股票期權交易量如何統計

❶ 可在期權到期日或到期日之前的任何一個營業日執行的期權是

可在期權到期日或到期日之前的任何一個營業日執行的期權是美式期權。

美式期權是指期權持有者可以在期權到期日以前的任何一個工作日紐約時間上午9時30分以前，選擇執行或不執行期權合約。美式期權允許期權持有者在到期日或到期日前執行購買（如果是看漲期權）或出售（如果是看跌期權）標的資產的權利。

美式期權交易完成後一般是在當天或者一天後資金才會到賬，大部分的美式期權持有者，都可以在任意一天進行期權交易。但有些簽訂期權合約的時候有規定過只能在多久才能進行期權交易，所以在簽期權合約之前，一定要雙方洽談好，不要產生不必要的經濟糾紛。

(1)股票期權交易量如何統計擴展閱讀：

在外匯期權買賣若以期權行使方式來說，除了美式期權，還有歐式期權。

二者的區別主要在執行時間的區別上。

美式期權：合同在到期日前的任何時候或在到期日都可以執行合同，結算日則是在履約日之後的一天或兩天，大多數的美式期權合同允許持有者在交易日到履約日之間隨時履約，但也有一些合同規定一段比較短的時間可以履約，如「到期日前兩周」。

歐式期權：合同要求其持有者只能在到期日履行合同，結算日是履約後的一天或兩天。目前國內的外匯期權交易都是採用的歐式期權合同方式。

與歐式期權相比，美式期權的買方「權利」相對較大。美式期權的賣方風險相應也較大。因此，同樣條件下，美式期權的價格也相對較高。

❷ 股票期權是什麼意思

你好
股票期權是指買方在交付了期權費後即取得在合約規定的到期日或到期日以前按協議價買入或賣出一定數量相關股票的權利。

股票期權是上市公司給予企業高級管理人員和技術骨幹在一定期限內以一種事先約定的價格購買公司普通股的權利。
股票期權是一種不同於職工股的嶄新激勵機制，它能有效地把企業高級人才與其自身利益很好地結合起來。

股票期權的征稅問題

(一)股票期權制，英文為「Stock Option」，其含義為公司以書面形式給予本公司人員購進公司一定數量股票的權利。目前比較多的是經營者股票期權，它是企業給予經營者的一種權利，經營者可以憑借這種權利按約定價格購買未來一定期限內公司股份的權利。實行股票期權制的目的，是要在公司人員與企業長期利益之間建立一種資本紐帶，將個人命運與企業命運牢牢地捆在一起。世界上第一個股票期權計劃1952年產生於美國，1974年這個計劃得到美國聯邦和州政府的認可，爾後股票期權制在美國開始迅速發展。據有關資料統計，20世紀90年代初，美國在全球排名前50位的大公司中，有80％的企業已向其高級經理人員實行經營者股票期權(ESO)的報酬制度，高收入中來源於ESO的比重越來越大。到1999年幾乎100％的高科技公司、大約90％的上市公司都有股票期權計劃。矽谷絕大部分企業採用經營者股票期權報酬制度，還採用員工持股制度，如微軟公司等。股票期權的分配形式除美國外法國等國家中也較流行。
(二)黨的十五大以來，隨著社會主義市場經濟的建立與逐步完善，我國對於經營者分配製度、激勵和制約制度的政策也在不斷變化，提出了鼓勵資本、技術等生產要素參與收益分配，將期權與期股作為資本參與分配的一種新的探索。
1998年中共中央、國務院發布了《關於加強技術創新，發展高科技，實現產業化的決定》，允許用國有資產增值部分作為股份進行獎勵．允許民營科技企業採取股份期權形式。1999年9月，黨的十五屆四中全會通過了《中共中央關於國有企業改革和發展若乾重大問題的決定》，明確提出在少數企業中可以繼續探索試行經理(廠長)年薪制、持有股份等分配方式。2000年10月，黨的十五屆五中全會通過了《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十個五年計劃的建議》，進一步指出建立健全收入分配
的激勵機制和約束機制，對企業領導人和科技骨幹實行年薪制和股權期權試點。國務院有關部門對實行期股、期權制汀了相應的政策措施，並選擇部分高科技公司作為試點單位。上海、武漢、深圳、北京、濟南、沈陽等地的政府也選擇了部分企業進行股票期權分配形式的探索，並形成各地的期股模式。隨著探索的進一步深入，地區模式的范圍將會不斷擴大。
從股票期權的取得看，目前我國內資企業在試行中較多的是期股形式，大體可分為三種類型，分別為購買性期股、報酬性期股和抵押性期股。購買性期股是指經營者按約定的價格直接拿出現金購買企業股份或股票，股票要在經營者任期期滿後方可上市或轉讓。報酬性期股是指經營者不需拿出現金，僅就其應取得報酬收入的一部分轉化為期股，如試行年薪制的企業，將經營者年薪收入中部分用於購買股票，按規定期限兌現。有的企業則將對經營者獎勵的一部分收入轉為期股。抵押性期股指的是經營
者拿出一定風險抵押金，在經營過程中如達不到合約規定的指標，以抵押金抵扣；如超過合約規定的指標，按增長利潤的一定比例，以股票形式獎勵給經營者。此外，從期股運行形態看，除有取得實股外，也有虛擬股票的兌現。虛擬股票是指企業並未從二級市場回購本公司股票給個人，而是在企業內部虛構一部分股票，僅在經營者賬上反映。經營者未真正持有股票，其收入就是未來股價與當前股價的價格差。
(三)當前，我國對股票期權的政策也在不斷研究之中，從個人所得稅方面看，1998年國家稅務總局發出《關於個人認購股票等有價證券而從僱主取得折扣或補貼收入有關徵收個人所得稅問題的通知》，規定境內公司向雇員(內部職工)發放認股權證並承諾雇員在公司達到一定工作年限或滿足其他條件，憑該認股權證，或按事先約定價格認購公司股票(一般低於市場價或當期股票發行價)；或按當期市場價格的一定折扣轉讓本企業持有其他公司(包括外國公司)的股票等有價證券；或按一定比例為該雇員負擔其進行股票等有價證券的投資的，應在雇員實際認購股票等有價證券時按工薪收入征稅。經稅務機關批准可從其實際認購股票等有價證券的當月起，在不超過六個月的期限內平均分月計人工資、薪金所得計算繳納個人所得稅。從政策的精神看，主要是對個人取得的期股作了明確。
(四)美國是積極推行職工持股制的國家，有專門對股票期權的稅收規定，通常是取得期權時不繳稅，稅收遞延至用期權交換等值股票或銷售股票時。具體分鼓勵性股票購買權(ISO)和非限定股票購買權(NSO)，分別適用不同的稅率。對ISO又區別符合持有期條件的銷售和不符合持有期條件的銷售，對符合持有期條件的銷售按長期資本利得課稅，最高稅率不超過28％；對不符合持有期條件的銷售按一般收入課稅，最高稅率達39．6％。對非限定股票購買權因無限制條件規定，取得購買權時(知道購買權
市價)或購買權換取股票時(不知道購買權市價)，就按薪金收入課稅。
對鼓勵性股票購買權，取得期權時，必須符合美國稅法第422章規定，從取得期權到換取股票時必須均是員工。ISO計劃不能超過10年，員工必須在10年內換取股票。個人持有期大於規定，即自取得期權起2年，換取股票後1年，期權價格必須大於或等於取得期權時股票市場價格。
(五)我國的股票期權是社會主義市場經濟條件下按勞分配的一種資本化表現形式。期權通過與資本市場的對接，在企業發展的同時，經營者可以獲得豐厚的利益。但在實際操作過程中，企業的發展除經營者因素外，還有其他諸多因素，股價有時不能完全代表企業經營狀況，要實施股票期權制必須建立與之相適應的法律規定。
我國加入WTO之後，外資企業進一步發展，國有企業分配形式資本化，與股票期權這一分配形式相關的政策法規必須盡快研究出台。從目前出台的政策情況看，仍停留在對股票期權制中期股的規定上，而外資企業中大部分是期權形式。筆者試從期股、期權的區別上來談談對股票期權所得徵收個人所得稅的看法。
首先，個人取得股票期權所得是個人所得的一種形式，按照現行個人所得稅法規定，必須依法繳納個人所得稅。其次，由於企業授予職工股票期權可以採取無償分配、折價出售、價格補貼和市場價出售等多種方法，所以必須分清不同情況，特別要分清個人取得的是期權還是期股。在期權制中，個人取得的是購買股份的權利，只要支付權利金，以權利價買進。個人在行權前沒有收益，在行權之後可以市場價賣出，其中差價即收益。期權擁有人有收益權，無所有權。在期股制中，個人取得的是股份的憑
證(股票)，獲取方式一般以既定價格一次或分期補人方式獲取股票，經營者必須拿出現金(包括用部分獎勵金)購買，在期股價款支付完畢後，期股所有人享有所有權及全部收益權，股票可全部變現。
對取得期股所得，要區別是否規定持有期，對無持有期的股票，征稅環節應在實際取得股票時，按工資薪金所得征稅，課稅所得額應為取得股票時該股票市場價--認購價(折扣價)，所得允許行權期內分解。對有持有期的股票，應在股票持有期到期日，按工資薪金所得征稅，股票出售時再按財產轉讓所得項目征稅。課稅所得額應為出售股票價格--取得股票當日該股票市場價(目前我國股票轉讓所得暫不征稅)，股票在未出售期間，分得股息、紅利，按股息、紅利所得項目征稅。
對取得期權所得，征稅環節應在期權行權日，按工資薪金所得項目征稅，課稅所得額為行權價--權利價--權利金，允許從期權許諾日(契約生效日)至行權日的期間內進行分解
期權的概念
期權是一種能在未來特定時間以特定價格買進或賣出一定數量的特定資產的權利。
期權交易是一種權利的交易。在期貨期權交易中，期權買方在支付了一筆費用（權利金）之後，獲得了期權合約賦予的、在合約規定時間，按事先確定的價格（執行價格）向期權賣方買進或賣出一定數量期貨合約的權利。期權賣方在收取期權買方所支付的權利金之後，在合約規定時間，只要期權買方要求行使其權利，期權賣方必須無條件地履行期權合約規定的義務。在期貨交易中，買賣雙方擁有有對等的權利和義務。與此不同，期權交易中的買賣雙方權利和義務不對等。買方支付權利金後，有執行和不執行的權利而非義務；賣方收到權利金，無論市場情況如何不利，一旦買方提出執行，則負有履行期權合約規定之義務而無權利。
期權也是一種合同。合同中的條款是已經規范化了的。以小麥期貨期權為例，對期權買方來說，一手小麥期貨的買權通常代表著未來買進一手小麥期貨合約的權利。一手小麥期貨的賣權通常代表著未來賣出一手小麥期貨合約的權利；買權的賣方負有依據期權合約的條款在將來某一時間以執行價格向期權買方賣出一定數量小麥期貨合約的義務。而賣權的賣方負有依據期權合約的條款在將來某一時間以執行價格向期權買方買進一定數量小麥期貨合約的義務。
期權的價格叫作權利金。權利金是指期權買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費用。對期權買方來說，不論未來小麥期貨的價格變動到什麼位置，其可能面臨的最大損失只不過是權利金而已。期權的這一特色使交易者獲得了控制投資風險的能力。而期權賣方則從買方那裡收取期權權利金，作為承擔市場風險的回報。
二、期權的特點
（一）獨特的損益結構
與股票、期貨等投資工具相比，期權的與眾不同之處在於其非線性的損益結構。
如圖1-3，對於成本為1800元/噸的期貨多頭部位，價格每上漲一元，部位盈利就增加一元，價格每下跌一元，部位虧損就增加一元。對於期貨空頭部位，則正好相反。
損益 1800 期貨價格 圖1-3 期貨部位損益圖如圖1-4，是執行價格為1800元買權多頭的損益圖。其到期損益圖是條折線而不是一條直線，在執行價格的位置發生折角。如果期貨價格小於期權執行價格，買權處於虛值狀態，在到期時沒有價值。買權的買方將損失全部的權利金20元，但無論期貨價格跌有多深，買權的買方的虧損都不會再隨之增加；如果到期期貨價格為1820元，則買權處於損益平衡狀態；如果期貨價格大於期權執行價格，此時買權多頭與期貨多頭部位的性質相同，買權的損益與期貨價格的變化之間開始呈同向變動關系。
損益 1800 1820
期貨價格 圖1-4 買權多頭損益圖
正是期權的非線性的損益結構，才使期權在風險管理、組合投資方面具有了明顯的優勢。通過不同期權、期權與其他投資工具的組合，投資者可以構造出不同風險收益狀況的投資組合。
（二）期權交易的風險
期權交易中，買賣雙方的權利義務不同，使買賣雙方面臨著不同的風險狀況。對於期權交易者來說，買方與賣方部位的均面臨著權利金不利變化的風險。這點與期貨相同，即在權利金的范圍內，如果買的低而賣的高，平倉就能獲利。相反則虧損。與期貨不同的是，期權多頭的風險底線已經確定和支付，其風險控制在權利金範圍內。期權空頭持倉的風險則存在與期貨部位相同的不確定性。由於期權賣方收到的權利金能夠為其提供相應的擔保，從而在價格發生不利變動時，能夠抵消期權賣方的部份損失。
雖然期權買方的風險有限，但其虧損的比例卻有可能是100％，有限的虧損加起來就變成了較大的虧損。期權賣方可以收到權利金，一旦價格發生較大的不利變化或者波動率大幅升高，盡管期貨的價格不可能跌至零，也不可能無限上漲，但從資金管理的角度來講，對於許多交易者來說，此時的損失已相當於「無限」了。因此，在進行期權投資之前，投資者一定要全面客觀地認識期權交易的風險。
三、期權與期貨的區別
（一）買賣雙方的權利義務
期貨交易中，買賣雙方具有合約規定的對等的權利和義務。期權交易中，買方有以合約規定的價格是否買入或賣出期貨合約的權利，而賣方則有被動履約的義務。一旦買方提出執行，賣方則必須以履約的方式了結其期權部位。
（二）買賣雙方的盈虧結構
期貨交易中，隨著期貨價格的變化，買賣雙方都面臨著無限的盈與虧。期權交易中，買方潛在盈利是不確定的，但虧損卻是有限的，最大風險是確定的;相反，賣方的收益是有限的，潛在的虧損卻是不確定的。
（三）保證金與權利金
期貨交易中，買賣雙方均要交納交易保證金，但買賣雙方都不必向對方支付費用。期權交易中，買方支付權利金，但不交納保證金。賣方收到權利金，但要交納保證金。
（四）部位了結的方式
期貨交易中，投資者可以平倉或進行實物交割的方式了結期貨交易。期權交易中，投資者了結其部位的方式包括三種：平倉、執行履約或到期。
（五）合約數量
期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數量固定而有限。期權交易中，期權合約不但有月份的差異，還有執行價格、買權與賣權的差異。不但如此，隨著期貨價格的波動，還要掛出新的執行價格的期權合約，因此期權合約的數量較多。
期權與期貨各具優點與缺點。期權的好處在於風險限制特性，但卻需要投資者付出權利金成本，只有在標的物價格的變動彌補權利金後才能獲利。但是，期權的出現，無論是在投資機會或是風險管理方面，都給具有不同需求的投資者提供了更加靈活的選擇。
四、為什麼交易期權
（一）期權是一種有效的風險管理工具。期權以期貨合約為標的，可以說是衍生品的衍生品。因此，期權既可以用來為現貨保值，也可以為期貨業務進行保值。通過買入期權，為現貨或期貨進行保值，不會面臨追加保證金的風險。通過賣出期權，可以降低持倉成本或增加部位收益。而不同執行價格、不同到期日的期權的綜合使用，使為不同偏好的保值者提供量體裁衣的保值策略成為可能。
（二）期權為投資者提供更多的投資機會和投資策略。期貨交易中，只有在價格發生方向性變化時，市場才有投資的機會。如果價格處於波動較小的盤整期，市場中就缺乏投資的機會。期權交易中，無論是期貨價格處於牛市、熊市或盤整，均可以為投資者提供獲利的機會。期貨交易只能是基於方向性的。而期權的交易策略既可以基於期貨價格的變動方向，也可以進行基於期貨價格波動率進行交易。當投資者看多波動率時，可以買入跨式（Straddle）、寬跨式(Strangle)等交易組合；相反，如果投資者看空波動率，可以進行上述策略的相反操作。
（三）杠桿作用。期權可以為投資者提供更大的杠桿作用。特別是到期日較短的虛值期權。與期貨保證金相比，用較少的權利金就可以控制同樣數量的合約。下面以平值期權為例，與期貨作一比較。
假定：強麥期貨價格為1900元/噸，保證金比例為5%即95元；強麥期權執行價格為1900元/噸，波動率15％，年利率1.98％。不同到期日的買權理論價值與期貨保證金對比見表1-1。表1-1 期權與期貨的杠桿作用比較
到期時間 買權權利金（元/噸） 占期貨保證金之比
1個月 34 30％
2個月 49 45％
3個月 61 60％
期權的杠桿作用可以幫助投資者用有限的資金獲取更多的收益。如果市場出現不利變化，投資者可能損失更多的權利金。因此，投資者要注意，無論期貨還是期權，杠桿作用都是雙刃劍。

❸ 期權一般來說都怎麼交割，跟一般產品一樣嗎

在全球期權市場上，期權交割方式分為現金交割和實物交割兩類。期權現金交割，顧名思義，是指對到期未平倉的期權合約，以現金支付的方式來完成合約，並用交割結算價來計算交割盈虧。x0dx0ax0dx0a舉例說明：某投資者持有一手當月交割的行權價為2300點的滬深300看漲期權，假設到期交割結算價為2302點。那麼投資者交割後收獲現金（2302-2300）*100元=200元，並扣除支付交割的手續費。x0dx0ax0dx0a考慮到保護投資者權益和促進市場理性操作，境外市場普遍採取了以交易所代客戶自動行權的制度。投資者應考慮到每個期權經紀商的手續費不同，可能因行權收獲小於手續費支出導致自動行權虧損。對此交易所可以設置客戶放棄行權申請的制度。x0dx0ax0dx0a期權實物交割，是指對到期未平倉的期權合約，期權賣方將標的物以行權價格交割給期權買方，以實際標的物進行交割的方式來完成合約。期權的實物交割多用於個股期權，當看漲期權被行權後，期權的賣方需要把股票倉位交割給期權的買方。而股指期權實物交割需要交割一籃子股票，操作復雜且成本較高，可行性較低。x0dx0ax0dx0a對全球成交最活躍的主要股指期權產品的研究發現，2011年全球成交量排名前八位的股指期權產品均無一例外地選用了現金交割方式，而且這八大股指期權產品所佔據的市場份額達到了95%。境外主要股指期權產品採用現金交割方式的主要原因是：對於以股票指數為標的股指期權產品來說，現金交割成本低，操作便捷、高效，從而廣為市場和投資者接受。x0dx0ax0dx0a能有效規避交易風險。對持有期權到期的交易者來說，交易風險是需要特別注意的，其中的尖銳風險（Pin Risk）是一種國內投資者並不熟悉卻又不容忽視的交易風險。尖銳風險指的是在臨近到期時，平值期權持有者因為標的價格在執行價附近浮動，會很難預知期權是否會被執行而產生的風險。從該案例中也可不難看出現金交割是一種有效規避尖銳方法。

❹ 期權術語大全

保證金
指在期權交易中，期權義務方必須按照規則繳納的金額。維持保證金每日進行計算。
保證金催繳
指在期權義務方的保證金水平低於維持保證金時，通知其增加保證金。
保證金風險
指投資者在賣出開倉後，需要時刻保證足額的保證金，否則會遭到強行平倉的風險。
備兌開倉
指在擁有足額標的證券的基礎上，賣出相應數量的認購期權合約。
比率價差策略(Ratio Spread)
指買入一定數量的期權，同時賣出更多數量的期權。買入的期權與賣出的期權具有相同合約標的和到期日，但行權價不同。
標的證券
又稱合約標的，指期權合約規定的雙方買入或賣出的資產，為期權所對應的標的資產。個股期權對應的標的證券就是對應的股票或ETF。
波動率
指一種衡量股票價格變化劇烈程度的指標，一般用百分數表示。股價波動率與認購期權、認沽期權價值均為正相關關系。
波幅
指一種測定價格上下波動程度的指標，通常用同一對象市場價格波動的最高點與其最低點的差額來表示。
Black-Scholes模型
又稱B-S模型，是1973年由兩位經濟學家BLACK、SCHOLES提出的、對歐式期權進行定價的公式，對衍生金融工具的合理定價奠定了基礎。 曾獲諾貝爾經濟學獎。
場內期權
指在交易所掛牌上市的標准化期權合約。
場外期權
指交易雙方達成的非標准化期權合約。
垂直價差策略(Vertical Spread)
指買入一個期權的同時賣出一個期權，這兩個期權具有相同合約標的和相同到期日，但具有不同的行權價。
Delta值
指期權標的股票價格變化對期權價格的影響程度。
Delta=期權價格變化/期權標的股票價格變化。股票價格與認購期權價值為正相關關系，與認沽期權價值為負相關關系。
大戶報告制度
指當結算參與人或客戶對某品種合約的持倉量達到交易所規定的持倉報告標准時，交易所有權要求結算參與人或客戶向交易所報告其資金情況、頭寸情況、交易用途等。
帶式策略(Strap)
指買入兩份認購期權，同時買入一份認沽期權，這里的認購期權和認沽期權具有相同的行權價和到期日。
到期不行權風險
指實值期權在到期時具有內在價值，若不提出行權，則不能獲取期權的內在價值的風險。
蝶式價差策略
指一種使用牛式價差策略和熊式價差策略的復合套利策略，包括多頭蝶式價差策略和空頭蝶式價差策略。
對沖
是指投資者為減低另一項投資的風險的交易。個股期權在投資實踐的某些策略組合中，可以實現對沖風險的作用。
多頭
指投資者是某一期權的凈權利方，即買入的合約多於賣出的合約。
多頭蝶式價差策略
指買入一個行權價較低的認購期權和一個行權價較高的認購期權，同時賣出兩個行權價介於上述兩者之間的認購期權。
ETF
即交易型開放式指數基金，又稱交易所交易基金，指一種跟蹤標的指數變化、且在證券交易所上市交易的基金。在美國等國家，ETF可以作為期權的標的證券。
二項式期權定價模型
指於1979年提出的一種對離散時間的期權定價的簡化模型，主要用於計算美式期權的價值。
反向套利
指一種無風險的套利， 涉及賣出合約標的， 出售一張認沽期權， 並且買入一張認購期權，這些期權具有相同的行權價和到期日，同時賣出一份相應到期月份相同的期貨。
非線性投資預期年化預期收益
是指期權投資者的預期年化預期收益與損失不是對稱關系，預期年化預期收益、損失與權利金的關系也不是線性或簡單倍數關系。
Gamma值
指期權標的股票價格變化對Delta值的影響程度。Gamma=Delta的變化/期權標的股票價格變化。
高溢價風險
指當出現期權價格大幅高於合理價值時產生的風險。
個股期權
指由交易所統一制定的、規定合約買方有權在約定的時間以約定的價格買入或者賣出約定合約標的(股票或ETF)的標准化合約。
合約單位
又稱合約乘數，即期權合約規定合約持有人有權買入或賣出標的資產數量。
合約到期日
指期權合約有效期截止的日期，也是期權權利方可行使權利的最後日期。在此日之後，期權失效。到期期限與認購期權、認沽期權價值均為正相關關系。
盒式價差策略
指一種將牛市價差策略和熊市價差策略組合而成的策略。
紅利
即上市公司將盈利的一部分作為股息按股額分配給股東，通常分為現金股利和股票股利。
價值歸零風險
指虛值期權在接近合約到期日時期權價值逐漸歸零的風險。
空頭
指投資者是某一期權的凈義務方，即賣出的合約多於買入的合約。
空頭蝶式價差策略
指賣出一個行權價較低的認購期權和一個行權價較高的認購期權，同時買入兩個行權價介於上述兩者之間的認購期權。
跨期價差策略(Calendar Spread)
指賣出一個到期日較早的認購期權，同時買入一個行權價相同但到期日較晚的認購期權。
跨式策略(Straddle)
指買入一份認購期權的同時買入一個行權價和到期日相同的認沽期權。
勒式策略(Strangle)
指在買入一份認購期權的同時也買入一份認沽期權，兩者的到期日相同但行權價不同。
歷史波動率
指投資回報率在過去一段時間內所表現出的波動率，由合約標的市場價格過去一段時間的歷史數據反映。
流動性服務商
指根據與交易所達成的協議安排，在期權交易中向市場提供流動性或者改善市場質量的專業交易者。
買入開倉
指買入認購期權或認沽期權，如投資者已作為權利方持有頭寸或沒有持有頭寸時，則買入成交後，增加權利方持有頭寸；否則，先對沖持有的義務方頭寸後，再增加權利方頭寸。
買入平倉
指投資者作為義務方持有頭寸(不含備兌開倉持倉頭寸)，買入期權，成為無義務方或減少義務方頭寸。
賣出開倉
指賣出認購期權或認沽期權，如投資者已作為義務方持有頭寸或沒有持有頭寸時，則賣出成交後，增加義務方持有頭寸；否則，先對沖持有的權利方頭寸後，再增加義務方頭寸。
賣出平倉
指賣出認購期權或認沽期權，投資者作為權利方持有頭寸時才可賣出平倉，且賣出合約數量不得超過持有的頭寸。
美式期權
指期權權利方可以在期權購買日至到期日之間任何時間行權的期權合約。
內在價值
指假如期權立即履行時該期權的價值，只能為正數或者為零。內在價值與時間價值共同構成期權的總價值。
牛市價差策略
指買入一份期權，同時賣出一份、同一合約標的、相同到期日的行權價更高的期權。
牛市認購期權價差策略
指買入行權價較低的認購期權，同時賣出一個同一品種、相同到期日的行權價較高的認購期權。
牛市認沽期權價差策略
指買入行權價較低的認沽期權的同時，又賣出一個同一品種、相同到期日的行權價較高的認沽期權。
歐式期權
指期權權利方只能在到期日行權的期權合約。
配對認沽期權
指為建立套期保值的頭寸而同一天買入的股票和相對應數量的認沽期權。買入認沽期權，作為保險，既可以避免股票下跌帶來的損失，也能享有股價上漲帶來的預期年化預期收益。
平值
指期權的行權價格等於合約標的市場價格的狀態。
期權平價關系
指具有相同的行權價與到期日的認購期權和認沽期權的價格之間所必然存在的基本關系。
期權合約
指一種規定期權購買者在未來特定時間可以行使某項權利的合約。
期權價值
包括兩個部分：一是內在價值，二是時間價值。
期權種類
也稱期權類型，分為認購期權和認沽期權。
期權組合
指將期權在到期日、數量、行權價和期權類型作以組合，形成新的金融工具.以達到規避風險、保值增值的目的。
強行平倉
指某些情形下，通知投資者在規定時間內自行執行平倉要求，對投資者未在規定時限內執行完畢的，則剩餘部分強制執行。
權利金
指期權合約的市場價格，期權權利方將權利金支付給期權義務方，以此獲得期權合約所賦予的權利。
權證
是指標的證券發行人或其以外的第三人發行的，約定持有人在規定期間內或特定到期日，有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。權證與個股期權在創設主體、行權效果、創設形式以及投資策略等方面有著明顯的區別。
Rho值
指無風險預期年化利率變化對期權價格的影響程度。Rho=期權價格的變化/無風險預期年化利率的變化。市場無風險預期年化利率與認購期權價值為正相關，與認沽期權為負相關。
認購期權(Call Option)
指約定期權權利方有權在約定時間以約定價格從義務方手中買入約定數量的合約標的證券的合約。
認沽期權(Put Option)
指約定期權權利方有權在約定時間以約定價格將約定數量的合約標的證券賣給期權義務方的合約。
時間價值
指在期權剩餘有效期內，合約標的價格變動有利於期權權利方的可能性。時間價值和內在價值共同構成期權的總價值。
實物交割
指在期權合約到期後，認購期權權利方支付現金買入合約標的，義務方收入現金賣出合約標的；或認沽期權權利方賣出合約標的收入現金，義務方買入合約標的並支付現金。
損益圖
是用來刻畫期權到期時標的股價、期權價格與損益之間關系的示意圖，可以直觀地了解標的股價與期權內在價值之間的關系。使用損益線可以大大提高期權使用者匹配期策略與投資目標的能力。
實值認沽期權
指行權價格高於合約標的市場價格的認沽期權。
實值認購期權
指行權價格低於合約標的市場價格的認購期權。
實值
指認購期權的行權價格低於合約標的市場價格，或者認沽期權的行權價格高於合約標的市場價格的狀態。
Theta值
指到期時間變化對期權價值的影響程度。Theta=期權價值變化/到期時間變化。到期期限與認購、認沽期權價值均為正相關關系。
套利
指為了無風險盈利，同時買入和賣出合約標的相同的同種類型的期權的頭寸。
套期保值
指一種通過一項交易對沖另一已有頭寸的風險，以限制投資虧損的保守投資策略。
條式策略(Strip)
指買入一份認購期權，同時買入兩份認沽期權，這里的認購期權和認沽期權具有相同的行權價和到期日。
頭寸
指在一個賬戶或策略中的特定的證券。
投資者分級
指根據投資者風險承受能力和專業知識情況，對投資者交易的許可權和規模進行分級管理。

❺ 股票期權的交割方式有哪些

您好，股票期權的交割方式分為實物交割和現金交割兩種。

❻ 行權是什麼股票期權的行權價格是什麼

在交易市場中，每一個指標的存在都是非常重要的。投資者要獲得回報，重要的是要花時間分析指標。期權是一種有買方和賣方存在的合同交易。大多數用戶都明白，當投資者行使期權時，期權行使只有在期權是真正有價值的期權時才有旨趣 。

期權的行使價格是將支付的價格購買或出售標的資產的未來,並且可以設定在40%到60%的估值公司的最近一輪融資。行權價格與標的資產價格構成期權的內在價值，行權價格在期權上市時就已確定。言語間，即向權證持有人去指權證持有人在權證提前約定的有效期限，要求對權證發行人履行承諾的一種行動。