Ⅰ 期權中的熔斷是什麼意思
上交所規定，在期權連續競價期間，期權合約盤中交易價格較最近參考價格漲跌幅度達到或者超過50%且價格漲跌絕對值達到或者超過5個最小報價單位時，期權合約進入3分鍾的集合競價交易階段，這就是期權的熔斷機制~
Ⅱ 波動性中斷是什麼意思
波動性中斷是指價格波動超過一定幅度會中斷交易，比如根據上交所的規定，在期權連續競價階段，當期權合約的盤中價格較最近的參考價漲跌價大於等於50%，股票價格漲跌絕對值大於等於五個最小報價單位時，期權合約進入3分鍾的集合競價交易時間段，這就是期權的熔斷機制。 波動性中斷在股市中也有這種機制，股價超過一定的幅度後就會熔斷，暫停交易，進入集合競價環節，波動性中斷三分鍾以後會重新開始連續競價。用戶在買賣股票時一定要注意風險，畢竟股票投資極易虧損本金。
拓展資料
一、期權合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利；期權的標的物是指選擇購買或出售的資產。它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數、商品期貨等。 在投資期權時風險是非常大的，買方有可能全部虧掉本金，賣方也面臨收益有限，風險無限的特點，所以在期權開戶時，要簽署很多的風險揭示書和協議。但實際上，只要投資時理性對待，保持良好心態非常重要。
二、股票短線操作要訣
1、 只有在股價進入到底部的時候才適合進行短線波段操作，在底部出現放量但是股價不跌的情況說明有資金進入建倉，大多數散戶的炒股邏輯是不會在股價深跌之後去買入的，這樣的股票，也就具備了波段操作的可能；
2、 一個波段的波谷位置是最佳的買入時機，當股價處在波谷位置出現成交量驟然增大的情況，也就是我們最佳的買入機會了；
3、 我們可以從以前的兩個波峰之間的距離上來大致判斷持股時間，如果波長比較短，在十五天以內，那就適合做短線操作，否則可以根據時間來做中長線波段。
其實波段性中斷並沒有那麼可怕，我們正確看待它就行了，而且波段性中斷是無法預知的，出現這種情況後我們要根據當前的環境和一些技術面來綜合去判斷。
Ⅲ 股市熔斷機制什麼意思
12月4日，經中國證監會同意，上交所、深交所、中金所正式發布指數熔斷相關規定，並將於2016年1月1日起正式實施。觸發5%熔斷閾值暫停交易將由30分鍾縮短至15分鍾，保留了尾盤階段觸發5%或全天任何時候觸發7%暫停交易至收市的安排。
熔斷機制是指在交易過程中，當價格波動幅度達到某一限定目標時，交易將暫停一段時間，或者交易可以繼續進行，但報價限制在一定范圍之內。類似於保險絲在過量電流通過時會熔斷以保護電器不受到損傷。由於這種情況和保險絲在電流過量時會熔斷，而令電器受到保護相類似，故稱之為熔斷機制。熔斷機制出台後，暴漲暴跌的行情將會得到抑制。
上交所方面已於11月14日進行了指數熔斷項目全網測試，為配合上交所測試，中國證券登記結算有限責任公司統一賬戶平台於11月14日全天暫停對外服務，2015年11月15日9:00予以恢復。
熔斷機制是指在交易過程中，當價格波動幅度達到某一限定目標時，交易將暫停一段時間，或者交易可以繼續進行，但報價限制在一定范圍之內。由於這種情況和保險絲在電流過量時會熔斷，而令電器受到保護相類似，故稱之為熔斷機制。
觸發熔斷時，除國債期貨照常進行外，其他滬、深交易所的股票、基金、可轉債、可分離債、股票期權等與股票相關品種的交易都將暫停；中金所除國債期貨正常交易外，滬指期貨三大合約產品將同步暫停交易。指數熔斷結束後，中金所交易主機對已接受的申報進行集合競價撮合成交，此後進入連續競價交易階段。
張曉軍稱，下一步證監會將組織上交所、深交所和中金所認真研究各方意見建議，進一步完善相關規定，做好業務規則審批及技術系統調試等工作，待各項准備工作完成後正式實施指數熔斷。
熔斷機制最早由美國提出。在實踐過程中，包括德國、瑞士、義大利、韓國等市場都陸續引入了不同的熔斷機制。熔斷機制的討論並非一個新話題，每次市場出現巨幅波動時，這一成熟市場廣泛運用的機制都會被提起並引發討論。然而事實上，熔斷發生並不頻繁，這也是其缺乏實證的一個原因。香港大學經濟金融學院高級講師夏春在《關於熔斷機制和漲跌停板制度的再思考》一文中提到，雖然美國股市的交易暫停機制多次修改，但整個股票市場此前因為相關規定停止交易只發生過一次（1997年10月27日），再加上今年8月24日美國三大股指期貨市場停止交易，頻率很低。
有業內人士稱熔斷機制是漲停板的加強版。
國金證券表示，熔斷機制和漲跌停板制度相當於給A股套上了「雙保險」，這有助於國內A股市場的波動在一定程度上會有所減小，騰出了一定的時間讓投資者平復恐慌的心理，試圖促使投資者更多理性交易，波動或有所平滑。
英大證券首席經濟學家李大霄認為，研究制定指數熔斷機制方案，這個大方向是正確的，有利於穩定市場。
長江期貨首席經濟學家劉仲元分析稱，熔斷機制是市場交易的「減震器」，其實質就是在漲跌停板制度啟用前設置的一道過渡性閘門。
海通證券分析師鄭楠表示，股市熔斷機制、限制過度投機等政策將不斷出台，監管層有能力穩定股市，不會出現斷崖式下跌。
經濟學家宋清輝稱，對於極端行情來說，啟用熔斷機制可以暫時減輕市場恐慌情緒引發的大量拋售，對價格劇烈波動有一定緩解作用。為市場恢復理性創造了時間，也有助於市場信息的充分流通，同時還有助於防範「高頻交易」之類高速計算機模型出現錯誤時可能給市場帶來的災難。
光大證券徐高表示：目前，A股市場有漲跌停板的機制，規定當日個股的成交價與上一日收盤價的偏離幅度不能超過10%。漲跌停板制度雖然與熔斷機制有一定類似之處，但也有明顯不足。首先，漲跌停版制度只針對個股，而非整個股票市場，因而難以控制全市場的恐慌情緒。事實上，個股的跌停往往具有很大溢出效應，從而扭曲相近股票的價格。在極端情況下，某隻股票的跌停很可能增加對類似股票的拋壓，從而讓跌停的股票范圍快速擴大，反而令恐慌情緒蔓延並加大。
其次，漲跌停板制度僅針對股票市場，從而對市場間的恐慌蔓延無能為力。當前我國股票衍生品已大量存在，股指期貨等合約也成為了股市風險的有效對沖工具。在今年6、7月的股市異常波動中，為對沖跌停股票可能繼續下跌的風險，投資者在期貨市場大量做空，導致股指期貨連續暴跌。而這反過來又進一步加大了股票現貨市場上的拋售壓力。這種不同市場間的恐慌蔓延和放大難以為漲跌停板機制所阻斷的。
正因為當前包括漲跌停板在內的A股制度在防控風險方面存在不足，我國很有必要在資本市場中再引入熔斷機制，在更大范圍上抑制恐慌的傳染，維護市場穩定。這一制度的建立將為我國金融市場長期健康發展再添一重保障。
兩個區別：
1.中國的漲跌停指標是個股，美國的交易所則是根據指數，因此熔斷出現的頻率低得多。
2.中國的漲跌停是只要達到10%，就不能再以更高或更低的價格進行交易了。美國的交易所則有不同的熔斷層（比如紐交所就是根據標普的7%，13%，20%有三個層級），每個層級的熔斷機制不同（比如紐交所第一層和第二層是暫停交易15分鍾，第三層則是整日停止交易）。另外，美國的熔斷只關心跌幅，漲多少他們是不會管的。
綜合財新 知乎等平台新聞
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Ⅳ 上交所股票期權11個基本交易制度詳解
上交所股票期權11個基本交易制度詳解
一、ETF期權合約條款表
合約類型包括認購期權和認沽期權兩種。
投資者可選擇買入或賣出這兩種期權，具體為買入認購期權、賣出認購期權、買入認沽期權、賣出認沽期權。
合約單位為ETF10000份，即買入1張ETF認購期權，到期時可按行權價買入10000份ETF。
到期月份包括當月、下月、下季、隔季，以當前時間2022年2月為例，到期月份為2月、3月、6月、9月。
最後交易日為到期月份的第四個星期三，若遇法節假日則順延，這是期權的到期日，過期自動摘牌。
行權日與最後交易日相同，從9:15至15:30(增加15:00-15:30時段)，投資者可提交行權指令，提交時間比交易時間多30分鍾。
履約方式為歐式期權，只能在行權日當天執行。
行權價根據靠檔原則確定，對於同一到期月份的合約，行權價格序列包括1個平值、4個實值、4個虛值。
最小報價單位為ETF0.0001元，不同於股票的0.001元報價單位。
交易最小單位為1張，不可購買半張，支持整數倍購買。
交割方式為實物交割，行權後買方需准備足額資金，賣方需准備足量ETF。
二、行權價格間距設定
間距設定根據標的資產價格而定，價格越高，行權價格間距相應增大，以反映價格差距。
確定平值期權行權價時，採用靠檔原則，根據標的資產價格距離合約行權價的近似程度來選擇。
當標的資產價格靠近多個行權價時，根據距離原則確定平值期權的行權價。
三、交易模式與交易時間
交易時間分為連續競價、漲跌停板指令撮合、熔斷機制的集合競價等階段。
行權時間在行權日增加了30分鍾(15:00-15:30)，允許在行權日除了交易時間外，也可以在15:00-15:30行權。
合約交收日是行權日的下一個交易日，若發生交收，需准備足額資金或ETF。
四、行權與交割
買方需要准備資金或標的資產進行行權，具體為認購期權買方准備資金，認沽期權買方准備標的資產。
賣方需要准備資金或標的資產進行交割，認購期權賣方准備標的資產，認沽期權賣方准備資金。
五、漲跌停製度
非線性漲跌停設計，平值與實值期權漲幅為正股的10%，而虛值期權漲幅較小，嚴重虛值期權漲幅有限。
計算公式包括期權合約每日價格漲停板和跌停板的設定。
六、熔斷機制
以開盤集合競價價格作為參考，當盤中最新成交價格達到特定漲幅時，暫停連續競價進入集合競價交易。
七、ETF保證金與強平制度
期權賣方需要在開倉時向交易所繳納保證金，保證金金額取決於期權的類型和行權價。
保證金計算公式包括認購期權和認沽期權義務倉開倉保證金的計算。
八、限倉、限購制度
為控制風險，保護投資者，設置持倉限額，包括權利倉、總持倉和單日買入開倉的限額。
九、投資者准入制度
投資者需滿足資金、交易經歷、知識測試、風險承受能力以及無不良誠信記錄等條件。
十、分級管理制度
根據投資者的知識層次分級交易許可權，提供更安全、更有針對性的交易環境。
以上是上交所股票期權的11個基本交易制度，希望對您有所幫助。
Ⅳ 股票期權是不是合法的
只要符合《股票期權交易試點管理辦法》的都是合法的。
中國證券監督管理委員會在15年1月9日頒布112號令頒布了《股票期權交易試點管理辦法》，就說明了股票期權的合法性，它在各大券商都有業務板塊，比如上交所、深交所等。
但是並非所有的股票期權都是合法的，只有符合《股票期權交易試點管理辦法》的股票期權才是合法的，其他的均非法。
保證金安全存管監控機構，是指中國證券投資者保護基金公司、中國期貨保證金監控中心或者中國證監會批準的其他保證金安全存管監控機構。
股票期權經營機構，是指經中國證監會批准經營股票期權業務的證券公司、期貨公司等金融機構。
股票期權結算參與人，是指具有證券登記結算機構股票期權結算業務結算參與人資格的機構。
做市商，是指經證券交易所認可、為其上市交易的股票期權合約提供雙邊持續報價或者雙邊回應報價等服務的機構。
權利金，是指股票期權買方向賣方支付的用於購買股票期權合約的資金。
保證金，是指用於結算和保證股票期權合約履行的現金或者證券。
參考鏈接：網路-股票期權交易試點管理辦法