看漲期權股票下跌

① 什麼是看漲期權和看跌期權

1、看漲期權(call option)

看漲期權又稱買進期權,買方期權,買權,延買期權，或「敲進」。看漲期權是指在協議規定的有效期內，協議持有人按規定的價格和數量購進股票的權利。

漲期權就是指賦予持有人在一個特定時期以某一固定價格購進一種資產(既股票,外匯,商品,利率等)的權利。股票看漲期權的價值取決於到期日標的股票的價值。

如果到期日的股票價格價高於執行價格，那麼看漲期權處於實值，持有者會執行期權，獲得收益;如果到期日的股票價格低於執行價格，那麼看漲期權處於虛值，持有者不會執行期權，此時看漲期權的價值就是0。

2、看跌期權（put option)

看跌期權是指購買期權的人在擁有期權的合約時間內，是有權利按照合約的規定，以一定價格賣出一定數量的物品的。看跌期權又稱認沽期權、賣出期權、出售期權、賣權選擇權、賣方期權、賣權、延賣期權或敲出期權。

所謂看跌期權，是指期權的買方享有在規定的有效期限內按某一具體的敲定價格賣出某一特定數量的相關商品期貨合約的權利，但不同時負有必須賣出的義務。

(1)看漲期權股票下跌擴展閱讀：

看漲期權和看跌期權有以下區別：

一是作為期權的買方（無論是看漲期權還是看跌期權）只有權利而無義務。他的風險是有限的（虧損最大值為權利金），但在理論上獲利是無限的。

二是作為期權的賣方（無論是看漲期權還是看跌期權）只有義務而無權利，在理論上他的風險是無限的，但收益是有限的（收益最大值為權利金）。

看跌期權-網路

② 關於看漲和看跌期權的計算

行情上漲到15元時：

股票賺了15-10=5元（除去手續費等）；看漲期賺了15-12-2=1元；看跌期選擇不執行，則只損失期shu費3元。合計賺了3元。

行情為12元時：

股票賺了12-10=2元（除去手續費等）；看漲期權只損失期權費2元；看跌期權選擇不執行，則只損失期權費3元。合計損失3元。

(2)看漲期權股票下跌擴展閱讀：

看跌期權給予投資者在某一特定日期或在此日期之前以特定的執行價格出售某種資產的權利。例如，一份執行價格為85美元的EXXON股票10月份到期看跌期權給予其所有者在10月份期滿或到期之前以85美元的價格出售EXXON股票的權利，甚至就算當時該股票的市場價格低於85美元。

當資產價值下跌的時候，看跌期權的利潤才會增長。只有當其持有者確定資產當前價格比執行價格低時，看跌期權才會被執行。

③ 看漲期權和看跌期權的收益計算

在股票期權市場中，看漲期權（call option）和看跌期權（put option）分別代表著對於標的資產未來價格上漲和下跌的預測。對於攜鬧每個期權來說，它的條款都描述了以下幾個方面：標的資產，執行價格，和到期日。在這里，我們以一個例子來說明看漲期權和看跌期權的特徵和收益計算。

假設投資者A以3美元的價格購買了一份看漲期權（或看跌期權），其條款如下：標的資產為X，執行價格為75美元，到期日為三個月後。這意味著，如果在到期日當天，資產X的市場價格高於75美元，那麼看漲期權就會被行使，A將會從市場上以75美元的價格購買資產X，然後將其以市場價格出售，從而獲得收益。如果資產X的市場價格低於或等於75美元，看漲期權就會失效，A將會櫻運失去購買期權的費用，也就是3美元。類似地，如果投資者購買了看跌期權，那麼在到期日當天，資產X的市場價格低於75美元，看跌期權就會被行使，A將會從市場上以75美元的價格出售資產X，然後將其以市場價格購買回來，從而獲得收益。如果資產X的市場價格高於或等於75美元，看跌期權就會失效，A將會失去購買期權的費用，也就是3美元。
在這里，我們可以看到，看漲期權和看跌期權的收益計算取決於資產X的市場價格變化，以及投資者選擇期權的方向。如果投資者認為資產X未來的價格將會上漲，那麼購買看漲期權就是一個較好的選擇；如果認為資產X未來的價格將會下跌，那麼購買看跌期權就是一個較辯頌罩好的選擇。在期權市場中，投資者的預測和選擇往往是基於自己對市場和資產的了解和分析。因此，精通看漲期權和看跌期權的特點和收益計算，將會幫助投資者在買賣期權時做出更加明智的決策。
總之，看漲期權和看跌期權是股票期權市場中最常見的兩種投資工具，它們分別代表著對標的資產未來價格上漲和下跌的預測。投資者購買期權的收益計算取決於市場價格的變化和期權選擇的方向。因此，在股票期權市場中，學習和掌握看漲期權和看跌期權的特點和收益計算，將會為投資者提供更加明智的決策基礎。

④ 看漲期權看跌期權平價定理

看漲期權和看跌期權平價定理是：在套利驅動的均衡狀態下，購買一股看漲期權、賣空1股股票、拋出1股看跌期權、借入資金購買1股股票的投資組合的收益應該為0 。
進行了這樣的組合時投資人的投資成本正好為0，即投資時投資人沒有掏一分錢，即投資額為0，因此其在期權到期時組合的凈收入為0 ，這樣的話市場才能均衡，否則如果不投資一分錢，反而能獲利，則所有的投資人都會進行這樣的操作了。
根據上面的原理，則看跌期權價格－看漲期權價格＋標的資產價格－執行價格現值＝0 。即看漲期權價格－看跌期權價值＝標的資產價格－執行價格現值。
拓展資料
具體推導過程如下：
1、期權平價公式：C+ Ke^-r(T-t)=P+S。
2、公式含義：認購期權價格C與行權價K的現值之和等於認沽期權的價格P加上標的證券現價S。
3、符號解釋：T-t：還有多少天合約到期；e的-r(T-t)次方是連續復利的折現系數；Ke^-r(T-t)：K乘以e的-r(T-t)次方，也就是K的現值。
4、推導過程：
構造兩個投資組合：
組合A： 一份歐式看漲期權C，行權價K，距離到期時間T-t。現金賬戶Ke^-r(T-t)，利率r，期權到期時恰好變成行權價K。
組合B： 一份有效期和行權價格與看漲期權相同的歐式看跌期權P，加上一單位標的物股票S。
根據無套利原則推導：看到期時這兩個投資組合的情況。
期權到期時，若股價ST大於K，投資組合A，將行使看漲期權C，花掉現金賬戶K，買入標的物股票，股價為ST。投資組合B，放棄行使看跌期權，持有股票，股價為ST。
期權的玩法很多——
初級玩法：買入看跌期權，跟股票或指數做對沖組合；
高階玩法：賣期權賺權利金，也就是做期權的發行方；
投機玩法：期權的低買高賣。
對於一般投資者來說，多多的建議是我們在看好後市的同時，買入看跌期權以作風險對沖。
投資者買入股票或者指數，代表是看多，最大的風險就是暴跌，而看跌期權就是應對方式之一，等於給自己的持倉買個保險。
就像花100塊買個意外險，出事就賠個30萬，沒事就交個保險費。
我們平時買入300ETF，漲了固然是好，暴跌就慘了。
為了應對黑天鵝，我們再買個看跌的滬深300ETF期權，股市好，300ETF賺錢，300ETF期權也就虧個期權費；股市不好，300ETF會虧錢，這時候300ETF期權行權，以高於市場價賣出300ETF。
至於期權的高階和投機玩法，一定要謹慎。期權的買方最多就虧個權利金，但期權的賣方是大有機會爆倉的。
而投機玩法更講求快准狠，回想今年2月，50ETF購2月2800（代碼10001711）曾在1日內暴漲19266.67%，緊接著次日收盤大跌91.74%。

⑤ 為什麼股息數量越多，看漲期權價格會下降

通過分配股票紅利，是不會改變總資產的，所以股東得到股息後，因公司總資產降低，股價相應也會降低，降低後的資產加上股息才能與分配前的資產總數相同。也就是說，分配除權後的股價會相應下降。

而漲期權就是指賦予持有人在一個特定時期以某一固定價格購進一種資產(既股票,外匯,商品,利率等)的權利。股票看漲期權的價值取決於到期日標的股票的價值。如果到期日的股票價格價高於執行價格，那麼看漲期權處於實值，持有者會執行期權，獲得收益;如果到期日的股票價格低於執行價格，那麼看漲期權處於虛值，持有者不會執行期權，此時看漲期權的價值就是0。
這就是為什麼派息愈多，看漲期權價格會下降越多的原因。
希望能幫到你。

⑥ 看漲期權看跌期權平價定理是什麼

1、期權平價公式：C+ Ke^-r(T-t)=P+S。

2、公式含義：認購期權價格C與行權價K的現值之和等於認沽期權的價格P加上標的證券現價S。

3、符號解釋：T-t:還有多少天合約到期；e的-r(T-t)次方是連續復利的折現系數；Ke^-r(T-t)：K乘以e的-r(T-t)次方,也就是K的現值。

4、推導過程：

構造兩個投資組合:

組合A: 一份歐式看漲期權C,行權價K，距離到期時間T-t。現金賬戶Ke^-r(T-t)，利率r，期權到期時恰好變成行權價K。

組合B: 一份有效期和行權價格與看漲期權相同的歐式看跌期權P，加上一單位標的物股票S。

根據無套利原則推導：看到期時這兩個投資組合的情況。

期權到期時，若股價ST大於K，投資組合A，將行使看漲期權C，花掉現金賬戶K，買入標的物股票，股價為ST。投資組合B，放棄行使看跌期權，持有股票，股價為ST。

(6)看漲期權股票下跌擴展閱讀：

1、由於期權合約上書寫的交易標的物不同，看漲期權可以是股票期權，股票指數期權、外匯期權、商品期權，也可以是利率期權，甚至是期貨合約期權、掉期合約期權。

2、看漲期權讓買方可以享受未來按約定價格購買特定交易標的物的權利，而沒有相應的義務。當市場價格高於「X」時，期權持有人要求發行人履約，以「X」價格買入外匯。

而當市場價格低於「X」時，買方則放棄此一權利。期權買方購買外匯的價格不會高於「X」，而在遠期交易中，不管將來市場價格如何，交易的價格都是約定的「X」。

3、看漲期權給予其所有者在某一特定日期或在此日期之前以特定的執行價格購買某種資產的權利。例如，一份執行價格為85美元的Exxon股票10月份到期看漲期權給予其所有者在10月份期滿或到期之前以85美元的價格購買Exxon股票的權利。

每一份期權合約可用來購買100份股票，其價格是以一股標的股票為基礎標明的。期權的持有者並不一定要執行這種權利。只有當標的資產的市場價值超過執行價格時，期權的持有者才會行使這種權利。

⑦ 對於一個新入門50ETF期權小白，如何操作合適

你好，這位朋友！先帶你一步步來簡單學習一下期權吧。

一、50ETF期權月份

在交易前一定要選擇好交易月份，一般情況下都是近月優先，比如現在是5月份，那就選5月合約，6月份，而9月份，和12月份都算是遠月的，近月的合約，在臨近到期時，行情波動會很劇烈。

二、認購和認沽

選擇好月份，首先你要對行情有個大體判斷，也就是看這個50ETF指數的漲跌。看漲你就認購，看跌你就認沽。一個在左邊，一個在右邊。

三、期權合約的選擇。（也就是中間行權價）

合約的選擇：

（一）、預期行情有較大幅度的上漲或者下跌的情況，做日內短線，

1、波動率處於高位時，買入實值二檔，三檔合約。

2、波動率處於低位是，買入平值或者虛值一檔合約。

（二）、預期接下來有行情，准備持倉幾天，做波段的情況下

1、在月初的時候，可以考慮做當月，時間價值較少的是實值合約。（時間價值佔比20%左右）

2、在月中下旬時，建議買入下個月的時間價值較少的實值合約。（時間價值佔比20%左右）

（三）、預期有大波動，但是不確定方向的時候

1、波動率較高的情況下，盡量不做跨式合約，不好盈利。

2、波動率較低的時候，可以考慮做跨式策略，容易突破盈虧平衡點。

四、一張50ETF期權最少需要多少錢（權利金）？

期權合約的標準是1張合約=1萬份指數基金

所以把現價乘以10000就得出每張需要多少錢了。

所以每個行權價的認購和認沽價格都不同，最低的可能只需要幾元錢就可以做一張了，而你付出的錢就是所謂的權利金。例：現價為0.1202*10000=1202元/張，就是認購2650合約，一張的權利金。

五、盈利和虧損

大家可能會問，那我怎麼樣知道我是盈利和虧損的，關鍵問題來了，這也是成敗的重心，其實我們做期權交易並不是真正的去行權得到股票，而是炒權利金的價差，當你如果買的是認購，行情上漲你的單子（權利金）就會跟著上漲，期權也T+0你的權利金升值了可以隨時平倉獲利。

反之，行情下跌的話，你的權利金會縮水，最多虧完那個時候就變成深度虛值了，就沒有時間價值了，到期後最多損失權利金，正所謂虧損有限盈利無限，認沽道理一樣，不多講。

圖文來源於【期權醬】

期權是交易雙方對於未來買賣權利達成的合約，比如個股期權，期權的買方通過向賣方支付一定的費用（權利金），獲得一種權利，即有權在約定時間以約定的價格向期權賣方買入或賣出約定數量的特定股票或ETF；賣方收取了一定數量費用後，在一定期限內必須無條件服從買方的選擇並履行成交時的允諾。

期權分為認沽和認購期權： 認沽期權又稱看跌期權，指期權的購買者在期權合約有效期內或行權日，擁有按執行價格賣出一定數量標的物的權利。

認購期權又稱為看漲期權，指期權的購買者在期權合約有效期內或行權日，擁有按執行價格買入一定數量標的物的權利。

期權幾個特點：T+0，雙向多空交易、杠桿交易、無漲跌幅限制（50ETF沒有漲跌幅限制，平均每天波動50%-幾百%）、手續費低。

舉個簡單例子：假如購買1個月股票期權，權利金比例是5%，用10萬購買，那券商為你購買的份額是200萬，如果到期權行權期最後一天，股票上漲10%，此時必須要行權，盈利20萬(200X10%)，但前期購買期權權利金為10萬，行權後盈利10萬（20萬-10萬），總體獲利100%；反之當股票下跌5%，虧損10萬(200X5%),但前期購買期權權利金為10萬，行權後盈利0萬（10萬-10萬），賬戶總體虧損10萬，因為最大虧損只有10萬權利金，最後客戶賬戶資金為0。

買入個股期權後要注意幾點： 1、保證金：期權交易中，期權義務放必須按照規則繳納的金額，維持保證金每日進行計算。

2、持有期間合約標的證券的信息披露，如上市公司基本面出現重大變化引發價格的劇烈波動。

3、實值期權到期時具有內在價格，因此需要決定是否行權，否則沒有行權到期後價值歸零。

4、期權要知道幾大風險：行權失敗風險、交收違約金風險、市場流動性風險、強平風險、合約到期風險、、價格波動風險。

5、謹慎買最後一個月期權和深度虛值期權（如股票連續漲跌停後都無法在到期日變為實值的期權）期權價格並沒有隨著股價變動而上漲，最後在期權到期時變得一文不值。

如何選擇50ETF期權操作？

上證50ETF期權是上交所根據50ETF為標的物推出的買賣合約，也是目前國內市場唯一一隻可以在二級市場進行買漲買跌（認購、認沽）的投資工具；目前上證50單邊手續費，每張32元，指數每張合約只需要上漲3個點即可回本。

1、50ETF期權可以買漲、買跌，如果看漲，就買入認購期權，如果看空，就買入認沽期權，所以 最關鍵是大盤方向判斷 ，方向一旦錯誤風險極大。

2、月份的選擇： 50ETF期權有4個月份的合約，為當月，下月，當季度月，下季度月

建議選擇當月合約作為投資對象，當合約快到期時，虛值合約的價格波動更大，在合約行權的一周之前（交易所規定一般是每月第四個周三為行權日），可以考慮移倉絕大部分的虛值合約到下月的合約去；當月的虛值合約，預留小部分博取收益。

3、合約價格的選擇： 50ETF期權的價格合約數量比較多，可以選擇最靠近"50ETF期權現價"的價格合約，因為虛值杠桿大，實值杠桿小，平值（距離現價最進）杠桿適中。

4、買入期權，買入合約所需要的權利金=最新價格*10000（每張合約=10000份ETF基金）

例如目前上證50ETF的價格為3元/份，如果上證50ETF價格將在當月出現上漲時，可以選擇當月到期的上證50ETF認購期權，而當前認購3.3合約的權利金是0.05元，需要花0.05 10000=500元的權利金，如果買入的認購3.3合約漲到了0.06元，此時可以選擇賣出，賣出盈利（0.06-0.05）*10000=100元，此時你的盈利比例：100/500=20%。

由於上證50ETF期權在到期之前都可以持有，虧損不會補交保證金，不會強制平倉，若買入的認購3.3合約下跌了，可以選擇繼續持有，但到期了一定要行權。

個人投資上證50ETF期權的條件

1、市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金）不低於50萬元。

2、具備融資融券業務參與資格或者金融期貨交易經歷，或在期貨公司開戶6個月以上並具有金融期貨交易經歷，無嚴重不良誠信記錄以及承受風險等能力。

最後做期權一定要有清醒的認識，期權不是賭博工具，用期權是讓你降低風險下獲得穩健的杠桿受益，參與期權交易時，絕對不可一次性滿倉，這將會是災難性的投資。

有不全之處希望多總結和交流，內容未經允許不許隨意轉載！

期權，作為A股市場上出現的第二個衍生品，註定有其重大的 歷史 使命。如果投資者錯過了第一個衍生品權證，那麼思考A股建議你不要再錯過第二個。人的一生，很難遇見幾次重大投資機會的。有些機會一旦錯過，很可能就再也見不到，比如權證。不過，期權和權證有很大的差異，波動更大，需要更多的知識。特別是對於一個新入門的期權小白，思考A股建議你的學習和操作，循序漸進比較好。

操作之前，首先要學習期權的基本知識。主要是期權的定義，影響期權定價的要素，期權的交易類型。學習完基本知識後，最好是模擬交易一段時間。將期權的幾種交易模式都做幾遍。起碼要掌握期權的開倉和平倉，如何計算盈虧等最基本的知識。

做完上述基礎學習起碼要一兩個月。記住，這是必須的步驟！投資者千萬不要跳過以上步驟直接用真金白銀交易。因為期權的波動很大，很容易虧錢的。不進行模擬交易就直接進入真實交易，虧損的概率極大，無異於直接丟錢出去。思考A股作為公司的期權專員，接觸客戶較多，知道很多客戶都沒有耐心模擬交易。而是直接進入真實交易。結果大多數都是虧多盈少，基本上沒見過能夠直接賺錢的。所以，模擬交易真的非常必要！

當模擬交易做完後，可以選擇你理解且成功率較高的交易模式，再用小資金進行實盤交易。資金用多少合適？當然是從最小單位一張做起。期權的價格都不高，一張期權價值從幾塊到幾百塊都有，最多的也就是一兩千塊。由於期權手續費較高，也不能選擇價格太低的合約交易。一般來說，選擇價格在6-8分錢的合約比較好。

如果投資者模擬交易找不到安全可靠的交易模式，那麼思考A股建議你做單邊交易。也就是說，像股票一樣做。且只做一個方向。簡單來說，當你看上證50ETF是上升趨勢，那麼就選擇一個認購期權做買入交易。當你看上證50ETF是下跌趨勢，那麼就選擇一個認沽期權族買入交易。當你判斷是橫盤震盪，可以選擇觀望，也可以按自己的思路選擇買進認購期權或認沽期權。注意，由於期權每日的波動很大，初學者最好按照1分鍾K線圖做單邊交易。做熟後再逐漸提高交易周期。

總之，期權小白由於基礎不扎實，思考A股建議將期權作為一個獨立交易品種，從模擬交易做起，然後實盤選擇一分鍾短線交易。這樣的路線比較穩健。當交易經驗豐富之後，再選擇策略類的交易模式。