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股票型基金法規

發布時間:2024-10-18 03:45:58

A. 什麼叫股票型基金什麼叫契約型基金什麼叫開放式基金

股票型基金:主要投資於股票的基金,其股票投資占資產凈值的比例≥60%

契約型基金:也稱信託型投資基金,它是依據信託契約通過發行受益憑證而組建的投資基金。該類基金一般由基金管理人、基金保管人及投資者三方當事人訂立信託契約。基金管理人可以作為基金的發起人,通過發行受益憑證將資金籌集起來組成信託財產,並依據信託契約,由基金託管人負責保管信託財產,具體辦理證券、現金管理及有關的代理業務等;投資者也是受益憑證的持有人,通過購買受益憑證,參與基金投資,享有投資受益。基金發行的受益憑證表明投資者對投資基金所享有的權益。

開放式基金是世界各國基金運作的基本形式之一。基金管理公司可隨時向投資者發售新的基金單位,也需隨時應投資者的要求買回其持有的基金單位。開放式基金與封閉式基金的區別主要有:

(1)基金規模不固定。封閉式基金有固定的存續期,期間基金規模固定。開放式基金無固定存續期,規模因投資者的申購、贖回可以隨時變動;

(2)不上市交易。封閉式基金在證券交易場所上市交易,而開放式基金在銷售機構的營業場所銷售及贖回,不上市交易;

(3)價格由凈值決定。開放式基金的申購、贖回價格以每日公布的基金單位資產凈值加、減一定的手續費計算,能一目瞭然地反映其投資價值,而封閉式基金的交易價格主要受市場對該特定基金單位的供求關系影響;

(4)管理要求高。開放式基金隨時面臨贖回壓力,須更注重流動性等風險管理,要求基金管理人具有更高的投資管理水平。世界投資基金的發展歷程基本上遵循了由封閉式轉向開放式的發展規律。

目前,開放式基金已成為國際基金市場的主流品種,美國、英國、我國香港和台灣的基金市場均有90%以上是開放式基金。

相對於封閉式基金,開放式基金在激勵約束機制、流動性、透明度和投資便利程度等方面都具有較大的優勢:

(1)市場選擇性強。如果基金業績優良,投資者購買基金的資金流入會導致基金資產增加。而如果基金經營不善,投資者通過贖回基金的方式撤出資金,導致基金資產減少。由於規模較大的基金的整體運營成本並不比小規模基金的成本高,使得大規模的基金業績更好,願買它的人更多,規模也就更大。這種優勝劣汰的機制對基金管理人形成了直接的激勵約束,充分體現良好的市場選擇。

(2)流動性好。基金管理人必須保持基金資產充分的流動性,以應付可能出現的贖回,而不會集中持有大量難以變現的資產,減少了基金的流動性風險。

(3)透明度高。隨履行必備的信息披露外,開放式基金一般每日公布資產凈值,隨時准確地體現出基金管理人在市場上運作、駕馭資金的能力,對於能力、資金、經驗均不足的小投資者有特別的吸引力。

(4)便於投資。投資者可隨時在各銷售場所申購、贖回基金,十分便利。良好的激勵約束機制又促使基金管理人更加註重誠信、聲譽,強調中長期、穩定、績優的投資策略以及優良的客戶服務。作為一個金融創新品種,開放式基金的推出,能更好地調動投資者的投資熱情,而且銷售渠道包括銀行網路,能夠吸引部分新增儲蓄資金進入證券市場,改善投資者結構,起到穩定和發展市場的作用。

B. 股票型基金倉位規定

股票型基金倉位規定:

證監會近日發布重新制訂的《公開募集證券投資基金運作管理辦法》及其實施規定,將於8月8日起施行。其中規定,股票型基金最低倉位從原來的60%提高到80%。據海通證券測算,這意味著一年內約有155隻股票型基金需要加倉,170億元左右的增量資金進入股市。

《運作辦法》第三十條規定,基金合同和基金招募說明書應當按照規定載明基金的類別,其中,第一項是百分之八十以上的基金資產投資於股票的,為股票基金。這意味著,股票型基金最低倉位需要從原來的60%提高到80%。《運作辦法》第三十條第一項規定,自實施之日起一年後開始執行。

基金公司人士介紹,老股基同樣適用於《運作辦法》的該規定,給予一年的調整期,這意味著一年內,全市場股票型基金的倉位必須提高到80%以上。根據基金一季報,有155隻股票型基金股票投資比例低於80%,這些基金的平均持倉在70%左右。

倉位下限提高,對於股基的基金經理操作,業內人士認為整體影響不大。海通證券表示,雖然舊辦法規定股票基金股票投資比例高於60%即可,但大多數股票基金經理保持著較高的股票投資比例,從2006年以來,僅有4個季度,股票型基金的持倉低於80%,同時,近年來市場波動率逐漸降低,擇時對收益的貢獻度整體下降,基金經理主動調倉的積極性也不如以往,所以提高股票投資下限,看上去大大減少了基金經理靈活操作的空間,但是實際上影響不大。

另有基金公司人士認為,實際投資中基金經理的擇時能力並不好,近期更是主要依靠個股來獲取超額收益,因此,提高股基倉位下限,使得產品的定位更精準,也淡化了基金經理主動擇時的能力,其實有利於股票基金未來的表現。

從目前股票型基金整體倉位水平來看,80%的底線也並不構成問題。眾祿基金研究中心倉位測算顯示,上周開放式偏股型基金平均倉位為83.39%,股票型基金平均倉位為87.65%。

根據統計,倉位低於80%的基金如果全部上升到80%,給股票市場帶來的增量資金約170億元左右。海通證券認為,相比於A股20萬億元的流通市值,並不會對股市造成明顯影響。根據一季報數據,提高股基的股票投資下限,只需減持35億元債券,此舉對債市影響不大。

C. 什麼叫股票型基金 股票型基金是什麼

顧名思義,股票型基金,就是該基金的絕大部分資金投向於股票市場。
一般持股比例在75%以上的都可以叫股票型基金了。這個叫法並沒有絕對的標准。
所以特徵就很明顯:
首先,該類型基金受股市影響很大,股市如果整體表現好,那麼這類型基金肯定是上漲;相反,股市如果不好,該類型基金勢必要下跌。所以根據股市特徵,決定了該類型基金不適合短期炒作,如果對股市判斷准確,那麼直接可以炒股,不需要選擇基金。股市的特徵就是熊市和牛市都可能持續幾年,這種情況下如果趕上幾年連續熊市,比如從2010年開始之後幾年,或者從2007年年底開始到2008年底,都是這樣的情況,短期虧損幅度會比較大,所以這種類型基金忌諱短期持有,單筆買入待漲是比較被動,風險較高的做法。一般是分批買入,長期持有的策略勝算較大。
第二,該類型基金申購費一般較高,原始費率為1.5%,打折後最低為0.6%,這幾個月有的基金公司 創新開展了無申購費的偏股型基金,適合短期進出,但這么做風險較大。贖回費一般是根據持有時間增加而減小,大部分2年以上贖回費就是0.
第三,這種類型基金不適合用短期業績做標准,因為股票市場就是如此,短期表現遠不能體現長期業績水平,很多基金一年排名是前幾名,第二年就跌到後幾名。最好多看幾年,甚至是5-7年以上的整體表現。

D. 股票型基金交易規則

如果對大盤把握很精準。
如果對大盤把握很精準。
如果對大盤把握很精準。
期貨市場做,每天都可以收入10%以上。10天就是100%。
在證券市場做,每周可以收入50%以上,兩周就是100%。
在股票型基金做,一個波段要幾個月,差不多就是20%左右。
期貨可以當時結清、股票需要2-3天、基金沒有10天是不可能清算的。

E. 一隻基金最多能同時持有多少只上市股票

沒有這個上限規定,一般來說一隻基金持有數量至多也就是在30-40隻左右。
披露的時候僅僅披露前十大重倉股。
只要保證,持有單一上市公司股票不超過其流通市值的10%,不超過基金總資產的10%就沒有其他限制了。

F. 標准股票型基金 是什麼概念

股票型基金以股票為主要投資對象,股票投資佔比在60%以上
①普通股票基金,股票投資比例上限不高於80%。
②標准股票基金,股票投資比例上限為95%。

G. 什麼叫股票型基金

所謂股票型基金,是指60%以上的基金資產投資於股票的基金。

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