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美股股票期權最活躍的

發布時間:2023-12-24 23:22:06

Ⅰ 場外個股期權有哪些基本要素

場外個股期權,是指在非集中性的交易場所進行的非標准化的金融期權合約的交易。場外個股期權的標的資產是滬深兩市的個股,買方為符合資質的機構投資者,賣方是資金充足的金融機構。場外個股期權的收益和風險是不對稱的,賣方收取期權費後承擔期限內股價上漲帶來的無限虧損,買方的潛在盈利是無限的,承擔的虧損是有限的,虧損的僅僅是支付給賣方的期權費。

場外個股期權基本要素

1、標的資產/掛鉤標的:期權合約中約定的標的物,可以是個股、大宗商品,股指等;挑選合適的掛鉤資產並判斷其大致走勢是進行期權投資的第一步。

2、執行價格:期權合約中約定的買賣標的資產的價格,俗稱行權價;行權價由期權結構決定,例如平值看漲期權的行權價是期初價(買入價)。

3、交易結構:實值、虛值、平值看漲等。

4、名義本金:期權合約對應的資金規模;目前大部分券商要求100萬名義本金起,但也有部分要求300萬起。

5、期權費:買方支付給期權賣方的費用,也稱權利金。

6、期限:期權的有效期(到期日),通常有1、2、3個月的報價,也可以詢6、9、12個月的報價,部分券商t+1可以行權,大部分券商t+5才可行權。

Ⅱ 美股期權交易規則

美國股票期權交易是由美國證券交易委員會(SEC)監管的,主要交易所包括芝加哥期權交易所(CBOE)、納斯達克股票交易所和洛杉磯期權交易所等。以下是美股期權交易的一般規則:
1.交易時間:美股期權交易的交易時間一般為交易日的正常交易時間,即周一至周五,早上9:30至下午4:00(美國東部時間)。
2.期權標的物:期權標的物可以是股票、指數、外畢山匯、商品等資產。
3.行權方式:美改臘股期權交易的行權方式有歐式期權和美式期權兩種。歐式期權只能在到期日當天行權,而美式期權在到期日前任何時間都可以行權。
4.合約規格:每個股票期權合約代表100股股票。期權合約的價格通常以每股的價格計算。
5.期權合約到期:美股期權的到期日通常在到期月份的第三個星期五。到期日之前,期權持有人可以選擇將其行權或將其出售,或者選擇不行權。
6.期權價格:期權的價格是由市場供需關系決定的,由買方和賣方在交易時約定的期權價格稱為權利金。
7.權利金計算:期權的價格由兩部分構成,即實值和時間價值。實值是指期權行權價與標的資產當前市場價之間的差額,而時間價值是指除去實值後,剩餘時間對期權的價值影響。
8.盈虧計算:期權交易的盈虧計算復雜,需要考慮多種因素,包括期權價格、標的資產價格、波動率、到期時間等。
以上是美股期權交易的一般規則,投資者在交易期權前應仔細了解各種規則和風險手殲中,以便做出明智的投資決策。

Ⅲ 個股期權的發展狀況

國際發展史
期權的歷史最早可追溯到公元前七世紀,在亞里士多德的著作《Politics》中提到了泰勒斯(Thales of Miletus,古希臘思想家、科學家、哲學家),在某一年他預測到明年將迎來橄欖的豐收年,而要想榨取橄欖油,又不得不需要橄欖榨油器。於是泰勒斯找到了榨油器的擁有者,支付了一小筆費用「期權費」用於鎖定明年的榨油器使用費(若到時市價遠低於鎖定的費用,泰勒斯可放棄使用權,但該筆費用不會退回)。一年後,橄欖豐收,泰勒斯靠高價賣出榨油器使用權獲利豐厚。
1636-1637年,出現了著名的「鬱金香球莖熱」,並伴隨出現了鬱金香球莖的「看漲期權」
1700-1733年,看漲、看空期權交易在倫敦漸漸熱門起來,但由於「鬱金香球莖熱」的教訓,從1733年起,倫敦的期權交易行為被定為非法行為,直到1860年才重新被定義為合法
1872年,Russell Sage在美國開創了場外期權交易
1973年,芝加哥期權交易所(CBOE)和美國期權清算公司(OCC)相繼正式成立,現代場內期權交易時代開啟,個股期權從此得到了蓬勃的發展
個股期權交易最活躍的市場是美國。美國期權市場發展成熟,種類豐富。1973年4月26日,芝加哥期權交易所成立,期權開始進入標准化、規范化的全面發展階段。20世紀80年代,費舍爾·布萊克和邁倫·斯科爾斯的B-S期權定價模型應用於實踐,期權交易快速發展。個股期權近10年在美國呈井噴式增長,目前成交量在各類期權中居首,佔美國衍生品交易量的30%以上。
從全球范圍來看,個股期權也是目前交易最活躍的衍生品。根據FIA的2012年度統計報告,個股期權的交易量佔到全球84個交易所衍生品交易總量的30.5%。
近10年來全球期權合約成交量穩步上升,2011年達到120.3億手,其中個股期權佔到70.6億手。
在中國的狀況
券商開始儲備客戶
6月上旬,管理層內部已經通過了個股期權模擬交易的內部測試,而針對個人投資者開放的模擬交易很快就將啟動。盡管距離真正的個股期權交易推出還有很長的路要走,但部分券商已經開始為此儲備客戶。
由於個股期權模擬交易經驗將成為參與個股期權交易的必要條件,因此這項工作備受券商重視。「模擬交易至少累計三個月以上才能開戶,客戶只有早點開始參與,才不至於在期權交易真正開通的時候被擋在門外。」一家大型券商內部人士告訴記者,公司要求全國所有營業部全力參與模擬交易客戶的開發工作,指導客戶積極參與日常模擬交易,提高客戶對個股期權的認知與對各個環節的熟悉程度,熟悉各種交易策略。建議開戶對象為資金50萬以上、有融資融券資格的客戶。
值得注意的是,個股期權交易將引入「投資者晉級計劃」,將合格投資者按照資金實力、專業水平、風險承受能力和投資者成熟度等指標,將投資者分為A、B、C、D四級,A為最高級別。普通個人投資者通過培訓和考試後初次開戶時,給予最低的D級。
各級別投資者的功能許可權也不相同。D級投資者許可權包括買入期權和賣出有足額現貨保護的看漲期權,C級投資者許可權在D級基礎上增加簡單組合期權的持有和賣出足額現金保護的看跌期權等,B級投資者可在C級基礎上增加復雜期權組合的買賣。

Ⅳ 有什麼正規平台可以做美股期權交易

常見的有老虎、富途、美鷹等;
我知道比較有名的就這三個。 美股市場結構
美國股市與國內市場不一樣,國內上證股票只能在上證交易所交易,但是美國國內有多達13個全國性質的交易所,外加50多個高頻交易商(雖然沒有交易所牌照,但卻可以撮合交易),比如阿里巴巴的股票在紐交所上市,但在紐交所的日均成交量只佔其全部成交的20%,剩餘交易由其他交易所或撮合商(如高頻公司)完成。
當高頻公司處理的股票交易越來越多,利潤越來越豐厚,開始與交易所搶奪券商的下單指令(客戶通過券商下達的定單,即訂單流),由此產生了遠高於傭金的收入,其中一部分返佣給證券公司,以刺激他們出售更多的訂單流,而且這種隱形收費比直接收傭金隱蔽的多。
高頻公司如何通過訂單流獲利
不同高頻公司策略不同,以下案例僅代表其一種盈利策略,僅供參考:
某X股票當前報價為$100.00×$100.20,買賣價差為$0.20;
投資者想以對價$100.20買入100股:如券商不賣訂單流,則可能改善價格,最終成交價$100.10,一共改善價格為(100.20-100.10)×100=$10;
如賣出訂單流,則先進入高頻公司撮合,高頻公司發現市場上有其他更低價格的賣單($100.10),會優先吃進,再轉手賣給投資者,最後成交價$100.20;
表面上投資者仍然按照下單價格($100.20)成交,但實際上,高頻公司提前知道用戶的下單價格,通過技術手段在全美其他市場、高速掃描所有報單,提前吃進低價賣單(本應該是投資者吃掉的),後再高價賣給投資者接盤,賺取中間微小的差價;
由於交易量非常大,每筆訂單微小的盈利,最終利潤累計起來也非常可觀;
免佣APP的政策,與香港街頭兌換店換外匯的模式如出一轍,都是靠賺點差為主:
比如A店面港幣/人民幣的買賣報價是0.910/0.912,但是收傭金10塊;
B店面宣稱0傭金,但是報價是0.900/0.920,點差大大增加;
前者A店面只需要花10塊傭金,即總金額9130元人民幣兌換1萬港幣;後者B店面不收傭金,但是最後要花9200元人民幣才能兌換1萬港幣,足足多出70元人民幣,比10塊傭金高出6倍!
所以免佣APP的背後,是券商與高頻公司勾結,雖然免除了交易傭金,但是擴大了「交易點差」,每買賣一次,都會被「吃一道點差」,長期如此,交易成本成倍增加。並且改為免佣政策後,券商變顯性的傭金收費,為隱形的點差收費,收費更加隱蔽,更不容易被投資者發現。

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