導航:首頁 > 基金掃盲 > 股票看跌期權定價

股票看跌期權定價

發布時間:2021-05-11 05:49:42

① 對於執行價格為100的看跌期權,當股票價格分別為105元,100元,以及95元是何種期權內在價值

股票價格95元, 期權為實值期權,內在價值為5元;
股票價格100元,期權為平值期權,內在價值為0元;
股票價格105元,期權為虛值期權,內在價值為0元。

② 計算看跌期權當前價值

題目要求看跌期權的價格,由於沒有直接求看跌期權價值的模型(我的cpa書上沒有),所以要先求看漲期權的價值,而對於歐式期權,假定看漲期權和看跌期權有相同的執行價格和到期日,則下述等式成立,
看漲期權價格+執行價格的現值=股票的價格+看跌期權價格
那麼:看跌期權價格=看漲期權價格+執行價格的現值-股票的價格
接下來就求看漲期權的價格,我不知道你用的是什麼書,書上是什麼方法,那我就分別用復制原理和風險中性原理來解一下。
先看復制原理,復制原理就是要創建一個買入股票,同時借入貸款的投資組合,使得組合的投資損益等於期權的損益,這樣創建該組合的成本就是期權的價格了。所以就有下面兩個等式:
股票上行時 期權的價值(上行)=買入股票的數量×上行的股價-借款×(1+利率)
股票下行時 期權的價值(下行)=買入股票的數量×下行的股價-借款×(1+利率)
上面兩式相減,就可以求出買入股票的數量了,代入數字來看一下
期權的價值(上行)=108-99=9
期權的價值(下行)=0 (股價低於執行價格,不會執行該期權,所以價值為0)
買入股票的數量=(9-0)/(108-90)=0.5
把0.5再代入 期權的價值(下行)=買入股票的數量×下行的股價-借款×(1+利率)
可以算出借款=0.5×90/1.05=42.86
這樣期權的價值=投資組合的成本=買入股票支出-借款=0.5*100-42.86=7.14
再來看下風險中性原理
期望的報酬率=上行概率×上行的百分比+下行概率×下行的百分比
5%=p×(108-100)/100+(1-p)*(90-100)/100
得出上行概率P=83.33% 下行概率1-p=16.67%
這樣六個月後的期權價值=上行概率×期權上行價值+下行概率×期權下行價值
其中期權的上下行價值前面已經算過了,直接代入數字,得出六個月後期權價值=7.7997
注意這是六個月後的價值,所以還要對他折現7.7997/1.05=7.14
再來看二叉樹模型,這個方法個人不太推薦一開始用,不利於理解,等把原理弄清了再用比較好, 我就直接代入數字吧。
期權的價值=(1+5%-0.9)/(1.08-0.9)*[(109-100)/1.05]+(1.08-1.05)/(1.08-0.9)*(0/1.05)=7.14
可以看到這三個方法結果都一樣,都是7.14。
最後再用我一開始提到的公式來算一下期權的看跌價值
看跌價值=7.14+99/1.05-100=1.43
我是這幾天剛看的cpa財管期權這一章,現學現賣下吧,也不知道對不對,希望你幫我對下答案,當然你有什麼問題可以發消息來問我,盡量回答吧。
關於「問題補充」的回答:
1、答案和我的結果值一致的,書上p=-0.5*100+51.43=0.43 按公式算應該是1.43,而不是0.43,可能是你手誤或書印錯了。
2、書上用的應該是復制原理,只不過我是站在看漲期權的角度去求,而書上直接從看跌期權的角度去求解,原理是一樣的。我來說明一下:
前面說過復制原理要創建一個投資組合,看漲時這個組合是買入股票,借入資金,看跌時正好相反,賣空股票,借出資金。
把看漲時的公式改一下,改成,
股票上行時 期權的價值(上行)=-賣空股票的數量×上行的股價+借出資金×(1+利率)
股票下行時 期權的價值(下行)=-賣空股票的數量×下行的股價+借出資金×(1+利率)
這時,期權的價值(上行)=0(股價高於執行價格,看跌的人不會行權,所以價值為0)
期權的價值(下行)=108-99=9
你書上x就是賣空股票的數量,y就是借出的資金,代入數字
0=-x108+1.05y
9=-x90+1.05y
你說書上x90+y1.05=15,應該是9而不是15,不然算不出x=-0.5 y=51.43,你可以代入驗算一下。
所以,期權的價值=投資組合的成本=借出的資金-賣空股票的金額=51.43-0.5*100=1.43
書上的做法,比我先求看漲期權價值,再求看跌要直接,學習了。

③ 如果股票價格上漲,則該股票的看跌期權價格

如果股票處於上升過程中,那麼買入看跌期權就是一文不值的,白給別人送錢。

④ 看跌期權的標價問題

看跌期權的價值是5.24美元,市場上卻賣6美元,賣出看跌期權啊

⑤ 如果股票價格上漲則該股票的看跌期權價格會怎麼樣看漲期權價格會怎麼樣

股票漲跌要靠技術分析的了啊 看K線圖 你去自己買個炒股軟體就可以了省心 直接打開就知道要買什麼股了 我用了華中私募預警系統的軟體好幾年了 股票都不要我自己怎麼操心

⑥ 股票上漲時的看跌期權行權價格

看跌期權:如果行權價格高於標的資產當前價格,那麼屬於實值期權,低於標的資產當前價格,則屬於虛值期權,等於標的資產價格,就是平值期權。 行權價格與權利金的價格是同向的(對於看跌期權),對於賣方來說因為權利金的定價是根據相關公式進行定價而不是主觀判斷的,公式包括:BS模型,二叉樹模型,蒙特卡洛模擬等等。權利金影響的參數包括:時間,波動率,無風險利率、行權價格、資產目前價格等等,

⑦ 某股票的看跌期權的執行價為38元,期權費為3元,則當到期日股票價格為_______ 時,該期權會被執行。

某股票的看跌期權的執行價為38元,期權費為3元,則當到期日股票價格為_低於38元______ 時,該期權會被執行。

股票價格低於38元時,該期權的價值是38元-當前價,執行期權會有價值,但不一定賺錢,只有股票價格低於(38-3)=35元時,此次投資才有賺頭。

具體可看:http://ke..com/view/10620.html?wtp=tt

⑧ 看漲期權和看跌期權的計算

買入兩份期權成本是5元,價格再8-12元之間不會行權,加上成本,價格再3-17元之間該期權組合沒有收益。
所以15塊時,股票賺5塊,看跌期權不行權,看漲期權行權賺3元,成本5元,收益是5+3-5=3元
12元時,股票賺2塊,看漲期權可行權可不行權,看跌期權不行權,收益2-5=-3元
下跌到5元時,股票虧5元,看跌期權賺3元,加上成本,收益是-5-5+3=-7元。
你說做這個組合的人腦子是不是壞掉了……

⑨ 股票現價<交割價格,應該是看跌期權嗎

期權的看漲看跌不是根據價格的高低來判斷的,而是根據對價格的預期來判斷。
看漲期權:例如某投資者持有某股票100股,現價為100元,預計股票價格將要上漲到105左右,於是支付每股10元的費用買進某期貨合約,一月後可以以當前價格100再買進500股,
看跌期權:同樣,某投資者持有某股票100股,現價為100元,預計股票價格將要下跌到95左右,於是支付每股10元的費用買進某期貨合約,一月後可以以當前價格100賣出這100股。
這里約定的價格(即交個價格)可以高於市場價也可以低於或等於市場價,不能作為區分看漲或看跌的依據。當到期後的市場價(S)高於執行價(K)時看漲期權的買方行權更有利,當到期後的市場價(S)低於執行價(K)時看跌期權的買方行權更有利。

閱讀全文

與股票看跌期權定價相關的資料

熱點內容
炒股查詢軟體免費下載 瀏覽:849
兵臨城下狙擊手 瀏覽:656
江小白股票歷史交易行情 瀏覽:368
炒股賠錢的男人能原諒嗎 瀏覽:143
濮陽耐火材料有限公司股票代碼 瀏覽:771
白酒之家 瀏覽:176
阿里投資人離職 瀏覽:742
10萬買股票一年賺100萬 瀏覽:112
股票配資的反傭金 瀏覽:57
股票配資公司合作 瀏覽:15
股票配資網找領航配資官網 瀏覽:479
炒股總資產跟總市值區別 瀏覽:371
股票配資公司選o旺潤配資 瀏覽:519
股票賬戶盈虧為正收益率為負 瀏覽:521
中微公司股票號 瀏覽:578
九點半之前股票交易怎麼定價 瀏覽:164
獲得股票期權怎麼征稅 瀏覽:688
交易所交易期貨和股票有什麼區別 瀏覽:919
長春市招商蛇口股票行情 瀏覽:800
手機新開戶的股民怎麼購買股票 瀏覽:457