計算某股票認購期權的行權價為55

Ⅰ 期權的定價標準是什麼比如公司市值目前60億

期權價格的定價標准非常復雜，合約標的當前價格、行權價格、合約到期剩餘時間、市場無風險利率、標的價格預期波動率等因素都會影響期權價格。
1.合約標的當前價格
合約標的當前價格對期權價格的影響非常重要，在其他變數不變的情況下，合約標的價格上漲，則認購期權價格上漲，而認沽期權價格下跌。對於行權價格為10元的認購期權來說，如果標的價格從9元上漲到11元，那麼合約就從虛值變成了實值，因此期權的價格也會相應上漲。而對於同樣行權價格為10元的認沽期權來說，如果標的價格從9元漲到11元，期權就從實值變成了虛值，其價格會下跌。
2.行權價
在其他變數不變的情況下，對於認購期權來說，行權價越高，期權價格越低，認沽期權則相反。因此，行權價為55元的認購期權比65元的認購期權貴，這是因為期權買方可以以更低的價格買入標的證券，購買價格更優越，而行權價為75元的認沽期權則比65元的認沽期權貴，因為期權買方可以以更高的價格賣出標的證券。
3. 合約到期剩餘時間
對於期權來說，期權到期期限越長，期權買方獲利的可能性越大，期權賣方須承擔的風險也越大，因此期權價格越高。從另外一個角度看，期權到期期限越長，期權的時間價值也就越高。如果把期權比作保險，保險期間越長，所支付的保險費理應越高。
4.市場無風險利率
對於期權來說，時間代表了獲利的機會。因此，期權的到期剩餘時間越長，它能轉化為實值期權的可能性就越大，買方也就更願意付出更高的權利金。在其他變數不變的情況下，到期剩餘時間越長的期權對於期權買方的價值越高，對期權賣方風險越大，其價格也因此更高。。
5.標的價格預期波動率
標的價格的預期波動率是用來衡量標的證券未來價格變動不確定性的指標，簡單地說，標的證券價格波動率越高，期權合約到期時成為實值期權的可能性就越高，因此相應合約具有更高的價格。
波動率分為歷史波動率和隱含波動率，前者是從標的證券價格的歷史數據中計算出的收益率的標准差，後者是通過期權現價反推出來的波動率，反映的是市場對未來存續期內標的證券價格波動的判斷。在股票市場中，投資者習慣用市盈率判斷股價高低，在期權市場中，隱含波動率成為類似市盈率的估值工具，投資者可以通過比較隱含波動率和歷史波動率，判斷期權價格被高估還是低估，從而進行賣出或買入的操作。

Ⅱ 股票期權價格的影響因素有哪些

1、標的股票價格：由於認購期權的內在價值等於股票價格減去行權價格，所以當股票的價格上升時，認購期權的價值也要上升。同理，由於認沽期權的內在價值等於行權價格減去股票價格，所以當股票價格上升時，認沽期權的價值在下降。

2、行權價格：當行權價格上升時，認購期權的價值下降，認沽期權的價值上升。

3、市場無風險利率：市場無風險利率通常是取為短期國債的利率。它是影響期權價值最為復雜的一個因素。一方面，當市場無風險利率上升時，人們對股票未來的預期收益率就會提高，從而導致認購期權的價值上升，認沽期權的價值下降。

另一方面，當市場無風險利率上升時，股票的價格往往會下跌，這就造成認購期權的價值下降，而認沽期權的價值反而上升了。然而在現實交易中，往往前一個原因更佔主導位置，但有時兩個原因導致的凈效應也可能使認購期權的價值隨著無風險利率增加而減少，認沽期權的價值隨著無風險利率增加而增加。

4、股票價格的波動率：股票價格的波動率是用來度量未來股票價格的不確定性的。如果股票價格的波動率越大，那麼股票價格就以更大的可能性上漲或下跌。對於認購期權，由於股票上漲的幅度變大，持有者獲利的可能性就越大，同時他最多順勢權利金，所以認購期權的價值隨著波動率的增大而增大。

對於認沽期權，由於股票下跌的幅度也變大，持有者獲利的可能性也會變大，同時他最多損失權利金，所以認沽期權的價值也隨著波動率的增大而正大。從上面來看，波動率對於認購、認沽期權的影響，效果是一樣的。

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期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數量固定而有限。期權交易中，期權合約不但有月份的差異，還有執行價格、買權與賣權的差異。不但如此，隨著期貨價格的波動，還要掛出新的執行價格的期權合約，因此期權合約的數量較多。

期權與期貨各具優點與缺點。期權的好處在於風險限制特性，但卻需要投資者付出權利金成本，只有在標的物價格的變動彌補權利金後才能獲利。但是，期權的出現，無論是在投資機會或是風險管理方面，都給具有不同需求的投資者提供了更加靈活的選擇。

Ⅲ 如何計算行權

以認購權證為例，如果權證價格為1元，行權價為6元，如果行權日正股價格為10元，投資者若行權就可以用7元(權證價格+行權價)購買市值為10元的正股，獲得3元的利潤(不考慮交易成本)。

美式期權(權證)可以在行權期內的任何一天行權，而歐式期權(權證)只能在約定的行權日行權。投資者最終是否決定行權要視正股價格和權證價格的波動來定，如上述例子中若行權日正股價格跌到5元，投資者就會放棄行權，否則將會招致2元的虧損。

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行權的注意事項：

一、行權有時間限制，是在指定期間（行權期）行使權利，既不能在行權期之前，也不能在行權期之後。特別要注意的是，行權操作逾期不候，到期後尚未行權的權證將予注銷，屆時該權證將沒有任何價值。

二、在行權期，持有人有權行使買入或賣出股票的權利，但行權與否，要看行權的收益。投資者選擇行權是有利可圖的，而且股價升得愈高，回報愈大。

三、目前權證市場的權證均實行證券結算，不能自動行權，權證持有人必須在行權日主動提出行權申報，而且認購權證行權所得的股票要在行權後的下一交易日才可操作，因此，實際的行權收益還受行權後正股價格波動的影響。

參考資料來源：網路—行權

Ⅳ 股票期權價格的影響因素有哪些

在期權價值的基礎上，市場對期權合約的供需關系決定了期權的市場價格，即權利金。從期權要素來看，期權價格通常會受到標的價格、行權價、合約到期期限、市場無風險利率、標的證券價格波動率等因素的影響。

（1）期權標的價格。標的價格上漲，則認購期權價格上漲，而認沽期權價格下跌。對於前述行權價格為65元的認購期權來說，如果標的價格從63元上漲到68元，那麼合約就從虛值變成了實值，因此期權的價格也會相應上漲。而對於同樣行權價格為65元的認沽期權來說，如果標的價格從63元漲到68元，期權就從實值變成了虛值，其價格會下跌。

（2）期權的行權價。行權價越高，認購期權的價格越低，認沽期權的價格越高。行權價為55元的認購期權比65元的認購期權貴，這是因為期權買方可以以更優越的價格買入標的證券。同樣的道理，行權價為75元的認沽期權比65元的認沽期權貴，因為期權買方可以以更高的價格賣出標的證券。來源公號：期權懂

（3）期權的合約到期期限。對於期權來說，期權到期期限越長，期權買方獲利的可能性越大，期權賣方須承擔的風險也越大，因此期權價格越高。從另外一個角度看，期權到期期限越長，期權的時間價值也就越高。如果把期權比作保險，保險時間越長，所支付的保險費理應越高。

（4）期權的市場無風險利率。認購期權具有融資買入標的證券的性質，市場無風險利率越高，意味著融資成本越高，認購期權的價格就越高。同理，買入認沽期權可以達到賣空標的證券的效果。如果單純賣空標的證券，投資者將獲得現金收入，而買入認沽期權是沒有現金收入的。市場無風險利率越高就越不利於認沽期權投資者，因此認沽期權的價格就越低。

（5）期權標的證券價格波動率。標的證券價格的波動率是用來衡量標的證券未來價格變動不確定性的指標。簡單地說，標的證券價格波動率越高，期權合約到期時成為實值期權的可能性就越高，因此相應合約具有更高的價格。波動率分為歷史波動率和隱含波動率。

影響期權價格的因素，標的價格、行權價、到期期限、市場無風險利率都可以直接觀察到，但波動率只能靠估計。上面五個因素對期權價格的影響，都是假定只有一個因素發生變化而其他四個因素保持不變。實際情況並非如此，因此投資者要積極學習期權知識，並認真參與全真模擬交易，進一步理解期權交易。

Ⅳ 期權的結算公式

C: 期權合理價格；
S: 標的證券當前價格；
E: 期權的行權價格；
T：期權行權日日期；
t：使用公式當時的日期；
r：連續復利計的無風險利率 ；
標的證券連續復利回報率的年度波動率。
期權定價公式：布萊克-斯科爾斯公式
參考：http://www.dongao.com/zckjs/cg/201501/216194.shtml

Ⅵ 期權價值和期權價格的區別

期權之所以有價值，是因為買入期權，便擁有了在約定的時間以約定的價格買入或賣出標的資產的權利。擁有了這種權利，便有可能在未來以優於市場價的價格買賣標的資產。為了獲得這種權利，買方需支付一定的權利金，也就是期權的價格。那麼，期權價格和期權價值有哪些區別呢？

含義不同：
期權價格，即權利金，指的是期權買賣雙方在達成期權交易時，由買方向賣方支付的購買該項期權的金額。
當投資者買進期權時，實際上他們是在買一定時間內希望會發生作用的概率。買權反映價格上動的概率，賣權反映價格下動的概率。

計算方法不同：
期權價值指的是期權本身的內在價值隨時間的推移或逐步削減且期權價格圍繞著期權價值上下波動。
期權價格（權利金）是由「內在價值」和「時間價值」兩個部分組成。期權的內在價值是指多方行使期權時可以獲得的收益的現值。期權的時間價值還受期權內在價值的影響。實值期權權利金=內在價值 + 時間價值；平值期權權利金=時間價值；虛值期權權利金=時間價值。

總的來說，期權價格和價值的區別，價格由市場供需關系決定，價值可以計算出來，價格總是接近於期權的價值。

Ⅶ 如何對認沽期權進行行權

作為認購期權權利方的行權流程
第一步，認購期權權利方根據自己判斷決定是否行權，並在行權日下午3點30分之前提交行權申報指令。
第二步，期權權利方需要准備足額的行權資金。權利方在提交行權指令時，必須准備好期權合約數×行權價格×該期權合約乘數的資金。例如上汽集團購4月1300，行權價位13元/股，每張期權合約乘數為5000，投資者每提交一張期權合約行權指令，需要准備1×5000×13=65000元。如果投資者未能在提交行權申報指令的同時准備足額的資金，行權申報將作廢。
第三步，行權日第二天，中國結算公司將股票過戶給權利方。投資者最快只能在行權日第三天賣出股票，行權完成。
作為認沽期權權利方的行權流程
第一步認沽期權權利方根據自己判斷決定是否行權，並在行權日下午3點30分之前提交行權申報指令。
第二步，投資者需要准備足額的標的證券。認沽期權行權是投資者以行權價格賣出標的證券的行為。投資者在提交行權指令時，必須同時准備行權合約數×該期權合約乘數的證券。例如上汽集團沽4月1500，每張期權合約乘數為5000，投資者每提交一張期權合約行權指令，需要准備5000股上汽集團的股票，投資者可以得到5000×15×1=75000元。投資者可以在行權日當天買入標的證券用於行權。如果投資者未能在提交行權申報指令的同時准備足額的標的證券，行權申報將作廢。
第三步，行權日第二天，中國結算公司將資金劃付給投資者。投資者最快只能在行權日第三天取出資金，同時行權完成。
作為認購期權義務方的行權流程
第一步，認購期權義務方在行權日當天晚上知道被指派的結果。
第二步，投資者需要在第二天收盤前(T+1日下午3點前)准備足額的標的證券。還是舉例上汽集團購4月1300，行權價位13元/股，每張期權合約乘數為5000，每張認購期權義務方將得到1×13×5000=65000元，同時賬戶中5000股上汽集團的股票將過戶給權利方。投資者可以在行權日當天買入股票用於行權。如果投資者未能准備足額的標的證券，將構成違約。與認沽期權權利方准備標的證券不同的是，投資者最晚可以在行權日第二天收盤前購買的標的證券用於准備行權。
第三步，T+1日收盤後，當認購期權義務方被中國結算公司指派行權，中國結算公司將被指派數量的標的證券過戶給權利方。行權完成。
作為認沽期權義務方的行權流程
第一步，認沽期權義務方在行權日盤後知道被行權指派的結果。
第二步，您需要在第二天收盤前(下午3點前)准備足額的標的資金。例如上汽集團沽4月1500，行權價位15元/股，每張期權合約乘數為5000，每張認沽期權義務方將准備1×15×5000=75000元用於行權，同時行權結束後義務方將得到5000股上汽集團的股票。如果投資者未能准備足額的資金，將構成違約。
第三步，T+1日盤後，當認沽期權義務方被中國結算公司指派行權。中國結算公司將資金劃付給權利方，義務方獲得相應數量的標的證券，行權完成。

Ⅷ 什麼是行權價格 股票期權的行權價格 行權價格

行權價格是指發行人發行權證時所約定的，權證持有人向發行人購買或出售標的證券的價格。
實際意義：
行權價格和權證價格緊密相關，行權價格依附於權證而存在。對認沽權證來說，行權價格高於行權期證券價格時，權證有內在價值；對認購權證來說，行權價格低於證券價格時，權證有內在價值。
因此行權價格成為定價權證的重要標尺，公式是
認購權證價格=到期證券價格-行權價格
認沽權證價格=行權價格-到期證券價格
影響：

行權價愈低，看漲期權的價格愈高；行權價愈高，看漲期權的價格愈低，二者呈現反向關系。理由很簡單，標的物目前的價格保持100元不動，行權價越低，看漲期權的履約價值越高；行權價越高，看漲期權的履約價值越低。
看跌期權方面，行權價越高，看跌期權的價格越高；行權價越低，看跌期權的價格越低，二者呈現正向關系。因為行權價越高，看跌期權的履約價值越大。