股票期權總結

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㈡ 期權策略總結

期權策略總結

期權策略總結

根據對未來市場的看法選擇某種策略，然後選擇相應的合約，開倉再根據行情的變化採取相應的平倉，移倉等應對策略

研究各種策略，同時要研究期權策略與非期權策略的異同，比如用期權抄底和普通抄底策略的區別

對一些組合策略可以從單個策略的效果疊加來理解會更簡單一些，比如買股票同時買入認沽做保險，賣股票同時買入認購做保險，可以從對沖的角度來理解更簡單，買股票是看多，買認沽是看空（和減小倉位的區別？）；賣股票是看空，買認購是看多

關注每個具體合約的隱波情況，判斷某個合約是否太貴了（方法：看波動率，升貼水？？？）

我打算使用的期權策略 ：耐心等待最好的機會，寧可錯過機會不要沖動犯錯；長期堅持使用固定的幾個策略並定期總結效果、得失。做好資金管理

大跌後博反彈（特別是到估值底部時），大漲博回調

接近底部時賣沽：增強收益或者抄底（缺點：需要保證金；倉位太小則增強不明顯，倉位大需要備較多保證金且一旦大跌到期需要行權，則需要准備大筆資金且可能造成較大虧損）

備兌/裸賣沽：參考官方上證50備兌指數的交易策略， 文章:官方上證50備兌指數來了

快到期時（？？），買入當月虛1、2檔期權（價格很便宜的時候，如幾十塊），因為gamma很大，如果價格波動朝著有利的方向，則期權會快速翻十倍、二十倍，當做買彩票

期權基本款；

長期看漲則主要做多方向的期權交易，從概率上獲勝

策略常用場景總結

雙賣：震盪行情

牛差：緩慢上漲+波動率高：波動率低時可採用單腿策略，波動率搞時可以採用牛差、熊差策略

牛三腿：緩慢上漲

賣購：看不漲

買沽：快速大跌

買實值購：隨便怎麼漲

買實值購+移倉：一路上行

比率價差：波動率高+緩慢上行

認沽牛差：短期快速上漲

鐵鷹、蝶：窄幅震盪+低波動率

…………………………………………

合約選擇：流動性、剩餘期限、杠桿

流動性：近月平值或虛實1、2檔合約流動性最好

剩餘期限：結合你的策略目標選擇，是做長線還是做短線，股價多久能發生符合你預期的變化

杠桿：

備兌策略

定義：持有現貨，預期未來不會大幅上漲或下跌，可 賣出認購 期權構

作用：增強收益；鎖定賣出價格（心理價位）

優點：獲得權利金，降低盈虧平衡點；不需要保證金

缺點：策略有收益上限，股價持續上漲時不利；持續大幅下跌時比直接賣出股票策略損失更大

具體操作

如何建立底倉：

何時賣出期權：考慮波動率高且要開始下降、近期期權價格預計不會大幅上漲的時候賣出

賣出哪個期權：優選賣出近月平值或輕度虛值期權/行權價選擇自己的心理價位

賣出深度實值，到期被行權可能性大，時間價值低，備兌投資收益相對小（？why，從權利金角度來看是最大的）

賣出深度虛值，權利金收入太小

近月期權時間價值流逝最快，收益相對較高

備兌開倉後的策略調整

股價大幅上漲：平倉了結（虧損）、向上移倉

股價大幅下跌：向下移倉

賣認沽抄底

定義：准備買入股票，但認為現有股價過高或預期未來可能下跌，可賣出認沽以鎖定買入價，並收取期權費降低建倉成本。

長線抄底策略

買入認購

優點：最大虧損確定，有杠桿以小博大

缺點：時間不利

應用場景：

抄底：判斷接近底部買入認購，如果抄在半山腰虧損有限，如果抄底成功利潤無限

逃頂：股市經歷一段牛市在高位，賣出ETF買入實值認購，股市真的暴跌則虧損有限，若繼續上漲可享受收益。截斷虧損，讓利潤奔跑

保本同時享受牛市收益：假如有100萬，拿5萬買認購，95萬吃利息

參考文章：

期權定價掃盲與常用期權策略（二）

牛市價差

適用場景：溫和看漲

參考文章： 虛值認購期權、長期期權、牛市價差與牛市跨期價差（三）

其他總結

買入虛值認購： 虛值認購期權、長期期權、牛市價差與牛市跨期價差（一）

買入長期認購： 虛值認購期權、長期期權、牛市價差與牛市跨期價差（二）

㈢ 股票期權交易有哪些技巧

尋找活躍的，波動大的個股，最好是在底部，行情就要啟動的股票（比如受新聞事件影響，輿論熱點，IPO受益等等）

㈣ 累計股票期權的總結

累計股票期權是一種讓投資者承諾購買股票或外匯的結構性產品。在標的工具處於價值上升階段時，它們往往有利可圖，但在下跌時可能會讓投資者蒙受巨額虧損，因此在香港被戲稱為「回頭我會殺了你」(I kill you later)。由於過去2、3年港股市況穩定，累計股票期權吸引了很多專業投資者對此產品趨之若鶩。
由於行使這種期權的銷售方本身就是客戶的對手方，本身就為客戶埋下了更大的風險。例如，如果相關監管的不到位，往往會造成相關銀行暗地做空，直接套牢客戶，而客戶因為沒有相應的退出機制，導致無法止損，坐視自己的資產大幅縮水而毫無辦法。所以在金融自由而金融法規不完善的地方，這種產品往往變成發售方的圈錢工具。

㈤ 累計股票期權總結

累計股票期權是一種結構性投資工具，它允許投資者在股票或外匯價格上漲時獲得潛在收益。然而，這種產品也具有風險，特別是在市場下跌時，投資者可能會遭受重大損失，因此在香港市場被戲稱為"I kill you later"，寓意風險之大。

過去兩年，盡管港股市況相對穩定，累計股票期權依然吸引了不少專業投資者。然而，這種投資背後的潛在風險不容忽視。由於行使期權的銷售方是客戶潛在的對手方，這實際上增加了投資者的風險。例如，如果監管不力，銀行可能會利用這一漏洞進行暗中做空，使客戶陷入困境。由於缺乏有效的退出機制，客戶無法及時止損，導致資產大幅縮水，卻無能為力。

在金融自由但法規尚不完善的環境中，累計股票期權可能成為發行方的一種斂財手段，因為它們利用了市場的復雜性和投資者的信息不對稱。因此，對於這種產品，投資者在參與前需格外謹慎，充分理解其風險特性，並確保在有完善監管和風險管理策略的情況下進行投資。

㈥ 期權和股票的區別

期權和股票的區別
多數新手總是盯著強勢股看，卻忽略了大盤的因素，也不去思考強勢股為什麼會強勢，是單日強勢還是階段持續強勢，在買入賣出的時候仔細思考過，而不是匆忙下決定，盤後回顧看看操作判斷是否正確，有什麼可以總結的地方，如果錯了需要及時的修正，避免下次犯同樣的錯誤，天天都應該堅持復盤，然而認識到問題所在並且採取應對措施才是最重要的，否則一直重復同樣的錯誤就沒有價值了。

先上一張復盤的思維導圖，再來學習其方法。

股票復盤的作用是什麼

復盤工作的重要性體現在三個方面：交易總結、策略修正、選擇新標的。

交易總結：每筆交易進出場依據的合理性，是否與策略一致。有沒有盲目操作的部分。進出場位置的選擇是否合理。每日盤面變化的總結，有沒有超預期的異動，觀察異動是否對形態造成明顯影響等等。

策略修正：驗證策略是否與行情發展表現一致，有沒有主觀因素干擾。如果策略與行情發展不一致了，分析行情變化是質變，還是短期異動，並調整策略。

選擇新標的：翻一遍股票，把符合自己模式的票加到自選股，去除掉自選股里走壞的票。

當然復盤最大的作用是「市場會獎勵你的勤奮」。盡管復盤對投資者把握市場脈搏非常重要，仍有很多朋友並未深刻理解其含義。所謂知易行難，得到市場最終獎賞的往往是做到知行合一的投資者。

良好的盤感是投資股票的必備條件，盤感須要訓練，通過訓練，大多數人會提高。如何訓練盤感，可從以下幾個方面進行：

1.保持每天復盤，並按自己的選股辦法選出目的個股。復盤的重點在閱讀所有個股走勢，副業才是找目的股。在復盤進程中選出的個股，既符合本身的選股方式，又與目前的市場熱門具有共性，有板塊、行業的聯動，後市走強的概率才高。復盤後你會從個股的趨同性發現大盤的趨勢，從個股的趨同性發現板塊。

2.對當天漲幅、跌幅在前的個股再一次認真閱讀，找出個股走強(走弱)的原因，發現你以為的買入(賣出)信號。對符合買入條件的個股，可進入你的備選股票池並予以跟蹤。

3.實盤中更要做到跟蹤你的目的股的實時走勢，明白了解其當日開、收、最高、最低的具體含義，以及盤中的主力的上拉、拋售、護盤等實際情形，了解量價關系是否正常等。

4.條件反射訓練。找出一些經典底部啟動個股的走勢，不斷的刺激自己的大腦。

5.訓練自己每日快速閱讀動態大盤情況。

6.最核心的是有一套合適自己的操作方式。辦法又來自上面的這些訓練。