股票與期權相關系數

㈠ 受限股票單位（RSU）與股票期權（Stock Option）的區別有哪些

期權（option；option contract）又稱為選擇權，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域中將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易，行使其權利，而義務方必須履行。在期權的交易時，購買期權的一方稱作買方，而出售期權的一方則叫做賣方；買方即是權利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權利的義務人。

比如，你看好一個房子，可以不在現在買賣，而是在一段時間後買賣，這就是期權。

好處在於，你在這一段時間可以利用你手裡我資金做一點別的事情，另外，如果房子跌了你可以不買，避免損失。

股指期貨（Stock Index Futures）的全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。

股指期貨的定義說的是，如果你交一定的保證金買了股指的合約，判斷你方向漲或跌，在一定時間內驗證，如果你對了就有收益，如果 錯了就要損失。期貨 好處在於，你可以用較小的資金做大事，同時還可以與股票市場上向相反方向進行操作，達到保值的目的。

對沖基金（hedge fund），也稱避險基金或套利基金，是指由金融期貨（financial futures）和金融期權（financial option）等金融衍生工具（financial derivatives）與金融組織結合後以高風險投機為手段並以盈利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，屬於免責市場(exempt market)產品。意為「風險對沖過的基金」，對沖基金名為基金，實際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質區別。

經過幾十年的演變，對沖基金已失去其初始的風險對沖的內涵，Hedge Fund的稱謂亦徒有虛名。對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基於最新的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用，承擔高風險，追求高收益的投資模式。

㈡ 誰知道股權激勵與公司績效的相關性嗎

企業要大發展，必須要有穩定的人才隊伍，而要有穩定的人才隊伍，引進股權激勵不失為一種有效的手段，股權激勵主要作用有：一是統一股東和經營者的價值取向，使兩者利益趨於一致；二是使經營者更關注於企業的長期利益，避免短視行為；三是穩定管理隊伍，降低管理成本，激發骨乾的工作激情，創造優秀成績，鼓勵管理團隊向共同的目標前進。客戶接受了我們的咨詢建議，著手進行變革。 一是股權激勵工具的選擇。通常的股權激勵模式有很多種，包括股票期權、股票增值權、虛擬股票、限制性股票、業績單位，等等。選擇何種激勵方式呢？這個主要是根據客戶的具體情況來選擇。想了解更多質詢就去海洋質詢網上看一看。

㈢ 期權與股票有什麼關系

期權是大家比較陌生的一個詞彙。
在股票市場有股指期貨期權，單只股票期權，上市公司股權激勵期權。
股指期權對應某些股權指數期貨，這些指數是一攬子（也稱一籃子）股票構成的。而單只股票期權對應某種具體股票。
這兩種期權面向所有的股票市場投資者，大家可以購買，期權分兩種：看跌期權、看漲期權。
投資者需要購買自己喜歡的一種，將來可以賣出，也可以行權。
期權的功能是為投資者的股指期貨和股票投資避險之用，當然也可以進行差價博弈，而且博弈空間遠大於股票。
具體原理需要一大篇，可以自己查閱資料，逐步揣摩。
股權激勵的期權是上市公司內部給予部分管理團隊及骨幹員工的，約定完成某階段目標，可以買入自家股票的一種權利。
員工在期限內可以行使權利買入約定的股票數量，也叫行權。
將來，該部分股票也可以被安排上市。

㈣ 期權和股票有什麼區別

期權和股票的區別：

股票就是所有者憑證，持有股票就是說你擁有公司的股份，你是公司的股東，可以對公司行使權利。期權是一種權利，持有期權說明你有某項權利，是否行使這種權利你自己決定。

舉個管理層激勵的簡單例子：

1、股票：某公司董事會決定，回購股票發給公司中層以上管理者，那麼這些管理者就成為公司的股東，能夠擁有表決權，對公司行使權利。

2、期權：某公司董事會決定，授予公司中層以上管理者在未來某區間以X元的價格購買公司股票，那麼這些管理者就擁有了權利，是否行權他們自己決定。

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期權的概念

期權是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。 期權定義的要點如下:

1、期權是一種權利。 期權合約至少涉及買人和出售人兩方。持有人享有權力但不承擔相應的義務。

2、期權的標的物。期權的標的物是指選擇購買或出售的資產。它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數、商品期貨等。期權是這些標的物「衍生」的，因此稱衍生金融工具。值得注意的是，期權出售人不一定擁有標的資產。期權是可以「賣空」的。期權購買人也不定真的想購買資產標的物。因此，期權到期時雙方不一定進行標的物的實物交割，而只需按價差補足價款即可。

3、到期日。雙方約定的期權到期的那一天稱為「到期日」，如果該期權只能在到期日執行，則稱為歐式期權；如果該期權可以在到期日或到期日之前的任何時間執行，則稱為美式期權。

4、期權的執行。依據期權合約購進或售出標的資產的行為稱為「執行」。在期權合約中約定的、期權持有人據以購進或售出標的資產的固定價格，稱為「執行價格」

股票的概念

股票（stock）是股份公司發行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。每家上市公司都會發行股票。

同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小，取決於其持有的股票數量占公司總股本的比重。

股票是股份公司資本的構成部分，可以轉讓、買賣，是資本市場的主要長期信用工具，但不能要求公司返還其出資。

㈤ 股票期權的變數關系

股票期權行市中的變數包括：買進或賣出股票的協定價格、期限長短、期權費高低。
協定價格與現貨價差密切相關：正差越大，期權費越低；負差越大，期權費越高。期限與期權費的高低也相關，期限越長，期權費越高。
現舉某公司年看漲期權的關系情況加以闡明，該公司在3月1日的現貨為3美元
看漲期權變數關系情況
看漲期權費
協議價 5月份到期 8月份到期 11月份到期
2．6美元 0．60 0．70 0．80
2．8美元 0．45 0．55 0．60
3．0美元 0．35 0．45 0．50
3．2美元 0．25 0．35 0．40
3．5美元 0．21 0．30 0．35
從上表可見，協議價從2．6美元升至3．5美元，越升高，其與現貨價正差就越大，正差越大買方盈利就越小，因此期權費就要低些。反之，負差越大，獲利越豐厚，期權費也越高。這從上述例子中可明顯看出來。此外，從表上還可看出，期限越長，獲利希望就大些故期權費也就越高。當然影響期權費的根本因素是市場供求關系，而這種關系又取決於三個具體因素：
①市場行情。股市上漲，購買看漲期權的人就多，為此期權賣方就會提高看漲期權費。股市下跌，購買看跌期權的人就多，看跌期權費也會提高。
②合約時間。規定的合約時間越接近到期日，獲利機會越小，期權費越低，到期日一到，期權費為零。
③股票的潛在能力。這個能力是指股價變動能給投資者帶來可能的甚至相當可觀的收入。期權交易與一般的股票投資不一樣，它具有明顯的投機性質，它的利潤完全建立在股價波動的基礎上。股價穩定對投資者會帶來豐厚的利潤，但對期權投資者不具吸引力。如果股價波動幅度大，潛在的獲利機會就多，當然期權費也就高。

㈥ 在計算出股票之間的相關性之後，這樣一個相關系數對於股民來講有什麼用，我們可以根據這個數字得到什麼

簡單通俗解釋：每個股票組合投資都是風險敞口的，而如果你股票之間相關性較大，則等於把雞蛋放在一個籃子里，那麼一旦你投資相關性非常強的股票組合不是市場熱點（甚至是市場重災區，比如，現在日本福島核爆炸，那麼核電以及核電配套設備公司相關性強，但是目前在市場受到核電利空打擊，你的組合反而面臨較大風險）的話，難以達到市場收益甚至虧損。即便你找的都是貝塔系數較高的股票，但是由於自身相關，很可能是大盤強他們弱，僅僅由於其相關性強，而同時受到一個因素干擾。

㈦ 股票與期權的關系是什麼

權是指企業或者個人購買的其他企業，這個其他企業是指未上市公司、准備上市公司的股票或以貨幣資金、無形資產和其他實物資產直接投資於其他單位。

股票是是通過證券市場的買入與賣出之間的股價差額，獲取利潤。

期權和股票的區別：

1.投資對象不同：

期權是針對還未上市的企業進行投資;

股票是對上市的企業進行投資;

2.投資期限：

期權的期限一般都在幾年是屬於長期投資;

股票的期限是靈活的，實施T+1交易制度，買入的股票在第二個工作日就可以開始交易。當然根據投資者的投資偏好也可以進行長期投資;

3.投資回報不同：

期權除了有企業分紅的回報還有配股、送股等優惠措施;

股票更多的是賺取買入賣出的股價中間差;

4.投資性質：

期權是屬於私募性質的投資;

股票是公開交易的;

5.投資起點：

期權門檻一般都是百萬級別的;

股票的最低門檻可以很低，就是看投資者選購哪只股票了，只要100股起買，低價股100塊就可以投資了。