尚未行權的股票期權

① 上市公司股權激勵管理辦法的第四章 股票期權

第十九條本辦法所稱股票期權是指上市公司授予激勵對象在未來一定期限內以預先確定的價格和條件購買本公司一定數量股份的權利。激勵對象可以其獲授的股票期權在規定的期間內以預先確定的價格和條件購買上市公司一定數量的股份，也可以放棄該種權利。
第二十條激勵對象獲授的股票期權不得轉讓、用於擔保或償還債務。
第二十一條上市公司董事會可以根據股東大會審議批準的股票期權計劃，決定一次性授出或分次授出股票期權，但累計授出的股票期權涉及的標的股票總額不得超過股票期權計劃所涉及的標的股票總額。
第二十二條股票期權授權日與獲授股票期權首次可以行權日之間的間隔不得少於1年。
股票期權的有效期從授權日計算不得超過10年。
第二十三條在股票期權有效期內，上市公司應當規定激勵對象分期行權。
股票期權有效期過後，已授出但尚未行權的股票期權不得行權。
第二十四條上市公司在授予激勵對象股票期權時，應當確定行權價格或行權價格的確定方法。行權價格不應低於下列價格較高者：（一）股權激勵計劃草案摘要公布前一個交易日的公司標的股票收盤價；（二）股權激勵計劃草案摘要公布前30個交易日內的公司標的股票平均收盤價。
第二十五條上市公司因標的股票除權、除息或其他原因需要調整行權價格或股票期權數量的，可以按照股票期權計劃規定的原則和方式進行調整。上市公司依據前款調整行權價格或股票期權數量的，應當由董事會做出決議並經股東大會審議批准，或者由股東大會授權董事會決定。律師應當就上述調整是否符合本辦法、公司章程和股票期權計劃的規定向董事會出具專業意見。
第二十六條上市公司在下列期間內不得向激勵對象授予股票期權：（一）定期報告公布前30日；（二）重大交易或重大事項決定過程中至該事項公告後2個交易日；（三）其他可能影響股價的重大事件發生之日起至公告後2個交易日。
第二十七條激勵對象應當在上市公司定期報告公布後第2個交易日，至下一次定期報告公布前10個交易日內行權，但不得在下列期間內行權：（一）重大交易或重大事項決定過程中至該事項公告後2個交易日；（二）其他可能影響股價的重大事件發生之日起至公告後2個交易日。

② 注銷未行權股票是利好還是利空

董事會通過關於注銷公司股票期權激勵計劃部分激勵對象未行權股票期權的議案；通過關於注銷公司股票期權激勵計劃第三個行權期對應股票期權的議案。

利好 屬於降低了股票數額 間接提高了每股價值

③ 鑲＄エ鏈熸潈濡備綍琛屾潈

鍏跺疄鏈熸潈浜у搧鏈夊緢澶氾紝鐩鍓嶅浗鍐呭競鍦轟笂浜ゆ槗鐨勬湁鎴戜滑鐜板湪璁茬殑涓婁氦鎵鍜屾繁浜ゆ墍鍑虹殑ETF鏈熸潈錛屾爣鐨勬湁50ETF銆500ETF銆300ETF銆佺戝壋50ETF絳夛紱榪樻湁鍑犱釜鍟嗗搧浜ゆ槗鎵鎺ㄥ嚭鐨勫晢鍝佹湡鏉冿紝鏍囩殑鏈夐噾銆侀摱銆侀摐銆佹夎姳銆佽眴綺曘佽灪綰歸挗銆佸師娌圭瓑絳夊嚑鍗佷釜錛涜繕鏈変腑閲戞墍鎺ㄥ嚭鐨勮偂鎸囨湡鏉冿紝鏍囩殑鏈変笂璇50銆佹勃娣300銆佷腑璇500絳夋寚鏁般

鑰屼笉鍚岀殑鍝佺嶏紝琛屾潈涓庝氦鍓蹭篃鏄涓嶅悓鐨勶紝姣斿傚晢鍝佹湡鏉冿紝鏄浜ゅ壊瀵瑰簲鐨勫晢鍝佸疄鐗╋紝鑲℃寚鏈熸潈鏄浜ゅ壊鐜伴噾錛屼富瑕佽茬殑ETF鏈熸潈錛屾槸浜ゅ壊瀵瑰簲鐨凟TF銆

鏈熸潈鍚堢害鐨勫熀鏈瑕佺礌鐨勫唴瀹癸紝涓婁氦鎵浜ゆ槗鐨凟TF鏈熸潈鏄嬈у紡鏈熸潈錛屽埌鏈熸棩鏄鍒版湡鏈堜喚鐨勭鍥涗釜鏄熸湡涓夛紝閬囧埌鑺傚亣鏃ュ氨欏哄歡銆

鏈熸潈濡傛灉榪囨湡錛屽氨鏄搴熺焊涓寮狅紝浣滀負涔版柟浣犳敮鍑虹殑鏉冨埄閲戝氨鍏ㄩ儴褰掗浂浜忔崯鎺変簡錛屾棤璁烘槸鍚︽槸瀹炲礆紝濡傛灉浣犳槸鍗栨柟錛屾敹鍏ョ殑鏉冨埄閲戝氨鍏ㄩ儴鍒版墜銆

涓銆佷拱鏂硅屾潈

1銆佷氦鍓叉柟寮

鏈熸潈鏉冨埄鏂癸紙涔版柟錛夊彲浠ュ湪鏈熸潈鍚堢害瑙勫畾鐨勬椂闂磋屼嬌鏉冨埄錛屼互綰﹀畾鐨勪環鏍間拱鍏ユ垨鍗栧嚭綰﹀畾鏁伴噺鐨勬爣鐨勮祫浜с

鏈熸潈琚琛屾潈鍚庯紝鎸佹湁鐨勫悎綰﹀ご瀵稿皢娑堝け錛屼篃灝辨槸璇翠拱鏂瑰綋鍒濇敮鍑虹殑鏉冨埄閲戣鍗栨柟鍏ㄦ敹浜嗐

涓鑸鎯呭喌涓嬶紝鏈熸潈琛屾潈鏃舵湁瀹炵墿浜ゅ壊鍜岀幇閲戜氦鍓蹭袱縐嶆柟寮忔潵瀹屾垚浜ゆ槗鍙屾柟鏉冨埄涔夊姟鐨勪簡緇撱

鏈熸潈浜ゆ槗涓濡傞噰鐢ㄥ疄鐗╀氦鍓詫紝鍒欐潈鍒╂柟瑕佷富鍔ㄨ屾潈錛岃屼嬌鏉冨埄鏃朵拱鍗栧弻鏂規寜鐓х害瀹氬疄闄呬氦鍓叉爣鐨勮祫浜с

鑻ヨよ喘鏈熸潈琛屾潈錛屽垯鏉冨埄鏂規敮浠樼幇閲戞寜鐓ц屾潈浠鋒牸浠庝箟鍔℃柟鎵嬩腑涔板叆鏍囩殑璧勪駭錛涜嫢璁ゆ步鏈熸潈琛屾潈錛屽垯鏉冨埄鏂瑰皢鎸佹湁鐨勬爣鐨勮瘉鍒告寜鐓ц屾潈浠鋒牸鍗栫粰涔夊姟鏂廣

ETF鏈熸潈閲囩敤瀹炵墿浜ゅ壊鐨勬柟寮忥紝浜ゅ壊鐗╁嵆鏍囩殑ETF錛屽50ETF銆300ETF絳夈

濡傛灉鏈熸潈浜ゆ槗涓閲囩敤鐜伴噾浜ゅ壊錛屽垯鏉冨埄鏂逛笉闇瑕佷富鍔ㄨ屾潈錛屽湪鏈熸潈鍒版湡鏃ヤ拱鍗栧弻鏂規寜鐓х粨綆椾環鏍間互鐜伴噾鐨勫艦寮忔敮浠樹環宸錛屼笉娑夊強鏍囩殑璧勪駭鐨勮漿璁┿

2銆佽屾潈鍑嗗

鍦ㄦ湡鏉冭屾潈鏃ワ紝鏉冨埄鏂瑰規寔鏈夌殑瀹炲兼湡鏉冮夋嫨琛屾潈錛屼笂浜ゆ墍鑲＄エ鏈熸潈浜ゆ槗瑙勫垯綰﹀畾鏈熸潈鍚堢害鐨勮屾潈鏃ヤ篃鏄鏈鍚庝氦鏄撴棩錛屼負鍚堢害鍒版湡鏈堜喚鐨勭鍥涗釜鏄熸湡涓夛紝琛屾潈鏃墮棿姣旀ｅ父鐨勪氦鏄撴椂闂村歡闀30鍒嗛挓錛屽嵆15:30鎴姝㈣屾潈銆

璁よ喘鏈熸潈鏉冨埄鏂規牴鎹鎸佹湁鐨勬湡鏉冨悎綰︽暟閲忋佽屾潈浠鋒牸澶囪凍璧勯噾錛岃ゆ步鏈熸潈鏉冨埄鏂瑰垯鏍規嵁鎸佹湁鐨勬湡鏉冨悎綰︽暟閲忓囪凍鏍囩殑璇佸埜銆

鏈熸潈涔版柟鍦ㄨ屾潈鏃ヨ屾潈鏃墮棿鍐呭彲鎻愪氦琛屾潈濮旀墭錛屼篃鍙鎾ら攢琛屾潈濮旀墭錛屽氭¤屾潈鐢蟲姤鏁伴噺緔璁¤＄畻銆

琛屾潈鏃ヤ拱鍏ョ殑鏈熸潈錛屽綋鏃ュ彲浠ヨ屾潈錛岃屾潈鏃ヤ拱鍏ョ殑鏍囩殑璇佸埜錛屽綋鏃ヤ篃鍙鐢ㄤ簬琛屾潈銆

鏈熸潈鐭ヨ瘑@鏈熸潈閰

3銆佽屾潈椋庨櫓

• 鐢變簬璧勯噾鎴栬呮爣鐨勮瘉鍒鎬笉瓚沖艱嚧琛屾潈澶辮觸錛

• 閿欒繃琛屾潈鏃ワ紝鏈鍦ㄨ屾潈鏃ヨ屾潈鏃墮棿鍐呮彁浜よ屾潈鎸囦護錛屽艱嚧鏈熸潈鍚堢害鍒版湡浣滃簾錛

• 鏈熸潈鍚堢害閲囩敤瀹炵墿浜ゅ壊鏂瑰紡錛屽垯璁よ喘鏈熸潈鏉冨埄鏂瑰湪琛屾潈鏃E鏃ユ彁浜よ屾潈鍚庯紝琛屾潈浜ゆ敹鏃ワ紙琛屾潈鏃ョ殑涓嬩竴涓浜ゆ槗鏃ワ級E+1鏃ヨ繘琛屼氦鍓詫紝鐢變簬鎴戝浗鐜拌揣甯傚満瀹炶孴+1浜ゆ槗錛岃屾潈鑾峰緱鐨勬爣鐨勮瘉鍒稿彧鏈夊湪E+2鏃ユ墠鑳藉崠鍑猴紝浼氶潰涓存爣鐨勮瘉鍒鎬環鏍兼嘗鍔ㄧ殑椋庨櫓銆

• E+1鏃ワ紝濡傛姇璧勮呭嚭鐜拌屾潈璧勯噾鎴栨爣鐨勮瘉鍒鎬笉瓚蟲棤娉曞畬鎴愯屾潈浜ゆ敹錛屽皢鏋勬垚琛屾潈浜ゆ敹榪濈害銆傝嫢緇撶畻鍙備笌浜哄悎綰︽爣鐨勪氦鍓蹭笉瓚籌紝鏈熸潈緇忚惀鏈烘瀯瀵規湭浜や粯閮ㄥ垎鎸夌収鍚堢害鏍囩殑褰撴棩鏀剁洏浠風殑110%榪涜岀幇閲戠粨綆椼

娉ㄦ剰錛欵鏃ヨ〃紺鴻屾潈鏃ワ紝T鏃ヨ〃紺轟竴鑸浜ゆ槗鏃ャ

浜屻佸崠鏂逛氦鍓查』鐭

鏈熸潈涔夊姟鏂癸紙鍗栨柟錛夊傛灉鍦ㄨ屾潈鏃ヨ鎸囨淳鍒拌屾潈錛屽繀欏誨仛濂界浉搴旂殑鍑嗗囨潵淇濊瘉鑷宸卞飽琛屼箟鍔★紝璁よ喘鏈熸潈涔夊姟鏂癸紙鍗栨柟錛夎佸囧ソ瓚抽濈殑鏍囩殑璇佸埜錛岃ゆ步鏈熸潈涔夊姟鏂瑰垯瑕佸噯澶囧ソ瓚抽濈殑璧勯噾銆

涓鍥界粨綆椾細灝嗚屾潈鏃ュ綋澶╃殑琛屾潈鎸囨淳緇撴灉鍙婃椂鍛婄煡鏈熸潈涔夊姟鏂癸紝涔夊姟鏂瑰湪琛屾潈浜ゆ敹鏃ワ紙琛屾潈鏃ョ殑涓嬩竴涓浜ゆ槗鏃ワ級鍋氬ソ澶囧埜銆佸囬挶鐨勫噯澶囥

濡傛灉琚鎸囨淳琛屾潈鐨勪箟鍔℃柟鏈澶囪凍閽卞埜錛屽氨鍑虹幇琛屾潈榪濈害鐨勬儏鍐點傝よ喘鏈熸潈涔夊姟鏂瑰傛灉鏃犳硶浜や粯鍚堢害鏍囩殑錛屽規湭浜や粯閮ㄥ垎鎸夌収鍚堢害鏍囩殑褰撴棩鏀剁洏浠風殑110%榪涜岀幇閲戠粨綆楋紱璁ゆ步鏈熸潈涔夊姟鏂瑰噯澶囩殑琛屾潈璧勯噾鏃犳硶婊¤凍浜ゆ敹闇奼傜殑錛屾瀯鎴愯祫閲戜氦鏀惰繚綰︼紝灝嗘寜鐓х浉鍏沖悎綰︾害瀹氭寜澶╄℃敹鍒╂伅鍜岃繚綰﹂噾銆

涓夈佽屾潈鎸囦護鍚堝苟鐢蟲姤

鍦ㄨ屾潈鏃ワ紝鍚屾椂鎸佹湁鐩稿悓鏍囩殑璇佸埜鐨勫綋鏃ュ埌鏈熻よ喘鍜岃ゆ步鏈熸潈鏉冨埄浠撶殑鎶曡祫鑰咃紝鍙閫氳繃鎻愪氦琛屾潈鎸囦護鍚堝苟鐢蟲姤濮旀墭錛屽疄鐜拌よ喘鏈熸潈鍜岃ゆ步鏈熸潈鐨勫悓姝ヨ屾潈錛岃妭綰︾敤浜庤屾潈鐨勮祫閲戞垨鏍囩殑璇佸埜鍗犵敤閲忋

1銆佺粍鍚堝悎騫剁敵鎶ョ殑瑕佹眰

棣栧厛錛屾湡鏉冨悎綰︽爣鐨勮瘉鍒稿簲褰撶浉鍚岋紝姣斿傛勃娣300ETF鏈熸潈鍚堢害涓庝笂璇50ETF鏈熸潈鍚堢害涓嶈兘鍚堝苟鐢蟲姤銆

鍏舵★紝姣忎竴鍗曚綅鏁伴噺鐨勮屾潈鎸囦護鍚堝苟鐢蟲姤鍖呮嫭璁よ喘鍜岃ゆ步鏈熸潈鏉冨埄浠撳悇涓寮狅紱璁ゆ步鏈熸潈琛屾潈浠峰繀欏婚珮浜庤よ喘鏈熸潈涓斿繀欏繪槸褰撴棩鍒版湡鐨勬湡鏉冨悎綰︺傛ゅ栵紝鍚堢害鍗曚綅蹇呴』鐩哥瓑銆傛爣鐨勫垎綰㈢瓑浼氬艱嚧ETF鏈熸潈鐨勫悎綰﹁繘琛岃皟鏁達紝浼氬紩璧鋒爣鍑嗗悎綰︿笌闈炴爣鍑嗗悎綰︼紙鍚堢害浠ｇ爜闈炩淢鈥濈殑鍚堢害錛夌殑鍚堢害鍗曚綅涓嶅悓錛岃岃繖綾婚潪鏍囧噯鍚堢害涓庢爣鍑嗗悎綰︿笉鑳借繘琛屽悎騫剁敵鎶ャ

鏈鍚庯紝璁よ喘鍜岃ゆ步鏈熸潈鐨勮屾潈鏁伴噺涓嶅緱瓚呰繃鎶曡祫鑰呮寔鏈夌殑鐩稿簲鍚堢害鏉冨埄浠撳噣澶村搞傚噣澶村鎬互褰撴棩鍒版湡緇勫悎絳栫暐瑙ｉ櫎鍚庣殑鍑澶村鎬負鍑嗐傝嫢鏌愭＄敵鎶ユ暟閲忚秴榪囧綋鍓嶅彲鐢ㄧ殑琛屾潈棰濆害錛岃ョ瑪鐢蟲姤鍏ㄩ儴鏃犳晥銆

榪欓噷綆鍗曡В閲婁竴涓嬶紝姣斿傝屾潈鏃ユ敹鐩橈紝50ETF浠鋒牸涓2.7錛岃屾垜浣滀負鏉冨埄鏂癸紝鍚屾椂鎸佹湁1寮犲綋鏃ュ埌鏈熺殑2.6璐鍜2.8娌斤紝涓ゅ紶閮芥槸瀹炲兼湡鏉冿紝閭ｄ箞鎴戝彲浠ョ敵璇峰皢榪欎袱寮犳湡鏉冪敵璇峰悎騫惰屾潈錛岃繖鏍風瓑浜庢垜琛屾潈浠2.6鍏冪殑浠鋒牸涔板叆浜嗚瘉鍒革紝鍚屾椂鍙堜互2.8鍏冪殑浠鋒牸鎶婃垜涔板叆鐨勮瘉鍒稿崠鍑轟簡錛屽緱鍒頒簡0.2鍏冪殑浠峰樊銆

榪欐牱鎴戝氨涓嶉渶瑕佸噯澶囪祫閲戜篃涓嶉渶瑕佸噯澶囧埜浜嗭紝鎻愰珮浜嗚祫閲戜嬌鐢ㄦ晥鐜囥

2銆佺粍鍚堝悎騫剁敵鎶ョ殑濂藉

棣栧厛錛岃屾潈鎸囦護鍚堝苟鐢蟲姤鐨勫嚭鐜版湁鏁堟彁楂樹簡鏈熸潈鎶曡祫鑰呯殑璧勯噾浣跨敤鏁堢巼銆傚洜涓篍TF鏈熸潈鏄瀹炵墿浜ゅ壊錛屽埌鏈熸棩褰撳ぉ鍐沖畾琛屾潈鐨勮よ喘鏈熸潈鐨勪拱鏂歸渶瑕佸噯澶囪凍澶熺殑鐜伴噾鐢ㄤ簬琛屾潈銆

鍏舵★紝琛屾潈鎸囦護鍚堝苟鐢蟲姤鐨勫嚭鐜伴檷浣庝簡ETF鏈熸潈甯傚満涓鎶曡祫鑰呬氦鏀惰繚綰︾殑椋庨櫓銆傚師鍥犲湪浜庤屾潈鎸囦護鍚堝苟鐢蟲姤鍑忓皯浜嗗疄闄呬氦鍓茬殑鍚堢害鏁伴噺錛屽疄闄呬笂鍑忓皯浜嗘瘡鏈堝悎綰﹀埌鏈熸椂鈥滆琛屾潈鈥濈殑涔夊姟鏂逛漢鏁幫紝浠庤屽噺灝戣屾潈榪濈害鍙戠敓鐨勫彲鑳姐

鏈鍚庯紝琛屾潈鎸囦護鍚堝苟鐢蟲姤鍑忓皯浜嗕氦鍓查庨櫓錛屼粠鑰岄伩鍏嶈屾潈鏃ュ疄鍊兼湡鏉冨ぇ騫呮姌浠蜂氦鏄撶殑鎯呭喌鍙戠敓銆傚紩鍏ヤ簡琛屾潈鎸囦護鍚堝苟鐢蟲姤鍚庯紝鎸佹湁瀹炲兼湡鏉冪殑鎶曡祫鑰呭彲浠ユ洿鏂逛究鍦扳滃彉鐜扳濄

3銆佸備綍榪涜岃屾潈鎸囦護鍚堝苟鐢蟲姤錛

鍙瑕佹槸琛屾潈鏃ュ綋鏃ワ紙鏀剁洏鍚庯級15錛00鑷15錛30錛屾姇璧勮呭潎鍙鍚戞湡鏉冪粡钀ユ満鏋勬彁鍑鴻屾潈鎸囦護鍚堝苟鐢蟲姤濮旀墭銆傝岃窡鏅閫氱殑琛屾潈鎸囦護綾諱技錛岃屾潈鎸囦護鍚堝苟鐢蟲姤鎻愪氦鍚庡彲浠ユ挙閿錛屾挙閿鐢蟲姤鏃墮棿涓鴻屾潈鏃15錛00鑷15錛30錛屼笌鐢蟲姤鏃墮棿涓鑷淬

④ 股票期權行權的注意事項

第一，行權有時間限制，是在指定期間（行權期）行使權利，既不能在行權期之前，也不能在行權期之後。特別要注意的是，行權操作逾期不候，到期後尚未行權的權證將予注銷，屆時該權證將沒有任何價值。一般而言，投資者可在權證的上市公告書中找到該權證的行權期。例如，武鋼CWB1的上市公告書中規定，該權證的行權期為2009年4月10日至2009年4月16日中的交易日。
第二，在行權期，持有人有權行使買入或賣出股票的權利，但行權與否，要看行權的收益。如何計算權證行權的收益呢？以武鋼CWB1為例，其行使價為10.2元。假如投資者持有武鋼CWB1至行權期，在不計行權費用的情況下，若武鋼股份的價格在行權期高於行使價，投資者選擇行權是有利可圖的，而且股價升得愈高，回報愈大。假如股價低至10.2元或以下（即處於價外），則無論行權與否都會帶來損失，相比而言行權的損失會更大。在這種情況下，武鋼CWB1就不值得行權，投資者的損失為購買權證的成本。
最後需要提醒投資者的是，權證市場的權證均實行證券結算，不能自動行權，權證持有人必須在行權日主動提出行權申報，而且認購權證行權所得的股票要在行權後的下一交易日才可操作，因此，實際的行權收益還受行權後正股價格波動的影響。

⑤ 三 力 士:關於注銷部分股票期權的公告是利好嗎

副總經理辭職，公司根據規定將其獲授但尚未行權的股票期權共108萬份予以注銷。注銷部分股票期權，使股票總數減少，屬於利好。但副總辭職，屬於利空。兩相抵消，對股價沒有多少影響。

⑥ 股票期權到期如何操作行權

到期行權操作如下：
1、於到期日9:15－9:25、9:30－11:30、13：00－15:30期間通過交易系統行權菜單進行操作。
2、行權日當天，如您是提出行權的認購期權權利方，需准備足額的資金，若是提出行權的認沽期權權利方，則需准備足額的合約標的。

⑦ 什麼是股票期權

股票期權，是指公司給予激勵對象在一定期限內以事先約定的價格購買本公司股權的權利。員工在行權時，可根據公司的發展情況，決定是否行權購買股權。
股票期權的主要時間點(段)包括：
1. 期權授予日。指公司將期權授予給員工的日期，具體可以分為集中授予日和日常授予日。
股權激勵計劃一般會設置一個集中授予日，集中授予一批後，在期權池內還預留一定比例的期權，以備後期人才引進或職位升遷使用。公司可以統一日常授予的時點，例如在集中授予日後，每半年進行一次日常授予，直至全部期權授予完畢。
2. 等待期。指股票期權授權日與獲授股票期權首次可行權日之間的間隔。上市公司股票期權的等待期不應少於12個月，非上市公司沒有強制性規定。
對於公司來說，等待期相當於考核期，員工只有在等待期內滿足了某些條件，比如沒有違反公司規章制度或達到了一定的業績，才可以在等待期結束後行權。不能滿足條件的，可以延長等待期、降低行權比例或者取消授權。例如業績達到A級，可以100%行權，B級可以行權80%，C級可以行權60%，D級取消授權。
3. 行權期。指可以行使期權的期間，等待期結束後就進入行權期。
上市公司至少應當設置兩個行權期，同時規定激勵對象分期行權，每期可行權的股票期權比例不得超過激勵對象獲授股票期權總額的50%。每個行權期時限不得少於12個月，後一行權期的起算日不得早於前一行權期的屆滿日。對非上市公司沒有強制性規定。
4. 可行權日。由於行權期時間較長，如果員工在行權期內任意行權，會帶來極大的管理成本，因此可以在行權期內，具體約定可行權日。
首次可行權日還起到確定行權期起點的作用。在可行權日，員工可以行使期權，按照事先約定的價格購買公司股票。
5. 有效期。指股權激勵計劃生效日(可能早於或等於股(票)權授予日)到最後一個行權期的結束日。
股票期權各行權期結束後，股權激勵計劃有限期結束，激勵對象未行權的當期股票期權應當終止行權，公司應當及時注銷。
6. 限售期和可轉讓日。限售期和可轉讓日不是必然存在的，一般情況下，員工行權後取得的公司股權可以自由轉讓，但是為了防止員工將股權轉讓後一走了之，公司可以約定限售期，在限售期內，員工不可轉讓通過行權取得的公司股權。
限售期結束後的第一天為可轉讓日，此後員工轉讓公司股權不再受到限制。
7. 轉讓日。指員工實際將行權取得的公司股權轉讓的日期。

⑧ 內地公司去香港上市，做股權激勵有哪些法律法規的限制

第一條
為進一步促進上市公司建立、健全激勵與約束機制，依據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》及其他有關法律、行政法規的規定，制定本辦法。

第二條
本辦法所稱股權激勵是指上市公司以本公司股票為標的，對其董事、監事、高級管理人員及其他員工進行的長期性激勵。

上市公司以限制性股票、股票期權及法律、行政法規允許的其他方式實行股權激勵計劃的，適用本辦法的規定。

第三條
上市公司實行的股權激勵計劃，應當符合法律、行政法規、本辦法和公司章程的規定，有利於上市公司的持續發展，不得損害上市公司利益。

上市公司的董事、監事和高級管理人員在實行股權激勵計劃中應當誠實守信，勤勉盡責，維護公司和全體股東的利益。

第四條
上市公司實行股權激勵計劃，應當嚴格按照有關規定和本辦法的要求履行信息披露義務。

第五條
為上市公司股權激勵計劃出具意見的專業機構，應當誠實守信、勤勉盡責，保證所出具的文件真實、准確、完整。

第六條 任何人不得利用股權激勵計劃進行內幕交易、操縱證券交易價格和進行證券欺詐活動。

第二章
一般規定

第七條 上市公司具有下列情形之一的，不得實行股權激勵計劃：

（一）最近一個會計年度財務會計報告被注冊會計師出具否定意見或者無法表示意見的審計報告；

（二）最近一年內因重大違法違規行為被中國證監會予以行政處罰；

（三）中國證監會認定的其他情形。

第八條
股權激勵計劃的激勵對象可以包括上市公司的董事、監事、高級管理人員、核心技術（業務）人員，以及公司認為應當激勵的其他員工，但不應當包括獨立董事。

下列人員不得成為激勵對象：

（一）最近3年內被證券交易所公開譴責或宣布為不適當人選的；

（二）最近3年內因重大違法違規行為被中國證監會予以行政處罰的；

【受行政處罰的：上市公司一年，個人三年】

（三）具有《中華人民共和國公司法》規定的不得擔任公司董事、監事、高級管理人員情形的。

股權激勵計劃經董事會審議通過後，上市公司監事會應當對激勵對象名單予以核實，並將核實情況在股東大會上予以說明。

第九條
激勵對象為董事、監事、高級管理人員的，上市公司應當建立績效考核體系和考核辦法，以績效考核指標為實施股權激勵計劃的條件。

第十條
上市公司不得為激勵對象依股權激勵計劃獲取有關權益提供貸款以及其他任何形式的財務資助，包括為其貸款提供擔保。

第十一條
擬實行股權激勵計劃的上市公司，可以根據本公司實際情況，通過以下方式解決標的股票來源：

（一）向激勵對象發行股份；

（二）回購本公司股份；

（三）法律、行政法規允許的其他方式。

第十二條 上市公司全部有效的股權激勵計劃所涉及的標的股票總數累計不得超過公司股本總額的10%。

非經股東大會特別決議批准，任何一名激勵對象通過全部有效的股權激勵計劃獲授的本公司股票累計不得超過公司股本總額的1%。

本條第一款、第二款所稱股本總額是指股東大會批准最近一次股權激勵計劃時公司已發行的股本總額。

第十三條 上市公司應當在股權激勵計劃中對下列事項做出明確規定或說明：

（一）股權激勵計劃的目的；

（二）激勵對象的確定依據和范圍；

（三）股權激勵計劃擬授予的權益數量、所涉及的標的股票種類、來源、數量及占上市公司股本總額的百分比；若分次實施的，每次擬授予的權益數量、所涉及的標的股票種類、來源、數量及占上市公司股本總額的百分比；

（四）激勵對象為董事、監事、高級管理人員的，其各自可獲授的權益數量、占股權激勵計劃擬授予權益總量的百分比；其他激勵對象（各自或按適當分類）可獲授的權益數量及占股權激勵計劃擬授予權益總量的百分比；

（五）股權激勵計劃的有效期、授權日、可行權日、標的股票的禁售期；

（六）限制性股票的授予價格或授予價格的確定方法，股票期權的行權價格或行權價格的確定方法；

（七）激勵對象獲授權益、行權的條件，如績效考核體系和考核辦法，以績效考核指標為實施股權激勵計劃的條件；

（八）股權激勵計劃所涉及的權益數量、標的股票數量、授予價格或行權價格的調整方法和程序；

（九）公司授予權益及激勵對象行權的程序；

（十）公司與激勵對象各自的權利義務；

（十一）公司發生控制權變更、合並、分立、激勵對象發生職務變更、離職、死亡等事項時如何實施股權激勵計劃；

（十二）股權激勵計劃的變更、終止；

（十三）其他重要事項。

第十四條
上市公司發生本辦法第七條規定的情形之一時，應當終止實施股權激勵計劃，不得向激勵對象繼續授予新的權益，激勵對象根據股權激勵計劃已獲授但尚未行使的權益應當終止行使。

在股權激勵計劃實施過程中，激勵對象出現本辦法第八條規定的不得成為激勵對象的情形的，上市公司不得繼續授予其權益，其已獲授但尚未行使的權益應當終止行使。

第十五條
激勵對象轉讓其通過股權激勵計劃所得股票的，應當符合有關法律、行政法規及本辦法的規定。

第三章 限制性股票

第十六條
本辦法所稱限制性股票是指激勵對象按照股權激勵計劃規定的條件，從上市公司獲得的一定數量的本公司股票。

第十七條
上市公司授予激勵對象限制性股票，應當在股權激勵計劃中規定激勵對象獲授股票的業績條件、禁售期限。

第十八條
上市公司以股票市價為基準確定限制性股票授予價格的，在下列期間內不得向激勵對象授予股票：

（一）定期報告公布前30日；

（二）重大交易或重大事項決定過程中至該事項公告後2個交易日；

（三）其他可能影響股價的重大事件發生之日起至公告後2個交易日。

第四章 股票期權

第十九條
本辦法所稱股票期權是指上市公司授予激勵對象在未來一定期限內以預先確定的價格和條件購買本公司一定數量股份的權利。

激勵對象可以其獲授的股票期權在規定的期間內以預先確定的價格和條件購買上市公司一定數量的股份，也可以放棄該種權利。

第二十條 激勵對象獲授的股票期權不得轉讓、用於擔保或償還債務。

第二十一條
上市公司董事會可以根據股東大會審議批準的股票期權計劃，決定一次性授出或分次授出股票期權，但累計授出的股票期權涉及的標的股票總額不得超過股票期權計劃所涉及的標的股票總額。

第二十二條
股票期權授權日與獲授股票期權首次可以行權日之間的間隔不得少於1年。

股票期權的有效期從授權日計算不得超過10年。

第二十三條 在股票期權有效期內，上市公司應當規定激勵對象分期行權。

股票期權有效期過後，已授出但尚未行權的股票期權不得行權。

第二十四條
上市公司在授予激勵對象股票期權時，應當確定行權價格或行權價格的確定方法。行權價格不應低於下列價格較高者：

（一）股權激勵計劃草案摘要公布前一個交易日的公司標的股票收盤價；

（二）股權激勵計劃草案摘要公布前30個交易日內的公司標的股票平均收盤價。

第二十五條
上市公司因標的股票除權、除息或其他原因需要調整行權價格或股票期權數量的，可以按照股票期權計劃規定的原則和方式進行調整。

上市公司依據前款調整行權價格或股票期權數量的，應當由董事會做出決議並經股東大會審議批准，或者由股東大會授權董事會決定。

律師應當就上述調整是否符合本辦法、公司章程和股票期權計劃的規定向董事會出具專業意見。

第二十六條 上市公司在下列期間內不得向激勵對象授予股票期權：

（一）定期報告公布前30日；

（二）重大交易或重大事項決定過程中至該事項公告後2個交易日；

（三）其他可能影響股價的重大事件發生之日起至公告後2個交易日。

第二十七條
激勵對象應當在上市公司定期報告公布後第2個交易日，至下一次定期報告公布前10個交易日內行權，但不得在下列期間內行權：

（一）重大交易或重大事項決定過程中至該事項公告後2個交易日；

（二）其他可能影響股價的重大事件發生之日起至公告後2個交易日。

第五章 實施程序和信息披露

第二十八條
上市公司董事會下設的薪酬與考核委員會負責擬定股權激勵計劃草案。薪酬與考核委員會應當建立完善的議事規則，其擬訂的股權激勵計劃草案應當提交董事會審議。

第二十九條
獨立董事應當就股權激勵計劃是否有利於上市公司的持續發展，是否存在明顯損害上市公司及全體股東利益發表獨立意見。

第三十條
上市公司應當在董事會審議通過股權激勵計劃草案後的2個交易日內，公告董事會決議、股權激勵計劃草案摘要、獨立董事意見。

股權激勵計劃草案摘要至少應當包括本辦法第十三條第（一）至（八）項、第（十二）項的內容。

第三十一條
上市公司應當聘請律師對股權激勵計劃出具法律意見書，至少對以下事項發表專業意見：

（一）股權激勵計劃是否符合本辦法的規定；

（二）股權激勵計劃是否已經履行了法定程序；

（三）上市公司是否已經履行了信息披露義務；

（四）股權激勵計劃是否存在明顯損害上市公司及全體股東利益和違反有關法律、行政法規的情形；

（五）其他應當說明的事項。

第三十二條
上市公司董事會下設的薪酬與考核委員會認為必要時，可以要求上市公司聘請獨立財務顧問，對股權激勵計劃的可行性、是否有利於上市公司的持續發展、是否損害上市公司利益以及對股東利益的影響發表專業意見。

獨立財務顧問應當出具獨立財務顧問報告，至少對以下事項發表專業意見：

（一）股權激勵計劃是否符合本辦法的規定；

（二）公司實行股權激勵計劃的可行性；

（三）對激勵對象范圍和資格的核查意見；

（四）對股權激勵計劃權益授出額度的核查意見；

（五）公司實施股權激勵計劃的財務測算；

（六）公司實施股權激勵計劃對上市公司持續經營能力、股東權益的影響；

（七）對上市公司是否為激勵對象提供任何形式的財務資助的核查意見；

（八）股權激勵計劃是否存在明顯損害上市公司及全體股東利益的情形；

（九）上市公司績效考核體系和考核辦法的合理性；

（十）其他應當說明的事項。

第三十三條
董事會審議通過股權激勵計劃後，上市公司應將有關材料報中國證監會備案，同時抄報證券交易所及公司所在地證監局。

上市公司股權激勵計劃備案材料應當包括以下文件：

（一）董事會決議；

（二）股權激勵計劃；

（三）法律意見書；

（四）聘請獨立財務顧問的，獨立財務顧問報告；

（五）上市公司實行股權激勵計劃依照規定需要取得有關部門批準的，有關批復文件；

（六）中國證監會要求報送的其他文件。

第三十四條
中國證監會自收到完整的股權激勵計劃備案申請材料之日起20個工作日內未提出異議的，上市公司可以發出召開股東大會的通知，審議並實施股權激勵計劃。在上述期限內，中國證監會提出異議的，上市公司不得發出召開股東大會的通知審議及實施該計劃。

第三十五條
上市公司在發出召開股東大會通知時，應當同時公告法律意見書；聘請獨立財務顧問的，還應當同時公告獨立財務顧問報告。

第三十六條 獨立董事應當就股權激勵計劃向所有的股東徵集委託投票權。

第三十七條
股東大會應當對股權激勵計劃中的如下內容進行表決：

（一）股權激勵計劃所涉及的權益數量、所涉及的標的股票種類、來源和數量；

（二）激勵對象的確定依據和范圍；

（三）股權激勵計劃中董事、監事各自被授予的權益數額或權益數額的確定方法；高級管理人員和其他激勵對象（各自或按適當分類）被授予的權益數額或權益數額的確定方法；

（四）股權激勵計劃的有效期、標的股票禁售期；

（五）激勵對象獲授權益、行權的條件；

（六）限制性股票的授予價格或授予價格的確定方法，股票期權的行權價格或行權價格的確定方法；

（七）股權激勵計劃涉及的權益數量、標的股票數量、授予價格及行權價格的調整方法和程序；

（八）股權激勵計劃的變更、終止；

（九）對董事會辦理有關股權激勵計劃相關事宜的授權；

（十）其他需要股東大會表決的事項。

股東大會就上述事項作出決議，必須經出席會議的股東所持表決權的2/3以上通過。

第三十八條
股權激勵計劃經股東大會審議通過後，上市公司應當持相關文件到證券交易所辦理信息披露事宜，到證券登記結算機構辦理有關登記結算事宜。

第三十九條
上市公司應當按照證券登記結算機構的業務規則，在證券登記結算機構開設證券賬戶，用於股權激勵計劃的實施。

尚未行權的股票期權，以及不得轉讓的標的股票，應當予以鎖定。

第四十條
激勵對象的股票期權的行權申請以及限制性股票的鎖定和解鎖，經董事會或董事會授權的機構確認後，上市公司應當向證券交易所提出行權申請，經證券交易所確認後，由證券登記結算機構辦理登記結算事宜。

已行權的股票期權應當及時注銷。

第四十一條
除非得到股東大會明確授權，上市公司變更股權激勵計劃中本辦法第三十七條所列事項的，應當提交股東大會審議批准。

第四十二條 上市公司應在定期報告中披露報告期內股權激勵計劃的實施情況，包括：

（一）報告期內激勵對象的范圍；

（二）報告期內授出、行使和失效的權益總額；

（三）至報告期末累計已授出但尚未行使的權益總額；

（四）報告期內授予價格與行權價格歷次調整的情況以及經調整後的最新授予價格與行權價格；

（五）董事、監事、高級管理人員各自的姓名、職務以及在報告期內歷次獲授和行使權益的情況；

（六）因激勵對象行權所引起的股本變動情況；

（七）股權激勵的會計處理方法。

第四十三條 上市公司應當按照有關規定在財務報告中披露股權激勵的會計處理。

第四十四條 證券交易所應當在其業務規則中明確股權激勵計劃所涉及的信息披露要求。

第四十五條
證券登記結算機構應當在其業務規則中明確股權激勵計劃所涉及的登記結算業務的辦理要求。

第六章 監管和處罰

第四十六條
上市公司的財務會計文件有虛假記載的，負有責任的激勵對象自該財務會計文件公告之日起12個月內由股權激勵計劃所獲得的全部利益應當返還給公司。

第四十七條
上市公司不符合本辦法的規定實行股權激勵計劃的，中國證監會責令其改正，對公司及相關責任人依法予以處罰；在責令改正期間，中國證監會不受理該公司的申請文件。

第四十八條
上市公司未按照本辦法及其他相關規定披露股權激勵計劃相關信息或者所披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，中國證監會責令其改正，對公司及相關責任人依法予以處罰。

第四十九條
利用股權激勵計劃虛構業績、操縱市場或者進行內幕交易，獲取不正當利益的，中國證監會依法沒收違法所得，對相關責任人員採取市場禁入等措施；構成犯罪的，移交司法機關依法查處。

第五十條
為上市公司股權激勵計劃出具意見的相關專業機構未履行勤勉盡責義務，所發表的專業意見存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，中國證監會對相關專業機構及簽字人員採取監管談話、出具警示函、責令整改等措施，並移交相關專業機構主管部門處理；情節嚴重的，處以警告、罰款等處罰；構成證券違法行為的，依法追究法律責任。

第七章 附則

第五十一條 本辦法下列用語具有如下含義：

高級管理人員：指上市公司經理、副經理、財務負責人、董事會秘書和公司章程規定的其他人員。

標的股票：指根據股權激勵計劃，激勵對象有權獲授或購買的上市公司股票。

權益：指激勵對象根據股權激勵計劃獲得的上市公司股票、股票期權。

授權日：指上市公司向激勵對象授予股票期權的日期。授權日必須為交易日。

行權：指激勵對象根據股票期權激勵計劃，在規定的期間內以預先確定的價格和條件購買上市公司股份的行為。

可行權日：指激勵對象可以開始行權的日期。可行權日必須為交易日。

行權價格：上市公司向激勵對象授予股票期權時所確定的、激勵對象購買上市公司股份的價格。

授予價格：上市公司向激勵對象授予限制性股票時所確定的、激勵對象獲得上市公司股份的價格。

本辦法所稱的「超過」、「少於」不含本數。

第五十二條 本辦法適用於股票在上海、深圳證券交易所上市的公司。

第五十三條 本辦法自2006年1月1日起施行。