股票認購和認沽期權

Ⅰ 股票期權有哪些分類

（一）按交易方向劃分，分為認購期權和認沽期權
認購期權，是指期權買方在約定時間以約定價格從期權賣方手中買入約定數量的標的資產的權利，即「買權」。
認沽期權，是指期權買方在約定時間以約定價格向期權賣方賣出約定數量的標的資產的權利，即「賣權」。
例如，您買入一張行權價為3.300元的嘉實滬深300ETF（159919）認購期權/認沽期權，合約到期時，您有權以3.300元的價格買入/賣出約定份數嘉實滬深300ETF。若此時該ETF的市場價格低於/高於3.300元，您也可以放棄行權，損失已支付的權利金。
（二）按行權時限劃分，分為歐式期權和美式期權
歐式期權是指期權買方只能在到期日當天行權。類似於一張2019年12月31日的音樂會門票，只能在當天使用。
美式期權則允許期權買方在到期日前的任一交易日或到期日行權。類似於一張2019年12月31日到期的購物券，在到期前的任意一天，都可以使用。
深交所股票期權為歐式期權，期權買方只能在到期日行權。
（三）按交易場所劃分，可以分為場內期權和場外期權
場內期權，是指在交易所掛牌上市的標准化期權合約。
場外期權，是指在場外市場進行交易的期權合約。
（四）按行權價與標的價格關系劃分，分為實值期權、平值期權和虛值期權
實值期權，是指行權價低於標的價格的認購期權，以及行權價高於標的價格的認沽期權。
平值期權，是指行權價等於標的價格的認購期權和認沽期權。
虛值期權，是指行權價高於標的價格的認購期權，以及行權價低於標的價格的認沽期權。
例如，嘉實滬深300ETF（159919）當前市價為3.000元，則行權價為2.900元的認購期權和行權價為3.100元的認沽期權都是實值期權；而行權價為3.100元的認購期權和行權價為2.900元的認沽期權則均為虛值期權。行權價為3.000元的認購、認沽期權都是平值期權。
其他條件相同時，通常實值期權價格＞平值期權價格＞虛值期權價格。同時，隨著標的價格變動，期權合約可能會在實值、平值、虛值間變動。

Ⅱ 認購期權和認沽期權區別

期權作為比較新鮮的事物，很多朋友在剛接觸的時候都會無從下手，期權主要分為兩種，認購期權和認沽期權，也有人分不清楚兩者之間的差別，今天小編就來帶你認識認購期權和認沽期權。

認購期權和認沽期權區別

【1】買入股票或者ETF的選擇權被稱為認購期權;賣出股票或者ETF的選擇權被稱為認沽期權。兩者最本質的區別在於對於可交易物品的處理方式不一樣。

期權就是一種合約，當買方像賣方支付一定費用後，兩者簽訂合約，買方有權在某一特定時間以約定的價格買進或者售出某一資產的權利。以保險合約為例，如果發生意外，雙方履行合約，買方有獲得保險賠付的權利，賣方有承擔賠付的義務。

如果你看中一套市區的房子，現在市值100萬，你跟房東簽訂一份合約，在一個月之後，無論這套房子漲沒漲，你都有權利從房東手上以100萬的價格購買這套房子。但是你需要給房東1萬元作為獲得權利的費用。你跟房東簽約的這份合同就是期權合同，約定100萬的價格就是行權價，你給房東的1萬元定金就叫權利金，也被成為合約價格。

【2】從盈利的角度來看，可交易物品的價格越高對認購期權的持有者更有利，可交易物品的價格越低對認購期權的空方更有利。認沽期權則與之相反。

小張手裡有100萬想買房，跟房地產商簽訂了一個合同，約定一年之後房價不管怎麼變化，自己都可以以這100萬買下這套房子，並交1萬元保證金(權利金)作為合約費。一年後房價上漲，小張還是可以以100萬的價格買下這套房子。一年後房價跌了，小張可以直接放棄這個期權合約，1萬的保證金也不要了，直接以當時的市場價格買房，即便損失了保證金，但是小張還是賺的。只有一年後房價超過101萬元，小張才是賺錢的，因為他有支出1萬元的固定合約費。小張的行為被叫做買進看期權。買進看漲期權的盈虧等於行權價格+權利金。

小張手裡有套房子，現在市值100萬，小張跟中介簽了份合同，一年後不管房價跌多少，自己都能以100萬的價格把這套房子賣給中介，小張為此支付了1萬元的合約費(權利金)。一年後，房價如果大跌，小張有權利把房子按100萬的價格出售;一年後房價如果大漲，小張可以放棄履行合約，以現價出售房子，雖然折損了合約費但是小張還是賺了的。小張用1萬元的合約費對沖了房價下跌的風險，被稱為買入看跌期權。買入看跌期權的盈虧等於行權價格-權利金。

Ⅲ 期權，認沽權，認購權是什麼之間區別又是什麼

認購期權和認沽期權在市場中的作用取決於投資者對標的資產未來價格走勢的預期。以下是認購和認沽期權的主要作用：

一、認購期權（看漲期權）的作用：

投機： 購買認購期權的投資者預期標的資產的價格將上漲。認購期權賦予買家在未來以固定價格購買標的資產的權利，因此在市場上升時，投資者可以通過執行期權賺取價差。

以股票為例，假設買入一個看漲期權，期限為三個月，約定好的價格是1000元，也就是執行價格。在這種情況下，有以下兩種可能的情景：

買方的角度：

1.股價低於1000元： 三個月後，如果股價低於1000元，買方將放棄行使權利，也就是不會以1000元的價格購買股票。在這種情況下，買方的損失是支付的期權費。

2.股價高於1000元： 如果股價高於1000元，例如1300元，買方將選擇行使權利，以1000元的價格購買股票。買方的盈利將取決於股票市價與執行價格之間的差異。股價越高，買方的盈利越大。盈虧將隨著股價的波動而變動。

套期保值： 投資者可以使用認沽期權作為對沖手段，以降低標的資產下跌帶來的風險。這有助於鎖定賣出價格，防範不利市場波動。

認沽看跌期權的套期保值：

目的： 用於對沖資產價格下跌的風險。

操作方式： 如果投資者持有某個標的資產，擔心未來價格下跌，可以購買相應數量的認沽看跌期權。認沽期權將允許投資者以事先約定的價格賣出資產，從而鎖定較高的賣出價格。

效果： 在資產價格下跌的情況下，認沽期權的盈利可以部分或完全抵消標的資產的損失。如果價格沒有下跌，投資者只需支付購買期權的費用。

認購看漲期權和認沽看跌期權的套期保值策略都是為了降低資產價格波動帶來的風險。它們提供了一種靈活的工具，使投資者能夠在不放棄潛在利潤的前提下，對沖不利的市場走勢。