熊市股票期權投資基本策略

㈠ 股票期權組合策略有哪幾種組合策略有什麼需要注意的

期權交易中，期權賣方就是義務方，需要交納保證金，但是在實操中，過高的保證金容易影響收益率，過低的保證金難以防範風險，組合保證金是把某些期權組合視為一個整體，以一個組合的名義收取對應的保證金，組合策略保證金往往比組合中所有義務倉的保證金之和要小，這樣可以提高資金的使用效率。

上交所了6種組合策略，分別為：
認購牛市價差策略
認沽熊市價差策略
認沽牛市價差策略
認購熊市價差策略
跨式策略
寬跨式策略
組合策略雖然好，但是也有一些需要注意的事項。
1、投資者對於已構建的組合策略進行平倉時，必須對組合策略進行解除操作。
2、解除組合策略後就需要按單一成分和玉收取保證金，因此賬戶內必須有足額的資金，這樣才能夠進行組合策略解除操作。
3、對投資者的組合策略持倉，上海證券交易所會在E日(E日為合約到期日)錢進行自動解除組合策略，並按照單一成分合約收取保證金。(E-2日日終，牛市價差，熊市價差策略組合；E日日終跨市、寬跨式策略組合)
4、上述組合策略保證金的減免額度，均是按照上海證券交易所發布標准進行計算，實操中，證券公司會在此發布標準的基礎上做一定上調，具體以投資者所在券商的公告為准。

㈡ 看跌期權的交易策略

如果現行市場價值遠遠低於你的看跌期權敲定價格，你有權在較高的敲定價格賣出你的100股股票。如果你持有股票，並且購買了看跌期權防範下跌的風險，看跌期權履約可以作為一種明智的退出策略。例如，如果你認為某股票初看起來像一個長線潛力股，因此，你購買了一些股票，但是財務狀況隨後發生變化。如果每100股你有1手對應的看跌期權，那麼看跌期權履約，並且賣出股票能使你保持賬面利潤，從而解脫你的股票多頭頭寸。

㈢ 你覺得期權交易有哪些基本策略為什麼

在金融市場的交易中，個股中有股票期權、股票期貨和期權也可以在期貨交易中進行，但在這種期權交易中有一些基本策略，即買入看漲期權買入看跌期權、賣出看漲期權、賣出看跌期權以及相應的盈虧分析，然後由投資者來判斷盈利情況。購買看漲期權，當一種商品或金融證券的價格預計將上漲時，人們會願意購買看漲期權。預期是正確的，看漲期權會給買方帶來利潤，而期權的買方只會損失最大的溢價。

對於賣出看漲期權，只有當期貨價格保持不變或上漲時才會支付。期貨交易或期權交易在市場上，交易技巧不可忽視，但有時只有掌握最基本的交易策略，才能逐步積累更多的交易選擇，不斷增加市場的獲利機會。

㈣ 期權的投資策略的概述

期權的投資策略是根據投資者的目標、風險偏好和市場觀點，通過購買或出售期權合約來實現利潤或降低風險。

以下是幾種常見的期權投資策略的概述：

多頭策略：

購買認購期權：投資者預期標的資產價格上漲，購買認購期權以獲得潛在的收益。

覆蓋購買（Covered Call）：投資者持有標的資產，並同時賣出認購期權，以增加收入並降低買入成本。

空頭策略：

購買認沽期權：投資者預期標的資產價格下跌，購買認沽期坦嫌權以獲得潛在的收益。

覆蓋賣出（Covered Put）：投資者持有標的資產，並同時賣出認沽期權，以增加收入並降低持有成本。

蝶式策略：

蝶式期權策略：由購買一個低行權價認購期權、購買一個高行權價認購期權，同時賣出兩個中間行權價認購期權構成。適用於對標的資產價格的波動率持中性態度的投資者。

寬跨式策略：

寬跨式期權策略：由購買一個低行權價認購期權、同時購買一個低行權價認沽期權，以及賣出一個高行權價認購期權和一個高行權價認沽蘆灶期權構成。適用於對標的資產價格的波動持中性態度的投資者。

保護性策略：

保護性認購期權：投資者持有標的資產，同時購買認購陪信扮期權作為保護，以降低標的資產價格下跌帶來的風險。

保護性認沽期權：投資者持有標的資產，同時購買認沽期權作為保護，以降低標的資產價格上漲帶來的風險。

以上只是一些常見的期權投資策略的概述，實際應用中可以根據個人投資目標、市場預期和風險承受能力來選擇合適的策略。

㈤ 你所了解的期權策略有哪些

你所了解的期權策略有哪些？我覺得這應該查一下相關的資料和書籍，看看他有哪些策略

㈥ 期權交易有哪些基本策略

期權交易主要有以下基本策略：

1. 構建保本債券

2. 單一期權與股票的策略

3. 差價（牛市差價、熊市差價、盒式差價、蝶式差價、日歷差價、對角差價）

4. 組合策略（跨式組合、序列債券與帶式債券、異價跨式組合）

5. 具有其他收益形式的組合
   

㈦ 期權交易的九個小技巧，助你快速了解期權市場

證監會批准上交所開展股票期權交易所試點，試點范圍為上證50ETF期權，正式上市時間為2015年2月9日。這意味著，中國金融市場將迎來歷史上首隻場內期權產品，市場期待已久的「期權元年」終於在2015年的年初「塵埃落定」。

一個全新的品種讓股票市場投資者既覺得好奇又覺得陌生，尤其是衍生品的一些特定的看似復雜的規則讓好多投資者「望而生畏」。而隨著期權市場越來越成熟，品種也逐漸增加，期權市場將成為未來投資市場的主流。

以下總結的9個小點，有助於各位期權交易者快速的了解期權市場。

通法第一條 市場如戰場

期權市場就如戰場，瞬息萬變，風雲詭譎。想要在期權這個戰場上制勝，必須做到：

第一，不打無准備之仗。入市前應充分了解期權的基礎知識，熟悉期權市場的交易規則和獨有特點；同時明確自己的交易目的：是保險、投機還是套利？然後，根據交易目的來制定相應的期權策略。

第二，恪守紀律。在這個戰場上，耐心是制勝法寶，要耐心地等待一次合適的交易機會，耐心地等待巨大的盈利，平靜地面對損失，切不可為了交易而交易。

第三，分清敵友。在期權戰場上，買方最大的敵人是時間流逝，最好的朋友是波動率；賣方最大的敵人是波動率，最好的朋友是時間流逝。因為，波動率越大，時間越長，期權的價格也就越高；反之反是。

通法第二條 紙上學來終覺淺

交易是積累經驗和信心的一種好方法，期權合約單張價格都很低，邊做邊學是最好的累積機會，光看理論對於新手操作幫助並不大

通法第三條 選擇高流動性的合約

在期權戰場上，流動性為王，如果缺乏流動性，投資者很可能面臨無法開倉或平倉的風險。流動性與交易量有關，是投資者以合理的價格買入或賣出期權合約的難易程度。經驗表明，離到期日超過六個月的合約往往流動性較差。

通法第四條 快速止損

期權價格的波動遠大於股票，因此，快速止損是期權交易必須牢記的准則。提前確定止損點，一旦價格變動觸及止損點，一定要馬上平倉了結，不要寄希望於大盤會反向變動，以為自己還有翻盤的機會，這樣很可能讓自己面臨更大的風險。也不要因為顧慮之前的投入而不願承擔損失，這些已經是沉沒成本，不應成為決策的羈絆。止損一定要迅速果斷，不能有絲毫猶豫，期權市場瞬息萬變，往往機會錯過了就不會再來。

通法第五條 分批止盈

除快速止損外，提前設立止盈點也很重要。如果達到了盈利目標，就應該按計劃分批平倉保住盈利，不要過於貪婪。比如在價格上漲50%時平掉三分之一的合約，價格漲至一倍或兩倍時再平掉三分之一的合約，從而在收回本金的同時實現一部分賬面利潤，再以剩下的少量持倉淡定地等待未來更大的收益。

通法第六條 慎接「飛刀」

熊市不言底。歷史經驗反復證明，企圖在大熊市中抄底的投資者結果往往慘不忍睹，因為便宜的股票可能會跌得更快。賣出期權的投資者尤其應該注意，一旦股價走勢不利，應及時平倉，在熊市中不要輕易賣出認沽期權。

通法第七條 掌握期權分析核心要素

期權投資者必須學會分析，先分析再交易。期權分析和股票分析類似，都可以藉助軟體。投資者需要關注的核心要素有四個，通過比較這四個最重要的指標來選擇交易策略：

第一，期權的理論價值。用這個指標可以判斷期權合約是被高估還是低估了，計算期權理論價值的核心是知道標的的波動率。

第二，合約持有到期的獲利概率。通過比較不同期權合約或者組合持有到期的獲利概率，選擇獲利概率高的期權。

第三，觸發止盈止損目標的概率。投資者可結合自身交易經驗，分析未來大盤走勢，估計未來達到不同行權價的概率大小，設置合適的止盈止損點。

第四，德爾塔值（Delta）。與期權交易相關的希臘字母有很多，其中最重要且用得最多的就是Delta，通過比較Delta的大小，決定買賣哪個期權合約是一個非常有效的方法。通常，Delta越大對期權的買方越有利，而Delta越小則對期權的賣方越有利。

通法第八條 關注隱含波動率

隱含波動率，是通過期權價格反推出的股票價格在期權未來存續期內的波動率。歷史波動率，是從股價的歷史數據中計算出的價格收益率的標准差。投資者可以通過比較歷史波動率與隱含波動率，簡潔、直觀地判斷出期權價格是否被高估了。假如隱含波動率低於歷史波動率，說明這只期權合約的價格可能被低估了，反之反是。

通法第九條 簡單了解相關策略圖解

策略構造的微妙很大來自相等策略（無套利存在時盈利圖相同）的靈活選取，有6種基本相等策略，即買或賣股票、認購和認沽6種中的任一頭寸可由其它兩種頭寸構造，花了點時間弄的相等策略圖景如圖2，務牢記、多揣摩。

第一、 更復雜的相等策略無非以上6個等式的加加減減，如「買入低行權認購+賣出高行權認購」的認購型牛市價差，第一項等於「買入股票+買入低行權認沽」，第二項等於「賣出股票+賣出高行權認沽」，相加後得 「買入低行權認沽+賣出高行權價認沽」的認沽型牛市價差。構造策略時，好習慣是「想想等式的另一邊」。

第二、相等策略絕非完全相等，資金收益率、持有期間構監控和移倉對策很大不同，以後再領會。

第三、認購期權構造的策略，基本用認沽期權都能，一般原則是看漲用認購，看跌用認沽，但不絕對。

第四、最後，簡單粗暴不解釋地說一句，「備兌開倉」通常不如「賣出認沽」，「保險策略」通常不如「買入認購」。

文/冉志東

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投資有風險，入市需謹慎

㈧ 股票期權交易有哪些技巧

尋找活躍的，波動大的個股，最好是在底部，行情就要啟動的股票（比如受新聞事件影響，輿論熱點，IPO受益等等）