股票期權交易策略實錦pdf

Ⅰ 股票期權交易的相關圖書

《股票期權交易》
·出版社：中國財政經濟出版社
·頁碼：301 頁
·出版日期：2008年01月
·ISBN：9787509503140
·條形碼：9787509503140
·版本：第2版
·裝幀：平裝
·開本：16
·正文語種：中文
·叢書名：深圳證券交易所金融衍生品叢書
·外文書名：Options for the stock investor 陳建瑜，西南大學學士、四川大學碩士、西南財經大學博士研究生、日本名古屋大學經濟學（金融）博士，現任職於深圳證券交易所綜合研究所、衍生品工作小組。在國內外學術期刊發表論文約50篇，著有《股票期權：合約設計與運作構想》、《股票期貨：方案設計與運作構想》（合著）等。
於延超，天津大學管理學博士，清華大學與深圳證券交易所博士後，現任職於深圳證券交易所綜合研究所、衍生品工作小組，發表有數十篇金融、管理領域的學術論文，著有Ⅸ股指期權：合約設計與運作模式》。
邢精平，西南財經大學管理學博士，深圳證券交易所博士後，現任職於深圳證券交易所衍生品工作小組，在學術刊物發表金融論文數十篇，承擔國家自然科學研究基金等重大課題，著有《股指期貨：方案設計與運作分析》等。
孫培源，上海交通大學管理學博士，博士後，現任職於深圳證券交易所衍生品工作小組、創業板工作小組，發表有數十篇金融、經濟和數學領域的學術論文，主要學術著作有《市場微觀結構：理論與中國經驗》（合著）、《金融數學與分析技術》（合著）和《期權：應用與監管》（合著）。 主編簡介：
張育軍，1963年生於四川，西南財經大學經濟學學士，中國人民銀行金融研究所經濟學碩士，北京大學經濟學博士，中國人民大學法學博士，深圳市第四屆人民代表大會常務委員會委員。1988年起先後就職於中國人民銀行總行、國務院證券委、中國證券監督管理委員會、深圳證券監督管理辦公室。2000年10月起任深圳證券交易所總經理。兼任中國人民大學、南開大學、對外經濟貿易大學、中山大學客座教授。主要著作有《美國證券立法與管理》（1993）、《中國證券市場發展的制度分析》（1998）、《國家競爭中的資本市場戰略》（2003）、《轉軌時期中國證券市場改革與發展》（2004）、《轉軌時期資本市場前沿問題思考》（2005）、《投資者保護法律制度研究》（2006）。
副主編簡介：
周明，1984年畢業於吉林大學，先後任國家計劃委員會處長、中國證券監督管理委員會發行監管部副主任、中國證券監督管理委員會深圳證監局副局長。2004年起任深圳證券交易所副總經理。 前言
致謝
介紹
第一部分 期權基礎
第1章 期權詞彙
第2章 期權如何運作
第3章 期權為什麼有價值
第4章 期權價格行為
第二部分 基礎投資策略
第5章 購買看漲期權——投資者的方法
第6章 有保護的出售期權
第7章 調整有保護出售期權
第8章 配對看跌期權、保護看跌期權和衣領策略
第9章 出售看跌期權
第10章 LEAPS的多種應用
第三部分 交易策略
第11章 Op—Eval4軟體操作
第12章 期權交易
第13章 垂直套利交易
第14章 跨式組合和勒式組合
第四部分 高級主題
第15章 比率套利
第16章 有保護組合——做多與做空
第17章 現金結算指數期權與ETF期權
第五部分投資與交易心理
第18章 期權投資與交易之間的區別
第19章 准備開始
第20章 學習交易
術語
後記

Ⅱ 個股期權有哪些策略技巧

1.做多股票認購期權，預計標的證券要是上漲，又不想承擔下跌帶來的損失可以進行方向性投資，盈虧為行權價格+權利金。收益無限，損失就是權利金。2避險型交易策略，備兌股票認購期權組合，在預計股票價格變化較小或者小幅度上漲，實現從擁有中獲取權利金的時候用，在持有標的股票同時賣出該股票的股票認購期權時構建，損失的是在購買股票的成本減去股票認購權利金，收益是期權行權價減去支付股票的價格加權利金，盈虧平衡點是購買股票的價格減去股票期權權利金。3牛市期權交易策略，垂直價差套利策略：交易方式表現為按照不同的行權價格同時買進和賣出同一合約月份的認購期權，之所以被稱為「垂直套利」，是因為本策略除行權價格外，其餘要素都是相同的，而行權價格和對應的權利金在期權行情表上是垂直排列的。在牛市看漲的行情時運用此策略，股價上漲可獲利。相比認購期權降低了成本，和損益平衡點。在買入一份行權價格K1認購期權+賣出一份行權價格K2的認購期權時構建。損失的是支付的凈權利金，收益則是兩個行權價的差額-凈權利金，平衡點是較低行權價+凈權利金。4.突破、盤整市期權交易策略，突破市期權交易策略有底部跨式，底部寬跨式，底部帶式，底部條式期權組合。盤整市期權交易策略有頂部跨式，頂部寬跨式，頂部帶式，頂部條式期權組合。
無論是何種策略，只要能抓住其中一個，並別大膽有利的利用著，期權都能帶來很好的盈利，個股期權會讓股民選擇股票更加有耐心和細心，在鎖定風險的前提下追逐利益。

Ⅲ 什麼是期權,10種常見的期權交易策略

期權(option),是指某一標的物的買賣權或選擇權，具有在某一限定時間內按某一指定的價格買進或賣出某一特定商品或合約的權利。和期貨不同，期權的買方只有權利而沒有義務。期權的許多概念都如買權、賣權、實值期權、虛值期權等都是站在買方的角度來定義的。

1、看大漲，買入看漲期權
2、看大跌，買入看跌期權
3、看不漲，賣出看漲期權
4、看不跌，賣出看跌期權
5、看小漲，進行看漲期權套利
6、看小跌，進行看跌期權套利
7、看多波動率，買入跨式套利
8、買入看漲期權，規避期貨空頭持倉風險
9、買入看跌期權，規避期貨多頭持倉風險
10、賣出看漲期權，提高期貨多頭盈利

Ⅳ 大家有什麼好的股票期權的書籍推薦一下唄

你好，黃紅元寫的,入門的話可以看看,

Ⅳ 什麼是股票期權交易

期權是交易雙方關於未來買賣權利達成的合約。

就個股期權來說，期權的買方（權利方）通過向賣方（義務方）支付一定的費用（權利金），獲得一種權利，即有權在約定的時間以約定的價格向期權賣方買入或賣出約定數量的特定股票或ETF。

當然，買方（權利方）也可以選擇放棄行使權利。

如果買方決定行使權利，賣方就有義務配合。

Ⅵ 期權四種基本策略的風險收益結構圖

1、賣出Covered
Call即在擁有股票的情況下，賣出看漲期權以獲得額外收益，這在長線投資者中比較流行。

當長線投資者認為所持有的股票在未來的一段時間裡面漲幅不會很大，或者有特定獲利了結的價位時可以使用該策略，風險發生於股票價格下跌或者期權波動率上漲時。

2、買入Zero
Premium Collar(Put Spread Collar)對沖即在擁有股票投資組合的情況下買入價外的看跌期權同時賣出價外的看漲期權，兩者的價格一樣。

當投資者認為市場是震盪市，則可以賣出call抵消put的費用，但上漲空間已經被限制住。風險則發生於股票價格上漲過快或SKEW變小時。

(6)股票期權交易策略實錦pdf擴展閱讀：

個人投資者向證券公司申請開立期權賬戶的條件：

1、申請開戶時託管在其委託的期權經營機構的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金），合計不低於人民幣50萬元；

2、指定交易在證券公司6個月以上並具備融資融券業務參與資格或者金融期貨交易經歷；或者在期貨公司開戶6個月以上並具有金融期貨交易經歷；

3、具備期權基礎知識，通過本所認可的相關測試；

4、具有本所認可的期權模擬交易經歷；

5、具有相應的風險承受能力。

Ⅶ 求針對個股期權交易策略的分類

對投資者而言，期權具有很多優勢，包括靈活性，杠桿性，有限的風險和受到期權清算公司保證的合同有效性。投資者可以根據對未來標的資產價格概率分布的預期，以及各自的風險收益偏好選擇適合自己的期權組合，形成相應的交易策略。

以下為投資者針對個股期權的總體根據不同標准進行了分類：

1、四大基本交易策略
1. 做多股票認購期權
含義：投資者預計標的證券將要上漲，但是又不希望承擔下跌帶來的損失。或者投資者希望通過期權的杠桿效應放大上漲所帶來的收益，進行方向性投資。
盈虧平衡點：行權價格+權利金
最大收益：無限
最大損失：權利金
2. 做空股票認購期權
投資者預計標的證券價格可能要略微下降，也可能在近期維持現在價格水平。
盈虧平衡點：行權價格+權利金
最大收益：權利金
最大損失：無限
3. 做多股票認沽期權
投資者預計標的證券價格下跌幅度可能會比較大。如果標的證券價格上漲，投資者也不願意承擔過高的風險。
盈虧平衡點：行權價格-權利金
最大收益：行權價格-權利金
最大損失：權利金
4. 做空股票認沽期權
投資者預計標的證券短期內會小幅上漲或者維持現有水平。另外，投資者不希望降低現有投資組合的流動性，希望通過做空期權增厚收益。
盈虧平衡點：行權價格-權利金
最大收益：權利金
最大損失：行權價格-權利金

2、避險型交易策略
1. 備兌股票認購期權組合
何時使用：預計股票價格變化較小或者小幅上漲，實現從擁有股票中獲取權利金。 如何構建：持有標的股票，同時賣出該股票的股票認購期權（通常為價外期權）。
最大損失：購買股票的成本減去股票認購期權權利金
最大收益：股票認購期權行權價減去支付的股票價格加股票認購期權權利金
盈虧平衡點：購買股票的價格減去股票認購期權權利金
2. 保護性股票認沽期權組合
何時使用：採用該策略的投資者通常已持有標的股票，並產生了浮盈。擔心短期市場向下的風險，因而想為股票中的增益做出保護。
如何構建：購買股票，同時買入該股票的股票認沽期權。
最大損失：支付的權利金+行權價格－股票購買價格
最大收益：無限
盈虧平衡點：股票購買價格＋期權權利金
3. 雙限策略
許多投資者喜歡保護性股票認沽期權，它能夠減低風險，但同時他們也關心成本。
雙限策略便是構建一個兩部分期權策略來應對這種擔心。
雙限策略的第一部分是保護性股票認沽期權，
第二部分是備兌股票認購期權，即前面所學到的，按照持有的股票數量相應得賣出股票認購期權。
在收取的權利金中，備兌股票認購期權的出售者在到期日的任有義務按照執行價格出售股票。
當備兌賣出股票認購期權用於雙限策略的一部分時，出售的備兌股票認購期權獲得的權利金可以部分或全部減少保護性股票認沽期權的成本。
何時使用：擔心短期市場向下的風險，因而想為股票中的增益做出保護，但是不想花費太多的成本，同時也認為股價未來不會大幅上漲。
如何構建：購買股票，同時買入該股票的股票認沽期權，同時賣出更高執行價格的該股票的認購期權。
收益情況：股價上漲下跌的收益和虧損均有限，該策略將風險和收益控制在一定范圍內
4. 買賣權平價公式套利策略
期權買賣權平價公式：如果一個投資組合A由一隻股票和一個認沽期權組成 (S+p)，另一個投資組合由一個認購期權和一個零息債券組成（或者存入銀行的現金存款）(c+K)，那麼這兩個投資組合的收益將會是一樣的。
成立前提：
均為歐式期權 歐式股票認購期權和歐式股票認沽期權的標的資產是同一隻證券
歐式股票認購期權和歐式股票認沽期權有相同的行權價格和到期日
零息債券或者銀行現金存款的到期日也要和期權的到期日相同
所以，下面兩個組合的價值將是一樣的：
組合A：一份歐式認購期權（Call）加上在T時刻的一筆價值為K的零息債券或現金資產。
組合B：一份該歐式認沽期權（Put）加上一隻期權的標的股票。
可知無論該股票價格在T時刻是多少，組合A和組合B在到期時的價值總是相同的，該值為ST和K中的較大值，即max（ST，K）。由此可知組合A和組合B在T=0時刻的理論價格也應相同，否則將產生無風險套利的機會。T時刻價值為K的現金復利貼現回當前的價值為K (1＋r)－T 。因此，組合A 的當前理論價格C+K (1＋r)－T等價於組合B的當前理論價格P+S0，即：
C+K (1＋r)－T = P+S0
上式即為歐式期權平價公式，該公式說明了具有相同執行價格和到期日的歐式認購期權和認沽期權當前理論價格之間的關系

3、 常用期權組合交易策略
1. 牛市期權交易策略：
買入認購期權（四大基本策略）
賣出認沽期權（四大基本策略）
垂直價差套利策略：交易方式表現為按照不同的行權價格同時買進和賣出同一合約月份的認購期權或認沽期權。之所以被稱為「垂直套利」，是因為本策略除行權價格外，其餘要素都是相同的，而行權價格和對應的權利金在期權行情表上是垂直排列的。
認購期權牛市價差期權：
何時使用：牛市看漲的行情時運用此策略，股價上漲可獲利。相比認購期權降低了成本，和損益平衡點。
如何構建：買入一份行權價格K1認購期權+賣出一份行權價格K2的認購期權
最大損失：支付的凈權利金
最大收益：兩個行權價的差額-凈權利金
盈虧平衡點：較低行權價+凈權利金
認沽期權牛市價差期權：
同樣是牛市價差，不同之處是該價差組合是由兩只行權價格不同的股票認沽期權組成。
如何構建：買入一份行權價格K1認沽期權+賣出一份行權價格K2（更高行權價格）的認沽期權
防守型牛市價差期權：
何時使用：當投資者對後市有較強的看多預期，並認為市場會隨之大幅震盪。該期權能讓投資者隨著股票價格上漲一路獲利，但若市場向不利方向行進，投資者也能獲得一筆小的價差收益。
如何構建：賣出一個較低行權價的認購
期權，同時買入2個同樣的較高行權價的認購期權。
最大損失：支付的凈權利金
最大收益：無上限
買入合成股票：
何時使用：相當於持有股票期貨的多頭，行情預期是牛市看漲的。它提供給投資者一個看多市場的波動中性策略
如何構建：買入一份股票認購期權，賣出一份具有相同到期日、相同行權價格的股票認沽期權。
最大損失：-（期權行權價+凈權利金）
最大收益：沒有上限
盈虧平衡點：期權的行權價+凈權利金
認購帶式期權：
何時使用：對於標的股票擁有十分強的上漲預期，並且確信股價未來一段時間將會以很快的速度攀升
如何構建：同時買入期限相同、行權價不同的一系列認購期權，通常的操作為3-8個期權。
最大損失：所有期權費
最大收益：無上限
2. 熊市期權交易策略
買入認沽期權（四大基本策略）
賣出認購期權（四大基本策略）
垂直價差套利策略：
認購期權熊市價差期權組合
何時使用：預期熊市，小幅看跌。
如何構建：購買具有較高行權價的股票認購期權+賣出同樣數量具有相同到期日、較低行權價的股票認購期權。
最大損失：兩種行權價的差額-凈權利金
最大收益：獲得的凈權利金
盈虧平衡點：較低行權價+凈權利金
認沽期權熊市價差期權組合：
何時使用：未來一段時間內股票會溫和下跌，他可以利用熊市差價期權來實現低成本的盈利。該種策略也是一種止盈止損策略，投資者在熊市裡獲利有限，但若股票不跌反升，投資者也不會面臨大的虧損。
同樣是熊市價差，收益圖形類似。
不同之處是該價差組合是由兩只行權價格不同的股票認沽期權組成。
如何構建：購買具有較高行權價格的股票認沽期權+賣出同樣數量具有相同到期日、較低行權價格的股票認沽期權。
防守型熊市價差期權組合：
何時使用：既認為未來下跌是大概率事件，同時又擔心後市存在上行的可能，但確信未來標的證券不會走出震盪的格局； 如何構建：賣出一個較高行權價的認沽期權，同時買入2個相同的較低行權價的認沽期權
從期權組合的損益圖可以發現，防守型熊市價差組合隨著標的價格越接近於0將會獲得越多的收益，這使得該組合具有了認沽期權多頭的優點；
同時在股價上漲超過一定的價格時，便能獲得確定的收益，這又集合了認沽期權空頭的優點。可見防守型的熊市價差組合具有風險更小，收益更穩定的特性。
賣出合成股票：
何時使用：相當於持有股票期貨的空頭，行情預期是熊市看跌的。它提供投資者一個不受價格波動影響的平台。
如何構建：買入一份平價股票認沽期權，售出一份具有相同到期日的平價股票認購期權。
最大損失：沒有上限
最大收益：期權行權價±凈權利金
盈虧平衡點：期權行權價±凈權利金
認沽帶式期權：
何時使用：當投資者強烈看空某隻股票時，他可利用認沽帶式期權來增加他在標的股票中的反向風險暴露
如何構建：以不同權利金買入行權價不同，但到期日相同的一系列認沽期權，利用較高的權利金成本獲得更高的杠桿效應。
最大損失：所有期權費
最大收益：收益呈階梯式上升
3. 突破、盤整市期權交易策略
突破市期權交易策略：
底部跨式期權組合
底部寬跨式期權組合
底部帶式期權組合
底部條式期權組合
認購期權反向蝶式差價組合
盤整市期權交易策略：
頂部跨式期權組合
頂部寬跨式期權組合
頂部帶式期權組合
頂部條式期權組合
認購期權正向蝶式差價組合
禿鷹式期權組合
其它期權交易策略：日歷套利

Ⅷ 常見的期權交易策略

1.買入看漲期權(Long Call)

熊市看跌期權價差策略是買入某一個標的股票的看跌期權，同時賣出一份同一標的股票、同一到期月份、執行價格更低的看跌期權。

①行情判斷：溫和看跌到看跌

②目的與好處

投資者通常在溫和看跌的市撤境中採用熊市看跌期權價差策略，希望能夠從標的股票價格的小幅下跌中獲利。如果投資者對股票強烈看跌，那麼直接買一份簡單的看跌期權通常可以獲得更大利潤。

Ⅸ 股票交易策略具體有哪些

股票交易策略常見的是趨勢型策略，通俗說,就是追漲殺跌。從眾心理是趨勢的主要基礎。趨勢也是股市運行的最明顯特徵。雖然牛市即具有明顯上漲趨勢的時間只佔總時間的15％左右,但由於它的特徵顯著,還是受到眾多的投資者偏愛。CMC Markets提醒交易者，股票交易策略是一種在理想模型中抽象概括出的東西。在實際中,大可不必說只用一種基本策略。把不同的策略組合進一個交易系統一般能得到更好的甚至是出奇好的效果穩定盈利是一種境界。