我國股票指數期權

⑴ 什麼是股指期權股指期權怎麼操作

股指期權（Option），是一種選擇權，指是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數量的某種特定商品的權利。
它是在期貨的基礎上產生的一種金融工具，給予買方（或持有者）購買或出售標的資產(underlying asset)的權利。
期權的持有者可以在該項期權規定的時間內選擇買或不買、賣或不賣的權利，他可以實施該權利，也可以放棄該權利，而期權的出賣者則只負有期權合約規定的義務。
股票指數期權是在股票指數期貨合約的基礎上產生的。期權購買者付給期權的出售方一筆期權費，以取得在未來某個時間或該時間之前，以某種價格水平，即股指水平買進或賣出某種股票指數合約的選擇權。第一份普通股指期權合約於1983年3月在芝加哥期權交易所出現。該期權的標的物是標准·普爾100種股票指數。隨後，美國證券交易所和紐約證券交易所迅速引進了指數期權交易。
股票指數期權賦予持有人在特定日（歐式）或在特定日或之前（美式），以指定價格買入或賣出特定股票指數的權利，但這並非一項責任。股票指數期權買家需為此項權利繳付期權金，股票指數期權賣家則可收取期權金，但有責任在期權買家行使權利時，履行買入或者賣出特定股票指數的義務。

⑵ 股指期權是什麼意思 股指期權功能及作用有哪些

一、定義

股指期權，亦作：指數期權、股票指數期權，是在股指期貨的基礎上產生的，期權購買者付給期權的出售方一筆期權費，以取得在未來某個時間，以某種價格水平，買進或賣出某種基於股票指數的標的物的權利。

二、功能：

期權在投資者管理風險時還能抓住收益機會。期權具有「保險」功能，這是有目共睹的。期權買方可以通過支付權利金獲得權利，在到期日(到期日前)依據約定價格要求賣方執行合約，而賣方收取權利金就有義務執行合約。

三、作用：

可以有效衡量及管理市場波動風險。在金融投資過程中，投資者們不僅要面對方向性風險，還要面對波動性風險，所以投資者們既要管理方向性風險，還要管理波動性風險，保持股票投資組合價值穩定。

(2)我國股票指數期權擴展閱讀：

股指期權與股指期貨之間的區別主要表現在：

一、權利義務不同。

股指期貨賦予持有人的權利與義務是對等的，即合約到期時，持有人必須按照約定價格買入或賣出指數。股指期權的多頭只有權利而不承擔義務，空頭只有義務而不享有權利。

二、收益風險不同。

期貨交易雙方承擔對等的盈虧風險。而在期權交易中，期權買方承擔有限風險（即損失權利金的風險），而盈利確有可能無限放大；期權賣方則相反，享有有限收益（以所獲得權利金為限），而其潛在風險很大，因此交易雙方在風險收益配比上是不對稱的。

三、保證金制度不同。

期貨交易，無論是賣方還是賣方，都需要一定的保證金作為抵押。期權交易中，期權買方不受保證金制度拘束，保證金僅對期權賣方有所要求。

⑶ 為什麼我國的股指期權和商品期貨期權採用標准不同

股票指數期權是指以股票指數為行使品種的期權合同。與股指期貨相比，它具有低風險、高收益的特點。總之，只要股指期權是判斷股指期貨的漲跌，那麼只需要支付溢價。如果判斷正確，它可以行使權利並獲得收入。如果判決是錯誤的，則版稅將丟失。與股指期權和股指期貨相比，風險更高，股指期權最大的風險是損失溢價。風險是可控的，而股指期貨是不可控的，股指期權的收益可以像股指期貨一樣無限放大。

股指期貨採用保證金交易，具有杠桿效應。投資者只需支付合同總價值的一定比例作為履約擔保；股票指數期權的杠桿作用反映在溢價中。股指期貨交易採用每日無債結算，保證金隨股指期貨價格的變化而變化。交易保證金必須每天結算。如果保證金不足，投資者必須在規定時間內補足保證金，以確保業績。如果投資者未能在規定時間內補足保證金，將被迫平倉；對於股票指數期權，買方需要支付溢價。

⑷ 什麼是股指期權

股指期權是以股票價格指數（或股票價格指數期貨）為標的資產的期權。

全球市場來看，其標的資產是股票價格指數的居多，即是指買方支付權利金給賣方，從而取得在未來某一特定的時間以某一確定的價格買進或賣出某種股票價格指數的權利，賣方收取權利金，則負有履約的義務，並且在到期日前需繳納一定數額的保證金。

來源：網路【財順期權】

股指期權具有哪些功能？

股指期權主要有套期保值、套利、投機等幾方面的功能。

套期保值是股指期權最基本的功能，利用它可以對相關股票組合進行套期保值，在規避價格磨鬧鄭不利變動風險的同時，還可以獲取價格有利變動的收益。此外，股指期權還可以管理價格波瞎頌動率風險（股指期貨無法對沖此類風險）。利用股指期權，投資者能夠更加准確地表達對市場方向性和波動率兩方面的市場看法，有針對性地構建避險組合，使其更加符合自己的風險收益偏好。

股指期權的套利功能，是指同時參與兩個（或多個）合約的交易，即通過低價買入一個（或多個）合約，並且高價賣出另一彎數個（或多個）合約，賺取其價差的交易策略。股指期權的套利方式非常多，既可以是股指期權內部不同合約的搭配，也可以是股指期權與股指期貨的搭配，一旦發現具有相關關系的不同合約間的價格之間出現了偏離，就可以對其進行套利交易。

最後，投資者還可以以賺取買賣價差為目的（而非出於對現貨頭寸的保護或其他目的），利用股指期權進行單純的投機交易。

⑸ 什麼是股指期權

股票指數期權是在股票指數期貨合約的基礎上產生的。期權購買者付給期權的出售方一筆期權費，以取得在未來某個時間或該時間之前，以某種價格水平，即股指水平買進或賣出某種股票指數合約的選擇權。第一份普通股指期權合約於1983年3月在芝加哥期權交易所出現。該期權的標的物是標准·普爾100種股票指數。隨後，美國證券交易所和紐約證券交易所迅速引進了指數期權交易。指數期權以普通股股價指數作為標的，其價值決定於作為標的的股價指數的價值及其變化。股指期權必須用現金交割。清算的現金額度等於指數現值與敲定價格之差與該期權的乘數之積。股票指數期權賦予持有人在特定日（歐式）或在特定日或之前（美式），以指定價格買入或賣出特定股票指數的權利，但這並非一項責任。股票指數期權買家需為此項權利繳付期權金，股票指數期權賣家則可收取期權金，但有責任在期權買家行使權利時，履行買入或者賣出特定股票指數的義務。最早的股指期權交易是1983年3月11日由CBOE推出的，那就是S&P100指數期權交易，緊接著美洲股票交易所(AMEX)也推出了主要市場指數(MMI)期權，2008年CBOE和AMEX分別將二元期權列為正式的交易品種，其中就包括股指二元期權交易。盡管股指期權交易是在股指期貨交易之後產生的，但經過多年的發展，目前世界上股指期權的交易量已超過了股指期貨的交易量，成為股市衍生產品市場中的又一顆明星，而較晚出現的股指二元期權，因交易便捷簡單同時風險可以預先控制等特點而發展得更為蓬勃，目前在全球最大的二元期權交易平台Meetrader，股指二元期權已經成為第二大交易量的品種，僅次於外匯二元期權。