哪些股票期權保值

A. 股票指數期權的套期保值功能

1.利用看跌股票指數期權進行套期保值。例如，某證券公司與一家上市公司簽訂協議，3個月內按每股8美元的價格包銷100萬股該公司股票，簽約後該證券公司便買入50份3月期的某看跌股票指數期權合約，每份期權合約價格為80美元， 合約執行價格為指數點1000，若每一點代表100美元，則50份合約的總價值為1000×100 ×50=500萬美元。3個月後，股票指數下跌到950點，該證券公司執行期權合約，獲利（1000－950）×100×50－50×80=24.6萬美元。但是，受到股指下跌影響，股票以每股7.50美元發行，則該證券公司損失50萬美元。由於採取了購買看跌期權的套期保值措施，該公司少損失24.6萬美元，最終損失為50萬－24.6萬=25.4萬美元。若在3個月後，股票指數上漲到1050點，則放棄執行期權，但此時因指數上漲而導致公司股票發行價上升到8.2美元/股，則在股票上贏利20萬美元， 除掉購買期權的費用50×80=4000美元，最終凈贏利為19.6萬美元。
2.利用看漲股票指數期權進行套期保值。例如，某投資者由於某種原因需要賣出10萬股A公司股票，假定股票賣出價格為10美元/股。但該投資者預計日後股票市場會上漲，於是便買入50份S&P100股票指數的看漲期權，每份合約的購買費用為40美元，到期日為6月1日，執行價格為500點。若在期權的到期日， 指數現貨價格為540點，A公司股票上漲到12美元/股。則該投資者在股票上的相對損失為（12-10）×100000=20萬美元，但投資者執行期權合約， 他在指數期權交易上贏利（540－500）×100×50－50×40=19.8萬美元，最終凈損失為2000 美元；反之，若在到期日，股票指數下跌到480點，則該投資者放棄執行期權，損失期權購買成本50×40=2000美元；而A公司股票跌到9美元/股，則在股票上相對贏利（ 10－9）×100000=10萬美元，最終該投資者凈贏利為98000美元。
在以上看漲期權的套期保值例子中，假如該投資者採取股票指數期貨的辦法來進行套期保值。例如，他以執行價格500點買入50份3月期的S&P100股票指數期貨，在6月1日的到期日，指數現貨價格為540點，A公司股票上漲到12美元/股，則該投資者的最終凈損失為0。但是，若在到期日，股票指數反而下跌到480點，A 公司股票價格跌到9美元/股，則投資者在股票上相對贏利（10－9）調100000=10萬美元，而在指數期貨上虧損為（500－480）xl00x50= 10萬美元，最終凈贏利為0。
因此，利用股票指數期權可以對有關的資產進行套期保值，鎖住價格變動的風險，同時也可以獲取價格有利變動中的收益。而利用股票指數期貨來對同樣的資產進行套期保值，也可以鎖住價格變動方面的風險，但該過程中投資者放棄了價格變動中獲利的機會，即用價格有利變動的收益來換取對價格不利變動損失的風險防範。這就是二者在套期保值、防範風險方面的本質區別。但作為兩種工具，股票指數期權和股票指數期貨是不能替代的。
總而言之，利用股票指數期權進行套期保值交易，將會出現四種不同的情況，即買入看漲指數期權、賣出看漲指數期權、買入看跌指數期權及賣出看跌指數期權。如果以X表示股票指數期權的執行價格，以表示到期日的股票指數價格， 購買期權費用為C，則歐式期權的四種收益情況可表示為：
（1）買入看漲期權：Max（St-x-C,-C）；
（2）買入看跌期權：Max（X-St-C,-C）：
（3）賣出看漲期權：
－Max（St-X-C，-C）=Min（X-St+C,C）；
（4）賣出看跌期權：
-Max（X-St-C,-C）=Min（St-X+C，C）。
不難知道，股票指數期權的購買者（多頭）的最大損失可以控制在一個有限的數額上，即為購買期權的費用，而收益可能是較大的；而股票指數期權的出售者（空頭）的贏利是有限的，即為出售期權的價格，而損失可能是較大的。通常某個投資者可以是一筆股票指數期權的多頭，同時也可能是另外一筆股票指數期權的空頭，其最終的收益狀況取決於他所持有的全部期權合約的組合投資收益。

B. 期權的套期保值策略有哪些

期權套期保值基本策略包括保護性(買人期權)套保、抵補性(賣出期權)套保和雙限(同時買賣期權)套保。商品買家需要對沖商品價格上漲風險，而賣家需要對沖價格下跌風險，根據價格變動方向、變動幅度、保值成本及目標需要，買家和賣家可以有多樣化的套保選擇。
保護性套保是指通過買人期權，為現(期)貨部位進行保值的套保。這種套保是最基本的期權套保，可以有效地保護現(期)貨部位的風險，最大損失是確定的。保護性套期保值為現貨價格風險進行保險，所以又稱為「保險策略」。

抵補性套保是指通過賣出期權獲得權利金，抵補現(期)貨價格不利變動的損失，獲得成本降低或銷售收入增加的期權套保，此套保可在市場價格有利變動或不利變動較小(即權利金收入大於價格不利變動幅度)時獲利。抵補性套期保值從另-一個角度看，現貨可以作為賣出期權的履約備兌物，所以又稱為「備兌策略。
雙限套保是一個沒有或低保險費的「保險」，在不考慮獲得預期外更大盈利的情況下，經常被穩健經營企業所使用。使用雙限套保需要較低的成本建立一個套期保值組合，不需要預期外的盈利。

C. 上證50etf期權上市有利於哪些股票

上證50ETF期權的上市對於與上證50指數成分股相關的股票有利。上證50ETF是追蹤上證50指數的交易型開放式指數基金（ETF），因此上市的期權合約與該指數相關。

上證50指數包含上海證券交易所中市值和流動性較高的50隻股票，代表了中國A股市場的藍籌股。

上證50ETF期權的上市對以下情況有利：

• 上證50成分股的投資者：持有或關註上證50指數成分股的投資者，特別是那些希望利用期權進行投資組合保護、套利或增加杠桿的投資者，可以通過交易上證50ETF期權來實現這些目標。

• 期權交易者：期權交易者可以通過上證50ETF期權開展各種期權交易策略，例如買入認購期權、買入認沽期權、組合策略等，以追求收益或對沖風險。對於那消掘棚些對中國A股市場的大盤走勢有見解的交易者，上證50ETF期權的上市為他們提供了更多的交易機會。

• 市場流動性：上證50ETF期權的散配上市可以增加市場的流動性，吸引更多的交易者參與到期權市場中。更多的交易量和流動性有助於提高期拿則權市場的效率，並提供更好的交易執行價格。

期權交易涉及風險，並且期權的買方和賣方在交易過程中有不同的利益和風險承擔

D. 國內個股期權有哪些股票

目前國內期權主要有：上證50ETF期權和滬深300期權這兩種。

E. 如何利用期權套期保值

當投資者擁有現貨多頭時有四種常用的對沖策略：

買入看跌期權：買進與已擁有的現貨或者期貨頭寸相關的看跌期權，則擁有了賣出或者不賣出相關期貨合約的權利。一旦價格果真下跌，便執行期權合約，按行權價格賣出相關期貨合約。同時以較低的價格從期貨市場上買進相關期貨合約對沖手裡的期貨空頭頭寸，從而獲取部分利潤，在一定程度上為已有的現貨頭寸或期貨多頭頭寸取得了保值作用。

賣出看漲期權：當相關商品價格有可能保持相對穩定，或預測價格下跌幅度很小時，套期保值者可以通過賣出一個看漲期權，從買方收取的權利金，可以為今後的現貨交易保值。但從另一方面看，一旦相關期貨價格漲至看漲期權執行價格之上時，該看漲期權賣方將會面臨買方要求執行期權的風險。

買入看跌期權的同時賣出看漲期權：此時獲得了一個成本較低，而且可以對頭寸完全保值的策略。但是這種策略卻放棄了無限收益的能力，最大損失和最大利益都是確定的。

賣出期貨合約同時買入看漲期權：這樣就相當於用賣出期貨保值的同時給期貨合約上了一個保險，這樣期貨價格上漲時使得期貨合約的損失有限，這種方法和第一種的效果類似。

F. 目前股票期權有多少種標的

目前中國的場內期權只有上交所的50ETF期權一種，它以510050ETF基金為標的，此基金是復制上證50指數的。50ETF期權2015年上市至今已有三年時間，發展良好，未來中國國內市場可能會推出更多的期權標的，如滬深300ETF，創業板ETF 等。 期權在美國等發達的金融市場標的很多，中國香港的港股市場上，期權標的也很多，感興趣的投資者可以參與。 至於目前國內的場外期權嘛，龍魚混雜，風險較大，只建議參與大型正規券商推出的場外期權產品，注意投資風險。

G. 股指期權的功能與作用有哪些

縱觀股市交易，自股指期貨上市以來，股市的發展非常平穩，投資者利用股指期權規避風險，使得股指期貨有了一定的規模和影響。不過如果從資本市場發展看現在僅有的股指期貨已經不能滿足股市的發展了，為完善股票市場風險管理體系，進一步滿足市場對避險工具的需求，更好服務於資本市場的發展，應適時啟動期權市場，上市股指期權。
由此可見，期權也已經成為股市非常重要的一大部分了，現在我們先來看看股指期權的發展歷史，股指期權交易是幾千年前就有的，不過自芝加哥期權交易所了第一個場內交易的期權產品，掀開了期權市場快速發展的序幕，期權隨後從美國市場逐步擴展到其它成熟市場和新興市場。現在股指期權已經有了自己相當完善的一套組織了。
(一)場內期權市場的建立掀開了市場快速發展的序幕
1973年4月，CBOE上市股票買權合約，標志著場內金融期權市場的誕生。1974年，美國全國性期權清算機構——期權清算公司(OCC)成立。1975年，美國證券交易所和費城證券交易所上市了股票期權；1976年，太平洋證券交易所也開始上市股票期權。這時，所有交易所交易的股票期權還都是買權。
在期權市場，僅有買權，或者僅有賣權，市場都是不完整的，很大程度上抑制了期權的運用。1977年6月，股票賣權也開始在CBOE交易，投資者對賣權接受之快超出了預期。隨後，美國其它交易所也紛紛賣權合約。至此完整意義的場內期權市場才真正建立起來，市場開始進入新的發展階段。
(二)期權是一個歷史悠久的風險管理工具
期權是人類最古老的管理風險工具之一。期權的雛形最早出現在《聖經》中 。實物期權最早發生在公元前580年，古希臘的哲學家、數學家和天文學家泰勒斯通過購買橄欖油榨機使用的期權來對沖未來使用權價格上漲的風險 。歷史上，羅馬人和腓尼基人在航運中也運用類似期權的合約來管理風險。
現代期權是在1792年紐約證券交易所成立後發展起來的，幾乎與股票同時開始交易。當時還不存在期權交易的中心市場，期權交易都在場外進行。開始交易的主要是股票的買入期權(call option，簡稱買權)，賣出期權(put option，簡稱賣權)相對較少。市場依靠那些為買家或者賣家尋找交易對手的經紀商運行，每一筆交易的談判都相當復雜。在這樣鬆散的市場中，逐漸形成了期權經紀商協會。到上世紀二十年代，美國股票期權市場已經得到了一定程度的發展，但也曾出現了一些風險事件。總體看，場外期權一直不是市場的主流產品，直至場內金融期權市場的建立。
(三)期權已成為市場普遍應用的風險管理工具
無論是成熟市場還是新興市場，期權已被各類機構投資者廣泛用來進行風險管理、資產配置和產品創新。例如，美國期權業協會(OIC)2010年對美國投資顧問使用期權的情況進行了調查，在來自美國本土的607個投資顧問中：
(1)投資顧問已經廣泛而深入地應用期權。買入買權是最為常見的交易方式，大多數投資顧問計劃利用期權對沖頭寸或者在未來以特定價格在特定時間為客戶的投資組合增加股票頭寸。
(2)期權已成為了投資主流產品。2010年，48%的投資顧問利用期權管理其客戶資產。
(3)使用期權的投資顧問明顯更為成功。管理資產規模超過1000萬美元的投資顧問中，85%使用期權；管理資產規模低於1000萬美元的投資顧問中，只有38%使用期權。
(四)股指期權的使期權在全球得到了普及和快速發展
CBOE場內金融期權市場的建立，以及股指期權的成功運行，掃清了美國期權市場發展的障礙，也為全球其它市場發展期權提供了經驗借鑒。在美國期權市場成功運行的示範效應下，期權交易逐步遍及全球成熟市場和主要的新興市場

H. 期權品種有哪些啊

你好，期權的分類：
（1）從期權買方的權利內容來看，期權可以分為認購期權和認沽期權。認購期權是指期權買方有權按照合約規定買入一定數量標的資產；認沽期權是指期權買方有權按照合約規定賣出一定數量標的資產。

（2）按行權時間來看，分為歐式期權和美式期權。歐式期權只能在期權到期日執行；美式期權則可在期權到期日或到期日之前任何一個營業日執行。

（3）按照行權價與標的資產價格的關系，可以分為實值期權、虛值期權和平值期權。實值期權，也叫價內期權，是指行權價與標的資產的當前市場價格相比較為有利（即如果立即行權可以獲得相應收益）的期權。虛值期權，也叫價外期權，是指行權價與標的資產的當前市場價格相比較為不利（即如果立即行權將會導致虧損）的期權。平值期權，也叫價平期權，是指行權價與標的資產的當前市場價格一致的期權。