股票期權和股指期權的區別

A. 個股期權、股票期權、股指期權、外匯期權與比特幣期權有什麼區別

個股期權來說，期權的買方（權利方）通過向賣方（義務方）支付一定的費用（權利金），獲得一種權利，即有權在約定的時間以約定的價格向期權賣方買入或賣出約定數量的特定股票或ETF。
股票期權指買方在交付了期權費後即取得在合約規定的到期日或到期日以前按協議價買入或賣出一定數量相關股票的權利。
股指期權是在股指期貨的基礎上產生的，期權購買者付給期權的出售方一筆期權費，以取得在未來某個時間，以某種價格水平，買進或賣出某種基於股票指數的標的物的權利。
外匯期權買賣的是外匯，即期權買方在向期權賣方支付相應期權費後獲得一項權利，
即期權買方在支付一定數額的期權費後，有權在約定的到期日按照雙方事先約定的協定匯率和金額同期權賣方買賣約定的貨幣，同時權利的買方也有權不執行上述買賣合約。
比特幣期權，即比特幣指數期權，是指期權購買者通過支付一筆期權費給期權賣方，換取在未來某個時間以某種價格買進或賣出基於比特幣指數的標的物的權利，國內已有首家比特幣期權交易網站——比權網

B. 股票入門基礎知識：個股期權與股票期權區別在哪

10分鍾看懂股指期權和個股期權
來自：理想論壇(55188.com) 作者：萬丈瀑
10分鍾看懂股指期權：巴菲特妙用抄底可口可樂
「股指期權全市場模擬交易11月8日啟動」，這則消息意味著中國金融市場繼融資融券、股指期貨、國債期貨之後，在產品結構上又將與國際成熟市場進一步接軌。雖然期權這個東西，對普通投資者相對陌生，但其憑借風險收益不對稱的特性，卻在金融產品中有著不可取代的地位。本文意圖用淺白的表述，讓你用10分鍾明了什麼是期權交易，如何用期權在股市大行情中更好的抄底逃頂。

期權像保險小錢避大風險

期權，又稱選擇權，雖然早在18世紀後期就已經在美國和歐洲市場出現，但直到1973年芝加哥期權交易所開張才成為一門大生意。

期權對投資有什麼價值呢？一定程度上可以把它和生活中買保險做類比。目前，你花275元就可以買到一份1年期保額50萬元的意外險。假如你在一年內不幸因為意外身故，那麼保險公司就要賠償你50萬元，若是一年內沒任何意外，那麼你損失的不過275元的保費。以浪費275元保費換取50萬高額賠償的可能，保險顯然屬於支出和回報極為不對稱的金融產品。正因此，它可以成為一種極佳的風險管理工具，為我們彌補意外事故帶來的經濟損失。

期權最純粹的應用，也是類似於此。比如截至2013年10月22日，美股 S&P500指數報收1754.67點，今年迄今漲幅超過20%。這時候，投資者可能心態很矛盾，既擔心大漲之後見頂大跌回吐利潤，又怕拋掉後美股繼續上漲踏空。這時候，期權就可以幫你忙了。

期權風險有限收益無限

目前，一份2014年3月22日到期執行價為1750點的賣出期權成交價為63.10點。這份期權意味著你在2014年3月22日前擁有以1750點拋出S&P500指數的權利。

我們且來看看兩種極端情況下你的收益。第一種是如你擔心的那樣，美股也和A股一樣不爭氣，很快就跌掉了 500點，只剩下1254.67點。這時候你執行賣出期權，依然可以以1750點的價格賣出手中的美股，即使以1754.67計算收益，你的總損失也不過是價格損 失 上 的 4.67 點(1754.67-1750=4.67)和當初買入這份期權支付的63.10點期權金，合計不過67.77點，相比美股下跌500點，損失僅為後者的13.55%。利用期權的這種機制，無論美股下跌多少，你的最大損失不過是67.77點。

第二種則是美股繼續瘋狂，很快就漲了500點變成了2254.67點。那時候，你以1750點賣出的期權顯然就變成了廢紙一張，但是你持有的股票依然享受到了這500點的上漲，你的實際收益是436.9點(500-63.1)。若美股漲幅更大，則收益將進一步擴大。

以上可以看到，利用期權的這種機制，無論美股下跌多少，你的最大損失不過是67.77點。但若美股上漲，你的收益卻能隨之攀升。顯然，在上漲市中，擁有一個賣出期權可以極大的規避掛鉤標的 (上例中即為S&P500指數)大跌的風險，但同時又享受到絕大部分上漲的潛力。

看懂期權五大屬性

期權雖好，但是相比期貨卻要復雜許多。

要看懂一份期權，跟蹤標的、買賣方向、執行價、到期日和合約類型是五個最重要的屬性。

先說跟蹤標的，期權被稱為衍生金融產品，就因為其本身不會單獨存在，而是依託某個跟蹤標的。比如上例中提及的就是跟蹤S&P500指數的期權，而未來A股將要進行模擬交易的則是跟蹤滬深300指數的期權，這些跟蹤股指的期權被稱為股指期權。當然發達市場還有跟蹤個股的個股期權和跟蹤ETF的ETF期權。

根據買賣方向，期權可以分為認購期權和認沽期權兩類。前者有買入跟蹤標的的權利，而後者則有賣出跟蹤標的的權利。至於執行價，則是買入或賣出跟蹤標的的價格。

而到期日，則是期權的有效期，過了有效期期權包含的權利就消失，這就有點像保險的投保期。不過到期日，依據期權合約類型是歐式還是美式又略有不同，今次中金所採取的是歐式期權架構，即到期日之前不可執行期權的權利；而在美國流行的美式期權則是在到期日之前隨時可以執行期權的權利。

巴菲特如何用期權抄底

當股市出現大崩盤時，如果你相信底部不遠，會如何用期權參與呢？許多人會選擇買入認購期權，但這卻未必是好選擇。接近底部時，期權引伸波幅高企，意味著這時候期權很貴，即使買入認購期權後指數反彈，但是引伸波幅下降也會折損期權的收益。

所以，老謀深算的股神巴菲特，最愛的就是在動盪環境下賣出認沽期權。以可口可樂為例。1993年4月份，巴菲特以1.5美元的期權金發行500萬份當年12月17日為到期日、執行價為35美元的認沽期權，當時可口可樂的市價是40美元左右。這意味著從巴菲特手中買入這500萬份認沽期權的投資者擔心可口可樂從40美元跌到低於35美元，他們因此獲得了在1993年12月17日把可口可樂股票以35美元賣給巴菲特的權利，當然前提是先支付每份1.5美元的期權金給巴菲特 (就像支付給保險公司保險費那樣)。

對巴菲特而言，若1993年12月17日可口可樂的價格在35美元以上，顯然沒人會願意用35美元的價格出售，那麼這份期權就是廢紙一張，巴菲特可以白拿之前收到的750萬美元(1.5美元×500萬份)期權金；但若屆時股價低於35美元，巴菲特就必須按照35美元買入500萬股可口可樂，當然因為之前收取了1.5美元期權金的原因，所以只有當可口可樂跌破33.5美元時巴菲特才真正虧損。

對巴菲特而言，本來就有不斷增持可口可樂的意願。若可口可樂不跌，那麼白賺點期權金也是好的；但是若大跌，那麼期權金等於市場補貼你1.5美元去買入可口可樂，同樣也是好的。對於一個長期投資者而言，這就成為上漲下跌兩相宜的投資方法了。

C. 股票期權，股票指數期權有何不同

股指期權和股指期貨都是基本的場內衍生品，都是有效的風險管理工具並具有一定的杠桿性。但是，兩者在買賣雙方的權利義務、風險收益特徵、保證金制度和合約數量上均有較大區別。
首先，期權買賣雙方權利和義務不對等，而期貨買賣雙方權利與義務對等。期貨的買賣雙方在到期日必須按照交割結算價進行交割，沒有放棄交割的可能。與期貨不同，期權交易的是權利。買方支付權利金後取得相應的權利，而不承擔履約的義務;賣方賣出權利收取權利金，須承擔履約的義務。其次，期權與期貨的風險收益特徵不同。期權的損益與標的資產的漲跌是非線性關系，兩者不存在確定的比例關系;而期貨的損益與標的資產漲跌之間存在一定的比例關系。再次，期權與期貨的保證金制度不同。期權買方通過支付權利金獲取權利但不承擔履約義務，沒有期權履約風險，無需繳納保證金;期權賣方收取權利金並承擔履約義務，為了保證期權合約的履約，需要繳納保證金。最後，期權合約的數量多於期貨合約。一般而言，期貨在每個合約月份上只有一個合約;而期權在每個合約月份上存在多個不同行權價格的合約，而同一個合約月份同一行權價格上又有看漲期權和看跌期權，因此合約數量較多。

D. 股票期權和股票指數期權的區別

由《期貨與期權交易——理論和實務》一書中有如下定義：
股票期權是指買方在交付了期權費後即取得在合約規定的到期日或到期日以前按協議價買入或賣出一定數量相關股票的權利。
股價指數期權，簡稱股指期權，是指以某一股票市場的價格指數或者某一股價指數期貨合約作為標的物的金融期權。

E. 股票 股指期貨 股票期權 三者的異同

股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人公開或私下發行的、用以證明出資人的股本身份和權利，並根據持有人所持有的股份數享有權益和承擔義務的憑證。股指期貨是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。股票期權，是指一個公司授予其員工在一定的期限內（如10年），按照固定的期權價格購買一定份額的公司股票的權利。所以從概念上來看，股票期權是屬於公司激勵制度的一種，而股票和股指期貨說到底都是一種有價證券。而不同之處在於股票需要上漲投資者才能獲利，而股指期貨不論漲跌投資者都是可以獲利的。
證券之星問股

F. 個股期權和股票期權的區別

沒那麼復雜，簡單點說，個股期權就是單一股票，而股指期權是一堆股票「打包」放一塊兒的期權，比如滬深300，上證50，中證500，反正就是幾百隻股票放一塊兒的走勢。你可能問的是這個吧？如果你只按你的字面意思，那麼「個股期權」是「股票期權」的組成部分，類似與單一股票與上證指數的區別。回答有點亂，希望能幫到你！

G. 股指期貨，股指期權與股票有何不同

首先，這些產品的交易對象不同。從定義看，股票是股份公司向出資人籌集資本時發行的股份憑證，是一種有價證券；股指期貨，則是以股價指數為標的物的標准化期貨合約；而股指期權是以某一股票指數為標的的期權。因此，股票交易針對個股，容易受非市場性風險影響，而股指期貨和股指期權的標的均為相對應的股指，其走勢受到標的現貨市場整體走勢影響。

第二，它們在交易方向上有差異。股票交易往往採用單向機制，投資者需先買入一定數量股票後才能賣出；而股指期貨實行雙向交易，既可以先買後賣，也可以先賣後買；股指期權不僅可以買入看漲、看跌期權，亦可以賣出看漲、看跌期權。
第三，交易方式不同。股票採用的是全額交易，在進行股票交易時需要支付股票價格的全部金額；股指期貨採用保證金交易，具有杠桿效應，投資者只需支付合約價值全額一定比例的資金作為履約保證；而股指期權的杠桿性則體現在權利金上。
第四，結算方式不同。股票交易的投資者在交易達成前無需結算；股指期貨交易採用每日無負債結算，保證金隨股指期貨價格的變動而變動，交易保證金必須每日結算，若保證金不足，投資者必須在規定的時間內補足保證金，以確保履約，若投資者未在規定時間內補足保證金，則會被強行平倉；而對於股指期權而言，買方需繳納權利金。
第五，到期日不同。除上市公司因重大事件退市外，股票理論上沒有到期日，投資者買入股票後可以根據自己的意願長期持有；股指期貨與股指期權均有時間期限，投資者不能無限期持有。
第六，開倉數量不同。單只股票有發行數量限制，可建倉的數量是有限的；而股指期貨和股指期權理論上可以無限開倉，無限擴容。
第七，權利義務不同。股票持有人擁有公司的一部分股權，享有投票權和分紅權；股指期貨中的買賣雙方可以在到期日前平倉了結頭寸，或者遵循合約條款在到期日進行現金交割，不能違約；股指期權的買方可以根據標的物的市場價格來決定是否履約，賣方則必須遵循條款根據買方意願在合約規定交割日進行交割。