股票期權投資法則

Ⅰ 仔細解釋賣出一個看漲期權和買入一個看跌期權的區別

1、權利金不同：

賣出看漲期權一方得到權利金；買入看跌期權一方支付權利金。

2、風險不同：

賣出看漲期權承擔無限風險（風險不可控制）；買入看跌期權只承擔有限的風險（如果價格上漲，不行權即可，損失的只是權利金）。

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損益分析

一、賣出看漲期權損益平衡點

如果投資者賣出一張7月份到期的執行價格為27元、以萬科股票作為標的、看漲的股票期權，收取權利金30元。

賣出看漲期權損益平衡點的計算公式為：損益平衡點=看漲期權的執行價格+收取的權利金/100。

根據公式，該投資者的損益平衡點為：27.3元=27元+30元/100。

二、示例分析

根據賣出期權的實值條件：履約價格大於相關資產的當前市價，即X>S0。當萬科股票價格（S0）在到期日高於27.3元（X），即X 在到期日，萬科股票價格為28元，如果行使期權合約，投資者的收益為（27元－28元）×100+30元=－70元。

當萬科股票價格在到期日位於27.3元之下27元之上，如果看漲期權被行使，投資者獲得部分利潤。比如： 在到期日，萬科股票價格為27.2元，如果行使期權合約，投資者的收益為（27元－27.2元）×100+30元=10元。

當萬科股票價格在到期日位於27元之下，賣出看漲期權不被行使，則投資者所能得到的最大利潤為權利金30元。 由以上分析可見，此種策略的潛在的利潤是有限的，而虧損是無限的。

Ⅱ 看漲期權或看跌期權是什麼意思，能不能解釋得通俗易懂一點

你好，看漲期權

看漲期權賦予買方（長頭寸）一種權利而非義務：根據合約規定的價格（行使價），在一段時間內（有效期）或者在一個特定日期（到期日），買進一定數量（合約大小）的標的資產。
例子：
一個投資者想投資X 公司的股票。經分析，他預期股票會升值。他可以買進期權來代替股票。買期權所需的資金數量較小，因此他可以買進比股票更多數量的期權。如果股票價格像預期一樣升值，投資者就可以因為這個杠桿效果獲得更高的利潤。
看跌期權
看跌期權賦予買方（長頭寸）一種權利而非義務：根據合約里規定的價格（行使價），在一段時間內（有效期）或者在一個日期前（到期日），賣出一定數量（合約大小）的標的資產。
例子：
一個投資者的投資組合里有Y
公司的股票。他預期股票價格會下降，但不是很肯定。為保險起見，他買進Y股票的看跌期權。這樣一來，如果股價下跌他就可以從期權中得到補償。如果股價上升，看跌期權就會失去價值，投資者就會蒙受損失。一旦股價上漲的利益超過期權引起的損失，投資者在一定程度上又得到了補償。反過來，如果投資者立刻賣掉他的股票，他就無法得到股價可能上升所帶來的利潤。
買方（長頭寸）的對家是賣方（短頭寸）。他沒有選擇權，只能服從買方的決定。作為回報他可以從買方得到權利金。因此，如果買方行使期權的話，他有義務根據合約規定的時間價格數量賣出標的資產（看漲期權）或者買進標的資產（看跌期權）。

Ⅲ 個股期權和股票有什麼區別

期權，是指一種賦予持有人在某一特定日期或該日期前以固定價格購進或售出一種資產權利的合約。股權，則是指股票持有人享有的從公司獲得經濟利益，並參與公司經營管理的權利。期權是合約到期才享有的權益，而股權則當即可享受的權益。

Ⅳ 什麼是看漲期權和看跌期權

一、看漲期權

看漲期權（call option），看漲期權又稱買進期權，買方期權，買權，延買期權，或「敲進」，是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利。

看漲期權是這樣一種合約：它給合約持有者（即買方）按照約定的價格從對手手中購買特定數量之特定交易標的物的權利。

二、看跌期權

如果未來基礎資產的市場價格下跌至低於期權約定的價格（執行價格），看跌期權的買方就可以以執行價格（高於當時市場價格的價格）賣出基礎資產而獲利，所以叫做看跌期權。

如果未來基礎資產的市場價格上漲超過該期權約定的價格，期權的買方就可以放棄權利。按期權履約的方式可以分歐式期權與美式期權。歐式期權必須持有至到期，是不能提前執行的。美式期權可以看做附有提前執行權利的歐式期權，即可以在到期日前的任一交易日行權。

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二元期權中看漲期權與看跌期權：

1、二元期權中看漲期權與看跌期權的區別在於方向不同，一個是漲一個是跌，兩者的趨勢是朝著反方向走的，舉例說來，黃金價格目前價格是12.222，投資者未來60秒內價格是漲的，於是買進看漲二元期權，反之，是看跌二元期權。

2、二元期權交易最大的優勢在於交易利潤在一開始就有保證。它不像傳統的期權交易，投資損失無止境，而回報卻非常少，由於交易時間短，我們也不必擔心交易會被套牢。

3、投資者在進行二元期權交易之前，已經預知即將獲得固定的回報和承擔的風險。因此，二元期權交易讓交易者對投資風險和回報有更好的把握，收益也是相當真實可靠。

Ⅳ 期權和股票有什麼區別

期權和股票的區別：

股票就是所有者憑證，持有股票就是說你擁有公司的股份，你是公司的股東，可以對公司行使權利。期權是一種權利，持有期權說明你有某項權利，是否行使這種權利你自己決定。

舉個管理層激勵的簡單例子：

1、股票：某公司董事會決定，回購股票發給公司中層以上管理者，那麼這些管理者就成為公司的股東，能夠擁有表決權，對公司行使權利。

2、期權：某公司董事會決定，授予公司中層以上管理者在未來某區間以X元的價格購買公司股票，那麼這些管理者就擁有了權利，是否行權他們自己決定。

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期權的概念

期權是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。 期權定義的要點如下:

1、期權是一種權利。 期權合約至少涉及買人和出售人兩方。持有人享有權力但不承擔相應的義務。

2、期權的標的物。期權的標的物是指選擇購買或出售的資產。它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數、商品期貨等。期權是這些標的物「衍生」的，因此稱衍生金融工具。值得注意的是，期權出售人不一定擁有標的資產。期權是可以「賣空」的。期權購買人也不定真的想購買資產標的物。因此，期權到期時雙方不一定進行標的物的實物交割，而只需按價差補足價款即可。

3、到期日。雙方約定的期權到期的那一天稱為「到期日」，如果該期權只能在到期日執行，則稱為歐式期權；如果該期權可以在到期日或到期日之前的任何時間執行，則稱為美式期權。

4、期權的執行。依據期權合約購進或售出標的資產的行為稱為「執行」。在期權合約中約定的、期權持有人據以購進或售出標的資產的固定價格，稱為「執行價格」

股票的概念

股票（stock）是股份公司發行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。每家上市公司都會發行股票。

同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小，取決於其持有的股票數量占公司總股本的比重。

股票是股份公司資本的構成部分，可以轉讓、買賣，是資本市場的主要長期信用工具，但不能要求公司返還其出資。

Ⅵ 買入看漲期權的交易策略

假定你在關注幾只不同的股票，你相信隨著時間的逝去都有增值的潛力。問題是市場最近一直非常波動，你不能確定是不是選股的好時機。這種常見的狀況即便對於保守型投資者也難決斷。基本面支持長線看好，即使如此，你也不能確定一支股票的短期走勢。每年的周期變化，外部的經濟力量還有市場和區間走勢都會影響你何時作出決定。在這種環境下，買入長期股票期權要比買入股票有意義得多。作為最初的風險分析，你不可能損失超過長期股票看漲期權的權利金成本，因此初始的市場風險是較低的。同時，在看漲期權中持有多頭頭寸，你將獲得在到期前的任何時候買進100股標的股票的權利（但不是義務）。如果長期看漲股票期權還有30個月到期，從現在到那時，很多事情都有可能發生。
風險就是股票市場價值不會增長，或者，即使會增長，其增長幅度不能足夠抵消時間價值的成本和充分肯定投資的正確性。有一種解決方法，你可以通過賣出同一股票的看漲期權來減少買入長期看漲期權的成本，只要賣出的看漲期權先於買進的看漲期權到期。或者，只要賣出的看漲期權的敲定價格高於買入的看漲期權的敲定價格，就不會有市場風險。例如，你買了30個月後到期的敲定價格為50美元的看漲期權，接著你賣出了一個21個月後到期的敲定價格為55美元的看漲期權。如果股票市場價值上升，賣出的敲定價格為55美元的看漲期權會履約，你會很滿意地將你的看漲期權多頭履約，交易獲利500美元（55美元賣，50美元買）。
或者，如果賣出的看漲期權到期，可以用其他月份的看漲期權替換。在這種「有保護的期權」頭寸下的一種可能的情況是：賣出看漲期權的時間價值降低，可以獲利平倉並換手成另一期權。只要記住法則——較高的敲定價格，較早的到期日。同時，空頭頭寸的數量不超過多頭頭寸的數量，你就可以如願地賣出有保護的空頭頭寸。基於標的物的理想價格變動，從賣出看漲期權獲得權利金能夠償還整個長期股票期權頭寸的成本是完全有可能的。 這里沒有肯定，但卻是可能的。
中國某進口公司預計四個月後要支付500000美元貨款，現有外匯是瑞士法郎，即期匯價USD1=SF1.3220，四個月遠期匯價USD1=SF1.3050。若瑞士法郎升值，該公司可直接在四個月後的即期市場上買入美元；若美元升值，該公司沒有保值措施就有虧損風險。最後該公司買入一筆看漲期權以應變，全額為500000美元，協定匯率USD1=SF1.3000，到期日定為9月4日，期權價格USD1=SF0.02。 現假定到期日的即期匯率用x表示，則該公司包括期權費在內的瑞士法郎凈支出成本C表示如下： （1）C=500000×1.3000+500000×0.02=660000 當x>1.3000，表明美元匯率上漲，該公司行使期權，按協定匯價買入美元，得以保值。 （2）C=500000 x+500000 ×0.02=500000 x+10000 當x≤1.3000，表明瑞士法郎升值，該公司放棄行使期權，直接從市場上即期買入美元，從而獲得匯價向有利方向變動的好處。
可見，該公司通過付出一定的期權費，在匯價不利時(美元上漲)可以避免未保值時的較大損失，達到元期外匯保值的目的，固定外匯成本；而在匯價有利時，又可以克服遠期外匯保值的局限，隨市場行情的變化，獲得較大的市場收益。
2004年結束，全球大部分股票市場皆獲得升幅。美國標准普爾500指數上升9%，日經平均指數亦升7.6%，而恆生指數則為大贏家，全年升13%。然而，踏入2005年，恆生指數表現不濟，首周跌去近550點。目前，大市窄幅上落，期指收市跌21點，全日波幅只有95點；而現貨成交仍超過230億港元。(千金難買牛回頭 我不需再猶豫)。
從技術走勢看，本周大跌確認了雙頂的形成。14375點水平將是重要阻力區域，而頸線13780點已失守，大市將先在此水平反復，雖然有機會反彈，並上試裂口13970點水平，但仍認為大市重上14000點的機會較低，反而會在13500至13800點上落。
從中期上升軌看，本月支持水平約在13500點，估計此水平的支持力度較大。我們暫不建議在恆指跌近此水平時造淡，反而要留意在此水平建立支持平台。(剖析主流資金真實目的，發現最佳獲利機會！)。
目前，50天線失守，短線策略應以造淡為主導。短線可用頸線13780為參考，低於之下造淡；以50天線為止損參考。若配合技術轉淡訊號，大家可考慮短線入市造淡，目標看13500/550點。
期權策略方面，亦可配合中期上升軌道13500水平入市部署造好。因為期權是一種中期投資工具，應用時不受短期波動影響，而恆生指數仍然在中期上升通道內運行。一日未跌穿中期上升軌，期權策略亦不應部署造淡，反而可在大市接近上升下軌時，部署中期好倉。
操作方法是買入一些3個月期以上的看漲期權。若恆指跌低於13600點，建議買入3月份14400看漲期權，估計期權金約為120點。若今次短期調整完成，恆指將繼續在中期上升通道內運行。若指數反彈至14800點，可平掉此期權好倉獲利。但若估計錯誤，最多隻賠掉120點期權金加手續費，並無其他風險存在，所以期權是一個非常有效的投機工具來捕捉一個中期升浪或跌浪，希望大家多應用。

Ⅶ 多頭跟空頭看漲期權是什麼意思，通俗易懂說明一下

以原油期貨為例：
多頭：認為價格將來會漲
空頭：認為將來價格會跌
期權：理解為一種權利，你拿到期權的話，可以在規定的一段時間之後以規定的價格購買一定數量的股票。