如何用50etf期權來對沖股票風險

1. 50ETF期權有哪些常見的交易策略

文章來源於公號：期權知識星球

1、方向策略

如果上證50指數下跌，那麼投資者就買入平值認沽合約，賣出平值認購合約。

如果大盤是上漲的，那麼就可以選擇買入認購期權賺錢，賣出認沽期權。

如果大盤是下跌的，那麼可以選擇買入認沽期權，賣出認購期權。很多的投資者可以賺取雙份的錢，賺取時間價值衰減和方向的收益。

2、波動率策略

除了要看50ETF期權的方向外，還需要做好波動率的分析。

波動率是金融資產價格的波動程度，是對資產收益率不確定性的衡量，用於反映金融資產的風險水平。

波動率越高，金融資產價格的波動越劇烈，資產收益率的不確定性就越強；波動率越低，金融資產價格的波動越平緩，資產收益率的確定性就越強。

3、單向交易策略

這跟時間價值有關，單向交易策略要求買方能夠精準下單，這個精準主要來源於對市場的分析與走勢的把握，持有時間越少，那麼對投資者就越有利，這樣能夠讓時間價值減少衰減，對於期權的賣方則是要保持耐心，跟買方相反，賣方是持有的時間越長，那麼對賣方就越有利，能使賣方獲得更多的時間價值。持有的時間越短越有利，可以少付出時間價值。

4、時間價值策略

50ETF期權的價格是由時間價值和內在價值決定的，所以投資者可以選擇賣出近期時間價值高的合約，買入遠期相同行權價格的合約，這樣合約的價值衰減的不會那麼快，可以慢慢等行情的走勢進行接下來的操作。

50ETF期權有哪些常見的交易策略？

2. 怎樣進行上證50etf期權進行對沖交易

期權對沖原理也很簡單，當市場出現系統性風險，標的大幅下跌時，認沽合約權利金大幅飆升，用期權頭寸的盈利來彌補股票頭寸的損失，達到對沖效果。所以，我們持有股票，通過買入認沽期權防範突發風險的損失，就是對股票資產進行「投保」。

用上證50ETF期權做對沖的關鍵在於以下幾個方面：

第一，買入什麼樣行權價的看跌期權。（主要有三種：實值期權，平值期權和虛值期權，如果風險已經來臨，那麼最好買入實值期權對沖，如果目前沒有什麼風險，那麼最好可以虛值二檔以下的虛值期權做系統性風險保護。）

第二，買入哪個月份的看跌期權。（這個根據自己需求，你認為風險可能來源於未來什麼時候，你選擇的看跌期權存續期應該包含了這個時間段在內）

第三，買多少。（這個要看你希望對沖多少風險，如果希望完全對沖，那麼你所持倉的看跌期權delta絕對值應和ETF現貨等同，如果對沖50%，那看跌期權delta絕對值ETF現貨的1/2。）

3. 怎樣進行上證50etf期權進行對沖交易

在上證50ETF期權投資的過程中，買錯期權合約是一個非常正常的現象。如果買錯了期權合約，這時候對沖策略就可以登場了，它可以拯救你的虧損。下面期權醬為大家整理了一些期權對沖的做法和優勢，詳情請看下文。

一、對沖策略

期權是可以用反向來鎖定的，不像投資股票一樣，很難有有效的對沖方式。下面以賣出認購卻遭遇買漲為例子，有以下常見的集中對沖方式。

1.賣出認沽。賣出認沽對沖分為賣出虛(平、實)值認沽，當標的緩慢上漲時，各類認沽都下跌，從下跌的絕對金額來看，應該是實值的跌的金額大，虛值的跌的金額少，可以簡單計算下持有賣出10張平值認購，需要賣出多少張虛值或者實值認沽期權可以對沖掉其損失。

優點：不怕波動率的突然升降，對沖效果比較明顯，便於計算。

缺點：佔用資金較大，如果是小賬戶的買方，可能沒有那麼多資金來做對沖。當標的漲幅較大時，賣出的虛值認沽期權跌到一定程度不再下跌，不能很好的對沖賣認購的虧損。

2.買入認購。使用買入認購來對沖，同樣可以分為買入虛(實、平)認購，分為完全對沖和不完全對沖，類似於構建牛市價差。當標的漲幅較大時，可能賣出的認購繼續上漲，但用來對沖的認購漲幅也不小，到時候不虧反賺。

優點：可以有效對沖，甚至不虧反賺，佔用資金小。

缺點：如使用虛值期權對沖，遭遇波動率回落，則買入期權漲幅不明顯，或可能再跌，對沖效果不好。

二、對沖的優勢

1.如果對於自己的期權合約中長期比較看好，但是又不想短期的頻繁止損，又需要控制自己的虧損，這時候可以選擇根據情況對沖。並在次級逆向波消失時，撤掉對沖的保護。這樣雖然主策略在中間資金收益有波動，但反向的對沖會抵消掉部分或全部虧損，總體上來看是非常好的選擇。

2.如果持倉方向暫時與標的運行的方向相反，而持倉量比較大或者比較復雜，你又害怕止損之後又會重新上漲或者下跌，擔心踏空又不敢追回。這時候就可以利用對沖策略來安撫了，對沖的倉位和原有持倉一平衡，基本那短時間你鎖定浮虧，既不會踏空，也不會繼續浮虧。

3.當突如其來的反向波動困擾你心靈的時候，不捨得割肉，不捨得反手，那就先對沖冷靜一下，等到確定這是個反向次級波，還是已經轉勢，在撤掉保護或者從容反手，都能讓你度過冷靜期。

其實對沖策略是一個非常實用的策略，如果熟練的掌握對沖策略可以讓你在投資的過程中戰無不勝。

4. 上證50ETF期權怎麼玩考慮這些因素

上證50ETF作為上海證交所最具代表性的指數之一，一直是投資者關注的對象，那麼對於上證50ETF期權，許多投資者想要了解，上證50ETF期權怎麼玩？接下來我們就談談這方面的內容吧。

上證50ETF期權是什麼？
上證50ETF作為上海市場最具代表性的藍籌指數之一，上證50指數是境內首隻交易型開放式指數基金(ETF)的跟蹤標的。而上證50ETF期權是以上證50ETF為指數的期權合約。
那麼對於這大熱的基金合約我們因該考慮哪些因素呢？
上證50ETF期權怎麼玩？
1、流動性
選擇期權合約的時候高流動性的合約更好，用於防範無法平倉的流動性風險。深實值、深虛值慎選。
2、杠桿性
越是虛值的期權杠桿越高，越是近月的期權杠桿越高。但是不代表杠桿高就能帶來利潤高。
3、平值和虛值
合約所要求的標的漲跌和波動率需求更高，在波動率下跌、標的漲跌不大的情況下，此類合約不容易賺錢反而有可能虧錢。
實值合約雖然杠桿較低，但是對標的依賴性更強，只要標的朝著有利方向變動便能有所盈利。所以首選實值合約(時間價值佔比10%以內)。
4、風險承受能力
對於風險承受能力較強的投資者，可以選擇輕度虛值的期權合約進行開倉，做日內交易，止盈止損要果斷，快進快出，虛值合約盡量不隔夜。
關於上證50ETF期權怎麼玩的相關內容就說這么多，希望大家可以權衡利弊，對投資有所幫助。溫馨提示，理財有風險，投資需謹慎。

5. 50ETF期權操作策略有哪些

期權的策略豐富多樣，學習期權策略首先要熟悉期權的交易機制和合約規格。
1.50ETF場內期權是T+0日內交易，可以做多，也可以做空，可以賣多，也可以賣空。
2.標的：50ETF（即上證50指數）
3.權利金交易機制：比如買一張認購合約（即看漲合約）價值300元，可以看作是買一隻價格300元的股票，下跌是有限的，最大損失就是300元，不到期不會平倉，而上漲是無限制的。

50ETF期權主要策略：
看大漲買認購，看大跌買認沽
不確定漲跌方向，同時雙開買入認購和認沽
看不漲，賣認購。看不跌賣認沽
看行情震盪，同時賣出認購和認沽，穩定月收益。