易方達基金持倉的股票

㈠ 絕世好基四號：易方達中小盤分析

如果我們想要通過買基金，賺取超額收益。

那麼就得百里挑一，選出那些最穩定、最靠譜、最值得我們託付的基金。

這樣的基金，被我稱為「絕世好基"。

前面已經說完了三隻。今天要介紹「絕世好基"中的第四隻。

這只基金也是長期取得非常好的成績，自成立以來收益率為600％多。

毫無疑問，也是一名猛將。

這只基金，就叫做：易方達中小盤混合。

今天我們一起來分析下這只基，順便教大家一個雞賊小技巧。

--〖基本信息〗--

易方達中小盤混合，是一隻成立於2008年6月的基金。它的成立時間比興全合潤分級基金年長一些，也算是一位事業有成的成熟大叔。

首先這是易方達基金管理有限公司旗下的一款基金。公司的實力不允許它低調，整體規模、綜合實力在公募基金業內排名前三甲，資金管理規模達8700多億，比富國、興全公司之和還要多，妥妥的是領頭羊、基金龍頭，非常靠譜。

其次就是"中小盤"，這里是重點。

我先解釋一下，什麼是中小盤？什麼是大盤？

大盤，指的是市值大於500億的上市公司總稱；

中小盤，指的是市值小於500億的上市公司總稱。

雖然它名字含有「中小盤"字樣，但並不代表所持有的上市公司大多歸屬這類。恰恰相反，這只基打著「中小盤"的名號，持倉的卻是「藍籌、白馬股"居多。

掛著羊頭，賣的狗肉。

一看就不是什麼老實基，是個"騷"基。

但話說回來，倘若它主要持有的不是大藍籌、白馬股，恐怕也不能入我的法眼，成為「絕世好基"的一員，與大家相聚在此。

管它黑貓白貓，能抓到老鼠的貓，就是好貓。

能長期幫我們賺到錢的基，就是「絕世好基」。

順便告訴大家一個雞賊小技巧。

在〖天天基金網〗里，搜索對應基金名稱，拉到下面找到〖基金投資風格〗

上中下均有三個格子，分別代表"大盤''、"中盤"和「小盤"

哪個顏色最深，說明它最偏向於哪種投資類型。

易方達這只，顏色最深藍和中淺藍都落在大盤的格子里，說明本基金風格是偏向大盤，而非名字里的中小盤。

這個小技巧，你學會了嗎？

--〖 歷史 業績〗--

一隻基，到底是戰斗基，還是啃得基。

最終還是要看收益，也就是業績。

老規矩，我們還是以1-3-5-7-MAX的維度來看。

1）近1年：

該基金獲得了42％的收益

同類基金為31％；

滬深300為11％，

易方達完勝。

2）近3年：

該基金獲得了90％的收益

同類基金為36％；

滬深300為13％，

易方達完勝。

3）近5年：

該基金獲得了118％的收益

同類基金為8％；

滬深300為-25％，

易方達完勝。

4）近7年：

該基金獲得了547％的收益

同類基金為198％；

滬深300為62％，

易方達完勝。

5）MAX（成立至今）：

12年時間里，該基金獲得了616％的收益（年化收益率17.8％）

同類基金為190％；

滬深300為45.04％，

易方達再次完勝。

通過1-3-5-7-MAX，不同時間段的收益分析，易方達在各個時間段，都大幅超越了同行，以及指數。

由此看來，易方達也是一隻優秀的戰斗基。

--〖基金經理〗--

易方達中小盤混合能有今天優異的成績，基金經理功不可沒。它的經理，是易方達公司及業內赫赫有名的張坤。比起謝治宇，張坤也是毫不遜色的。

張坤於2008年加入易方達，經過了多年的錘煉，在2012年9月正式成為基金經理，接手易方達中小盤混合，開始大刀闊斧調整持倉。

在他管理該基金的7年多時間里，凈值漲了414％，年化收益率大約23％。（要知道，這還是抽了管理費之後的凈值）

至今，在張坤的打理下，該基金已成為易方達的招牌「花魁"。

自從巴菲特在國內大火，天天把價值投資掛在嘴邊的人特別多，可是在實踐中踐行價值投資的人並不多。能真正做到的，張坤算是其中一個。

這樣年輕有為、敢於擔當、知行合一的基金經理，難道不值得我們託付嗎？

綜合上述所說，但從收益率和經理人角度看，易方達這只基也符合絕世好基標准。

跟興全合潤分級類似，這只基近3年也幾乎翻了個倍，令人垂涎三尺。

那麼，這樣的一隻招牌「花魁"基，現在買會不會貴了呢？

如果答案是YES，該什麼時候買呢？

如果答案是NO，又該怎麼買，在哪買呢？

易方達中小盤混合

上次提到，本基金成立於2008年，但自成立以來，到2012年張坤接手之前，這只基的年化收益率僅有9％不到，跟現在相比簡直天壤之別。

昨天我們說的，是因為張坤來到後，對它進行了大刀闊斧的改革。

那，是什麼樣的改革，導致這樣翻天覆地的變化呢？

首先，是做減法，逐步將持倉中不重要的行業重新清理，結果是，基金持倉的主要行業由原來的14個，逐漸減少到後來的6、7個。

目前重倉的行業更是只剩4個，其中80％在醫葯、食品飲料和交通運輸行業。

基金經理更進一步聚焦了。

其次，是做加法，增加了持倉中的白馬股和藍籌股數量。

接下來，看看這只基金的投資理念。

與前三隻有相似之處，也有不同之處：

1、同樣是價值投資的"自下而上"選股方式，以中長期持股為主。

2、持股行業集中度相對較高，主要集中在醫葯、食品飲料和交通運輸行業。

這里有個問題，也是大夥問得最多的，就是該基金主要持倉的，疫苗醫葯和白酒股估值已經偏高了。

是的，張總在最近的采訪中也提到了這點。

"消費，醫葯在近期都經歷了比較大的一輪上漲，估值確實比較高。估值越高，越會透支未來的收益率。因此，對於醫葯和消費未來收益率的預期，肯定是要降低的。」

所以，我們應該怎麼辦呢？

後面會說。

3、關於擇時持倉，這只基也相對較懶，不太喜歡「動"。

其長期股票倉位在80％-95％之間，只有一次在72％附近。

這點介於興全合潤和富國天惠之間。

如果我們把運動能力（根據牛熊市進行倉位調整）由強到弱排序的話，那麼：

興全趨勢 > 興全合潤 > 易方達中小盤 > 富國天惠。

因為沒有很強的運動能力，易方達中小盤在2015年牛市的大跌中，並沒有很好地躲過，反而以92％，近乎滿倉的狀態下度過。

後面幾個月，張總發覺不對勁了，但也只是進行輕微減倉，到85％，

這只"騷"基依舊是受到了重創。

同樣的，在2018年熊市，易方達中小盤最大回撤29％，

同期滬深300跌了25％，

另外三隻基：富國天惠跌了27％、興全趨勢跌了18％、

興全分級跌了31％。

在今年3月份大跌時，最大回撤15.6％，和滬深300差不多。

如此看來，這只「騷"基也未能很好地規避風險。

但是有一點，這只"騷"基做的比較好的，就是眼光獨到，對低估值的企業出擊果斷。

在熊市的下跌中，雖然其沒能避免回撤的發生，但卻經常悄咪咪地補倉、掃貨。

因此，在企業的價值回歸的時候，也能夠得到更多的超額收益。

（股票圈的夥伴們是不是感覺似曾相識有點像咱們的算N。）

可以說，易方達中小盤混合這只基，主要是靠選好股票產生的高收。

選中了好股票，長期持有，不隨意減倉。

就這么簡單，就取得了這個成績。

當然，看似簡單。

但如何能挑到好股票，以及長期持有雷打不動，卻是大部分投資者做不到的。

所以，和全興合潤類似，易方達中小盤，也屬於波大進攻性選手：

行情好的時候，漲得快；

行情不好的時候，也跌的慘。

--〖其他指標〗--

第一個，（基金規模〗。

當前147.14億，是興全合潤的2倍，妥妥的一隻肥基。

第二個，〖持有人結構〗。

同興全合潤一樣，機構持有比例逐年下降，目前只有7％。

個人持有將近93％，比例有點高。

讓人不太滿意的，是近幾個季度來，內部持有比例逐漸降低。

這樣的比例屬於亞 健康 狀態，必須減分。

最後一個，〖其他基金情況〗。

旨在參考該基金經理所管理的其他基金收張坤所管理的，除了這只招牌「花魁"基，還有藍籌精選（稱之為「藍精靈"）、新絲路靈活（稱之為"柔順"）。

另一隻由於不屬於混合類，這里就不作為參考對象了。

1、藍精靈成立於2018年9月5日。歷時1.76年，至今收益84.45％（即年化41.4％），很好的一個成績。

2、柔順於2015年11月7日接手。歷時4.6年，至今收益率僅為38.24％，不是很好的一個成績。

過去一直比不上同類基金，但近期開始發力，實現超越。

參考其他基金收益情況，暫未發現明顯優勢，不予加分。

這里透露的另外一個信息就是。

張坤作為易方達三劍客之一，是明星經理。

因此，公司也給他安排了很多基金來管理。

而人的精力肯定是有限的。

這樣做，是否會造成他對中小盤這只基的精力不足呢？

反之，你看，富國天惠成長的朱總，就一隻基；

興全趨勢的董總，也就同時管兩只雞；

興全合潤分級的謝總，也只管一隻雞。

而張坤，最近還又發行了一隻新的基金。

盡管做投資不是體力活，目前易方達中小盤也仍然業績優秀。

但這是一個需要深思的問題。

【總結一下】

易方達中小盤，經理張坤。

1、業績能力：

任何一個時間段，都能跑贏市場，且獲得不錯的絕對收益。

2、經理人穩定性：

穩定性尚可。

3、投資理念：

傾向於選擇成長性強的企業，喜歡在藍籌、白馬股有較強安全邊際的時候買入，並堅持中長期集中持有，以獲得超額收益。

屬於牛市跑得慢、熊市撿得嗨的類型。

4、基金規模：147.14億，妥妥的大肥基。

5、持有人結構：

機構、內部人員減持，總不會是做慈善，大庇天下寒士俱歡顏吧？

結合上述所說，暫時可以加入絕世好基名單，但是後續表現有待觀察。

該怎麼購買呢？

目前該基金只支持場外購買。

但要注意幾個點：

1、申購費率：買入一次性扣0.15％（目前打一折）

2、管理費、託管費合計每年扣1.75％；

3、持有7天內贖回，需要1.5％贖回費；

持有1年內贖回，需要0.5％贖回費，

持有1-2年內贖回，需要0.25％贖回費；

持有2年以上，則免贖回費。

那麼，現在是買入的好時機嗎？

如何是按照星級評定的話。

這只基，我目前給2顆星。

現在買，長期來看，應該還會繼續創新高。

只是，如張總所說：

消費和醫葯估值偏高，要適當降低預期收益。

但短期其主要持倉，確實比較貴了，因為最近漲得太多了。

就像再健壯的馬兒，也會要休息一樣。

再好的基，也不是一直不停漲，也是要休整的。

這種休整，可能是下跌，也可能是橫盤（就是不怎麼漲，也不怎麼跌，用時間換空間）

如果你沒有更好的選擇，這只基金長期來看也是不錯的。

至少跑贏滬深300不會是什麼大問題。

老馬的建議是，

小白沒有其他選擇的情況下，可以試一試水買一丟，不要一下子投入太猛。持續觀察，等待更好的時機再加倉。

如果是老司機，就自己考量，根據自己目前資金狀況，以及所持有基金內股票持倉情況，來進行排列組合、分散風險。

當然，現在我們其實還有其他更好的選擇。

最後，我想跟大家分享一下張坤經理近期發言中的一段話：

"我覺得從10年、20年的周期來看，這是一個非常精彩的時代。在這個時代裡面，我們會看到很多的優秀企業跑出來……會站在一個很高的市值上。

從我們資產管理（的視角）來看，我認為這個時代也是一個非常好的時代。我們希望有幸能夠選出一些企業去跟它一起成長，也希望有機會一起努力分享中國經濟成長的結果。」

在張總這段話中，我彷彿看到了巴老爺子的身影。

如果，你真的相信國運，不妨把資金交給這樣的專業人士。

再讓時間和復利，聚沙成塔，匯聚成未來你想要的模樣。

㈡ 現在易方達基金定投110020如何

易方達基金的110020定投方案在當前市場環境下顯示出一定的投資價值。截至2010年7月21日，該基金的凈值為---元，相較於前一日有---的增長。作為一款指數型契約型開放式基金，易方達基金管理有限公司負責運作，易基300基金的基金經理林飛掌舵，投資風格穩健，且具有開放申贖的靈活性。

基金的前10大持倉股票包括招商銀行、中國平安、交通銀行等，這些公司在金融行業具有較強實力。雖然近期三個月和六個月內增長率分別負增長-12.17%和-17.94%，但長期來看，如自今年以來，增長率達到了21.92%，顯示出一定的反彈潛力。考慮到指數基金的風險已經釋放，且易方達在指數基金領域的業績表現良好，110020基金不失為一個值得考慮的定投選擇。

值得注意的是，盡管近期增長率排名中位置一般，但根據歷史數據，該基金在過去一年的業績表現尚可，對於尋求長期穩健投資的投資者而言，當前可能是一個相對適合的定投時機。但投資決策應結合個人風險承受能力和市場預期，建議在深入研究後作出決定。

㈢ 易方達藍籌最近是怎麼回事

易方達藍籌都表現確實不好，因為易方達藍籌的持倉只要是白酒，目前白酒的表現並不好。

對那些曾經看好易方達藍籌的小夥伴來說，很多人之前選擇重倉這款基金產品。但現在很多板塊的行情已經回來了，我們遲遲看不到易方達藍籌有所表現。從某種程度上來說，張坤的持倉管理確實和市場有很大的區別，這可能也是張坤的魅力之處。

一、易方達藍籌的表現相對比較差。

我們都知道醫療板塊在最近出現了大幅反彈，很多人不但把之前的虧損抹平了，甚至出現了一定的浮盈。和醫療板塊相比，目前易方達藍籌的表現確實有點差。對於那些年後進場的小夥伴來說，很多人目前的虧損依然在25%以上，這個幅度已經非常誇張了。

㈣ 易方達藍籌精選混合基金怎麼樣

【1】風險收益特徵：股票型基金，理論上其預期風險與收益波動都相對較大。整體來看，近一年是「超跑領先」，遠遠跑贏了滬深300，但之前短期波動過大，不過經過幾個月的修復，業績也在逐漸向好。
【2】持倉：根據最新報告，易方達藍籌精選混合降低了食品飲料等行業的配置，增加了銀行等行業的配置，目前主要行業是高端白酒+互聯網+金融，重倉持股如下：
【3】基金經理：基金經理張坤自2018年至今，任期回報有208.05%，業績回報是一方面。最重要的是，易方達藍籌在高位就開始限購，這其實就是在變相保護基民的利益，可以說是很有良心了。他在高位已經慢慢清理了當時估值很高的白酒和醫療，大幅減倉瀘州老窖以及洋河股份，新增了估值相對較低的招商銀行和平安銀行，增加了穩定性。
拓展資料
1.總體來看，目前業績相對穩定，整體經濟的趨勢穩定持續向上，適合長期持有，但重倉買入肯定是風險大於機會，盡量可以選擇定投。易方達藍籌精選混合基金成立於2018，是一隻比較老的基金，至今已有3年了，在市場中備受一些投資者的關注。那麼，易方達藍籌精選混合基金怎麼樣呢？我們來簡單的了解一下相關的內容吧。
2.易方達藍籌精選混合基金
易方達藍籌精選混合基金的基金規模為880多億元，在基金規模方面是比較大的，被清算的風險十分小，而且大規模的基金穩定性更加好一點。從收益率方面來看，基本上都是正收益，還未有負收益的情況，還算不錯。
3.易方達藍籌精選混合基金的基金經理是張坤，是理學碩士。基金經理張坤有著8年多的工作經驗，可以說是十分豐富了，他的從業回報率也不錯，任期回報逾214%，在從業回報率和任期回報都是正的，而且都很不錯。

㈤ 每天讀懂一隻「基」-易方達中小盤混合 110011（激進配置）

易方達中小盤混合110011，被譽為評級之王，晨星網和萬得的高星評價令人矚目。這款基金有著12年歷史，榮獲十年五星評級，顯現出不俗的實力。然而，評級高是否就值得投資，這需要謹慎考慮。

110011是開放式偏股混合基金，注重中小盤股票投資。規模雖大，易方達採取了靈活措施，如限制單日申購額，以維持基金平穩運行。2019年至2020年，基金調整了申購上限，旨在保護投資者利益。

基金的投資策略傾向於中小盤股票，但實際持倉中，權重股比例較高，與基金名稱中的「中小盤」不符，可能導致配置沖突。業績方面，易方達中小盤雖然業績基準看似保守，但與中小盤指數相比，表現並不盡如人意，特別是面對極端市場時。

基金經理張坤接手後，易方達中小盤經歷了市場起伏，但他的投資哲學和選股策略，如選擇有歷史穩定性的企業，顯示了他的專業能力。然而，張坤同時管理多隻基金，可能影響其精力分配，這是投資者需要注意的一點。

投資成本方面，基金管理費和託管費相對行業平均水平略高，申購費和贖回費設計鼓勵長期持有。總的來說，易方達中小盤混合110011是一隻值得深入分析，而非盲目跟投的基金，投資者應結合自身情況和市場動態作出判斷。

㈥ 每天讀懂一隻「基」易方達醫療保健行業混合110023（激進配置型）

摘要：有歷史的基金如何甄別優劣？將基金視為故事，讓理財照亮生活。今日，我們將深入分析易方達醫療保健行業混合110023（激進配置型基金）。成立於2011年1月28日，自成立以來，業績累計增長249.2%，年化回報為13.87%。晨星網評級為：五年四星、三年五星。從名稱上看，這是一隻專注於醫療、保健行業的股票型基金。成立9年多，僅增長2倍多，與頂級基金的收益相比，確實有一定差距。盡管業績是衡量基金好壞的標准，但三年評級五星表明該基金仍具有可取之處。以下是詳細分析。

數據來源：Choice 該基金成立於2001年1月28日，截至2020年二季度報，基金規模為57.79億。對於主動管理型股票基金而言，五六十億規模屬進可攻、退可守。規模過大，操作不便；規模過小，則可能反映了投資者對其業績的不認可。盡管如此，目前規模接近60億，歷史規模如何？是否因今年疫情導致的醫葯板塊走勢良好，吸引了大量資金湧入？以下是歷史規模變化分析。

基金成立之初，2011年規模為30多億。2016年中報至2017年三季報期間，規模萎縮至10多億。2018年規模開始回升，2019年四季度開始穩步上漲，今年二季報達到歷史最大規模。兩次規模擴張均集中在「喝酒吃葯」行情中。這能否說明，這只基金確實是「名副其實」的醫療保健行業基金？我們繼續深入分析。

投資目標：主要投資醫療保健行業股票，在嚴格控制風險的前提下，追求超越業績比較基準的投資回報。投資范圍：股票、債券、權證、資產支持證券、貨幣市場工具、股指期貨及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。該基金可投資創業板市場發行、上市的股票及創業板上市公司發行的債券。投資原則：股票資產占基金資產凈值的比例為60%—95%，現金及一年內到期的政府債券不低於基金資產凈值的5%。投資於申萬醫葯生物行業股票的比例不低於股票資產的85%。總結：股票至少佔倉位60%以上，最高不超過95%，至少留5%倉位現金和短期債券；醫葯生物行業股票佔比51%-76.5%。

申萬研究，全稱上海申銀萬國證券研究所有限公司，成立於1992年，是中國大陸成立最早、規模最大、具有獨立法人資格的綜合性證券研究咨詢機構。其行業分類一共有23個一級行業，由行業分析員每季度考察上市公司行業變動，根據上市公司主營業務變動情況，統計上市公司行業分類變動。每年在3月、6月、9月、12月的25日公布調整名單，在1月、4月、7月、10月的第1個交易日調整行業股價指數成分股。申萬研究界定的醫葯生物行業股票是指哪些股票？即申萬醫葯生物行業指數的成分股。這些成分股是從滬深A股中挑選日均總市值排名前100的醫葯生物行業公司的股票組成樣本股，用來反映醫葯生物行業公司股票的整體走勢。

易方達醫療保健行業混合基金主要投資的股票，就是從801150中選擇。業績對標基準：申萬醫葯生物行業指數收益率×80%+中債總指數收益率×20%。結果顯示，除了2019年8月至今的這段時間外，大部分時間里，易方達醫療保健行業混合110023的表現與業績基準差距並不算太大。今年以來，對比業績基準跑出了絕對的超額收益。加入A股市場最優代表性的滬深300指數進行比較，易方達醫療保健行業混合110023表現非常優異。對於主動型管理基金而言，回撤控制能力是衡量基金長期表現的重要參考維度。

最大回撤發生在2016年3月11日，-58.24%。對於任何基金而言，回撤的原因在於持有的股票下跌。對於行業主題基金而言，市場情緒、政策調整引發的板塊輪動是基金回撤的主要原因。基金經理的專業能力、基金的持倉情況是決定回撤能否被控制在較低范圍的關鍵。對於這一次回撤，基金的2016年一季報中這樣描述：A股市場在2016年一季度呈現下跌趨勢，其中，上證綜指在一季度下跌15.12%，申萬生物醫葯指數一季度下跌18.39%。醫葯行業在2016年一季度的機會主要由具備漲價邏輯的子行業貢獻，如部分原料葯行業、血製品行業等。本基金自年初以來更多配置於偏成長型的醫療服務類公司，一季度表現落後於比較基準。

申萬醫葯生物指數在2016年1月4日至3月31日期間下跌1000多點。拉長尺度看，自2015年2月之前，指數一直表現不佳，2015年的大牛市走出了一個峰值，這個高位與整個A股市場的走勢表現一致。2016年3月走出的這波低位，確實是自2015年之後的低點。將指數和基金的走勢直接對比，2016年第一季度這段時間，表現確實沒跟上指數的走勢。

易方達醫療保健行業混合基金主要投資的股票，就是從801150中選擇。現任基金經理楊楨霄接手後，基金在一段時間內跑不贏上證指數。前基金經理李文健在任職期間，曾表示：投資行業基金可以完善資產配置，把握板塊輪動的機會。選擇投資行業基金，無論是指數還是主動型基金，最根本的一點都是：你要懂這個行業！第二位基金經理王勇在任期間，基金錶現不佳。現任基金經理楊楨霄於2016年8月20日上任，管理該基金4年零24天，總回報為137.98%，單利計算年化回報達到23.79%。楊楨霄表示，自己不做擇時，倉位長期在90%以上。投資組合強調均衡配置，根據申萬醫葯的細分行業權重來做組合，不會刻意偏向價值或成長。超額收益主要來源於對醫葯細分行業的超配或低配，以及在細分行業擇股的主動管理。從定期報告來看，楊楨霄確實比較知行合一，介紹的很多都是自己選擇的細分行業超配、低配的情況。

易方達醫療保健行業混合110023（激進配置型基金）分析至此結束。現任基金經理楊楨霄是易方達年輕基金經理，專注於選股、不做擇時，有良好的生物醫葯教育背景，並且言行一致。在接手基金4年多的時間里，取得了非常突出的成績。長期評級會受到歷史因素的影響，評級不高，未必一定不好。通過細心的拆解，可能會發現值得持續關注的「黃金坑」。基礎分析，不作為投資建議。

㈦ 513050持倉哪些股

513050是易方達中概互聯50ETF基金的代碼。
1、513050易方達中概互聯50ETF基金在2020年第1季度持倉股票有騰訊控股，股票代碼為00700.HK、阿里巴巴，股票代碼為BABA.US、美團點評-W，股票代碼為03690.HK、京東，股票代碼為JD.US、網路，股票代碼為BIDU.US、好未來，股票代碼為TAL.US、網易，股票代碼為NTES.US、拼多多，股票代碼為PDD.US、攜程，股票代碼為TCOM.US、唯品會，股票代碼為VIPS.US。
2.513050易方達中概互聯50ETF在2020年第2季度持倉股票有騰訊控股，股票代碼為00700.HK、阿里巴巴，股票代碼為BABA.US、美團點評-W，股票代碼為03690.HK、京東，股票代碼為JD.US、網路，股票代碼為BIDU.US、好未來，股票代碼為TAL.US、網易，股票代碼為NTES.US、拼多多，股票代碼為PDD.US、攜程，股票代碼為TCOM.US、阿里健康，股票代碼為00241.HK。
拓展資料
1、什麼是基金：基金（Fund）有廣義和狹義之分，廣義上指為了某種目的而設立的具有一定數量的資金，如信託投資基金、公積金、退休基金等，狹義上指具有特定目的和用途的資金，平常所說的基金主要是指證券投資基金。證券投資基金的收益來自未來，收益表現與投資標的基礎市場的表現密不可分，具有一定風險。
2、基金的分類：
①根據基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易，通過銀行、券商、基金公司申購和贖回，基金規模不固定；封閉式基金有固定的存續期，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金單位。
②根據組織形態的不同，可分為公司型基金和契約型基金。基金通過發行基金股份成立投資基金公司的形式設立，通常稱為公司型基金；由基金管理人、基金託管人和投資人三方通過基金契約設立，通常稱為契約型基金。中國的證券投資基金均為契約型基金。
③根據投資風險與收益的不同，可分為成長型、收入型和平衡型基金。
④根據投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。

㈧ 易方達基金經理張坤出圈的背後：業績出色，基民群體年輕化

「世界三大知名酒庄：羅曼尼康帝、拉菲、易方達」，儼然成為1月26日投資圈最火的梗。

1月25日，基金經理張坤管理的易方達藍籌精選因重倉白酒股而出現一日凈值暴漲5%，「藍籌」、「基金」、「張坤」隨後迅速登上微博熱搜。

不僅如此，關於基金的討論正席捲微博、小紅書、豆瓣等各類網路社區。大家熱衷分享投基收入、基金組合和對基金經理的看法認知，還誕生了基金經理投資「口訣」。

業內人士認為，基金經理「愛豆化」，實則是基民群體年輕化的表現。數據顯示，新增基民中，90後占據一半以上。對於這些新基民來講，基金不僅是理財產品，更像社交工具。

「ikun」、「波君一蕭」聯袂出道

近幾個月，「基金」詞條瘋狂上熱搜，下面有吐槽的、贊賞的、交流買基金心得的，類似粉圈社交的模式，好像在往基金圈遷移。

近日，更是有不少基民自稱基金圈ikun ，在超話社區打榜。

「ikun」一詞起源於飯圈，通常指的是「流量明星」蔡徐坤的粉絲。但最近在微博上，活躍著另外一群「ikun」，他們愛的不是蔡徐坤，而是易方達的張坤。

「坤坤勇敢飛，ikun永相隨，坤坤不老，藍籌到老」，「追蔡徐坤，你給他花錢。但追張坤，他給你賺錢。」等以前只能在飯圈才能看到的粉絲文化和話語，最近開始在基金圈盛行，甚至有粉絲注冊了「易方達張坤全球後援會」微博賬號。

至此，張坤，這位公募基金史上第一位在管主動權益類基金規模超千億元的基金經理，可謂正式出圈。

截至1月27日凌晨，「易方達張坤全國後援會」已有1.7萬名粉絲。他還擁有自己的微博超話「易方達張坤」，粉絲超5200人、閱讀量超838萬，並且最近的活躍度很高。

其實不光是張坤，公募基金圈裡不少明星基金經理都擁有自己的粉絲圈。

2020年以來，諾安基金數次登上熱搜，諾安成長混合基金經理蔡嵩松因為比較極致的投資風格令基民們又愛又恨，正所謂「『男神』與『渣男』齊飛，紅粉共黑粉一色」，常常是愛恨就在一瞬間。

還有粉絲給中歐基金的周應波和易方達基金蕭楠組了個CP，取名為「波君一蕭」，與肖戰、王一博的cp粉名字雷同。

對此，有一位公募基金渠道人士指出，有數據顯示，2020年新增基民中，90後佔一半，如今在小紅書、抖音、B站等平台上談基金，也成為了他們社交方式之一。「很多新投資基金的，都是年輕人，他們習慣於粉圈那套文化。」

也有基金公司人士表示，明星基金經理現象要辯證看待。業績好是成為明星基金經理的必要但不充分條件，而且每個基金經理都有能力邊界，每個策略都有容量邊界。從 歷史 來看，當績優基金經理受到市場明星般追捧的時候，往往也是資產價格高點的時候。即使這個基金經理長期能持續創造超額收益，又有多少追捧式買入的投資者能持有到最後呢？

績優基金經理最受飯圈青睞

其實，不論是張坤、蕭楠還是周應波等，這些「出圈」的基金經理都有一個共同點，就是業績出色。

張坤在2008年畢業後就加入了易方達，曾在公司做過行業研究員、基金經理助理。2012年9月，他開始任職易方達中小盤的基金經理，近一年收益率104.51%，這也是他最早管理的產品，管理至今8年多總回報率為790.39%，即使經歷了股災和熔斷，他依然控制了一定回撤。

此外，截止1月25日，張坤管理的易方達藍籌精選混合近一年收益率128.26%，在同類3251隻產品中排名第43。

從持股來看，以易方達藍籌精選為例，截至2020年四季度末，前十大持倉佔比達到77.89%，其中對貴州茅台（600519.SH）、洋河股份（002304.SZ）、五糧液（000858.SZ）、瀘州老窖（000568.SZ）進一步增持，這四隻個股持倉佔比均超9%。由於易方達藍籌精選還可以投資港股，張坤還配置了美團（03690.HK）、騰訊控股（00700.HK）、香港交易所（00388.HK）以及頤海國際（01579.HK）。

此外，易方達中小盤也是如此，貴州茅台、洋河股份、瀘州老窖、五糧液持倉佔比均超9%。

在很多行業人士看來，張坤換手率低、持倉清晰、風格穩定，是一個典型的長期主義者。在2012年、2013年茅台受到多重因素影響時，他仍然能堅持己見、堅定持有，才有了後來的豐厚回報。而在這個過程中，波動是不可避免的事情。

同在易方達的蕭楠也是「喝酒」愛好者，其管理的易方達消費行業基金，截至2020年四季度末，前十大重倉股有5隻白酒股。該基金蕭楠8年多來的任期回報也達到了574.29%。

周應波管理的中歐創新未來基金，在5隻同類基金中漲幅居首，3個多月的時間里收獲了31.34%的漲幅；此外他掌舵的中歐時代先鋒股票A，自2015年11月至今，漲幅達365.39%；中歐明睿新常態混合A，自2016年12月至今，也達到了245.57%。

校對：張艷