⑴ 怎麼選擇新三板基金
新三板基金就是一種專門投資新三板企業及擬掛牌企業股權的基金。那麼新三板基金那麼多,我們應該怎麼選擇新三板基金呢?
怎麼選擇新三板基金?
1、看機構的投研實力
與進行二級市場私募基金投資不同,新三板基金產品的管理人在投資預期年化預期收益中的權重不再高度集中,因而整個投研團隊的實力更為重要。這種投研實力包括投資經驗、投資策略和行業資源等。投資者要關注機構的業內排名、前期發行的產品狀況和購買者的美譽度等,良好的行業資源則包括機構拿到好項目時所需的券商資源,以及項目退出時所需的上市公司資源等。
2、看產品的投資范圍
新三板基金投資范圍包括3個方面,一是擬掛牌企業的股權,這種投資價格相對便宜,獲利退出預期年化預期收益較高,但退出所需時間長,基金存續期限較長;二是掛牌企業的定增,這種預期年化預期收益及退出時間均適中,但需要機構有較強的議價能力,好項目也需要行業資源才能拿到;三是市場上流通的股票,這種產品流動性較好,退出時間短,但優質股票價格較高,且波動較大,基金凈值不穩定。因此,投資者在選擇基金時,需要考量自身對投資期限及歷史預期年化預期收益的要求,從而選擇側重點不同的產品。
3、看產品的流動性
依據投資側重點不同,新三板基金的存續期限有所差異,一般為年至年不等,且大部分產品中途不允許退出,需等待所投項目預期年化預期收益全部分配完成後再進行基金清算。因此,投資者需根據自身的資金使用情況,來選擇合適的存續期限的產品。需要注意的是,新三板基金的期限設置與風險投資(VC)、股權投資(PE)機構類似,包括存續期及延長期。比如「2+1」年,指的是這只基金計劃存續期為2年;到期前若項目均已分配完成,可提前終止基金;到期後基金管理人根據實際情況也可以延長1年。
4、看基金的費率
新三板基金有兩種存在形式:有限合夥企業和契約型基金,後者占據了市場的絕大多數。契約型新三板基金的費用結構,一般與其他證券類私募基金一致,除了1%的認購費之外,還包括管理費、託管費及運營服務費、浮動業績報酬。具體來看,管理費由基金管理人收取,一般為1%至2%;託管費及運營服務費由託管券商收取,一般低於浮動業績報酬由基金管理收取,一般為超額預期年化預期收益的20%。對於投資者而言,基金費率的高低也是需要考慮的因素。
⑵ 新三板基金產品有哪些
新三板基金有廣東凱鼎新三板成長1號、朱雀新三板3號、菁華新三板520、凱騰創新1號、冪方資本新三板通正等基金。新三板基金有很多,一般只需是投資管理企業都可以發行新三板的股票基金,用以投資新三板的股份;實際的新三板基金還必須咨詢有新三板發行的企業,新三板流通性不夠,激勵制度不健全,投資這類基金風險比較大。
1.廣東凱鼎新三板成長1號基金成立於2015年,由廣東凱鼎投資有限公司發起設立,由廣東凱鼎投資有限公司負責管理。主要投資於已經在全國中小企業股份轉讓系統(以下簡稱「新三板」)上掛牌交易的股票(含非公開發行股票)、基金公司或基金子公司的資產管理計劃(投向包括但不限於新三板掛牌公司的股票)、集合信託計劃(投向包括但不限於新三板掛牌公司的股票);以及銀行存款、國內依法發行的國債、央行票據、金融債、公司債、企業債、短期融資券、中期票據、資產支持證券、貨幣型基金、債券型基金、逆回購、正回購等金融監管部門批准或備案發行的金融產品以及中國證監會認可的其他投資品種等;待法律法規允許後,還可投資於擬於新三板掛牌企業的股票。
2.朱雀新三板3號基金注冊地在中國上海市。2015年4月28日成立。朱雀新三板3號基金成立於2015年,由上海朱雀股權投資管理股份有限公司負責管理,主要投資於"基金管理人以本基金募集的資金主要投資於由上海朱雀資產管理有限公司作為普通合夥人發起設立並擔任管理人的上海朱雀珠玉藍投資中心(有限合夥)(暫定名,以工商登記注冊為准)有限合夥財產份額,閑置資金可存放或投資銀行存款。
3.菁華新三板520私募投資基金成立於2015年,由上海瞰道資產管理有限公司負責管理,(1)全國中小企業股份轉讓系統掛牌的股票(新三板市場)、全國中小企業股份轉讓系統(新三板市場)掛牌企業定向增發、國內依法公開發行的股票、擬新三板市場掛牌或擬滬深交易所上市的企業股權。 (2)通過信託計劃、證券公司或子公司資產管理計劃、保險資產管理計劃、基金公司專戶資產管理計劃、基金子公司專項資產管理計劃、公募基金、期貨資管計劃、契約型基金以及有限合夥等法律結構發行的投資於新三板市場的基金產品。 (3)證券投資基金、債券逆回購、可轉換債券等各類中國證監會允許投資的金融工具,以及現金、貨幣基金、銀行存款等現金類金融產品。
4.新三板-凱騰創新1號基金成立於2015年,由蘇州奧普雷斯資產管理有限公司負責管理,主要投資於股份轉讓系統掛牌公司股份及其定向增發,擬在股份轉讓系統掛牌公司股份及其定向增發,各類固定收益產品(包括但不限於國債、金融債、企業債、公司債、央行票據、中期票據、可轉換債券、資產支持證券、中小企業私募債券、債券回購等),在基金業協會登記的私募基金管理人發行的私募投資基金(包括有限合夥企業)。
5. 冪方資本新三板通正投資基金成立於2015年,由上海冪方資產管理有限公司負責管理,投資於在全國中小企業股份轉讓系統(俗稱「新三板」)上市掛牌企業的股份。