股票期權賣出開倉保證金

① 個股期權賣出平倉需要繳納保證金嗎

賣出開倉，即投資者賣出個股期權。和買入開倉享有權利不同，賣出開倉意味著需要背負相應義務。因此，買入開倉僅需支付期權權利金，而賣出開倉則需要投資者繳納足額保證金才能開倉。
投資者保證金賬戶中的保證金可分為兩塊：交易保證金+結算準備金。交易保證金直接參與倉位頭寸的初始建立和維持，結算準備金是除了交易保證金以外的多餘資金以備於每日無負債結算。當結算準備金低於0時（即交易保證金不足），投資者將收到保證金催繳電話（margin call），若不能按時補足足額保證金，將會面臨現有部分或所有倉位頭寸被強行平倉。
投資人衍生品保證金賬戶當日結算準備金=上一交易日結算準備金+當日入金-當日出金-當日新開合約佔用保證金+當日平倉釋放的保證金+權利金收入-權利金支出-相關費用。交易所交易系統前端控制將不包括相關費用計算。
認購期權初始保證金（initial margin）＝{前結算價+Max（M×合約標的前收盤價-認購期權虛值，N×合約標的前收盤價）}*合約單位；
認沽期權初始保證金（initial margin）＝Min{前結算價+Max［M×合約標的前收盤價-認沽期權虛值，N×行權價］，行權價}*合約單位。
其中，認購期權虛值=Max（行權價-合約標的前收盤價，0），認沽期權虛值=max（合約標的前收盤價-行權價，0）。
為了規避期權賣方的違約風險，賣出的頭寸在每日收盤後，保證金賬戶里的資金不得少於維持保證金，維持保證金的計算公式如下：
認購期權維持保證金（maintenance margin）＝{結算價+Max（M×合約標的收盤價-認購期權虛值，N×合約標的收盤價）}*合約單位；
認沽期權維持保證金（maintenance margin）＝Min{結算價 +Max［M×合約標的收盤價-認沽期權虛值，N×行權價］，行權價}*合約單位。
其中，認購期權虛值=Max（行權價-合約標的收盤價，0），認沽期權虛值=max（合約標的收盤價-行權價，0）。
根據上交所規定，M=25%、N=10%是最低保證金收取標准，券商會根據自身情況調整這兩個參數，但不能低於交易所的收取標准。

② 50ETF期權賣方保證金是多少錢怎麼收取

具體需要根據保證金的計算公式來進行換算。

「開倉保證金最低標准」計算方式：

1、認購期權義務倉開倉保證金＝[合約前結算價+Max（12%×合約標的前收盤價-認購期權虛值，7%×合約標的前收盤價）]×合約單位

2、認沽期權義務倉開倉保證金＝Min[合約前結算價+Max（12%×合約標的前收盤價-認沽期權虛值，7%×行權價格），行權價格] ×合約單位

文章來源於公號：期權知識星球

「維持保證金最低標准」計算方式：

1、認購期權義務倉維持保證金＝[合約結算價+Max（12%×合約標的收盤價-認購期權虛值，7%×合約標的收盤價）]×合約單位

2、認沽期權義務倉維持保證金＝Min[合約結算價 +Max（12%×合標的收盤價-認沽期權虛值，7%×行權價格），行權價格]×合約單位

上述計算公式可能大家會覺得比較復雜，一般來說，計算公式主要是給大家做一個參考，實際交易過程中，期權平台會直接算出需要繳納的保證金費用，因此大家不用擔心保證金計算方法的問題。

• 最後提醒各位投資者：如未能在規定的時間內補交足額的維持保證金，將會被強行平倉。

③ 各交易所期權保證金計算

首先，50etf期權中說的一手就是一張的意思。因為在期權交易中都是以一手為單位的，一手的手續費、一手的權利金、一手的保證金。就是一張合約的手續費、一張合約的權利金、一張合約的保證金。而投資者在第一次開倉賣出期權合約時需准備的開倉保證金，只用作前端控制，並不實際收取。與此同時，50etf期權每個交易日結束時投資者需要為所持有的未平倉合約繳納保證金，關於權利金。大家理解為交易成本即可，就是你的買入開倉成本。

上證50etf期權認購期權義務倉保證金：開倉保證金=(合約前結算價×合約乘數)+max(標的指數前收盤價×合約乘數×合約保證金調整系數-認購期權虛值，最低保障系數×標的指數前收盤價×合約乘數×合約保證金調整系數)

上證50etf期權認沽期權義務倉保證金：開倉保證金=(合約前結算價×合約乘數)+max(標的指數前收盤價×合約乘數x合約保證金調整系數-認沽期權虛值額，最低保障系數×合約行權價格×合約乘數×合約保證金調整系數)，素材來源於財順期權的關於「在交易所50etf期權保證金是如何規定？」的內容。

④ 什麼是期權保證金

期權保兆模凱證金是指，為了開始交易，你在經紀商處必須存入的自有資金金額。技術上來說，保證金分兩類——初始保證金和維持保證金，維持保證金是經紀商要求你增加的資金，以維持自有資金和借入資金比例在合適水平。看跌期權其實就是認沽期權，買入看跌期權是看空後市的意思。

圖文來源：網路【財順期權】

一、期權保證金計算公式

期權的保證金可以分為如下三種:

(一) 開倉保證金，指投資者在開倉賣出期權合約時計算的保證金;

(二)維持保證金，指投資者日終時持有未平倉合約需繳納的保證金;

(三) 實時保證金，指盤中根據標的最新價和期權合約最新價計算的保證金，用於投資者賬戶實時風險度監控。

滬、深碼此證券交易所根據合約標的類型制定不同的期權保證金計算公式，對於合約標的為股票的，每張合約的保證金計算公式如下：

對於合約標的為ETF,每張合約的保證金計算公式如下:：

滬、深證券交易所明確規定，證券經營機構向投資者收取的保證金不得低於證券交易所和中國結算規定的標准。不同證券經營機構收取的期權保證金各不相同，大多數證券公司的期權保證金是在證券交易所的基礎.上加收10%-30%。

投資者進行賣出開倉時，需要按照開倉保證金來計算投資需要准備的開倉保證金，開倉保證金只用於前端控制，不進行實際收取，當投資者可用保證金余額小於對應的開倉保證金額族喚度時，該筆賣出開倉申報無效。投資者賣出開倉成交後，盤中期權交易系統將按照標的最新價和期權合約最新價計算實時保證金。清算後，證券公司將按照標的收盤價和期權合約的結算價計算維持保證金。投資者對已開倉合約進行平倉後,將實時返還佔用的保證金。