可轉債可是做債券股票看漲期權的組合

1. 可轉債可視作債券+股票看漲期權的組合是對還是錯

對的，可轉債作為一種公司債券，投資者有權在規定期限內按照一定比例和相應條件將其轉換成確定數量的發債公司的普通股票（以下簡稱基準股票）。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。

可轉債是一種含權債券，它既包含了普通債券的特徵，具有面值、利率、期限等一系列要素；也包括了權益特徵，在一定條件下它可以轉換成基準股票；同時，它還具有基準股票的衍生特徵。

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決定可轉債走勢的兩個最核心因素是正股的價格與市場情緒。若正股價格連續上漲，會帶動可轉債價格上漲，同時若市場情緒轉暖，則可轉債上市首日可轉債賺錢的概率會相應增加。比如近期行情較好，則可轉債上市首日獲利幾率較高。

目前可轉債的發行統一採用信用申購方式，即投資者只要開通了證券賬戶，就可以按照公告申購新發行的可轉債了，沒有市值要求。

2. 可轉債可視作債券加股票看漲期權的組合是對還是錯

我們所生活的環境，每時每刻都會發生著各種各樣的變化，隨著社會經濟的不斷發展，以及科技技術的不斷進步，人們的生活方式發生了許許多多的改變。怎麼生活當中經濟活動變得越來越繁華了，在現實生活當中，我們不免不會遇到一些關於金融的問題，那麼對於可轉債，可是做債券加股票，看漲期權的組合是對還是錯的呢，對於這個問題，我們必須要謹慎看待。首先對於這種看法他是對的，一方面，可轉債可以像債券一樣，只有到期兌換本息，另一方面，在轉換期內，正股價格如果高於轉換價格。轉股時就可以賺取差價，這與看漲期無異，所以說這個組合是正確的。

3. 可轉換債券投資價值分析的計算

可轉換債券是一種混合型金融衍生產品，投資者可以把它看成是普通公司債券與公司股票看漲期權的組合體。在股市處於上升的通道時，可轉債主要以股性為主；股市處於下跌時，則其債性表現突出。

可轉債股性和債性雙重屬性使其"漁翁得利"，就可轉債市場本身，也從前期的股債均衡，進入股性更突出的新階段。近期可轉債不錯的走勢主要與其轉債正股表現亮麗有關。

影響可轉債價值的因素主要包括：純債價值，到期收益率，純債溢價率，轉換價值和轉股溢價率。前三個為轉債的債性指標，後兩個為轉債的股性指標。

純債價值主要反映了當投資者把可轉債當作一個普通的企業債投資時，其價值為多少。它是按照可轉債的票面利率和到期面值(一般為100)摺合成現在的價值，這中間主要涉及到折現率的選取。由於可轉債的剩餘年限是已知的，目前的國債收益率曲線相對比較完整。所以按照該剩餘年限，在國債收益率曲線找到對應的收益率，在加上國債與企業債的合理利差就可以了。

到期收益率和普通的國債和企業債的到期收益率計算方法相當，即把以後每期發生的現金流，摺合成目前的價格需要多高的折現率（這里假設轉債持有到期，不進行換股操作）。當然到期收益率越高，說明可轉債的債性越強，投資的安全度越高。

純債溢價率，就是可轉債的當前價值相對於其純債價值的溢價程度。公式=(轉債價格－純債價值)/純債價值×100％。純債溢價率越高，就表明可轉債的價格虛高成分越大，未來下跌的可能也越大。

轉換價值的計算公式=100/轉股執行價格×正股當前價格。它表示可轉債投資人將所持可轉債按照執行價格轉換成股票後的當前價值為多少。轉換價值越高，說明當前正股的價格走勢越強勁，可轉債未來的投資價值也就越高。但有時由於市場對可轉債未來走高的預期較強，所以經常出現可轉債價格高於轉換價值的情況，這時就需要轉股溢價率這個指標來衡量轉債的投資價值了。

轉股溢價率指可轉債價格相對於轉換價值的溢價程度，其計算公式=(轉債價格－轉換價值)/轉換價值×100％。轉股溢價率越高，說明可轉債價格相對於當前的正股價格虛高的成分越高。這中間雖然有市場對正股價格進一步走高的預期，但泡沫成分越高，可轉債後市的不確定性就越大。

4. 可轉債可視為什麼組合

看漲期權的組合。
可轉債本質上是一個普通債券和一份股票看漲期權的組合,其價格和正股的價格有較強的正相關關系。

5. 誰能通俗的說一下「銀杏可轉債」是什麼

這是在貴州股交中心備案發行的私募可轉債。私募可轉債是經國務院和證監會批準的，在區域性股權市場備案發行的，可轉換為股票的公司債券。其本質是一個債券和股票看漲期權的組合，投資者可到期可以兌付債券本息或轉換為發行人股票享受企業成長的長期增值收益。