股票期權合約乘數是什麼意思

㈠ 期權名詞解釋

期貨，英文名是Futures，與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨(商品)，期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農產品)，也可以是金融工具。

拓展資料：
交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。
買賣期貨的合同或協議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。

主要特點
期貨合約的商品品種、交易單位、合約月份、保證金、數量、質量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是既定的，是標准化的，唯一的變數是價格。期貨合約的標准通常由期貨交易所設計，經國家監管機構審批上市。
期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力，而價格又是在交易所的交易廳里通過公開競價方式產生的;國外大多採用公開叫價方式，而我國均採用電腦交易。
期貨合約的履行由交易所擔保，不允許私下交易。
期貨合約可通過交收現貨或進行對沖交易來履行或解除合約義務。

條款內容
最小變動價位:指該期貨合約單位價格漲跌變動的最小值。
每日價格最大波動限制:(又稱漲跌停板)是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高於或低於規定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。
期貨合約交割月份:是指該合約規定進行交割的月份。
最後交易日:是指某一期貨合約在合約交割月份中進行交易的最後一個交易日。
期貨合約交易單位"手":期貨交易必須以"一手"的整數倍進行，不同交易品種每手合約的商品數量，在該品種的期貨合約中載明。
期貨合約的交易價格:是該期貨合約的基準交割品在基準交割倉庫交貨的含增值稅價格。合約交易價格包括開盤價、收盤價、結算價等。

期貨合約的買方，如果將合約持有到期，那麼他有義務買入期貨合約對應的標的物;而期貨合約的賣方，如果將合約持有到期，那麼他有義務賣出期貨合約對應的標的物(有些期貨合約在到期時不是進行實物交割而是結算差價，例如股指期貨到期就是按照現貨指數的某個平均來對未平倉的期貨合約進行最後結算。)當然期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進行反向買賣來沖銷這種義務。

㈡ 期權是什麼期權合約有哪些關鍵點

期權是一種選擇權，是指期權的買方有權在約定的期限內，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數量某種資產的權利。

股票期權合約：是上交所統一制定的、規定買方有權在將來特定時間，以特定價格買入或者賣出約定股票或者跟蹤股票指數的交易型開放式指數基金（ETF）等標的物的標准化合約。

期權的買方通過向賣方支付一定的費用，獲得一種權利，即有權在約定的時間以約定的價格向期權賣方買入或賣出約定數量的特定股票或ETF。買方也可以選擇放棄行使權利。如果買方決定行使權利，賣方就有義務配合，而且是必須配合。

期權合約的關鍵點有以下幾點：

期權的價格：又稱為權利金、期權費、保險費，是期權買方為獲得在約定期限內按約定價格購買或出售某種資產的權利而支付給賣方的費用。

標的資產：又稱為標的物，是期權合約的標的，是期權合約中約定的買方行使權利時所購買或出售的資產。

期權的標的資產可以是現貨資產、也可以是期貨資產；可以是實物資產，也可以是金融資產或金融指標（如股票價格指數等）。

行權方向：是指期權買方行權時的操作方向。

期權買方的權利可以是買入標的資產，也可以是賣出標的資產。所以行權方向有買入和賣出兩種，行權方向由期權類型是看漲期權還是看跌期權來決定。

合約標的：個股期權合約標的為在交易所上市掛牌交易的單只股票或ETF。

有效期限：期權是一種權利憑證，買方支付期權費後獲得在約定期限內行使其以約定價格購買或出售特定資產的權利。如果在特定期限內沒有行使該權利，期權將過期失效，失效後買方不再享有權利，賣方也不再承擔義務。

合約到期日：是合約有效期截止的日期，也是期權買方可以行使權利的最後日期。

執行價格：也稱行權價格或履約價格，是期權合約規定的，買方行使權利時購買或出售標的資產的價格。

合約單位：是一張個股期權合約對應的合約標的數量。

一張個股期權合約的交易金額＝權利金×合約單位

權利金：是指期權合約的市場價格。

權利金由內在價值（也稱內涵價值）和時間價值組成。

行權價格間距：是相鄰兩個個股期權行權價格的差值，一般為事先設定。

交割方式：分為實物交割和現金交割兩種。

實物交割是指在期權合約到期後，認購期權的權利方支付現金買入標的資產，認購期權的義務方收入現金賣出標的資產；或認沽期權的權利方賣出標的資產收入現金，認沽期權的義務方買入標的資產並支付現金。

現金交割是指期權買賣雙方按照結算價格以現金的形式支付價差，不涉及標的資產的轉讓。

㈢ 期權術語大全

保證金
指在期權交易中，期權義務方必須按照規則繳納的金額。維持保證金每日進行計算。
保證金催繳
指在期權義務方的保證金水平低於維持保證金時，通知其增加保證金。
保證金風險
指投資者在賣出開倉後，需要時刻保證足額的保證金，否則會遭到強行平倉的風險。
備兌開倉
指在擁有足額標的證券的基礎上，賣出相應數量的認購期權合約。
比率價差策略(Ratio Spread)
指買入一定數量的期權，同時賣出更多數量的期權。買入的期權與賣出的期權具有相同合約標的和到期日，但行權價不同。
標的證券
又稱合約標的，指期權合約規定的雙方買入或賣出的資產，為期權所對應的標的資產。個股期權對應的標的證券就是對應的股票或ETF。
波動率
指一種衡量股票價格變化劇烈程度的指標，一般用百分數表示。股價波動率與認購期權、認沽期權價值均為正相關關系。
波幅
指一種測定價格上下波動程度的指標，通常用同一對象市場價格波動的最高點與其最低點的差額來表示。
Black-Scholes模型
又稱B-S模型，是1973年由兩位經濟學家BLACK、SCHOLES提出的、對歐式期權進行定價的公式，對衍生金融工具的合理定價奠定了基礎。 曾獲諾貝爾經濟學獎。
場內期權
指在交易所掛牌上市的標准化期權合約。
場外期權
指交易雙方達成的非標准化期權合約。
垂直價差策略(Vertical Spread)
指買入一個期權的同時賣出一個期權，這兩個期權具有相同合約標的和相同到期日，但具有不同的行權價。
Delta值
指期權標的股票價格變化對期權價格的影響程度。
Delta=期權價格變化/期權標的股票價格變化。股票價格與認購期權價值為正相關關系，與認沽期權價值為負相關關系。
大戶報告制度
指當結算參與人或客戶對某品種合約的持倉量達到交易所規定的持倉報告標准時，交易所有權要求結算參與人或客戶向交易所報告其資金情況、頭寸情況、交易用途等。
帶式策略(Strap)
指買入兩份認購期權，同時買入一份認沽期權，這里的認購期權和認沽期權具有相同的行權價和到期日。
到期不行權風險
指實值期權在到期時具有內在價值，若不提出行權，則不能獲取期權的內在價值的風險。
蝶式價差策略
指一種使用牛式價差策略和熊式價差策略的復合套利策略，包括多頭蝶式價差策略和空頭蝶式價差策略。
對沖
是指投資者為減低另一項投資的風險的交易。個股期權在投資實踐的某些策略組合中，可以實現對沖風險的作用。
多頭
指投資者是某一期權的凈權利方，即買入的合約多於賣出的合約。
多頭蝶式價差策略
指買入一個行權價較低的認購期權和一個行權價較高的認購期權，同時賣出兩個行權價介於上述兩者之間的認購期權。
ETF
即交易型開放式指數基金，又稱交易所交易基金，指一種跟蹤標的指數變化、且在證券交易所上市交易的基金。在美國等國家，ETF可以作為期權的標的證券。
二項式期權定價模型
指於1979年提出的一種對離散時間的期權定價的簡化模型，主要用於計算美式期權的價值。
反向套利
指一種無風險的套利， 涉及賣出合約標的， 出售一張認沽期權， 並且買入一張認購期權，這些期權具有相同的行權價和到期日，同時賣出一份相應到期月份相同的期貨。
非線性投資預期年化預期收益
是指期權投資者的預期年化預期收益與損失不是對稱關系，預期年化預期收益、損失與權利金的關系也不是線性或簡單倍數關系。
Gamma值
指期權標的股票價格變化對Delta值的影響程度。Gamma=Delta的變化/期權標的股票價格變化。
高溢價風險
指當出現期權價格大幅高於合理價值時產生的風險。
個股期權
指由交易所統一制定的、規定合約買方有權在約定的時間以約定的價格買入或者賣出約定合約標的(股票或ETF)的標准化合約。
合約單位
又稱合約乘數，即期權合約規定合約持有人有權買入或賣出標的資產數量。
合約到期日
指期權合約有效期截止的日期，也是期權權利方可行使權利的最後日期。在此日之後，期權失效。到期期限與認購期權、認沽期權價值均為正相關關系。
盒式價差策略
指一種將牛市價差策略和熊市價差策略組合而成的策略。
紅利
即上市公司將盈利的一部分作為股息按股額分配給股東，通常分為現金股利和股票股利。
價值歸零風險
指虛值期權在接近合約到期日時期權價值逐漸歸零的風險。
空頭
指投資者是某一期權的凈義務方，即賣出的合約多於買入的合約。
空頭蝶式價差策略
指賣出一個行權價較低的認購期權和一個行權價較高的認購期權，同時買入兩個行權價介於上述兩者之間的認購期權。
跨期價差策略(Calendar Spread)
指賣出一個到期日較早的認購期權，同時買入一個行權價相同但到期日較晚的認購期權。
跨式策略(Straddle)
指買入一份認購期權的同時買入一個行權價和到期日相同的認沽期權。
勒式策略(Strangle)
指在買入一份認購期權的同時也買入一份認沽期權，兩者的到期日相同但行權價不同。
歷史波動率
指投資回報率在過去一段時間內所表現出的波動率，由合約標的市場價格過去一段時間的歷史數據反映。
流動性服務商
指根據與交易所達成的協議安排，在期權交易中向市場提供流動性或者改善市場質量的專業交易者。
買入開倉
指買入認購期權或認沽期權，如投資者已作為權利方持有頭寸或沒有持有頭寸時，則買入成交後，增加權利方持有頭寸；否則，先對沖持有的義務方頭寸後，再增加權利方頭寸。
買入平倉
指投資者作為義務方持有頭寸(不含備兌開倉持倉頭寸)，買入期權，成為無義務方或減少義務方頭寸。
賣出開倉
指賣出認購期權或認沽期權，如投資者已作為義務方持有頭寸或沒有持有頭寸時，則賣出成交後，增加義務方持有頭寸；否則，先對沖持有的權利方頭寸後，再增加義務方頭寸。
賣出平倉
指賣出認購期權或認沽期權，投資者作為權利方持有頭寸時才可賣出平倉，且賣出合約數量不得超過持有的頭寸。
美式期權
指期權權利方可以在期權購買日至到期日之間任何時間行權的期權合約。
內在價值
指假如期權立即履行時該期權的價值，只能為正數或者為零。內在價值與時間價值共同構成期權的總價值。
牛市價差策略
指買入一份期權，同時賣出一份、同一合約標的、相同到期日的行權價更高的期權。
牛市認購期權價差策略
指買入行權價較低的認購期權，同時賣出一個同一品種、相同到期日的行權價較高的認購期權。
牛市認沽期權價差策略
指買入行權價較低的認沽期權的同時，又賣出一個同一品種、相同到期日的行權價較高的認沽期權。
歐式期權
指期權權利方只能在到期日行權的期權合約。
配對認沽期權
指為建立套期保值的頭寸而同一天買入的股票和相對應數量的認沽期權。買入認沽期權，作為保險，既可以避免股票下跌帶來的損失，也能享有股價上漲帶來的預期年化預期收益。
平值
指期權的行權價格等於合約標的市場價格的狀態。
期權平價關系
指具有相同的行權價與到期日的認購期權和認沽期權的價格之間所必然存在的基本關系。
期權合約
指一種規定期權購買者在未來特定時間可以行使某項權利的合約。
期權價值
包括兩個部分：一是內在價值，二是時間價值。
期權種類
也稱期權類型，分為認購期權和認沽期權。
期權組合
指將期權在到期日、數量、行權價和期權類型作以組合，形成新的金融工具.以達到規避風險、保值增值的目的。
強行平倉
指某些情形下，通知投資者在規定時間內自行執行平倉要求，對投資者未在規定時限內執行完畢的，則剩餘部分強制執行。
權利金
指期權合約的市場價格，期權權利方將權利金支付給期權義務方，以此獲得期權合約所賦予的權利。
權證
是指標的證券發行人或其以外的第三人發行的，約定持有人在規定期間內或特定到期日，有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。權證與個股期權在創設主體、行權效果、創設形式以及投資策略等方面有著明顯的區別。
Rho值
指無風險預期年化利率變化對期權價格的影響程度。Rho=期權價格的變化/無風險預期年化利率的變化。市場無風險預期年化利率與認購期權價值為正相關，與認沽期權為負相關。
認購期權(Call Option)
指約定期權權利方有權在約定時間以約定價格從義務方手中買入約定數量的合約標的證券的合約。
認沽期權(Put Option)
指約定期權權利方有權在約定時間以約定價格將約定數量的合約標的證券賣給期權義務方的合約。
時間價值
指在期權剩餘有效期內，合約標的價格變動有利於期權權利方的可能性。時間價值和內在價值共同構成期權的總價值。
實物交割
指在期權合約到期後，認購期權權利方支付現金買入合約標的，義務方收入現金賣出合約標的；或認沽期權權利方賣出合約標的收入現金，義務方買入合約標的並支付現金。
損益圖
是用來刻畫期權到期時標的股價、期權價格與損益之間關系的示意圖，可以直觀地了解標的股價與期權內在價值之間的關系。使用損益線可以大大提高期權使用者匹配期策略與投資目標的能力。
實值認沽期權
指行權價格高於合約標的市場價格的認沽期權。
實值認購期權
指行權價格低於合約標的市場價格的認購期權。
實值
指認購期權的行權價格低於合約標的市場價格，或者認沽期權的行權價格高於合約標的市場價格的狀態。
Theta值
指到期時間變化對期權價值的影響程度。Theta=期權價值變化/到期時間變化。到期期限與認購、認沽期權價值均為正相關關系。
套利
指為了無風險盈利，同時買入和賣出合約標的相同的同種類型的期權的頭寸。
套期保值
指一種通過一項交易對沖另一已有頭寸的風險，以限制投資虧損的保守投資策略。
條式策略(Strip)
指買入一份認購期權，同時買入兩份認沽期權，這里的認購期權和認沽期權具有相同的行權價和到期日。
頭寸
指在一個賬戶或策略中的特定的證券。
投資者分級
指根據投資者風險承受能力和專業知識情況，對投資者交易的許可權和規模進行分級管理。

㈣ 滬深300買一手多少錢

滬深300有股指期權和ETF期權，品種不同，合約規則也是不同的。

買一手滬深300股指期權需要多少期權？

期權買方是支付權利金獲取權利，期權賣方是獲取權利金，買方行權時，有義務按照執行價格買入或者賣出標的，但賣出期權時需要佔用一定的保證金，保證金是作為履約的保證金。

一手期權合約的計算公式為：支付/收取權利金=最新價格*合約乘數

以買入一手 IO1912-C-3950（2019年12月到期執行價為3950的看漲期權）為例：C最新價為 132，滬深300股指期權合約乘數是每點人民幣100元。

買方買入一手IO1912-C-3950需要支付權利金：132*100=13200元。

賣出一手IO1912-C-3950（2019年12月到期執行價為3950的看漲期權），賣方收取權利金：132*100=13200元。

以買入一手 IO1912-P-3950（2019年12月到期執行價為3950的看跌期權）為例：

P最新價為 90.4，滬深300股指期權合約乘數是每點人民幣100元買方買入一手IO1912-P-3950需要支付權利金：90.4*100=9040元。

賣出一手IO1912-P-3950，賣方收取權利金：90.4*100=9040元。

還有一種是300ETF期權，合約乘數跟股指期權是不同的，計算滬深300ETF期權一手多少錢，首先看交易單位，在交易所的單位規定中，滬深300etf期權一張合約=10000份。

也就是說是由10000份組合而成的。因此大家在看到期權系統盤面報價單位的時候，都要將它的現價在後面乘以10000後，才是它的實際價格。

㈤ 個股期權合約的單張合約乘數

在傳統股票交易中，如果投資者希望買入一定數量的股票，其就必須立即支付全部費用才能獲得股票，一旦買入股票後出現股票價格上漲，那麼投資者也必須賣出股票才能獲得價差利潤。期權交易則有所不同，投資者若看漲股票，只需支付較少的費用買入標的證券的看漲期權，若正股果然上漲，投資者既可以直接賣出期權，也可以用較低的行權價購入股票，在二級市場賣出獲利，交易方式非常靈活。若正股下跌，投資者可放棄期權，只損失少量權利金。
期權合約明確規定合約持有人有權買入或賣出標的資產數量。例如，一張標準的期權合約乘數為100，這意味著合約持有人每次行權的正股數量為100股。據悉，管理層首批計劃推出的個股期權模擬交易合約乘數為10000。
按行權時間的不同，成熟資本市場的期權類型主要可分為兩種：歐式期權和美式期權。歐式期權，是指只有在合約到期日才被允許執行的期權；美式期權，是指可以在成交後有效期內任何一天被執行的期權。據了解，管理層首批計劃推出的個股期權模擬交易標的為歐式期權。

㈥ 股指期權怎麼交易

指期權交易要開通股指期貨賬戶，投資者可以在證券公司或者期貨公司開戶。
股指期權開戶要求：開戶前20個交易日日均資產50萬元及以上；在開戶公司交易滿6個月；有融資融券或者融資期貨的交易經驗。

(6)股票期權合約乘數是什麼意思擴展閱讀：
期權是一種能在未來特定時間以特定價格買進或賣出一定數量特定標的物的權利，因此，期權交易是一種權利交易。
股票指數期權（股指期權）是在股指期貨的基礎上產生的，期權購買者付給期權的出售方一筆期權費，以取得在未來某個時間，以某種價格水平，買進或賣出某種基於股票指數的標的物的權利。
期權賣方在收取期權買方所支付的權利金之後，在合約規定時間，只要期權買方要求行使其權利，期權賣方必須無條件地履行期權合約規定的義務。即對於期權賣方而言，除了在成交時向期權買方收取一定的權利金之外，期權合約只規定了其必須履行的義務，而未賦予其任何權利。
從理論上看，股指期權一定程度上可以對沖股指期貨的風險，所以其交易量將大於股指期貨，從實際情況來看，股指期權合約的數量將遠遠大於股指期貨，因為以單月合約來看，現在的股指期貨只有一張單月的合約，而股指期權從理論上可以在不同的行權價上掛上合約，所以也將大大增加交易機會。
從未來交易的情況來看，股指期權上市之後的一段時間內將以機構投資者的套保操作為主，因為一般的中小投資者還不是非常的專業，即便想操作股指期權，也還需要有一個認識的過程，而且一般的投資者都是有自己一套交易習慣，不會貿然進入陌生的新市場。而且股指期權操作的復雜性將更大，因為其有一個波動率的概念，如果市場走勢較平，那麼股指期貨的漲跌就非常有限，這對於股指期權來講，時間價值將大打折扣，所以漲跌情況就將更加復雜。而且由於股指期權的投資門檻必然較高，機構投資者就可以有設計更加多元化的產品的優勢，一定程度上也會影響市場，從而加強整個金融市場的有效性。