股票看漲期權案例題

『壹』 某投資者持有 X 公司股票 1000股,該股票當前購買價格是 25元,該投資者 擔心股票價格下跌,

第一問(25-20)×10002×1000＝3000元的凈剩餘，故行使看跌期權。
第三問，同理，若行使該權利則虧損達7000元，所以放棄行使該權利，將損失限定在期權費2×1000＝2000元。

『貳』 假設某股票價格是10元,看漲期權的Delta為0.6,Gamma0.02,當股票價格從10元變到11元時，Delta變為（ ）

假設某股票價格是10元,看漲期權的Delta為0.6,Gamma0.02,當股票價格從10元變到11元時，Delta變為0.62
Gamma=Delta的變化 / 期權標的物價格變化=0.02
即：標的物價格變化1個點 Delta 變化0.02個點
Delta為0.6時 標的物從10元變為11元 Delta變化為0.6+0.02=0.62

『叄』 投資者A與某券商分別為看漲期權的買方與賣方，他們就M公司股票達成交易：期權的有效期限為3個月，協議價格

1.投資者有兩種選擇：第一種選擇是M公司股票在未來3個月股票價格高於或等於20元時不行權，期權虧損就是期權費的價格每股2元，即1000股共虧2000元；第二種選擇是M公司股票在未來3個月股票價格低於20元時行權，但其盈虧分三種情況：當股票價格在18元到20元之間，期權每股虧損0到2元，即1000股共虧0到2000元之間；當股票價格等於18元時，期權不會有任何盈利或虧損，原因是行權所得收益剛好抵銷期權費；當股票價格低於18時，期權每股盈利0到18元(注意看跌期權是有最大收益值的，原因是一般標的物其價格不會低於0)之間，即1000股共盈利0到1.8萬元之間。
2.除權基準價=(除權日前最後一個交易日收盤價+每股配股價格*每股配股比例)/(1+每股送股比例+每股配股比例)=(12+6*2/10)/(1+2/10+2/10)=9.43元
3.每股認股權價格=(當前股價+每股配股價格*每股配股比例)/(1+每股配股比例)-配股價格=(20+5*1/3)/(1+1/3)-5=11.25元
4.依題意可得該股票未來三年年末預計股票價格分別為17.6元、19.36元、21.296元。由於可轉換債券的轉換價值=當前股票價格/轉股價格*債券面值，故此可轉換債券的每年年末的轉換價值分別為880元、968元、1064.8元。由於該債券的票面利率高於市場利率，故此該債券的純債價值(或市價)在第一年和第二年末是高於該債券的面值加上當年應付利息即1110元(1000+1000*11%)，第三年則是該債券的面值加上當年應付利息(由於該債券存續期是三年，第三年年末是該債券到期兌付本金和當年利息)，由於該債券的純債價值高於該債券的轉換價值，故此不應轉換。
5.該項資產預期收益=無風險利率+貝塔系數*(市場預期收益率-無風險利率)=3%+0.5*(9.8-3%)=6.4%

『肆』 你擁有一個股票的看漲期權，執行價格為40美元。期權將在三個月後到期。

由題可知，是期權的賣方，出售一份看跌期權，獲得2美元期權費，這是獲得最多的收益。

假設，3個月後價格為35美元，價格比止盈價格低，買方行使期權權利，以40美元出售標的物，差價為5美元，減去期權費，最後收益3美元。對應的，虧損3美元。同理，到期價格越低，對你越不利。最多虧損38美金(價格為0)。

假設到期日標的物價格45元，買方不會執行權力，則買方虧損(2美金)期權費，而你只能賺取2美金。綜述，作為期權賣方，最多盈利2美元，最大虧損38美金。

假定到時候股票的市場價格是T；T<95 ，3份期權都不會行權。

組合收益是：20+10-15=15

95<=T<100 第一份期權（K=95）行權，由此虧損，但是虧損小於5。組合收益大於10，依次類推，發現這個組合式套利組合。

(4)股票看漲期權案例題擴展閱讀：

看漲期權是指在協議規定的有效期內，協議持有人按規定的價格和數量購進股票的權利。期權購買者購進這種買進期權，是因為他對股票價格看漲，將來可獲利。購進期權後，當股票市價高於協議價格加期權費用之和時(未含傭金)，期權購買者可按協議規定的價格和數量購買股票，然後按市價出售，或轉讓買進期權，獲取利潤；

當股票市價在協議價格加期權費用之和之間波動時，期權購買者將受一定損失；當股票市價低於協議價格時，期權購買者的期權費用將全部消失，並將放棄買進期權。因此，期權購買者的最大損失不過是期權費用加傭金。

『伍』 某人買入（100股）6月底到期的股票看漲期權，協定價20元，期權3元：

盈利600元
買入看漲期權，到27元是行權每股賺7元，扣除3元費用，凈賺4元，100股賺400元；
賣出看跌期權，由於對方不會行權（行權導致買方虧損更多）所以收益為期權費，100股賺200元；共賺600元

『陸』 看漲期權題目 求助。。。

該投資者看空後市，賣空看漲期權，但到期後價格是上漲的（15元），
到期以12元價格賣出，成本價格12元+期權費1元=13元。
每股盈利12-13=-1元。虧損100元。
上述是投資者12元行權的計算結果，與15元的當前價無關。

但是，投資者可以選擇不行權，
放棄行權，只虧損期權費1元*100手=100元。
屆時股價15元可以盈利15元-12元=3元，即300元。
所以放棄行權的話可以盈利300-100元=200元。

『柒』 某股票看漲期權,協定價格20美元,期權費5美元,市場價格22美元,求時間價值 怎麼做這道計算題，謝謝！

期權的價格=內在價值+時間價值
內在價值是指現在就執行期權所能獲得的收益。題中期權正處於實值狀態，如果現在可以行權，那麼將得到22-20=2美元的收益，所以，期權的內在價值為2美元。
但是期權費是5美元，也就是說現在這個期權的價格是5美元，按照上邊的公式，時間價值為5-2=3美元。
時間價值反映了期權費超出內在價值部分的價值。