⑴ 滬深300指數和滬深300股指期貨有什麼不同
最近新上市了滬深300股指期貨,有投資者來問我,滬深300指數和滬深300股指期貨有什麼不同?就此,下面給大家介紹一下。
首先,滬深300指數期貨,簡稱股指期貨,它是以你說的滬深300指數為標的物的,而滬深300指數又是以滬深300隻股票作為樣本的。3者之間是有聯動關系的。
第二,股指期貨推出就像創業板上市的時候,那麼多人去爆炒,導致第一天就漲停一樣的。每個新品種推出的時候,市場都會有利好的預期。但事實上,理性的投資者不會簡單的認為滬深300指數一定會上漲。
第三,想用股票去影響期貨,從技術上來講是不可能的,因為股票是沒有杠桿作用的,要影響股票需要的資金量太大了。相反,用期貨期貨去影響股票還是可能的。所以有種說法,說私募基金這些機構投資者也許會有人想這么操作,也就是說從技術上來講私募基金是可能影響股指期貨,但是,從可操作性上來講,是蠻困難的。網上說的股票上漲那是說短線上漲。只要有了股指期貨,今後股票不可能像以前一樣,一味的牛市上漲,而是會慢慢回歸理性。因為股指期貨是有做空機制的,而且在交割日最終會和滬深300指數現貨回歸一致的。
⑵ 滬深300股指期貨和滬深300指數的關系
滬深300指數是由滬深兩大證券交易所在2005年聯合發布的,選取了市值大、流動性好的300隻A股作為樣本編制而成的成份股指數,具有良好的市場代表性。
滬深300股指期貨是在滬深300股指基礎之上,用滬深300股指為標的物的期貨,於2010年4月16日由中國金融期貨交易所推出。滬深300股指在滬深300指數基礎之上以2004年12月31日為基日,基日點位為1000點。
滬深300股指期貨剛出時和目前的創業板一樣,第一天就被直接買入漲停。每一個新的品種產品出現的時候,市場自燃會產生利好,但是滬深300股指期貨的上漲在一定意義上是不會影響滬深300指數的變動,或者說他不會直接的影響到股票市場價格。
滬深300股指期貨和滬深300指數的關系主要有三點:
1、滬深300股指期貨和滬深300指數之間具有聯動的關系
滬深300股指期貨是滬深300的價格預期,也就是說滬深300股指期貨它具有期貨的提前價值發現功能,所以可以充分流通在一般市場中。
2、股票在技術層面上是不能影響期貨的
滬深300指數在一定程度上是不能影響滬深300股指期貨的價格,因為股票是沒有直接的杠桿作用的,影響股票變動或者影響滬深300指數變動所需要的資金數量太大了。
換個意思來說的話,就是滬深300指數的上漲或者下跌,是不會帶動滬深300股指期貨的上漲或下跌。
3、期貨是可以影響股票的
滬深300股指期貨具有明顯的領跌作用,也就是之前說的價值發現作用。因此滬深300股指期貨漲跌會直接影響到滬深300指數的漲跌。
總結:滬深300股指期貨的走勢基礎影響因素來自於經濟基本元素,所以滬深300股指期貨可以推動滬深300指數的上漲或下跌,甚至滬深300股指期貨可以放大因為經濟基本元素影響的市場波動。而這種市場波動會延續給股票市場或者相關關聯的各個市場,從而影響滬深300指數變動。