巧學活用股票期權獲利制勝PDF

A. 股票期權怎麼樣進行賺錢

兩種方式：
1、認為標的價格在期權到期時會低於執行價時，買入看跌期權。
這樣如果標的價格在期權到期時低於執行價，就可以在市場上以較低的價格買入標的資產，並執行期權以較高的價格賣給期權賣方。
當然這有點小小的問題就是期初的期權費，就是說期權到期時要足夠低，執行價與市場價的差異超過期權費時才是真正的賺到了。
2、認為標的價格在期權到期時不會低於執行價時，賣出看跌期權這樣如果標的價格在期權到期時不低於執行價，那麼期權買方不會執行期權，這樣就賺期權費。
股票期權指買方在交付了期權費後即取得在合約規定的到期日或到期日以前按協議價買入或賣出一定數量相關股票的權利。是對員工進行激勵的眾多方法之一，屬於長期激勵的范疇。
股票期權是上市公司給予企業高級管理人員和技術骨幹在一定期限內以一種事先約定的價格購買公司普通股的權利。
股票期權是一種不同於職工股的嶄新激勵機制，它能有效地把企業高級人才與其自身利益很好地結合起來。
股票期權的行使會增加公司的所有者權益。是由持有者向公司購買未發行在外的流通股，即是直接從公司購買而非從二級市場購買。

B. 什麼是股票期權如何操作

就是給你十倍的杠桿 一個月以後沒漲你就會被強制平倉 十萬本金漲一個點就是一萬

C. 個股期權有哪些策略技巧

不管有什麼交易目的，都可以通過個股期權組合來實現，其中最重要的就是交易思想。任何一種投資手段如果不能通過合理的交易和使用，就不能發揮出應有的作用。個股期權的交易策略有很多，在個股期權交易思想中以下三種交易策略是最為重要的。

一、收入策略：增強、保護投資組合收益

備兌看漲期權組合是投資中比較常見的收入策略，該策略可以通過賣出期權增加持有股票絕對收益，增加安全性。在風險收益方面，若股價比看漲期權價格低，那麼其組合收益就相當於持有股票；若股價比行權價格高，那麼組合收益就被鎖定，最大收益就是行權價格。所以有人說備兌期權就是股票投資的安全墊；

二、方向性策略：建構牛市、熊市價差

在現貨期權評價思想，備兌看漲期權組合就是復制了看跌期權空頭，賣出虛值看跌期權是另一種收入策略，它同樣需要管理頭寸。但若在賣出看漲期權基礎上買進較低行權價格的看漲期權，就是垂直價差套利，該策略一般建立在投資者對市場趨勢有所預測的情況之下；

三、波動性策略：建立波動率頭寸

該策略一般有寬跨式、蝶式、跨式、鐵禿鷹價差組合，因跨式及寬跨式組合的空頭風險極高，蝶式、鐵禿鷹價差組合比較適用於初學者，因此該策略是中性套利；

D. 期權交易的九個小技巧，助你快速了解期權市場

證監會批准上交所開展股票期權交易所試點，試點范圍為上證50ETF期權，正式上市時間為2015年2月9日。這意味著，中國金融市場將迎來歷史上首隻場內期權產品，市場期待已久的「期權元年」終於在2015年的年初「塵埃落定」。

一個全新的品種讓股票市場投資者既覺得好奇又覺得陌生，尤其是衍生品的一些特定的看似復雜的規則讓好多投資者「望而生畏」。而隨著期權市場越來越成熟，品種也逐漸增加，期權市場將成為未來投資市場的主流。

以下總結的9個小點，有助於各位期權交易者快速的了解期權市場。

通法第一條 市場如戰場

期權市場就如戰場，瞬息萬變，風雲詭譎。想要在期權這個戰場上制勝，必須做到：

第一，不打無准備之仗。入市前應充分了解期權的基礎知識，熟悉期權市場的交易規則和獨有特點；同時明確自己的交易目的：是保險、投機還是套利？然後，根據交易目的來制定相應的期權策略。

第二，恪守紀律。在這個戰場上，耐心是制勝法寶，要耐心地等待一次合適的交易機會，耐心地等待巨大的盈利，平靜地面對損失，切不可為了交易而交易。

第三，分清敵友。在期權戰場上，買方最大的敵人是時間流逝，最好的朋友是波動率；賣方最大的敵人是波動率，最好的朋友是時間流逝。因為，波動率越大，時間越長，期權的價格也就越高；反之反是。

通法第二條 紙上學來終覺淺

交易是積累經驗和信心的一種好方法，期權合約單張價格都很低，邊做邊學是最好的累積機會，光看理論對於新手操作幫助並不大

通法第三條 選擇高流動性的合約

在期權戰場上，流動性為王，如果缺乏流動性，投資者很可能面臨無法開倉或平倉的風險。流動性與交易量有關，是投資者以合理的價格買入或賣出期權合約的難易程度。經驗表明，離到期日超過六個月的合約往往流動性較差。

通法第四條 快速止損

期權價格的波動遠大於股票，因此，快速止損是期權交易必須牢記的准則。提前確定止損點，一旦價格變動觸及止損點，一定要馬上平倉了結，不要寄希望於大盤會反向變動，以為自己還有翻盤的機會，這樣很可能讓自己面臨更大的風險。也不要因為顧慮之前的投入而不願承擔損失，這些已經是沉沒成本，不應成為決策的羈絆。止損一定要迅速果斷，不能有絲毫猶豫，期權市場瞬息萬變，往往機會錯過了就不會再來。

通法第五條 分批止盈

除快速止損外，提前設立止盈點也很重要。如果達到了盈利目標，就應該按計劃分批平倉保住盈利，不要過於貪婪。比如在價格上漲50%時平掉三分之一的合約，價格漲至一倍或兩倍時再平掉三分之一的合約，從而在收回本金的同時實現一部分賬面利潤，再以剩下的少量持倉淡定地等待未來更大的收益。

通法第六條 慎接「飛刀」

熊市不言底。歷史經驗反復證明，企圖在大熊市中抄底的投資者結果往往慘不忍睹，因為便宜的股票可能會跌得更快。賣出期權的投資者尤其應該注意，一旦股價走勢不利，應及時平倉，在熊市中不要輕易賣出認沽期權。

通法第七條 掌握期權分析核心要素

期權投資者必須學會分析，先分析再交易。期權分析和股票分析類似，都可以藉助軟體。投資者需要關注的核心要素有四個，通過比較這四個最重要的指標來選擇交易策略：

第一，期權的理論價值。用這個指標可以判斷期權合約是被高估還是低估了，計算期權理論價值的核心是知道標的的波動率。

第二，合約持有到期的獲利概率。通過比較不同期權合約或者組合持有到期的獲利概率，選擇獲利概率高的期權。

第三，觸發止盈止損目標的概率。投資者可結合自身交易經驗，分析未來大盤走勢，估計未來達到不同行權價的概率大小，設置合適的止盈止損點。

第四，德爾塔值（Delta）。與期權交易相關的希臘字母有很多，其中最重要且用得最多的就是Delta，通過比較Delta的大小，決定買賣哪個期權合約是一個非常有效的方法。通常，Delta越大對期權的買方越有利，而Delta越小則對期權的賣方越有利。

通法第八條 關注隱含波動率

隱含波動率，是通過期權價格反推出的股票價格在期權未來存續期內的波動率。歷史波動率，是從股價的歷史數據中計算出的價格收益率的標准差。投資者可以通過比較歷史波動率與隱含波動率，簡潔、直觀地判斷出期權價格是否被高估了。假如隱含波動率低於歷史波動率，說明這只期權合約的價格可能被低估了，反之反是。

通法第九條 簡單了解相關策略圖解

策略構造的微妙很大來自相等策略（無套利存在時盈利圖相同）的靈活選取，有6種基本相等策略，即買或賣股票、認購和認沽6種中的任一頭寸可由其它兩種頭寸構造，花了點時間弄的相等策略圖景如圖2，務牢記、多揣摩。

第一、 更復雜的相等策略無非以上6個等式的加加減減，如「買入低行權認購+賣出高行權認購」的認購型牛市價差，第一項等於「買入股票+買入低行權認沽」，第二項等於「賣出股票+賣出高行權認沽」，相加後得 「買入低行權認沽+賣出高行權價認沽」的認沽型牛市價差。構造策略時，好習慣是「想想等式的另一邊」。

第二、相等策略絕非完全相等，資金收益率、持有期間構監控和移倉對策很大不同，以後再領會。

第三、認購期權構造的策略，基本用認沽期權都能，一般原則是看漲用認購，看跌用認沽，但不絕對。

第四、最後，簡單粗暴不解釋地說一句，「備兌開倉」通常不如「賣出認沽」，「保險策略」通常不如「買入認購」。

文/冉志東

只要你主動，我們就會有故事

投資有風險，入市需謹慎

E. 股票期權交易有哪些技巧

相比於股票和期貨，期權是一種更為復雜也更為靈活的投資工具。利用傳統的投資工具，投資者只能通過判斷市場的漲跌獲取收益，而利用期權，無論是趨勢市還是震盪市，幾乎在所有的市場預期下，投資者都有相應的策略來捕獲盈利並控制風險，那期權交易有什麼技巧呢？

一、交易前需了解的期權基本知識

進行交易之前，首先需要對期權頭寸的收益風險特徵以及影響期權價格的因素有所了解，這樣才能更好地理解並應用期權的交易策略。

二、 構成策略的六種基本頭寸

期權有四種基本頭寸--認購期權多頭、認購期權空頭、認沽期權多頭和認沽期權空頭，再加上標的資產的多頭和空頭，構成了期權基本交易策略的六種基本頭寸。每種期權頭寸包括不同行權價、不同到期日的數十個期權合約，巧妙地從中選取合適的合約，幾乎可以從任意的市場走勢中獲利。

存續期內期權的損益變化是在期權價格-標的資產-時間三維曲面中的一條曲線，到期日期權頭寸損益是確定的，為了便於分析，我們往往選取該曲面在到期日這一時間切片上的損益圖來進行分析。標的資產的損益較為簡單，為一條直線，而期權頭寸到期日的損益則較復雜，是非線性的。

三、期權的內在價值和時間價值

期權的價格包括內在價值和時間價值兩部分。內在價值是指期權立即行權可以獲得的利潤，只有實值期權擁有內在價值，其內在價值為標的資產現價與行權價之間的差額，平值和虛值期權的內在價值均為0;時間價值為期權價格中除去內在價值的部分，表示投資者預期剩餘期限內股價波動導致期權內在價值的增加而願意付出的價值。

期權的時間價值主要受剩餘存續期、無風險利率、標的資產價格波動率及分紅率的影響。一般而言，平值期權的時間價值較高，實值和虛值期權的時間價值較低。

F. 股票期權怎麼操作

股票期權如何操作交易?

首先，少量資金投資用於測試水

期權本身杠桿高，所以其投入成本相對較低。只需要少量的資金就能撼動大量的股票價值。因此，當期權新手開始交易時，他首先將資金的一部分投入市場試水，買方虧損就是所投入權利金的全部。

第二，選擇波動性和價格適中的合約

首先，在選擇合約時要注意合約的波動性。如果合約的波動性很低，未來合約價格很可能會上漲。如果合約的波動性高，期權合約的價格未來可能會下跌。因此，在購買期權時，有必要選擇那些未來可能波動較大的合約。

其次，要注意合同價格是否合理。新手在選擇合同時總是喜歡選擇價格過高的合同，導致投資成本高，風險大。有些新手喜歡挑價格太低的合約，這樣雖然成本低，但是盈利的可能性很小。而且這兩類合約的流動性都不是很好，建議選擇接近平均值的合約進行交易。

第三，不要把雞蛋放在同一個籃子里

期權合約有很多種。當一個新手不投資時，他不應該把所有的資金放在同一個合約上。這不僅有風險，而且如果他犯了錯誤，也沒有多餘的資金止損。因此，我們在購買期權時要特別注意這一點。您可以通過購買不同的合約來構建投資組合策。

另外，股票期權開通的條件必須是國內自然人投資者持有中國公民有效身份證，如果是境內自然人，需持有第二代居民身份證。在子賬戶開戶的要求也一樣，非大陸居民都不得開戶。詳細的開通要求如下：

期權資訊盡在：期權醬

G. 股票期權交易有哪些技巧

尋找活躍的，波動大的個股，最好是在底部，行情就要啟動的股票（比如受新聞事件影響，輿論熱點，IPO受益等等）