

⑧ 杜邦財務分析體系在實際應用中應注意哪些問題

你要注意應用范圍。杜邦分析法只包括財務方面的信息，是財務分析的重要方法。這是它最大的優點，相相反，也就成了它最大的弱點。
1、杜邦分析應用的財務指標反映的是企業過去的經營業績，衡量工業時代的企業能夠滿足要求。但在目前的信息時代，顧客、供應商、雇員、技術創新等因素對企業經營業績的影響越來越大，而杜邦分析法在這些方面是無能為力的。
2、杜邦分析對短期財務結果過分重視，有可能助長公司管理層的短期行為，因而會忽略企業長期的價值創造，要避免此種應用行為。
3、企業的無形知識資產對提高企業長期競爭力至關重要，杜邦分析法卻不能解決無形資產的估值問題，改進後的杜邦分析和傳統杜邦分析都做不到。
關鍵注意點，它是財務分析手段，不是生產經營分析手段。

⑨ 杜邦財務分析體系的作用是什麼

杜邦財務分析體系以凈資產收益率為龍頭，以資產凈利率和權益乘數為核心，重點揭示企業獲利能力及權益乘數對凈資產收益率的影響，以及各相關指標間的相互影響作用關系。層層分解至企業最基本生產要素的使用，成本與費用的構成和企業風險，滿足經營者通過財務分析進行績效評價的需要，在經營目標發生異動時能及時查明原因並予以修正。