股票期權對於稀釋股權

❶ 股權稀釋計算方法舉例說明

1、A股東稀釋後股權=【A股東原股權比例*注冊資本+A股東本次注資。

2、當公司具有復雜的股權結構，即除了普通股和不可轉換的優先股以外，還有可轉換優先股、可轉換債券和認股權證的時候，由於可轉換債券持有者可以通過轉換使自己成為普通股股東。

(1)股票期權對於稀釋股權擴展閱讀：

免股權稀釋：

眾所周知，很多企業在融資過程中發生了股權稀釋的現象，因此後悔莫及。但也有很多企業在融資之初就已經有詳細的方案可預防出現這種現象，如何在融資中避免股權稀釋呢，我們以卡聯科技與LP簽訂的「反稀釋條款」來說明，具體內容：

增資完成後，如果卡聯科技再次增加註冊資本，新股東增資前對公司的估值不應低於本次投資完成後的估值，以確保PE所持的公司權益價值不被稀釋。

如公司再次增加註冊資本，新股東增資前對公司的估值低於公司投資後估值的，PE有權調整其在公司的權益比例，以保證權益價值不被稀釋;如果公司以低於本次投資後的估值再次增加註冊資本的，則將向PE進行現金補償。

❷ 股票認購權和股票期權的區別

股票認購權（認股權證）與股票期權是不同的。
認股權證是由公司發行的，允許持有者在將來一段時間內以既定價格買進一定數量的股票的證明文件。二者的區別在於：
(1)對流通股的影響。當期權被行使時，股票只是投資者間流通，而公司的流通股股數是不會變動的;當投資者行使認股權證時，公司要發行新股給投資者，使流通股股數增加。
(2)對股權的稀釋。股票期權不會稀釋股權;而認股權證由於流通股股數增大自然會稀釋股權，它主要體現在每股收益的稀釋和市場價值的稀釋。但實際上，美國公司在採用股票期權時，大部分是採用認股權證的作法。

❸ 非上市公司股票期權行權會稀釋新投資人的股權嗎

會 行權相當於往公司注入資本。公司是增加股票給你行權就要擴大股本，稀釋其他股東股份。但是股東價值不變

❹ 當題目中出現認股權證、股份期權時，如何計算稀釋每股收益

可轉換公司債券和認股權證、股份期權都應該考慮稀釋性，對於認股權證、股份期權的情況，計算思路稍有變化。
具體步驟：
（1）假設這些認股權證、股份期權在當期期初已經行權，計算按約定行權價格發行普通股將取得的股款金額。
（2）假設按照當期普通股平均市場價格發行股票，計算需發行多少普通股能帶來上述相同的股款金額。
（3）比較行使股份期權、認股權證將發行的普通股股數與按照平均市場價格發行的普通股股數，差額部分相當於無對價發行的普通股，作為發行在外普通股股數的凈增加。
增加的普通股股數=擬行權時轉換的普通股股數-行權價格×擬行權時轉換的普通股股數÷當期普通股平均市場價格
（4）將凈增加的普通股股數乘以其假設發行在外的時間權數，據此調整稀釋每股收益的計算分母。
下面我們以認股權證為例，簡單說明一下計算過程：
甲公司為上市公司，2010年的有關資料如下：
（1）2010年1月1日發行在外普通股股數為82
000萬股。
（2）2010年5月31日，經股東大會同意並經相關監管部門核准，甲公司以2010年5月20日為股權登記日，向全體股東每10股發放1.5份認股權證，共計發放12
300萬份認股權證，每份認股權證可以在2011年5月31日按照每股6元的價格認購1股甲公司普通股。
（3）甲公司歸屬於普通股股東的凈利潤2010年度為36
000萬元。
（4）甲公司股票2010年6月至2010年12月平均市場價格為每股10元。
要求：
計算甲公司2010年度利潤表中列示的基本每股收益和稀釋每股收益；
答案：
基本每股收益=36
000/82
000=0.44（元/股）
調整增加的普通股股數=12
300-12
300×6/10=4
920（萬股）
稀釋每股收益=36
000/（82
000+4
920×7/12）=0.42（元/股）

❺ 股票期權模式的缺點，為什麼股票期權模式會影響股東 的權益為啥會分散股權

會影響的。因為股票期權的公允價值直接受股價的影響，股票期權是指在未來某一時間按約定價格購買股票的權利。這個權利要是現在轉讓，其市場價值（就是購買者願意出多少錢）可以視為其公允價值。這樣有可能會分散股權。

❻ 股票期權會稀釋股權嗎

你先搞清楚期權到底是什麼概念，然後再進行這樣的交易，如果你不懂，千萬不敢隨意交易，這純粹就是一個騙人的投機品。期權並不會改變公司股本，所以不存在稀釋股權的情況。

❼ 股票期權到期了還具有稀釋作用嗎

首先期權並不會改股本，所以不存在稀釋股權的情況，也就是說沒有稀釋作用，所以股票期權到期是不會具有稀釋作用的。
期權到期是指行權日到了，期權購買者可以實際執行該期權的最後日期。期權買方可以行權或者放棄行權，而期權賣方必須履行義務。所以不會存在稀釋作用的。
股票期權指買方在交付了期權費後即取得在合約規定的到期日或到期日以後按協議價買入或賣出一定數量相關股票的權利。是對員工進行激勵的眾多方法之一，屬於長期激勵的范疇。股票期權是上市公司給予企業高級管理人員和技術骨幹在一定期限內以一種事先約定的價格購買公司普通股的權利。股票期權是一種不同於職工股的嶄新激勵機制，它能有效地把企業高級人才與其自身利益很好地結合起來。股票期權的行使會增加公司的所有者權益。是由持有者向公司購買未發行在外的流通股，即是直接從公司購買而非從二級市場購買。

❽ 投資公司自願稀釋股權的原因

融資稀釋股權
說明未來融資對股權的影響前，我先解釋一下成功的公司如何通過股權出讓進行融資。

現在，一家成功的公司在它上市前可能需要經歷四到五輪融資。通常，第一輪融資即種子輪，主要由個人天使投資者出資，融資規模從50萬美元到200萬美元不等，公司則出讓股本的10%到20%。

如果創業公司在第一輪融資後發展勢頭強勁，接下來會有早期風險資本跟進，早期風投通常會投資500萬美元到1000萬美元，占公司股權的20%到30%。

然後是新一輪擴張，規模從2000萬美元到4000萬美元不等。再次說明，假設公司處於快速增長，募集這些資本僅需要出讓10%到15%股份。而最終當公司穩步發展，年收入已經達到至少2000萬美元時，成長期投資者通常願意為5%到10%的股份投資5000萬美元。後期融資稀釋股權到期權池
公司通常也會發行期權或RSU，以吸引新員工和留住老員工，這樣也會導致股權稀釋。

每年公司都要擴大期權池，公司第一年招募員工所給予的股權要比第二年高，這是因為早期員工加入風險較大，公司前景還不明朗。期權池第二年的增量，通常要大於第三年，然後保持每年5%的穩定增長。股權稀釋的總體影響
員工股份被後期融資和期權池的擴大所稀釋。這一點，通過下表可以說明：

創業公司通常怎麼融資和稀釋股權

針對每輪融資，我假定稀釋等於上述融資比例的平均水平。此處的期權池稀釋百分比，基於我對數以百計的私營企業的經驗觀察。股權稀釋在員工層面的影響
每當新一輪融資結束，現有員工和投資者所有權都被同等稀釋，這些被稀釋股份分配給新一輪融資和期權池增量。不論是員工還是創始人，他們的股權比例都以同樣程度稀釋。

例如，某員工種子輪融資後持有1%股份，在公司獲得早期風投後只擁有0.6%股份，這是因為融資稀釋了25%股份，期權池增加稀釋15%。總期權池所有權的增長比例不到15%（即從10%到21%），因為原來的10%期權池被稀釋到6%。你可能會驚訝地看到，經過幾輪融資和期權池擴大，公司創始人股權最終只有32.5%。記住這里的前提是公司收入極高，發展過程中沒有失誤。的確有一些例子創始人最終股權比例很高，比如谷歌和Facebook，但這類公司少之又少。如果你的公司發展不能持續超過財務預測，那麼它很可能需要募集更多資金，而且是以較低估值進行融資，這會導致你的預期股權比例至少多稀釋50%。選擇早期加入好公司
股權稀釋也反映在Offer中。為說明這一點，我們可以比較一下中級軟體工程師在公司第一和第二輪融資後的平均水平的offer。

以我們公司為例，公司擁有6到20個（第一輪風投時的預期人數）三級軟體工程師，第25和第75百分位的平均股本賠償是0.27%。公司擁有同樣工程師大約21到50名（第二輪風投時的預期人數），平均股本賠償為0.084%。因此對同樣的工程師，從第一輪融資到第二輪，Offer提供的期權下降68.9%。這遠遠大於融資和期權池擴大導致的17.5%的稀釋，這是因為第二輪融資後員工加入公司的風險顯著降低。

對於同一個員工，第三輪風投後，一般Offer給予的股份是0.071%，這比上一輪要低15.5%，根據我們的模型預計是12.5%。隨著公司發展，加入它的風險降低，但你的價值也下降很多。風險越大，潛在回報也越大。為什麼股權稀釋是值得的？
你可能想知道，為什麼公司願擴大期權池，即便會稀釋股份。其實很簡單，如果你是CEO，面臨的選擇是：

出讓股份招募新員工和留住老員工，同時股份稀釋5%；2）僱傭數量不足或能力不足的員工，股份稀釋程度較低。我想你會選擇前者。想法
我試圖為預測股權稀釋建模，以幫助讀者了解股權比例是如何減少的。股權稀釋未必是件壞事，公司籌集資金後增長更快，這將補償稀釋的損失。公司的發展對你手上股票期權或RSU價值的影響遠遠超過你的股權比例。換句話說，餅本身的大小，比你手上那一片要重要得多。