如果股指期貨價格與股票現貨價格

『壹』 股指期貨價格的與股票現貨價格時間差

股指期貨價格與股票現貨價格具有趨同性，但在趨同之前，存在一個時間差。股票指數期貨與股票現貨價格的時間差是指股票指數期貨與現貨價格的變動在時間上不同步的現象。一般而言，股指期貨價格的變動超前於股票現貨價格的變動。
出現這種現象有如下原因：
(1)小盤股的交易較小。在標准普爾和紐約證券交易所的股票指數中包含一些交易較少的小盤股，他們的存在造成了現貨指數的「老化」，即使得現貨指數不能充分反映股票市場的的變動。此外，現貨指數所反映得僅僅是每種股票已經過去的交易情況，而期貨指數恰恰相反，它反映的是人們對將來的預期，其變動自然具有超前性。
(2)現貨市場交易的高成本。與股票現貨市場進行比較，在股指期貨市場從事交易的成本是非常低的：在股票現貨市場上的交易，必須支付較高的手續費、買賣差價和流動性成本，特別是與對應的期貨指數交易相比較，買賣一組股票的交易十分不經濟。一般說來，現貨價格比相應的期貨交易貴10倍。因此，希望立即進行多種股票交易的市場參與者能在期貨市場上用更少的成本做得更快更有效。
(3)較低的期貨保證金。股指期貨交易只需要支付保證金，而保證金通常交易額的10%左右，甚至更低，這對於投機者和套利者來說是非常有利的，因此他們可獲得比在股票現貨市場上交易得多的杠桿率。
總之，除了期貨價格變動本身具有的超前性外，由期貨交易的低成本和高效益所決定的期貨交易的充分性也是股票指數期貨與現貨價格時間差形成的原因。

『貳』 股票現貨的股指價格與股票現貨價格的關系

股指期貨價格總是以自己標的物的現貨價格為基礎的,不可能出現與股指現貨價格完全脫節的情況：在股指期貨價格高於股指現貨價格的正向市場上,股指期貨價格最終會下降到股指現貨價格的水平,或者,股指現貨價格最終會上升到股指期貨價格的水平,二者合二為一。
這是因為持有成本的下降和在股票現貨市場與股指期貨市場間存在著大量的套利行為。
假如在股指期貨合約成交後股票現貨市場價格下跌,並一直持續到交割月,股指期貨合約價格也會隨之下跌,並且下降幅度至少和股指現貨價格的降幅一致。否則, 即在股指現貨價格下降時,股指期貨價格雖然下降,但幅度小於股指現貨價格的降幅,那麼股指期現價差就會大於持有成本,套利者就會在股指期貨市場上賣出期貨合約,同時在股指現貨市場上買入現貨股票並持有到期貨合約的交割月份賣出,這種套利活動會持續到股指期貨價格隨現貨價格的下跌而下跌,降幅至少與股指現貨價格下降相同為止。
由此可以得出一個一般性結論：在正向市場上,如果股指現貨價格下降,股指期貨價格也下降,而且因為股指期貨價格原本比股指現貨價格高,所以降幅更大,直到交割月份股指期貨價格與股指現貨價格收斂一致。同樣,在正向市場上,如果股票現貨價格上升,股指期貨價格也上升,但升幅小於現貨價格,到交割月份股指期貨價格與股指現貨價格合二為一。
若股指現貨價格高於股指期貨價格,這時交割月份較近的合約價格高於交割月份較遠的合約價格。我們把這種市場稱作逆轉市場或反向市場。之所以出現這種市場是因為近期對股票現貨的需求非常迫切,遠大於近期供給量；同時預計將來股票現貨的供給會大幅度增加；總之,反向市場的出現是由於人們對股票現貨商品的需求過於迫切,股票現貨價格再高也在所不惜,從而造成股票現貨價格劇升。這種價格關系並非意味著持有現貨沒有持有成本的支出,只要持有現貨並儲存到未來某一時期,持有成本的支出是必不可少的。只不過在反向市場上,由於市場對現貨及近期期貨需求迫切,購買者願意承擔、吸收全部持有成本而已；在反向市場上,隨著時間的推進,股指現貨價格與股指期貨價格如同在正向市場上一樣,會逐步接近趨同,到交割月份收斂一致。
總之,因為股指期貨價格是未來某一時間上的價格,隨著時間的流逝,股指期貨合約的到期,股指期貨價格就會趨向於股指現貨交割價格。如果臨近合約到期時,股指期貨價格與股指現貨價格出現超過交易成本的價差時,交易者必然會抓住機會進行套利交易,使股指期貨價格與股指現貨價格漸趨一致。

『叄』 股指期貨怎樣交易,與現貨價格有什麼關系

1:股指期貨和現貨有什麼關系?就是說怎樣根據現貨價格買入買出期貨能夠 贏利?最好能舉例.
答:期貨做的是將來的價格,期貨價格先於現貨價格!
期貨具有價格發現功能,可以說現貨價格跟著期貨價格走.
期貨價格影響包括;現貨價格，需求，產量，經濟政策影響多方面因素，不能單單看現貨的變化去炒期貨。
例：今年9月份糖價格一直下滑，月底期貨先於現貨上漲，10月份期貨帶動現貨價格，現貨也開始上漲。
總之期貨是買賣將來的東西，可以預測出該商品的將來價格走勢，為將來的現貨定價！
2:比如現在股票大盤指數是5000點,我對下月到期的股指期貨看空,那麼我是可以隨便買入下月的期貨點數嗎?比如,我可以隨便買1000點或者2000點嗎?反之,如果我看多,那麼我是不是又可以隨便買入任何點位嗎?比如6000點或者7000點嗎?
答：目前即推出的股指期貨是以滬深300股票指數為標的物.股指期貨獨立於滬深300指數的競價盤,你可以去競價買賣(跟股票類似).當然你必須按照期貨交易規則競價買賣,並非隨便買賣任何點位.
3:買入和賣出期貨後怎樣計算虧贏?最好舉例說明.
再網上查閱了N多信息,沒有一條信息能夠讓我明白股指期貨到底怎樣做.請教各位高手了.先謝了
答:買入期貨後,若價格漲了你就掙錢,反之跌了你就賠錢.
比如你1000買入,若價格漲到1500,那你就掙了500點(直到你賣出了解才算拿到手,否則是浮動盈利);若價格跌到了500,那麼你就虧了500.

『肆』 股指期貨價格的與股指現貨價格的關系

假如在股指期貨合約成交後股票現貨市場價格下跌，並一直持續到交割月，股指期貨合約價格也會隨之下跌，並且下降幅度至少和股指現貨價格的降幅一致。否則，即在股指現貨價格下降時，股指期貨價格雖然下降，但幅度小於股指現貨價格的降幅，那麼股指期現價差就會大於持有成本，套利者就會在股指期貨市場上賣出期貨合約，同時在股指現貨市場上買入現貨股票並持有到期貨合約的交割月份賣出，這種套利活動會持續到股指期貨價格隨現貨價格的下跌而下跌，降幅至少與股指現貨價格下降相同為止。
由此可以得出一個一般性結論：在正向市場上，如果股指現貨價格下降，股指期貨價格也下降，而且因為股指期貨價格原本比股指現貨價格高，所以降幅更大，直到交割月份股指期貨價格與股指現貨價格收斂一致。同樣，在正向市場上，如果股票現貨價格上升，股指期貨價格也上升，但升幅小於現貨價格，到交割月份股指期貨價格與股指現貨價格合二為一。
若股指現貨價格高於股指期貨價格，這時交割月份較近的合約價格高於交割月份較遠的合約價格。我們把這種市場稱作逆轉市場或反向市場。之所以出現這種市場是因為近期對股票現貨的需求非常迫切，遠大於近期供給量；同時預計將來股票現貨的供給會大幅度增加；總之，反向市場的出現是由於人們對股票現貨商品的需求過於迫切，股票現貨價格再高也在所不惜，從而造成股票現貨價格劇升。這種價格關系並非意味著持有現貨沒有持有成本的支出，只要持有現貨並儲存到未來某一時期，持有成本的支出是必不可少的。只不過在反向市場上，由於市場對現貨及近期期貨需求迫切，購買者願意承擔、吸收全部持有成本而已；在反向市場上，隨著時間的推進，股指現貨價格與股指期貨價格如同在正向市場上一樣，會逐步接近趨同，到交割月份收斂一致。
總之，因為股指期貨價格是未來某一時間上的價格，隨著時間的流逝，股指期貨合約的到期，股指期貨價格就會趨向於股指現貨交割價格。如果臨近合約到期時，股指期貨價格與股指現貨價格出現超過交易成本的價差時，交易者必然會抓住機會進行套利交易，使股指期貨價格與股指現貨價格漸趨一致。
股指期貨價格與股指現貨價格具有趨同性，但在趨同之前，存在一個時間差。股票指數期貨與股指現貨價格的時間差是指股票指數期貨與現貨價格的變動在時間上不同步的現象。一般而言，股指期貨價格的變動超前於股票現貨價格的變動。
出現這種現象有如下原因：
(1)小盤股的交易較小。
(2)現貨市場交易的高成本。
(3)較低的期貨保證金。
總之，除了期貨價格變動本身具有的超前性外，由期貨交易的低成本和高效益所決定的期貨交易的充分性也是股票指數期貨與現貨價格時間差形成的原因。

『伍』 請問股指期貨交割價為什麼和股指現貨收盤價不一樣

股指期貨的交割：就是根據持有的期貨合約的「價格」與當前現貨市場的實際「價格」之間的價差，進行多退少補，相當於以交割那天的現貨
「價格」平倉。

股指期貨採用的是現金交割。所謂現金交割，就是不需要交割一籃子股票指數成分股，而是用到期日或第二天的現貨指數作為最後結算價，通過與該最後結算價進行盈虧結算來了結頭寸。

兩者理論上一致，因為股指期貨的交割價是根據最後收盤前一段時間的算術平均值，而收盤價是最後時刻的價格，所以會略有差別。

『陸』 什麼情況下現貨價格高於期貨價格

對於同種商品，其現貨價格與期貨價格存在著兩種基本關系。在正常情況下，期貨價格高於現貨價格（或者近期月份合約價格低於遠期合約價格），稱為正向市場；在特殊市場情況下，現貨價格高於期貨價格（或者近期月份合約價格高於遠期月份合約價格），稱為反向市場。
例如:在農產品期貨品種，青黃不接時，現貨較少，現貨(近月合約)價格會比較高.而期貨(遠月合約)由於會有大量新收獲的農產品上市，價格會較低.出現逼空行情時，由於做多的莊家大量收購現貨，造成市面上的現貨緊張，現貨(近月合約)價格會上漲.而這些貨物最終要賣在(後續)市場上，所以期貨(遠月合約)價格較低.
拓展資料：
1、現貨價格是買賣實際貨物的交易雙方按公平的原則達成的合同價格。它是買賣雙方通過一對一談判達成的交易價格。一般地，由於現貨交易的封閉或半封閉性，現貨價格是一種區域性價格，有時還具有一定的欺詐性壟斷性，而且，它給生產者調節生產提供了滯後的價格信號，反而使生產具有了較大的盲目性和波動性。在正常的動態市場上，期貨價格是影響現貨價格的主要因素，這種影響可以近似地總結為如下公式：現貨價格=期貨價格-庫存成本。
2、現貨價格與股指期貨價格關系股指期貨價格總是以自己標的物的現貨價格為基礎的，不可能出現與股指現貨價格完全脫節的情況:在股指期貨價格高於股指現貨價格的正向市場上，股指期貨價格最終會下降到股指現貨價格的水平，或者，股指現貨價格最終會上升到股指期貨價格的水平，二者合二為一。這是因為持有成本的下降和在股票現貨市場與股指期貨市場間存在著大量的套利行為。
3、假如在股指期貨合約成交後股票現貨市場價格下跌，並一直持續到交割月，股指期貨合約價格也會隨之下跌，並且下降幅度至少和股指現貨價格的降幅一致。否則，即在股指現貨價格下降時，股指期貨價格雖然下降，但幅度小於股指現貨價格的降幅，那麼股指期現價差就會大於持有成本，套利者就會在股指期貨市場上賣出期貨合約，同時在股指現貨市場上買入現貨股票並持有到期貨合約的交割月份賣出，這種套利活動會持續到股指期貨價格隨現貨價格的下跌而下跌，降幅至少與股指現貨價格下降相同為止。