股票期權平值和虛值

⑴ 如何判斷期權是平值、實值還是虛值

認購期權：合約標的現價＞行權價格為實值；合約標的現價=行權價格為平值；合約標的現價＜行權價格為虛值。認沽期權：合約標的現價＞行權價格是虛值；合約標的現價＝行權價格為平值；合約標的現價＜行權價格為實值。

⑵ 〔期權入門〕什麼是實值期權，虛值期權和平值期權

根據《上海證券交易所股票期權試點交易規則》規定：

實值合約，指行權價格低於合約標的市場價格的認購期權，以及行權價格高於合約標的市場價格的認沽期權。

虛值合約，指行權價格高於合約標的市場價格的認購期權，以及行權價格低於合約標的市場價格的認沽期權。

平值合約，指行權價格與合約標的市場價格一致的認購期權和認沽期權。

參考資料：《上海證券交易所股票期權試點交易規則》

⑶ 什麼是實值期權，平值期權和虛值期權

期權可以依據不同的價值可以分為虛值期權、實值期權、平值期權三種期權。

實值期權也稱價內期權，指的是漲期權的行權價格與證券市場價格相比要低，或者是看跌期權的行權價格是否高於標的證券市場價格的一個狀態。

平值期權也稱做等價期權，指的是期權的執行價格與標的證券市場價格的狀態相等。為什麼要用期權買股票。

虛值期權也稱為價外期權，是指看漲期權的行權價格高於標的證券的市場價格或認購期權的行權價低於標的證券的市場價格，或者是看跌期權的行權價格高於標的證券的市場價格的狀態。

對於認購期權來說：

實值期權：指認購期權的行權價格比標的市場價格要低的一個狀態，市價＞行權價格

平值期權：指認購期權的行權價格與標的市場價格相等的一個狀態，市價=行權價格

虛值期權：指認購期權的行權價格比標的市場價格要高的一個狀態，市價＜行權價格

對於認沽期權來說

實值期權指認沽期權的行權價格與標的市場價格要低的一個狀態，市場價＞行權價格

平值期權：指認沽期權的行權價格與標的市場價格相等的一個狀態，市場價=行權價格

虛值期權：指認沽期權的行權價格比標的市場價格要高的一個狀態，市場價＜行權價格

實值期權的買家目前是獲利的，虛值期權的買方目前沒有獲利，期權的執行會造成損失，一般期權的買方不會行使，平值期權的買方行使權利，他不會損失或賺取，而只會損失權利金。

一般通過期權交易界面看實值、平值、虛值更直觀，在50ETF的期權交易界面，左邊是看漲期權，右邊是看跌期權，中間一欄是行權價格。

在界面中，通過背景顏色來區分平值、實值和虛值選項，以左邊的認購合約為例其中行權價為2.7500的以上為實值期權，中間為平值期權，往下為虛值期權，認沽則相反。

⑷ 股票期權中Delta的含義是什麼

股票期權中Delta的含義是：Delta值（δ），即為衡量標的資產價格變動時，期權價格的變化幅度的 。

用公式來表示即位：Delta=期權價格變化/期貨價格變化。

⑸ 股票期權的類型和構成要素

一、股票期權的類型
按照不同的標准，股票期權分為很多種，比如按期權買方的權利劃分，分為認購期權和認沽期權；按照期權買方執行期權的時限劃分，分為歐式期權和美式期權；按行權價格與標的證券市價的關系劃分，分為實值期權、平值期權和虛值期權。
以下主要介紹按照期權買方權利劃分的認購期權和認沽期權。
認購期權是指期權買方（權利方）有權在約定時間以約定價格從賣方（義務方）手中買進一定數量的標的資產，買方享有買入選擇權。
認沽期權是指期權買方（權利方）有權在約定時間以約定價格將一定數量的標的資產賣給期權賣方（義務方），買方享有賣出選擇權。
二、股票期權的構成，有七大類：
第一類：合約類型
合約類型分為認購期權和認沽期權兩種。
第二類：合約標的
股票期權的合約標的為在交易所上市掛牌交易的單只股票或ETF。
第三類：合約到期日
合約到期日是合約有效期截止的日期，也是期權買方可行使權利的最後日期。合約到期後自動失效，期權買方不再享有權利，期權賣方不再承擔義務。
第四類：行權價
行權價也稱執行價或履約價，是股票期權買方買進或賣出合約標的的價格。
第五類：合約單位
合約單位是一張股票期權合約對應的合約標的數量，一張股票期權合約的交易金額=權利金X合約單位。
第六類：行權價格間距
行權價格間距是相鄰兩個股票期權行權價格的差值，一般為事先設定。
第七類：交割方式
交割方式分為實物交割和現金交割兩種，實物交割是指在期權合約到期後，認購期權的權利方支付現金買入標的資產，認購期權的義務方收入現金賣出標的資產。
或認沽期權的權利方賣出標的資產收入現金，認沽期權的義務方買入標的資產並支付現金。現金交割是指期權買賣雙方按照結算價格以現金的形式支付價差，不涉及標的資產的轉讓。
拓展資料：
按照不同標准，股票期權分為很多種，下面為大家介紹以下幾種分類。
(1)、按期權買方的權利劃分，分為認購期權和認沽期權
認購期權是指期權的買方（權利方）有權在約定時間以約定價格從賣方（義務方）手中買進一定數量的標的資產，買方享有的是買入選擇權。
認沽期權是指期權的買方（權利方）有權在約定時間以約定價格將一定數量的標的資產賣給期權的賣方（義務方），買方享有賣出選擇權。例如：王先生買入一份行權價格為15元的某股票認購期權，當合約到期時，無論該股票市場價格是多少，王先生都可以以15元每股的價格買入相應數量的該股票。
當然，如果合約到期時該股票的市場價格跌到15元每股以下，那王先生可以放棄行權，損失已經支付的權利金。
(2)、按期權買方執行期權的時限劃分，分為歐式期權和美式期權
歐式期權是指期權買方只能在期權到期日執行的期權。
美式期權是指期權買方可以在期權到期前任一交易日或到期日執行的期權。
美式期權與歐式期權是根據行權時間來劃分的。相比而言，美式期權比歐式期權更為靈活，賦予買方更多的選擇。
(3)、按行權價格與標的證券市價的關系劃分，分為實值期權、平值期權和虛值期權
實值期權，也稱價內期權，是指認購期權的行權價格低於標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格高於標的證券市場價格的狀態。
平值期權，也稱價平期權，是指期權的行權價格等於標的證券的市場價格的狀態。
虛值期權，也稱價外期權，是指認購期權的行權價格高於標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格低於標的證券市場價格的狀態。
例如：對於行權價格為15元的某股票認購期權，當該股票市場價格為20元時，該期權為實值期權；如果該股票市場價格為10元，則期權為虛值期權；如果股票價格為15元，則期權為平值期權。

⑹ 什麼是實值期權 什麼是虛值期權

按照上交所制定的期權合約行權價格與市場價格之間的關系，可以將期權分為實值期權、虛值期權和平值期權。

如果買方立即行權所獲得的收益大於0的期權合約，就是實值期權，收益為0或者虧損的期權合約為平值期權或虛值期權。

財順財經

1.實值期權，也稱價內期權，是指行權價格低於標的證券的市場價格的認購期權，或者行權價格高於標的證券市場價格的認沽期權。

2.平值期權，也稱價平期權，是指行權價格與標的證券的市場價格相同或最為接近的認購（認沽）期權。

3.虛值期權，也稱價外期權，是指行權價格高於標的證券的市場價格的認購期權，或者行權價格低於標的證券市場價格的認沽期權。

例 對於行權價格為15元的某股票認購期權，當該股票市場價格為20元時，該期權為實值期權；如果該股票市場價格為10元，則期權為虛值期權；如果該股票價格為15元，則期權為平值期權。

⑺ 期權實值虛值是什麼意思

實值期權與虛值期權是按照行權價格與標的物價格劃分的。
對於看漲期權而言，若標的物價格高於行權價，則該期權為實值期權，反之則為虛值期權;對於看跌期權而言，若行權價格高於標的物價格，則該期權為實值期權，反之則為虛值期權。如果標的物價格等於行權價格，則期權為平值期權。

拓展資料：
期權，是指一種合約，源於十八世紀後期的美國和歐洲市場，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。期權定義的要點如下:
1、期權是一種權利。期權合約至少涉及買家和出售人兩方。持有人享有權利但不承擔相應的義務。
2、期權的標的物。期權的標的物是指選擇購買或出售的資產。它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數、商品期貨等。期權是這些標的物"衍生"的，因此稱衍生金融工具。值得注意的是，期權出售人不一定擁有標的資產。期權是可以"賣空"的。期權購買人也不一定真的想購買資產標的物。因此，期權到期時雙方不一定進行標的物的實物交割，而只需按價差補足價款即可。
3、到期日。雙方約定的期權到期的那一天稱為"到期日"，如果該期權只能在到期日執行，則稱為歐式期權;如果該期權可以在到期日及之前的任何時間執行，則稱為美式期權。
4、期權的執行。依據期權合約購進或售出標的資產的行為稱為"執行"。在期權合約中約定的、期權持有人據以購進或售出標的資產的固定價格，稱為"執行價格"。
由於期權交易方式、方向、標的物等方面的不同，產生了眾多的期權品種，對期權進行合理的分類，更有利於我們了解期權產品。
按權利劃分
按期權的權利劃分，有看漲期權和看跌期權兩種類型。
按期權的種類劃分，有歐式期權和美式期權兩種類型。
按行權時間劃分，有歐式期權、美式期權、百慕大期權三種類型。
期權:期權交易是指在未來一定時期可以買賣的權利，是買方向賣方支付一定數量的權利金後擁有的在未來一段時間內或未來某一特定日期以事先商定的價格向賣方購買或出售一定數量標的物的權利，但不負有必須買進或賣出的義務。期權按照行權方式分為歐式期權和美式期權。
1、對於歐式期權，買方持有者只能在到期日選擇行權。
2、對於美式期權，買方可在成交後、到期日之前的交易時段選擇行權。