㈠ 指數基金與股票型基金的區別
股票型基金(Equity Fund)
股票型基金主要投資於股票市場,為共同基金的大宗,其投資目的為追求長期資本增值,也就是基金凈值的上漲。股票型基金的類型很多,可泛泛地投資於整個股市、專注於單一產業或是鎖定資本額大小,如科技類股、金融類股或小型股等。
市場通常使用基金投資標的的市值大小與基金經理人的投資風格來區分股票型基金,晨星公司(Morningstar)還因此創造了晨星投資風格箱(Style Box)作為評估工具。
以橫列的投資風格為例,價值(Value)型基金主要投資市盈率(P/E)及市凈率(Price-to-BookRatios)價值被低估且有高股息率的個股。而成長(Growth)型基金則為價值型的相反,主要投資於過去已有成長,且預期未來將會繼續於盈餘、業績及現金流量等各方面成長的企業個股。平衡(Blend)型則介於價值型及成長型之間。以縱行的市值大小來看,大盤(Large)指的是該基金專注於投資大型股,以此類推。所以若一共同基金的投資組合為財務狀況健全但於近期曾遭受股價下跌的大型股,則該只基金位於左上方的「大盤價值」型(LargeValue),而另一專門投資剛起步的小企業且預期這些初創公司會在未來有所成長的基金則位於右下角的「小盤成長」(Small Growth)型。
指數基金(Index Fund)
指數基金主要追蹤大盤指數,如標普500指數等。指數基金為被動式管理的代表,其操作模式為復制大盤指數持股,以獲得與大盤相同的報酬。由於操作模式較被動,且投資組合的周轉率較低,指數基金的管理費通常較其他類型基金低。
指數基金的興起是由於傳統共同基金往往無法超越大盤,於是部份市場人士就轉而模仿大盤。歷史經驗也證明了指數基金的績效確實超越了其它主動式管理基金,但投資人需注意的是,由於指數基金緊跟大盤,因此當市場暴跌時,指數基金往往也會跌得最深。
除了最受歡迎的標普500指數外,羅素2000指數(Russell 2000)、瓊斯
㈡ 股票型指數基金和股票型基金和指數型基金,三者是各不相同的嗎
指數型基金與股票型基金的區別:
1、在投資方式上。
股票型基金投資看好的股票和證券實行主動式投資,指數基金採用被動式投資,選取某個指數作為模仿對象,按照該指數構成的標准,購買該指數包含的證券市場中全部或部分的證券,目的在於獲得與該指數相同的收益水平,其投資的靈活性遠遠不如股票基金。
2、對基金經理的能力要求方面。
股票基金經營受基金經理的影響很大,基金經理水平的高低直接影響基金的收益;指數基金由於買的都是包含某個指數的全部或部分證券,某指數高的時候它就高,低的時候它就低,基金經理的經營能力對基金的收益影響不大。
3、在風險和收益方面的區別不是很大。
某個指數在當初選定證券時也是選定的績優股和大股作標准,所以說某個指數也基本上能反映出整個股市的情況。股票基金由於投資的股票也受整個股市的影響,也不會明顯地好於指數基金,但股票基金在股市低迷時能主動地規避風險,在股市不好的情況下,收益可能會比指數基金稍好一點,但也不是特別明顯,在這個方面主要還是看基金經理的能力和水平了。