股權激勵方式股票期權

1. 什麼是股票期權

股票期權，是指公司給予激勵對象在一定期限內以事先約定的價格購買本公司股權的權利。員工在行權時，可根據公司的發展情況，決定是否行權購買股權。
股票期權的主要時間點(段)包括：
1. 期權授予日。指公司將期權授予給員工的日期，具體可以分為集中授予日和日常授予日。
股權激勵計劃一般會設置一個集中授予日，集中授予一批後，在期權池內還預留一定比例的期權，以備後期人才引進或職位升遷使用。公司可以統一日常授予的時點，例如在集中授予日後，每半年進行一次日常授予，直至全部期權授予完畢。
2. 等待期。指股票期權授權日與獲授股票期權首次可行權日之間的間隔。上市公司股票期權的等待期不應少於12個月，非上市公司沒有強制性規定。
對於公司來說，等待期相當於考核期，員工只有在等待期內滿足了某些條件，比如沒有違反公司規章制度或達到了一定的業績，才可以在等待期結束後行權。不能滿足條件的，可以延長等待期、降低行權比例或者取消授權。例如業績達到A級，可以100%行權，B級可以行權80%，C級可以行權60%，D級取消授權。
3. 行權期。指可以行使期權的期間，等待期結束後就進入行權期。
上市公司至少應當設置兩個行權期，同時規定激勵對象分期行權，每期可行權的股票期權比例不得超過激勵對象獲授股票期權總額的50%。每個行權期時限不得少於12個月，後一行權期的起算日不得早於前一行權期的屆滿日。對非上市公司沒有強制性規定。
4. 可行權日。由於行權期時間較長，如果員工在行權期內任意行權，會帶來極大的管理成本，因此可以在行權期內，具體約定可行權日。
首次可行權日還起到確定行權期起點的作用。在可行權日，員工可以行使期權，按照事先約定的價格購買公司股票。
5. 有效期。指股權激勵計劃生效日(可能早於或等於股(票)權授予日)到最後一個行權期的結束日。
股票期權各行權期結束後，股權激勵計劃有限期結束，激勵對象未行權的當期股票期權應當終止行權，公司應當及時注銷。
6. 限售期和可轉讓日。限售期和可轉讓日不是必然存在的，一般情況下，員工行權後取得的公司股權可以自由轉讓，但是為了防止員工將股權轉讓後一走了之，公司可以約定限售期，在限售期內，員工不可轉讓通過行權取得的公司股權。
限售期結束後的第一天為可轉讓日，此後員工轉讓公司股權不再受到限制。
7. 轉讓日。指員工實際將行權取得的公司股權轉讓的日期。

2. 什麼是股權激勵

股權激勵

什麼是股權激勵?

股權激勵是企業拿出部分股權來激勵高管或核心員工的一種制度。

一般情況，會附帶一些條件，比如員工需工作滿多少年，完成了某特定的目標。當滿足激勵條件時，即可成為公司股東，從而享有股東分享利潤，承擔風險的權利。

股權激勵的目的是什麼呢?

1、 促使員工利益與公司利益相一致，員工帶著動力對企業盡職盡責，提高業績形成企業與員工共同成長的良性循環。

2、對初創和發展期的企業，往往會面臨現金和人才流失的雙重壓力，通過股權激勵，可以降低員工的現金報，酬從而降低成本。

3、傳統的工資+獎 金無法滿足現代企業和人才的需求，通過股權激勵留住人才，使員工和企業利益共享，風險共擔。

常見的股權激勵方式

1、股票期權模式(Stock Option)

它是指公司賦予激勵對象(高管/員工) 購買本公司股票的選擇權。可以在規定時期內以事先確定的價格(行權價)購買一定數量的股票，也可以放棄購買股票的權利。

A公司授予銷售總監X 200萬股期權，分2年行權，每年100萬，授予沖鍵前價格為授權日前20個交易日均價5元。在滿足績效每年利潤增長10%，X總監可以分期行權。2年後，X總監全部行權購買，公司股價10元，所以X總監的期權收益= (10-5) X200萬=1000萬。

股票期權模式比較適合資本增值較快，在資本增值中人力資本增值效果明顯的公司，如阿里巴巴給創業團隊的期權激勵。對於激勵對象，可以行權也可以放棄，風險可控。對於公司，沒有散清現金支出，以較低成本吸引留住人才，增加團隊凝聚力，推進企業發展。

2、限制性股票(Restricted Stock)

按照預先確定的條件，授予激勵對象一定數量的股票。激勵對象只有在工作年限或業績目標符合條件的，才可以出售此股票並從中獲益。比如員工需要在工作約定年限，通常4年中，按照比例逐漸拿到被分配的股票。

這種激勵模式最早被人們熟知的獨角獸企業比如Airbnb,Dropbox，Facebook等采 用，逐漸被創業企業，互聯網巨頭復制。在我國，從阿里巴巴，騰訊，但凡上市企業中的一定級別員工，都有享受到RSU的發放。

股票亮粗期權和限制性股票是針對不同企業環境來運用的。由於限制性股票提供的是實實在在股票，所以通常適用於大企業，上市企業。

期權則讓不少早期員工受益，前提是公司最終能上市以及員工能堅持到最後。

3. 股權激勵是怎麼回事

一、股權激勵是什麼意思

1、股權激勵是企業為了激勵和留住核心人才，而推行的一種長期激勵機制。有條件的給予激勵對象部分股東權益，使其與企業結成利益共同體，從而實現企業的長期目標。

二、股權激勵常用模式

1、股票期權

(1)股票期權是一種選擇權，是允許激勵對象在未來條件成熟時購買本公司一定數量的股票的權利。

(2)公司事先授予激勵對象的是股票期權，公司事先設定了激勵對象可以購買本公司股票的條件(通常稱為行權條件)，只有行權條件成就時激勵對象才有權購買本公司股票(行權)，把期權變為實在的股權。行權條件一般就包括三個方面：一是公司方面的：如公司要達到的預定的業績;二是等待期方面的：授予期權後需要等待的時間(等待期一般為2-3年);三是激勵對象自身方面的：如通過考核並沒有違法違規事件等。

(3)行權條件成熟後，激勵對象有選擇行權或不行權的自由。激勵對象獲得的收益體現在授予股票期權時確定的行權價和行權之後股票市場價之間的差額。如果股票市場價高於行權價，並且對公司股票有信心，那麼激勵對象會選擇行權，否則激勵對象就會放棄行權，股票期權作廢。

2、限制性股票

公司預先設定了公司要達到的業績目標，當業績目標達到後則公司將一定數量的本公司股票無償贈與或低價售與激勵對象。授予的股票不能任意拋售，而是受到一定的限制，一是禁售期的限制：在禁售期內激勵對象獲授的股票不能拋售。禁售期根據激勵對象的不同設定不同的期限。如對公司董事、經理的限制規定的禁售期限長於一般激勵對象。二、解鎖條件和解鎖期的限制：當達到既定業績目標後激勵對象的股票可以解鎖，即可以上市交易。解鎖一般是分期進行的，可以是勻速也可以是變速。

3、股票增值權

股票增值權就是公司授予激勵對象享有在設定期限內股價上漲收益的權利，承擔股價下降風險的義務。具體來講：

(1)公司授予激勵對象一定數量的股票增值權，每份股票增值權與每股股份對應。

(2)公司在授予股票增值權時設定一個股票基準價，如果執行日股票價格高於基準價，則兩者的價差就是公司獎勵給激勵對象收益，激勵對象獲得的收益總和為股票執行價與股票基準價的價差乘以獲授的股票增值券數量。獎勵一般從未分配利潤中支出。如果執行日股票價格低於基準價，則要受到懲罰，如股票執行價與股票基準價的價差的二分之一從激勵對象的工資中分期扣除。

4、分紅權/虛擬股票

虛擬股票和分紅權類似，公司授予激勵對象的是一種股票的收益權，而非真實的股票。激勵對象沒有所有權、表決權，不能出售股票，離開公司自動失效。

股權激勵是企業為了激勵和留住核心人才，而推行的一種長期激勵機制。有條件的給予激勵對象部分股東權益，使其與企業結成利益共同體，從而實現企業的長期目標。