影響股票期權價格的6個因素

A. 影響股指期權價格的因素有哪些

影響股指期權價格的因素有很多，我就不羅列了，不過我要著重講的一點是，希望你謹慎選擇投資品種，因為國內只有公募基金允許做期權，其他的期權平台都是不合規的，都是對賭平台，如果投資者一旦進入，可能會導致血本無歸。

B. 期權定價的影響因素主要有哪些

期知寬權定價的影響因素有以下幾個：

• 行權價格（Strike Price）：期權的行權價格是期權合約中的重要組成部分。它指定了期權購買或出售基礎資產的價格。行權價格越低，看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低，反之亦然。

• 基礎資產價格（Underlying Asset Price）：期權的價格受到基礎資產價格的影響。基礎資產價格越高，看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低，反之亦然。

• 期限（Time to Expiration）：期權的剩餘期限也是影響期權價格的重要因素野耐之一。期權剩餘期限越長，看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低，因為有更多的時間讓基礎資產價格上漲。

• 波動率（Volatility）：波動率是頌猛春基礎資產價格變化的度量。波動率越高，期權價格就越高，因為更高的波動知寬率使得基礎資產的價格更加不確定，從而使期權合約的價值更高。

• 無風險利率（Risk-free Interest Rate）：期權價格還受無風險利率的影響。無風險利率越高，看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低，因為高利率會增加期權的機會成本。

• 股息（Dividend）：對於股票期權，股息也是影響期權價格的因素之一。高股息意味著公司的分紅政策對於股票價格具有抑製作用，因此看漲期權價格降低，看跌期權價格增加。

這些因素都是通過Black-Scholes定價模型或其他衍生定價模型計算期權價格時考慮的。

C. 影響期權價格的因素有哪些

根據經典的Black-Scholes期權定價模型，一般來說，六大基本因素會影響期權價格：標的股票價格、行權價格、標的股票價格波動率、到期日剩餘時間、無風險利率及標的股票股息率。

1. 標的股票價格

進行期權交易，首先要考慮的是標的股票價格，然後根據其與執行價格的關系選擇實值期權、平值期權、虛值期權。在看漲期權交易中，標的股票價格與期權價格成正相關關系，標的股票價格越高，期權內在價值越大，期權價格就越高；在看跌期權交易中，標的股票價格與期權價格成負相關關系，標的股票價格越高，期權內在價值越小，期權價格就越低。總的來說，期權價格受標的股票價格變化影響較大。

2. 行權價格

對於看漲期權來說，行權價格越高，買方盈利的可能性越小，因此行權價格與期權價格成負相關關系。對於看跌期權來說，行權價格越高，買方盈利的可能性越大，因此，行權價格與期權價格成正相關關系。

3. 標的股票價格波動率

價格波動率是指標的股票價格的波動程度，它是期權定價模型中最重要的變數。在其他因素不變的情況下，標的股票的價格波動增加了期權向實值方向轉化的可能性，權利金也會相應增加。標的股票價格波動性越大，在期權到期時，標的股票價格漲至行權價格之上或跌至行權價格之下的可能性越大。因此，標的股票價格波動性越大，期權價格越高，反之，標的股票價格波動性越小，期權價格越低。

4. 到期日剩餘時間

期權合約的有效期是指距離期權合約到期日剩餘時間的長短。在其他因素不變的情況下，期權有效期越長，其時間價值也就越大，期權價格越高；反之，時間價值越小，期權價格越低。

5. 無風險利率

無風險利率水平對期權的時間價值的影響在於，當利率提高時，看漲期權的價格就越高，看跌期權的價格就越低；當利率降低時，看漲期權的價格就越低，看跌期權的價格就越高。

6. 標的股票股息率

標的股票在期權到期日前可能會有一定收益，因此，在其他變數保持不變的情況下，股息率越高，看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高；股息率越低，看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低。

D. 影響期權價格的因素

影響期權價格的因素：包括合約標的價格、行權價、時間（到期日）、波動率、利率、股息率等因素的影響。

有時候我們把期權比作一份保險，權利金就類似於是保險的保費，期權價格最主要的幾個影響因素：標的價格，行權價，時間，波動率；對應的類似保險保費受被保資產的價值，保額，保險期限，以及被保資產的風險。

【1】標的價格

我們先看一下保險，很多人都有過給車子買保險的經歷，比如10萬的車子和100萬的車子，車損險的計算是根據車子的價格利用公式計算出來的，很明顯，100萬的車子的保險費會更貴一些。

對在期權上合約標的（既50ETF）的價格：在其他變數不變的情況下，合約標的的價格上漲，則認購期權價格上漲，而認沽期權價格下跌；合約標的價格下跌，則認購期權價格下跌，而認沽期權價格上漲。

【2】權的行權價

買保險的時候，如果我們想要保額更高，那對應的保費也就更高。

期權也是類似：對於認購期權，行權價越低，期權價格就越高；對於認沽期權，行權價越高，期權價格就越高。

【3】時間（到期日）

給車子買一份一年期的保險和三年期的保險，哪個需要花更多的價錢？當然是三年期的，因為保障的時間長，當然保費會更貴一些。

對於期權來說，時間也是獲利的機會，時間越久，獲利的機會越多，當然會更貴一些。在其他變數不變的情況下，到期剩餘時間越長的期權對於期權買方的價值就越高，對期權賣方的風險就越大，所以它們的價格也應該更高。

【4】波動率

波動率是指金融資產的波動程度，用於反映金融資產的風險水平。這就像保險中被保資產的風險，如果該資產的風險高，那相應的保費也會比較貴，比如年紀越大的購買醫保費用就更高，因為隨著年紀上漲犯病的風險也更加的高了。

在期權上其他變數不變的情況下，合約標的的波動率較高的個股期權具有更高的價格。

E. 影響股票期權價格的因素是什麼

影響期權價格變化的基本因素主要有：標的物價格與行權價、標的物價格波動率、距到期日前剩餘時間、無風險利率和標的物在持有期的收益。

1、標的物與行權價

行權價與標的物的市場價是影響期權價格最重要的兩個因素。標的資產市場價格在其他條件一定的情形下，看漲期權的價值隨著標的資產市場價格的上升而上升;看跌期權的價值隨著標的資產市場價格的上升而下降。行權價在其他條件一定的情形下，看漲期權的執行價格越高，期權的價值越小;看跌期權的執行價格越高，期權的價值越大。相關期權資訊鑒於公號：財順期權

2、標的物價格波動率

標的資產價格波動率標的資產價格波動率越大，期權價值越大。對於購入看漲期權的投資者來說，標的資產價格上升可以獲利，標的資產價格下降最大損失以期權費為限，兩者不會抵消。因此，標的資產價格波動率越大，期權價值越大；對於購入看跌期權的投資者來說，標的資產價格下降可以獲利，標的資產價格上升最大損失以期權費為限，兩者不會抵消，因此，標的資產價格波動率越大，期權價值越大。

3、距到期日前剩餘時間

期權合約的有效期是指距離期權合約到期日前剩餘時間的長短。在其他因素不變的情況下，期權有效期越長，其時間價值也就越大。對於期權買方來說，有效期越長，選擇的餘地越大，標的物價格向買方所期望的方向變動的可能性就越高，買方行使期權的機會也就越多，獲利的可能性就越大。反之，有效期越短，期權的時間值就越低。

因為時間越短，標的物價格出現大的波動，尤其是價格變動發生逆轉的可能性越小，到期時期權就失去了任何時間價值。對於賣方來說，期權有效期越長，風險也就越大，買方也就願意支付更多的權利金來佔有更多的盈利機會，賣方得到的權利金也就越多。有效期越短，賣方所承擔的風險也就越小，他賣出期權所要求的權利金就不會很多，而買方也不願意為這種盈利機會很少的期權支付更多的權利金。因此，期權的時間價值與期權合約的有效期成正比，並隨著期權到期日的日益臨近而逐步衰減，而在到期日時，時間價值為零。

4、無風險利率

無風險利率水平也會影響期權的時間價值。當利率提高時，期權的時間價值會減少；反之，當利率下降時，期權的時間價值則會增高。當我們購買看漲期權時，未來履約價格的現值隨利率的提高而降低，即投資成本的現值降低，此時在未來時期內按固定履行價格購買股票的成本降低，看漲期權的價值增大。看漲期權的價值與利率正相關變動；而當我們購買看跌期權時，未來履約價格的現值隨利率的提高而降低，此時在未來時期內按固定履行價格銷售股票的現值收入越小，看跌期權的價值就越小，因此，看跌期權的價值與利率負相關變動。不過，利率水平對期權時間價值的整體影響還是十分有限的。

5、標的物在持有期的收益

有些標的物在持有期間可能會有一定的收益，比如股票在持有期間或許會有分紅收益，持有的國債或外匯存放在銀行在持有期間也會有利息收入。收益的大小也會對期權的價格有一定的影響。預期股利在除息日後，現金股利的發放引起股票價格降低，看漲期權的價值降低，而看跌期權的價值上升。因此，看漲期權的價值與期權有效期內預計發放的股利成負相關變動，而看跌期權的價值與期權有效期內預計發放的股利成正相關變動。當然，這個因素的影響也是有限的。

F. 股票期權價格的影響因素有哪些

1、標的股票價格：由於認購期權的內在價值等於股票價格減去行權價格，所以當股票的價格上升時，認購期權的價值也要上升。同理，由於認沽期權的內在價值等於行權價格減去股票價格，所以當股票價格上升時，認沽期權的價值在下降。

2、行權價格：當行權價格上升時，認購期權的價值下降，認沽期權的價值上升。

3、市場無風險利率：市場無風險利率通常是取為短期國債的利率。它是影響期權價值最為復雜的一個因素。一方面，當市場無風險利率上升時，人們對股票未來的預期收益率就會提高，從而導致認購期權的價值上升，認沽期權的價值下降。

另一方面，當市場無風險利率上升時，股票的價格往往會下跌，這就造成認購期權的價值下降，而認沽期權的價值反而上升了。然而在現實交易中，往往前一個原因更佔主導位置，但有時兩個原因導致的凈效應也可能使認購期權的價值隨著無風險利率增加而減少，認沽期權的價值隨著無風險利率增加而增加。

4、股票價格的波動率：股票價格的波動率是用來度量未來股票價格的不確定性的。如果股票價格的波動率越大，那麼股票價格就以更大的可能性上漲或下跌。對於認購期權，由於股票上漲的幅度變大，持有者獲利的可能性就越大，同時他最多順勢權利金，所以認購期權的價值隨著波動率的增大而增大。

對於認沽期權，由於股票下跌的幅度也變大，持有者獲利的可能性也會變大，同時他最多損失權利金，所以認沽期權的價值也隨著波動率的增大而正大。從上面來看，波動率對於認購、認沽期權的影響，效果是一樣的。

(6)影響股票期權價格的6個因素擴展閱讀：

期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數量固定而有限。期權交易中，期權合約不但有月份的差異，還有執行價格、買權與賣權的差異。不但如此，隨著期貨價格的波動，還要掛出新的執行價格的期權合約，因此期權合約的數量較多。

期權與期貨各具優點與缺點。期權的好處在於風險限制特性，但卻需要投資者付出權利金成本，只有在標的物價格的變動彌補權利金後才能獲利。但是，期權的出現，無論是在投資機會或是風險管理方面，都給具有不同需求的投資者提供了更加靈活的選擇。

G. 期權價格的影響因素是什麼

在期權市場上，期權價格的影響因素主要有4個，分別是標的資產市場價格、期權的執行價格、期權的有效期、標的資產的波動率、到期日等，這幾個因素通過影響期權的內涵價值和時間價值來影響期權價格。

1.標的資產的價格影響合約價格

在期權合約中標的市場價對於期權合約的價格是有著很大的影響的。標的價值也就是期權合約的內在價值，而內在的價值對於期權合約的杠桿率以及收益的回報率也會有著影響。

2.期權的有效期會影響期權價格

50ETF是歐式期權，根據歐式期權來說，它只能在合約到期時被執行，有效期長的期權不一定包含有效期短的期權的所有執行機會。這使得歐式期權的有效期與期權價格之間的關系顯得較為復雜。不過，在一般情況下，期權有效期越長，標的資產價格的不確定性就越大，風險也越大。因此，即便是是歐式期權，在其他條件不變的情況下，有效期越長，其期權價格也越高，即期權的邊際時間價值為正值。

3.波動率對期權合約的價格影響

在期權投資中價格波動率是指標的物價格的波動程度，它是期權定價模型中最重要的變數。如果我們改變價格波動率的假設，或市場對於價格波動率的看法發生了變化，期權的價值都會發生顯著的影響。

4.距到期日的時間對合約價格的影響

投資者要知道一點，那就是期權合約是有時間的有效期，是指距離期權合約到期日前剩餘時間的長短。在其他因素不變的情況下時間越多，意味著期權在未來時間的可能性越多其價格也就越高。