2015年2月9日我國第一支股票期權

Ⅰ 股票場內期權和場外期權的區別

股票場內期權和場外期權的區別

期權又稱為選擇權，是一種衍生性金融工具，期權也分場內期權和場外期權，兩者有什麼區別大家知道嗎?那麼今天小編在這里給大家整理一下場內期權和場外期權的區別，我們一起看看吧!

場內期權和場外期權的區別

(一)

場內期權是指在集中性的金融期權市場所進行的標准化的金融期權合約。2015年2月9日，上證50ETF期權於上海證券交易所上市，是國內首隻場內期權品種。這不僅宣告了中國期權時代的到來，也意味著我國已擁有全套主流金融衍生品。

場外期權指在非集中性的交易場所進行的非標准化的金融期權合約的交易，場外期權市場的透明度較低，只有參與當中的行內人才能較清楚市場行情，每家券商或期貨公司的權利金定價都不同，一般投資者難以得知場外期權的交易情況。

(二)

場內期權是歐式期權，到期日必須行權，但可以T+0操作，當天隨時買賣，更靈活。場內期權賣出後，權利金扣除虧損是可以退的。投1萬，虧2千，還有8千;投1萬，賺2千，賬戶就有1.2萬。

場外期權是美式期權，可以在到期日之前隨時行權，但是一旦行權，權利金則不退還。投1萬，雖然只虧了2千，其實最終虧損是1萬;投1萬，賺2千，其實你還凈虧損8千。

(三)

場內期權可以買漲買跌，雙向交易，尤其適用熊長牛短的A股市常近期大盤連續暴跌，買看跌期權的收益高達10倍。場內期權是參考大盤的走勢，30-50倍杠桿，大盤漲1%，場內期權能漲30-50%，每天無漲跌停限制，一天漲100%-300%都很常見。

場外期權只能買漲，一個月的權利金普遍在8%左右，要個股盈利8%才能保本，試想一下賺錢的難度。杠桿較小，即使盈利能有50%已經很不錯了。

(四)

2018年五六月份，監管部門出台新規文件，全面暫停了券商或期貨公司開展場內期權業務，更不允許個人通過第三方平台間接參與，還在開展業務公司，合規性值得懷疑。

場內期權是上海證券交易所推出的正規產品，各大證券公司都有推廣，只是開戶門檻要50萬，開戶流程要1個多月，太麻煩!「一籃子場內期權」通過對接券商系統，給客戶提供專業的通道服務，免費注冊開戶，幾千元就可以操作，每天精選出主力合約供投資者選擇，操作界面簡單易懂，讓普通散戶朋友也可以輕松使用專業的投資工具。

場外期權的要素：

1：標的資產——滬深證券交易所個股股票或者股票指數以及港股美股籃子股票國際大宗商品等。

2：行權價格——買方有權在合約有效期限內按照事先約定的價格成交，到期時間內賣出的價格為賣出行權價。

3：行權費用——期權買方支付給期權賣方的費用，又叫權利金，一般不同時期不同股票的期權費不一樣。

4：名義本金——期權合約對應的資金，通常場外期權帶有10-33倍杠桿，客戶所需本金比例大概在3%-10%。

5：到期時間——個股期權的有效期，可以分為24681012周。

場外期權的優勢：

一：功能性優勢

1：風險對沖——股票期權具有套期保值功能，是一種行之有效的控制風險的工具，可以對沖市場不可預測的風險，這就是人們常說的買期權就等於買保險，權利金就等於保險費。

2：資產配置——股票期權的適量配置，豐富了客戶的投資策略，這就是期權非線性收益結構的提現。

3：投機——由於股票期權潛在的高杠桿性能和虧損有限，獲利無限的特性，必然導致股票期權具有投機功能。

4：提高股票流動性——股票期權有助於提升標的股票的流動性和定價效率，降低波動性，吸引長期和增加資金，在促進理性投資和資本形成方面具有重要意義。

二：政策利好

權威部門認可——根據中國證券監督管理委員會令【第121號】文件，股票期權交易管理辦法經會議審議通過，並在2015年1月開始施行。(2018年，國家政策，股市方面將會有新的商機，大環境利好)

合規無憂——交易進場證券回執，基金支付證券機構全部打通，提供最快速的詢價保單服務，客戶所有交易全部進場，證券機構會治安全部可以列印，保證交易的合規性，有效性，降低客戶風險，實現金融長久良好的發展。

三：競品優勢——低投入，高回報

1：個股期權適用范圍廣，尤其對大量股民有強大的吸引力，存在以小博大的巨大想像空間，同時，也能解決小散和高位套牢群體存在的資金短缺問題。

2：與股票配資相比——股票配資一般是1-4倍的杠桿，而個股期權的杠桿一般在10-33倍，除此之外無利息投入。

因此從風險收益角度看，個股期權是低風險高收益以小博大的投資工具。

四：模式優勢

張先生申請100萬的做盤帳號，選擇一個月的看漲期權，全倉買入中國核電(601985)只需支付5.5%，即支付5.5萬的權利金。

那麼張先生的做盤帳號會有兩種情況出現;

第一：行情利好，投資盈利期間行情利好，帳號資金達到120萬時全部賣出結算，減去5.5玩的權利金，最終盈利14.5萬，收益率高達263%

第二：虧損有限，保障權益期間行情下跌一直出現虧損，期間無論虧損多少，賬戶不會出現被強制平倉，到期總資產跌至80萬，張先生可以選擇放棄行權，只需要支付5.5萬權利金，不需要支付額外費用，也就是最大虧損5.5萬而已。

Ⅱ 股票期權是原始股嗎職工股嗎

所謂股票期權計劃，就是公司給予其經營者在一定的期限內按照某個既定的價格購買一定公司股票的權利。公司給予其經營者的既不是現金報酬，也不是股票本身，而是一種權利，經營者可以以某種優惠條件購買公司股票。一般股票期權具有如下幾個顯著特徵：

第一，同普通的期權一樣，股票期權也是一種權利，而不是義務，經營者可以根據情況決定購不購買公司的股票；第二，這種權利是公司無償贈送給它的經營者的，也就是說，經營者在受聘期內按協議獲得這一權利，而一種權利本身也就意味著一種「內在價值」，期權的內在價值表現為它的「期權價」；第三，雖然股票期權和權利是公司無償贈送的，但是與這種權利聯系的公司股票卻不是如此，即股票是要經營者用錢去購買的。

股票期權:
其基本內容是給予公司內人員在未來某特定的時間按某一固定價格購買本公司普通股的權力，而且這些經營者有權在一定時期後將所購入的股票在市場上出售，但期權本身不可轉讓。即在簽訂合同時給予高級管理人員在未來某一特定日期以簽訂合同時的價格購買一定數量公司股票的選擇權。持有這種權利的經營者可以在規定時期內以股票期權的行使價格(Exercise Price)購買本公司股票。在行使期權以前，股票期權持有人沒有任何的現金收益；行使期權以後，個人收益為行權價與行權日市場價之間的差價。經營者可以自行決定在任何時間出售行權所得股票。

Ⅲ 〖什麼是期權〗什麼是股票期權

股票期權是上市公司給予企業高級管理人員和技術骨幹在一定期限內以一種事先約定的價格購買公司普通股的權利。股票期權是一種不同於職工股的嶄新激勵機制，它能有效地把企業高級人才與其自身利益很好地結合起來。
股票期權的行使會增加公司的所有者權益。是由持有者向公司購買未發行在外的流通股，即是直接從公司購買而非從二級市場購買。
個股期權合約買方以支付一定數量的期權費(也稱權利金)為代價而擁有了這種權利，但不承擔必須買進或賣出的義務。賣方則在收取了一定數量的期權費後，在一定期限內必須無條件服從買方的選擇並履行成交時的允諾。
與股票、期貨等投資工具相比，期權的與眾不同之處在於其非線性的損益結構。正是期權的非線性的損益結構，才使期權在風險管理、組合投資方面具有了明顯的優勢。通過不同期權、期權與其他投資工具的組合，投資者可以構造出不同風險收益狀況的投資組合。

Ⅳ 什麼叫做期權

相信對於很多金融投資者來說，「期權」兩字已早有耳聞，並不陌生。但也有很多剛進入金融市場的投資者還不太了解期權是什麼。那小編下面就來給大家科普下期權。

期權，是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。2015年2月9日，上證50ETF期權於上海證券交易所上市，是國內首隻場內期權品種。這不僅宣告了中國期權時代的到來，也意味著我國已擁有全套主流金融衍生品。期權也有以下四大要點：

1. 期權是一種權利。期權合約至少涉及買家和出售人兩方。持有人享有權利但不承擔相應的義務。

2. 期權的標的物。齊全的標的物是指購買或出售的資產。它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數、商品期貨等。期權是這些標的物「衍生」的，因此稱衍生金融工具。

3. 到期日。雙方約定的期權到期的那一天稱為「到期日」，如果該期權只能在到期日執行，則稱為歐式期權;如果改期權可以在到期日或到期日之前的任何時間執行，則稱為美式期權。

4. 期權的執行。依據期權合約購進售出標的的資產的行為稱為「執行」。在期權合約中約定的、期權持有人據以購進或售出標的的資產的固定價格，稱為「執行價格」。

期權交易是指未來一定時期可以買賣的權利，是買方向賣方支付一定數量的權利金後擁有的在未來一段時間內或未來某一特定日期以事先商定的價格向賣方購買或出售一定數量標的物的權利，但不負有必須買進或賣出的義務。

圖文來源：網路【財順期權】

看到這，可能會有人迷惑了，權利金又是什麼呢?

期權權利金是購買或售出期權合約的價格。對於期權買方來說，為了換取期權賦予買方一定的權利，他必須支付一筆權利金給期權賣方;對於期權的賣方來說，他賣出期權而承擔了必須履行期權合約的義務，為此他收取一筆權利金作為報酬。權利金是由買方負擔的，是買方在出現最不利的變動時所需承擔的最高損失金額，因此權利金也稱為「保險金」。

相信看到這，大多數人已經明白期權以及權利金的定義了。小編在這給大家舉個例子，讓大家能更直白地明白期權和權利金是怎麼一回事。

C市的小易看中了一隻股票，價值兩百萬。但就現在小易的資產水平來說，一時之間拿出兩百萬的全款是件需要鄭重考慮的事情，而且小易也擔心以後股票跌了怎麼辦，但他又怕以後股票漲了，自己的存款又不夠了。所以他和這支股票的擁有人達成共識，約定一年後不管股票是漲是跌怎麼變化，小易都可以用兩百萬買下這支股票。口說無憑，他們簽訂合約，小易為這份合約支付了兩萬元的合約費。

這個時候小易和股票持有人就是在進行一種期權交易，而這兩萬元的合約費就是期權的權利金。

寫到這，相信大家都對期權有所了解了。那小編再給大家梳理幾條期權的優勢吧。

1. 虧損有限，收益無限。買入方作為權利方，他的最大損失只有權利金。

2. 上漲、下跌或震盪，期權都可以賺錢。

3. 策略多樣化。期權策略可以結合自己的持倉而定，玩法多變。

4. 實現穩定現金流。

最後，期權被譽為衍生品皇冠上的明珠，小編也相信未來的金融發展趨勢也勢必不會少了他的身影。

Ⅳ 上交所股票期權合約的履約方式為什麽

經中國證監會批准，上海證券交易所於2015年2月9日上市交易上證50ETF期權合約品種，其履約方式即行權方式為到期日行權（歐式期權）。

Ⅵ 上證50etf期權上市是什麼意思

上證50ETF期權是在未來某特定時間，以特定價格買入或者賣出上證50指數交易開放性指數基金的權利和合約。
1.上證50指數是根據科學客觀的方法，挑選上海證券市場規模大、流動性好的最具代表性的50隻股票組成樣本股，以便綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批龍頭企業的整體狀況。上證50指數自2004年1月2日起正式發布。其目標是建立一個成交活躍、規模較大、主要作為衍生金融工具基礎的投資指數。
2.交易型開放式指數基金，通常又被稱為交易所交易基金（ExchangeTradedFunds，簡稱「ETF」），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。
交易型開放式指數基金屬於開放式基金的一種特殊類型，它結合了封閉式基金和開放式基金的運作特點，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額，不過，申購贖回必須以一攬子股票換取基金份額或者以基金份額換回一攬子股票。由於同時存在證券市場交易和申購贖回機制，投資者可以在ETF市場價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。套利機制的存在，使得ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價問題。
3.EFT期權是指一種在未來某特定時間，以特定價格買入或者賣出的交易開放性指數基金的權利和合約。在全球交易所上市型衍生品市場中，新世紀以來發展最為迅速的非ETF期權莫屬。截至2012年，誕生不足15年的ETF期權在場內股權類衍生品中的交易比重已超過10%。
期權合約：就是一份代表未來權利的合約。
它的買方通過支付一筆權利金，獲得了在未來以某個價格買入或賣出某個標的物的權利；而它的賣方則收取買方所付的權利金，承擔著必須賣出或者買入的義務。上證50ETF期權就是以上證50ETF作為標的物的期權產品。
目前，上證50ETF為期權試點。其緊密跟蹤上證50指數，投資者藉助其可以像買賣股票一樣投資上證50指數。該基金代碼為510050，目前規模高達206億元，其管理費率為0.50%，託管費率為0.10%，最小申贖單位為100萬份。
從標的情況來看，上證50指數集合了滬市最核心的大中型龍頭企業，中國經濟的中流砥柱。包括券商銀行、保險地產、石化、電信、電力、建築建材、機械、有色、港口、食品飲料龍頭公司。
股票期權合約種類：新上市的股票期權合約包括認購、認沽兩種，四個到期月份(當月、
下月及最近的兩個季月)，五個行權價(1個平值、2個實值、2個虛值)的相互組合，共40個期權合約。

Ⅶ 上證50etf期權是什麼意思

上證50ETF作為上海市場最具代表性的藍籌指數之一，上證50指數是境內首隻交易型開放式指數基金（ETF）的跟蹤標的。上證50ETF是一種創新型基金。

上證50ETF基金單位凈值實時公布上海證券交易所根據華夏基金管理公司每日提供的申購贖回清單，按照清單內一籃子股票的最新成交價格和預估現金，每15秒計算一次ETF的參考基金單位凈值，作為對ETF基金單位凈值的估計。

ETF基金網認為上證50ETF的市場價格是由基金單位凈值決定的，並圍繞著基金單位凈值在一個極窄的幅度內上下波動。在行情軟體中，輸入代碼510050，顯示出的最新價就是上證50ETF的參考基金單位凈值。

(7)2015年2月9日我國第一支股票期權擴展閱讀：

上證50指數挑選市場規模大、流動性好的最具代表性的50隻股票組成樣本股，以綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批優質大盤企業的整體狀況。上證50指數由上海證券交易所編制，指數簡稱為上證50，指數代碼000016，基日為2003年12月31日，基點為1000點。

上證50ETF於2004年1月2日正式發布並在上海證券交易所上市交易，基金管理人為華夏基金管理有限公司。

上證50ETF的投資目標是緊密跟蹤上證50指數，最小化跟蹤偏離度和跟蹤誤差。基金採取被動式投資策略，具體使用的跟蹤指數的投資方法主要是完全復製法，追求實現與上證50指數類似的風險與收益特徵。

Ⅷ 股票期權每一品種代碼和名稱是怎樣設置的

上海證券交易所股票期權合約的代碼和名稱的設置遵循上海證券交易所的相關規定進行設置，具體規則如下：

經中國證監會批准，上海證券交易所決定於2015年2月9日上市交易上證50ETF期權合約品種，其合約交易代碼包含合約標的、合約類型、到期月份、行權價格等要素。

上證50ETF期權合約的交易代碼共有17位，具體組成為：

第1至第6位為合約標的證券代碼；

第7位為C或P，分別表示認購期權或者認沽期權；

第8、9位表示到期年份的後兩位數字；

第10、11位表示到期月份；

第12位期初設為「M」，並根據合約調整次數按照「A」至「Z」依序變更，如變更為「A」表示期權合約發生首次調整，變更為「B」表示期權合約發生第二次調整，依此類推；

第13至17位表示行權價格，單位為0.001元。

合約簡稱與合約交易代碼相對應，代表對期權合約要素的簡要說明。

上證50ETF期權的合約簡稱不超過20個字元，具體組成依次為「50ETF」（合約標的簡稱）、「購」或「沽」、「到期月份」、「行權價格」、標志位（期初無標志位，期權合約首次調整時顯示為「A」，第二次調整時顯示為「B」，依此類推）。