股票期權行權為什麼跌

1. 股票期權價格的影響因素有哪些

1、標的股票價格：由於認購期權的內在價值等於股票價格減去行權價格，所以當股票的價格上升時，認購期權的價值也要上升。同理，由於認沽期權的內在價值等於行權價格減去股票價格，所以當股票價格上升時，認沽期權的價值在下降。

2、行權價格：當行權價格上升時，認購期權的價值下降，認沽期權的價值上升。

3、市場無風險利率：市場無風險利率通常是取為短期國債的利率。它是影響期權價值最為復雜的一個因素。一方面，當市場無風險利率上升時，人們對股票未來的預期收益率就會提高，從而導致認購期權的價值上升，認沽期權的價值下降。

另一方面，當市場無風險利率上升時，股票的價格往往會下跌，這就造成認購期權的價值下降，而認沽期權的價值反而上升了。然而在現實交易中，往往前一個原因更佔主導位置，但有時兩個原因導致的凈效應也可能使認購期權的價值隨著無風險利率增加而減少，認沽期權的價值隨著無風險利率增加而增加。

4、股票價格的波動率：股票價格的波動率是用來度量未來股票價格的不確定性的。如果股票價格的波動率越大，那麼股票價格就以更大的可能性上漲或下跌。對於認購期權，由於股票上漲的幅度變大，持有者獲利的可能性就越大，同時他最多順勢權利金，所以認購期權的價值隨著波動率的增大而增大。

對於認沽期權，由於股票下跌的幅度也變大，持有者獲利的可能性也會變大，同時他最多損失權利金，所以認沽期權的價值也隨著波動率的增大而正大。從上面來看，波動率對於認購、認沽期權的影響，效果是一樣的。

(1)股票期權行權為什麼跌擴展閱讀：

期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數量固定而有限。期權交易中，期權合約不但有月份的差異，還有執行價格、買權與賣權的差異。不但如此，隨著期貨價格的波動，還要掛出新的執行價格的期權合約，因此期權合約的數量較多。

期權與期貨各具優點與缺點。期權的好處在於風險限制特性，但卻需要投資者付出權利金成本，只有在標的物價格的變動彌補權利金後才能獲利。但是，期權的出現，無論是在投資機會或是風險管理方面，都給具有不同需求的投資者提供了更加靈活的選擇。

2. 股票期權價格的影響因素有哪些

在期權價值的基礎上，市場對期權合約的供需關系決定了期權的市場價格，即權利金。從期權要素來看，期權價格通常會受到標的價格、行權價、合約到期期限、市場無風險利率、標的證券價格波動率等因素的影響。

（1）期權標的價格。標的價格上漲，則認購期權價格上漲，而認沽期權價格下跌。對於前述行權價格為65元的認購期權來說，如果標的價格從63元上漲到68元，那麼合約就從虛值變成了實值，因此期權的價格也會相應上漲。而對於同樣行權價格為65元的認沽期權來說，如果標的價格從63元漲到68元，期權就從實值變成了虛值，其價格會下跌。

（2）期權的行權價。行權價越高，認購期權的價格越低，認沽期權的價格越高。行權價為55元的認購期權比65元的認購期權貴，這是因為期權買方可以以更優越的價格買入標的證券。同樣的道理，行權價為75元的認沽期權比65元的認沽期權貴，因為期權買方可以以更高的價格賣出標的證券。來源公號：期權懂

（3）期權的合約到期期限。對於期權來說，期權到期期限越長，期權買方獲利的可能性越大，期權賣方須承擔的風險也越大，因此期權價格越高。從另外一個角度看，期權到期期限越長，期權的時間價值也就越高。如果把期權比作保險，保險時間越長，所支付的保險費理應越高。

（4）期權的市場無風險利率。認購期權具有融資買入標的證券的性質，市場無風險利率越高，意味著融資成本越高，認購期權的價格就越高。同理，買入認沽期權可以達到賣空標的證券的效果。如果單純賣空標的證券，投資者將獲得現金收入，而買入認沽期權是沒有現金收入的。市場無風險利率越高就越不利於認沽期權投資者，因此認沽期權的價格就越低。

（5）期權標的證券價格波動率。標的證券價格的波動率是用來衡量標的證券未來價格變動不確定性的指標。簡單地說，標的證券價格波動率越高，期權合約到期時成為實值期權的可能性就越高，因此相應合約具有更高的價格。波動率分為歷史波動率和隱含波動率。

影響期權價格的因素，標的價格、行權價、到期期限、市場無風險利率都可以直接觀察到，但波動率只能靠估計。上面五個因素對期權價格的影響，都是假定只有一個因素發生變化而其他四個因素保持不變。實際情況並非如此，因此投資者要積極學習期權知識，並認真參與全真模擬交易，進一步理解期權交易。

3. 期權虧損的原因是什麼

誤區一：交易過於頻繁，來回打臉。

50ETF期權交易的第一優勢「T+0」，意思就是可以在交易時間段內隨買隨賣。多數的交易行情，確實也是上下波動，看似有非常多的獲利機會，如果能夠那麼精準的判斷到每一個高低點位，進行高沽低購操作，那麼你i可以獲得很大的利潤。但現實是沒有誰能做到這一點。很多過於激進的朋友利用期權T+0的交易機制，頻繁的操作，追漲殺跌，行情一旦出現小的拐點，便立即止損反手操作，看似一次的交易虧損不大，實際上一天太多次的交易虧損加上交易手續費用，也就達到了很高的佔比了。

投資者應當理性的判斷行情趨勢，順著趨勢操作才是王道，盤中有一些小的拐點是正常現象，給自己設定一個止損點位，比如：在趨勢不變的情況下，我給自己設立20%的虧損幅度，只要不超過這個位置，沒有明顯的變盤信號，都不要過於擔心，合約期限內有很多的機會翻身。如果超過這個位置，我就進行止損，從新尋找合適的趨勢買入點，做高拋低吸，不要想著回調的段位也能抓的住，往往操作太過頻繁，總是來回打臉。

誤區二：喜歡以小搏大，總是賭注虛值合約。

「期權買方風險有限收益無限」，買入期權最大損失為權利金，但是收益可以達到數倍、數十倍甚至百倍。這些話深入人心，同時在出現「黑天鵝」事件時和碰到的期權末日輪當中，深度虛值合約往往出現較大漲幅，2月25日購2800合約單日漲幅192倍很是吸引人。因此，有些期權新手便總是選擇非常便宜的、深度虛值的期權合約買入開倉。事實上「便宜有便宜的道理」，深度虛值合約權利金成本確實便宜，但是只有在其虛值狀態改變時，其對標的50ETF價格的變化才逐漸敏感起來。要麼就是在標的50ETF價格出現大漲大跌時，深度虛值合約才能實現翻倍漲幅。

而在實際操作過程中和當前的市場環境來看，這種投資策略的成功率是非常低的，如果投資者對行情的預判到將有非常大的市場波動時，或者想要在期權末日輪當中抓一絲機遇時，可以嘗試選擇較虛值的合約，同時提醒需要做好倉位管理，以少量資金介入即可，切勿大資金、大倉位的去博，是很容易吃虧的。要不然還是老老實實選擇實值合約進行首次開倉，如果盤中出現大幅波動時再進行加倉、移倉也還來得及，做投資一定要先求穩再求利。

誤區三：買期權像買股票，長期持有，以為方向對了就能獲利。

一些期權新手剛接觸50ETF期權時，往往會誤將50ETF期權單純地理解為方向性產品，認為買入後一直持有到期，只要方向對了便能獲利。事實上，我們了解50ETF期權合約價值是包括了內在價值和時間價值的，而其中時間價值是期權合約非常重要的一個因素，另一個重要的因素是波動率。因此，即使投資者對未來標的資產的方向判斷是正確的，也可能因對波動率的預判錯誤和時間價值的損耗最終產生虧損。

例如投資者買入深度虛值認購期權（虛值合約是只有時間價值沒有內在價值的），若是盤中出現大幅上漲，投資者卻又不捨得獲利了結，隨著到期日的臨近，時間價值慢慢衰減，深度虛值合約未能實現向實值狀態轉化，那該合約到期仍可能變成廢紙一張。因此，在期權交易中，投資者應該具有短線思維，合理的操作紀律，然後給自己設定好的止盈止損位，切勿盲目扛單，方能在期權交易中得到合理的獲利.

4. 個股期權價格變動的影響因素有哪些

(1)、合約標的當前價格：
在其他變數相同的情況下，合約標的價格上漲，則認購期權價格上漲，而認沽期權價格下跌；合約標的價格下跌，則認購期權價格下跌，而認沽期權價格上漲。

(2)、個股期權的行權價：
對於認購期權，行權價越高，期權價格就越低；對於認沽期權，行權價越高，期權價格就越高。

(3)、個股期權的到期剩餘時間：
對於期權來說，時間就等同於獲利的機會。在其他變數相同的情況下，到期剩餘時間越長的期權對於期權買方的價值就越高，對期權賣方的風險就越大，所以它們的價格也應該更高。

(4)、當前的無風險利率：
在其他變數相同的情況下，利率越高，認購期權的價格就越高，認沽期權的價格就越低；利率越低，認購期權的價格就越低，認沽期權的價格就越高。利率的變化對期權價格影響的大小，與期權到期剩餘時間的長短正相關。

(5)、合約標的的預期波動率：
波動率是衡量證券價格變化劇烈程度的指標。在其他變數相同的情況下，合約標的波動率較高的個股期權具有更高的價格。

(6)、分紅率：
如果標的股票發生分紅時不對行權價格做相應調整，那麼標的股票分紅會導致期權價格的變化。具體來說，標的股票分紅的增加會導致認購期權的價格下降，而認沽期權的價格上升；標的股票分紅的減少會導致認購期權的價格提高，而認沽期權的價格下降。另外，期權的到期剩餘時間越長，或預期分紅的數目越大、次數越多，分紅對其價格的影響就越大。

5. 期權價格的五個影響因素

期權價格的五個影響因素_看漲看跌的因素有哪些

相信剛剛接觸期權的投資者都會有過這樣的一個疑問：「為什麼當標的物價格上升的時候，我買的看漲期權的價格反而下跌了呢?」下面是小編整理的期權價格的五個影響因素_看漲看跌的因素有哪些，僅供參考，希望能夠幫助到大家。

期權價格的五個影響因素

標的物價格

期權是屬於金融衍生品，因此會有一個對應的標的物。比如白糖期權的標的物是白糖期貨、50ETF期權的標的物是50ETF。因此標的物價格的變動會一定程度上影響期權的價格。

顧名思義，看漲期權與標的物的價格是正相關(也就是說，在其他因素不變的情況下，標的物價格的上漲會推動看漲期權價格的上升)，相反，看跌期權與標的物的價格是負相關。

期權的行權價

期權的行權價間接地體現了期權買方權利的大小。就拿看漲期權的買方來說(對於看漲期權的買方，他/她有權利以行權價格在未來的某一個時間買入標的物)，那麼看漲期權的行權價格越低，買方就能以更低的價格買入標的物，因此也就代表權利越大。因此，對於看漲期權來說，行權價格越低，買方權利越大，那麼期權價格也就越高。

那麼對於看跌期權買方來說(看跌期權的買方有權以行權價格在未來的某一個時間賣出標的物)，也就是說看跌期權的行權價格越高，買方的權利就越大。因此，看跌期權的行權價格越高，期權價格也就越高。

期權距到期日時間的長短

我們已經知道，期權價格的兩個組成部分為內在價值和時間價值。其中時間價值會隨著期權合約臨近到期日而減少。所以，遠月份的期權合約時間價值會相對較大，近月份的期權合約時間價值會相對較小。

標的物波動率

波動率在期權交易里是很重要且不可忽視的重要因素，正因為期權的價格與波動率緊密的關系，從而使期權交易與眾不同。

無論是看漲期權或者看跌期權，波動率越大，則其價格會越高。因為波動率越大，大跌大漲的幾率也就越大。反之，波動率越小，看漲期權和看跌期權的價格也就越低。

無風險利率

由於期權的交易會產生資金流入或資金流出，因此無風險利率也會對期權價格產生影響。

對於看漲期權來說，期權買方是鎖定了未來的買入價，因此現階段可以節省大量的現金流，直到到期日時才需要付錢購買。因此，利率越大，對買家越有利(可以用節省下來的現金流獲得更高的利息收入)。所以無風險利率越高，看漲期權的價格也會相應變高。

看跌期權恰恰相反，期權買方是鎖定了未來的賣出價，因此現階段資金流無法流入。因此無風險利率越高，看跌期權的價格也會越低。

買入看跌期權和賣出看漲期權的區別是什麼

雖然買入看跌期權和賣出看漲期權都是通過標的物價格下跌來盈利的，但還是存在一些區別，主要如下：

【1】風險性：買入看跌期權所承擔的風險有限，最多隻是虧完權利金;而賣出看漲期權後，理論上來講承擔著無限的風險，是在實際中，賣方需要繳納保證金，行情不利的時候，波動只要稍大就會爆倉。

【2】收益性：買入看跌期權後，只要期權不到期，標的物價格越低便收益越高;而賣出看漲期權的一方，即便行情大跌，其所獲得的收益最多就是權利金。

【3】勝率:理論上來講賣出看漲期權的勝率要更高一些。這是因為買入期權需要承擔時間價值的消耗，而賣方則不要承擔這一點。

看漲看跌的因素有哪些

股票的漲跌受基本面、資金、消息、供求關系等影響。股票漲跌的原理是：正常情況下，影響股價變化最重要的因素是股票的供求關系。在股市中，當股票供不應求時，其股價可能會升至其價值之上;當股票供大於求時，股價就會跌破價值。同時，價格的變化又會反過來調整和改變市場的供求關系，使價格圍繞價值上下波動。簡單來說，股價需要資本驅動。當大部分資金買入時，股價會上漲，買入的資金會賣出，獲利後變現。當股價處於一個相對較高的水平時，有些人會做空，這意味著他們未來會下跌。然而，由於每個人對股票的看法不同，有些投資者看漲，有些投資者看跌。因此，影響投資者看漲看跌的因素有：

1.基本面，即上市公司的財務指標質量、經營狀況、現金流等數據都會影響股價變化。如果數據不好，賣空投資者的數量就會增加。

2.新聞是指公司內部消息或國家層面的消息，會直接導致股價波動。當公司有重大壞消息時，賣空的力量會很強。

3.技術方面。沒有一直上漲的股票，也沒有一直下跌的股票。如果股價高，就會有回調的需求，所以是空頭。