對看跌股票期權

Ⅰ 期權價格影響因素有什麼

期權價格即權利金，指的是期權買賣雙方在達成期權交易時，由買方向賣方支付的購買該項期權的金額;
而影響期權價格的因素有五個方面：
1.期貨價格，期貨價格指的是期權合約所涉及的期貨價格，在期權敲定價格一定的條件下，期權價格的高低很大程度上由期貨價格決定；
2.敲定價格，對於看漲期權，敲定價格越低，期權價格越高，反之，期權價格越低，但不可能為負值，而對於看跌期權，敲定價格越高，期權價格也越高；
3.期權到期時間，到期時間越長，則無論是空頭期權還是多頭期權，期權的時間價值就越大;反之亦然；
4.期貨價格的波動性，無論是多頭期權還是空頭期權，期貨價格的波動性越大，期權價格也越高，反之，期權價格就越低。

5.市場短期利率，對於多頭期權，利率越高，期權價格也越高，反之，短期利率越低，期權價格也相對下降。

Ⅱ 什麼是看跌期權

什麼是看跌期權？看跌期權又稱「認沽期權」，「賣出期權」或「敲出」，看漲期權的對稱，期權交易的種類之一，在將來某一天或一定時期內，按規定的價格和數量，賣出某種有價證券的權利。

客戶購入賣出期權後，有權在規定的日期或期限內，按契約規定的價格、數量向「賣出期權」的賣出者賣出某種有價證券。其使用的范圍，一般說來，只有在證券行市有下跌的趨勢時，人們才樂意購買賣出期權。因為，在賣出期權的有效期內，只有當證券價格下跌到一定程度後，買主行使期權才能獲利。例如，某客戶買了某股票的賣出期權，有效期為2個月，每股協議價格為100元，數量為100股，期權費為每股10元。在這2個月內，如果股票價格下跌到每股50元時，客戶行使期權賣出股票。這時該股票每股市價與協議價的差價為50元，扣掉期權費10元，每股可獲利40元(經紀人傭金等費用暫且不計)。100股可獲利4000元。

另外，由於期權對買主來說是可轉讓的，因此，如果該股票行市看跌，造成賣出期權費上漲時，客戶可以直接賣掉期權，這樣他不僅賺取了前後期權費的差價，而且還轉移了該股票行市突然回升的風險。但如果該股票行市在這2個月內保持了每股100元的水平，沒有下跌，甚至還逐步回升，這時，客戶行使期權，賣出股票或轉讓期權，非但無利可圖，而且還要損失期權費。因此，賣出期權一般只是在證券行市看跌時使用。

示例

例：1月1日，銅期貨的執行價格為1750美元/噸，A買入這個權利，付出5美元；B賣出這個權利，收入5美元。2月1日，銅價跌至1695美元/噸，看跌期權的價格漲至55美元。此時，A可採取兩個策略：

行使權利一：A可以按1695美元/噸的中價從市場上買入銅，而以1750美元/噸的價格賣給B，B必須接受，A從中獲利50美元/噸（1750-1695-5），B損失50美元/噸。

售出權利：A可以55美元的價格售出看跌期權。A獲利50美元（55-5)。

如果銅期貨價格上漲，A就會放棄這個權利而損失5美元，B則凈得5美元。

Ⅲ 什麼是看漲期權和看跌期權

期權可以買空賣空，
看漲期權：預期股票會升，現價買入，等待股價向上升到相對價位，獲利賣出；
看跌期權：預期股票會跌，現價買入，等待股價向下跌到相對價位，套利賣出；

Ⅳ 看跌期權合約的買方具有什麼權利

買入看跌期權，買方向賣方支付一定數量的權利金，獲得在未來某一時間以行權價格賣出標的物的權利。

標的物價格下跌，期權買方可以行權或平倉，獲得價格下跌的收益。

當投資者預期市場價格將快速下跌，可以買入看跌期權。買入看跌期權可以避免因價格上漲而擴大損失，同時用較少的資金獲得價格下跌時更大的收益。

對於看跌期權買方來說，理論上，當市場價格下跌時，潛在盈利無限，當市場價格上漲時，風險有限，最大虧損是支付的權利金。

期權到期時的盈虧平衡點等於行權價格減去買方買入期權時支付的權利金（不考慮交易成本）。

買入看跌期權的時機與方法

① 時機

從國外期權投資者的交易時機選擇來看，一般選擇在波動率較低和歷史價格高點時買入看跌期權。

預期市場波動率回歸。市場波動率較低時期權價格較便宜，資金成本較低。另外，市場經常呈周期性波動，往往會出現一個階段波動率很低，下一個階段波動率很高的情形。這樣，在市場波動率較低時買入看跌期權，獲得收益的可能性更大。

預期趨勢逆轉時出現極端價格。在其他條件既定的情況下，當標的物價格不斷上漲至歷史高點時，買入看跌期權的權利金往往不斷下跌，標的物價格最高點時，期權權利金最少。如果市場價格出現大反轉，歷史最高點附近買入看跌期權經常會獲得盈利3。

② 方法

選擇流動性充足的期權合約，有利於達成交易。一般來說，標的物流動性好、做市商成熟、平值、淺實值和淺虛值期權合約的交易較為活躍。

選擇合適期限的期權。到期時間越長，期權價值越高，權利金成本也越高；到期時間較短，期權時間價值損耗較快。因此， 買入看跌期權，應選擇合適期限的期權合約。

對市場價格預期下跌的幅度越大，買入的看跌期權虛值程度應該越深。