Ⅰ 場外配資兇猛 | 涉案600多億，700餘人被抓，高杠桿炒的竟是「假股」
一旦參與場外配資違法活動，股民自身利益將無法保障，還可能遭受較大財產損失。這是證監會近日發布《嚴厲打擊場外配資違法活動 合力凈化資本市場生態——證監會、公安部聯合發布2020年場外配資違法犯罪典型案例》中的提示。
上一次證監會集中曝光258家非法從事場外配資平台名單，是在2020年7月。
有關法律法規規定，未經依法核准，任何單位和個人不得非法經營配資業務。證監會稱，場外配資經營活動屬於非法證券期貨活動，嚴重擾亂資本市場正常秩序，損害投資者合法權益。
證監部門配合公安機關，2020年查處了19起場外配資犯罪重大案件，抓捕犯罪嫌疑人700餘人。其中，重慶「撮合網」股票配資案涉案金額550億元，加上其它平台，涉案金額約643億元；有的非法平台提供高達10倍的融資杠桿（編者註：正規券商融資業務提供不超過2倍杠桿）。
非法平台，虛假股票交易
證監會公布的典型案例中，有的非法平台對接資金提供方（俗稱「金主」，以下同）和配資炒股客戶，涉案交易額大；有的非法平台提供配資服務，竟然對接炒期貨客戶；還有的非法平台沒接入證券交易所，涉嫌詐騙。每類案例都觸目驚心。
「撮合網」是對接「金主」和配資炒股客戶的典型非法平台，涉及交易金額最大。
「撮合網」是一家重慶公司設立的平台。此公司沒有取得相關證券業務經營資質，卻用「撮合網」對接資金提供方（俗稱「金主」，以下同）獲取配資資金和證券賬戶，並使用配資分倉系統軟體，為配資客戶開立交易子賬戶，提供高杠桿配資資金進行配資炒股。
除了「撮合網」，這類非法平台還有廣東「時盛網」「益升網」「同升網」「貝贏網」「元全網」「金牛網」；深圳聚牛匯友、深圳同盛金信息設立的平台。
由於各平台運作時間不同，涉案金額及波及客戶數量也有差距。
重慶「撮合網」涉案交易金額最高，達550億元，配資客戶4萬余名，遍及全國16個省市。
深圳聚牛匯友平台涉案交易金額達70億元，涉及配資客戶4500餘人。2020年6月，深圳市公安機關在深圳、上海兩地開展收網行動，搗毀此平台的犯罪窩點，控制涉案人員，刑拘犯罪嫌疑人17人。此案是迄今為止廣東打擊規模最大的實盤場外配資非法經營案。
不同的非法配資平台，提供的融資杠桿各不相同。廣東「時盛網」等一批配資平台的提供杠桿比例是5至10倍，「撮合網」是8倍。
還有非法配資平台「伸手」到期貨市場。
操作期貨，對操作者的期貨基礎知識和資金余額都有「門檻」要求，場外配資平台卻讓不具備期貨交易資質和資金的人涉足期貨交易。
在證監會公布的典型案例中，南昌氧氣 科技 公司沒有相關期貨業務經營資質，通過公司網站、朋友介紹等方式招攬配資客戶，並借用他人期貨賬戶作為主賬戶，利用「知富通」配資分倉系統軟體拆分為多個虛擬子賬戶，提供給客戶進行期貨配資。使客戶在不具備期貨交易資質和付出很少資金的情況下開展期貨交易，並從中收取遠高於期貨交易所的手續費牟利。
以上涉案公司沒有取得經營資質，涉嫌犯非法經營罪，更有些公司的平台沒有接入證券交易所，客戶從事的是虛擬交易，涉嫌犯詐騙罪。
例如，2019年至2020年，吳某等人合作開發了配資分倉系統軟體，並設立了「馬上漲」等虛擬盤配資平台，招攬配資平台運營商及代理商，通過微信炒股群發布高額度、高杠桿配資信息招攬客戶，吸引客戶在平台上配資炒股。實際上，客戶買賣股票的委託單並未真正進入證券市場交易，僅是在配資平台記賬，配資平台按照股市行情計算客戶交易盈虧，欺騙客戶認為自己在進行真實的證券交易。該案涉案金額3000餘萬元，受害人2000餘人。
還有，西安憶美星辰網路等5家公司推廣「開門紅」配資平台，費用高企，「陷阱」多多。他們誘導客戶以10倍杠桿建倉交易，並收取3‰的建倉費；當交易的股票下跌5%時，業務員誘騙客戶追加投資；下跌7%時，平台會強制平倉；當客戶購買的股票上漲賣出時，平台將抽取10%投資盈利作為分成。截至案發，在這個平台共注冊623人，涉案金額3900餘萬元。
自覺遠離場外配資，場外配資合同是無效合同
上述10個典型案例，只是場外非法配資平台「冰山一角」。
2020年7月8日晚，證監會官網集中曝光了一批非法從事場外配資平台名單，將258家非法從事場外配資的平台及其運營機構予以曝光。
證監會提醒，不法機構或個人創建場外配資網站、手機APP、微信公眾號等平台，宣稱提供最高10餘倍的炒股資金，以「您炒股、我出錢」「杠桿炒股、盈利高」「實盤交易、門檻低」「資金安全、提現快」等為噱頭，誘導投資者參與場外配資活動。請廣大投資者提高風險防範意識，自覺遠離場外配資活動，以免遭受財產損失。
證監會還提示，早在2019年11月，最高人民法院發布了《全國法院民商事審判工作會議紀要》，在強調場外配資違法性的基礎上，明確了場外配資合同屬於無效合同，場外配資參與者將自行承擔相關風險和責任。
在裁判文書網上，2020年案涉「場外配資」的審判高達551件，比前兩年總和還多兩成。截至今年5月6日，2021年案涉「場外配資」審判已達80件。
裁判文書網及證監會公布的案涉「場外配資」案件，同樣觸目驚心。
有的非法團伙構建包括薦股網站、股評機構、場外配資平台的非法「生態鏈」，在蠱惑投資者買入的同時伺機賣出，跨境操縱市場。
更有「金主」與用資人合作，產生巨額虧損後金主起訴用資人，想以借款合同糾紛為名，要求後者賠償。歷經一審、二審，官司甚至打到了最高法院，得到的回復是「不能將場外配資合同視為民間借貸來處理」，證券配資有著特許經營屬性，除依法取得融資融券資格的證券公司與客戶開展的融資融券業務外，其他任何單位或者個人與用資人的場外配資合同，應當根據相關法律，認定為無效。
責編 | 姚坤
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Ⅱ 疑案精解 | 非法經營證券經紀業務中虛擬盤交易的認定
李長明，資深北京律師，專注刑事辯護37年。
非法經營證券經紀業務與虛擬盤交易的認定
魏 華，上海市普陀區人民檢察院第三檢察部三級檢察官。
非法經營證券經紀業務與虛擬盤交易的復雜性、定義與認定，一直是法律界關注的焦點。下面，我們將深入探討這一問題。
一、基本案情
2018年9月起，H公司未經國家有關主管部門批准，通過實際控制人張某某、牛某某的決定，利用技術總監馬某某的技術支持，設立多個具有證券交易功能的軟體，如「牛鑫所」、「滿倉紅」、「紅牛股票」、「牛領策略」。這些軟體提供賬戶開立、委託交易、風險控制和證券結算等服務，通過網路推廣，進行股票配資業務。公司為客戶開設非實名子賬戶，以1:3至1:10不等的杠桿比例提供配資資金。客戶通過非實名子賬戶下達交易指令，張某某、牛某某等人使用事先綁定的證券賬戶代理交易，收取手續費和配資資金利息。
2020年4月，張某某、牛某某指使技術人員修改軟體，使客戶交易指令在系統內僅進行虛擬交易，未在證券市場實現真實交割。
司法審計顯示，H公司通過多個分倉軟體進行實盤交易，收取保證金9100餘萬元，交易金額21億7100餘萬元，賺取傭金410餘萬元，遞延費520餘萬元。
二、分歧意見
非法經營證券經紀業務涉及場外配資，即投資者向配資公司交付保證金，獲取配資資金買賣二級市場股票，投資者自負盈虧，配資公司收取利息。H公司的配資模式分為系統分倉模式和虛擬盤模式。
關於系統分倉模式的定性，存在兩種意見：一種認為構成「代理證券買賣」，由於所有交易委託在分倉系統內完成，實質上是配資公司作為證券買賣經紀人。另一種意見認為，外接系統違反賬戶實名制規定，但不構成非法經紀或非法結算責任。
關於虛擬盤模式，存在非法經營、詐騙、賭博等不同觀點。一種觀點認為，虛擬盤構成詐騙罪，因為對客戶進行了虛假的對賭，客戶實際並未參與真實交易。另一種觀點認為，即便存在虛假對賭，也需符合詐騙罪的構成要件。
三、評析意見
針對系統分倉模式的定性，H公司通過分倉系統實現代理客戶買賣證券，其行為實質上延長了證券經紀業務鏈條，符合代理證券買賣的特徵，應屬於未經批準的證券經紀業務。
針對虛擬盤模式的定性，不宜直接認定為賭博類犯罪或詐騙罪，需明確行為與手段、非法佔有目的等。考慮到客戶對交易的真實性和風險的認知，不宜將對賭狀態視為賭博類犯罪。同時，虛擬盤模式下的對賭行為需符合詐騙罪的構成要件。
非法經營證券經紀業務的量刑標准需考慮社會危害性、法益侵害風險等因素，本案被告單位和被告人的行為構成非法經營罪，應依法判處罰金和有期徒刑。
綜上所述，非法經營證券經紀業務與虛擬盤交易的認定需綜合考量業務模式、客戶認知、資金流向等因素，以准確判斷行為性質，確保法律適用的公正與合理。
Ⅲ 仁東控股持續爆跌致A股震盪，疑似與隱藏大佬李躍宗被抓有關！
近期，A股市場動盪不安，以仁東控股為首的股票連續下跌，據第一財經的獨家消息，疑似參與場外配資和虛擬盤交易的大佬李躍宗已被浦東方面控制。這位資本掌控者及其團隊的被捕可能與一些股票的異常暴跌有所關聯，其中包括大連聖亞、仁東控股、朗博科技和金力泰等，它們在李躍宗的深度參與下出現了大規模的跌停。
其中，仁東控股更是連續12個跌停板，大連聖亞7個跌停，朗博科技8個跌停，金力泰遭遇重挫。這一系列事件引發了市場恐慌，懷疑可能涉及「假配資」和「虛擬盤」等非法交易。所謂虛擬盤，是指虛構交易平台，而假配資則是投資者投資時虛構的高額投資金額，非真實資金操作。
益家資本管理有限公司，由李躍宗的弟弟李躍堅掌控，實為李躍宗背後的大佬。益家資本旗下產品在朗博科技和金力泰的前十大流通股股東名單中出現，與這兩只股票的暴跌密切相關。益家資本的「疑似實際控制人」在輿情監測中也頻繁出現，顯示出其在市場中的活躍度和潛在風險。
仁東控股自身也存在證券虛假陳述責任糾紛等法律問題，公司治理和控股股東責任履行存在漏洞。證監會在此時強調網路安全事件的責任主體，並將針對上市公司治理等問題展開專項行動，旨在提升上市公司質量。
總之，李躍宗被捕事件與A股市場的動盪緊密相連，投資者應保持警惕，關注市場動態，同時，監管機構的舉措也表明對違規行為的嚴懲力度將加強。風險時刻存在，企業風控和投資者教育顯得尤為重要。
Ⅳ 怎麼看場外配資是不是實盤
先來說下真假盤對我們用戶來說有什麼區別，在實盤配資操作我們用的是平台開通好的券商賬戶，平台提供我們的券商賬戶裡面的資金都是真金白銀，我們需要向平台支付利息，買票虧錢是虧到市場上了，賺錢也是賺的市場的錢，平台就會把我們的保證金和盈利都轉給我們。
再來說下配資假盤，配資假盤需要下載配資平台的APP，還需要在這個APP上開戶，接著就是在APP上充值，這種APP就是一個模仿證券軟體的一個APP，但是假的就是假的再模仿資金終究是沒有進入到股票交易所的，所以我們的所有交易只是在app顯示出來，這樣的話我們虧的錢就直接是平台賺的了，如果我們賺錢平台就會自掏腰包給我們，有些虛擬盤平台賺的少了還讓出金，但是他們讓出金是有目的的，就是少資金讓我們取出來獲得我們的信任之後，我們就會投更多的資金，這個時候再出金他們就會以各種理由不給我們取現，有些惡略的公司是只要沖進去就不讓我們取現。
Ⅳ 股票虛擬盤詐騙如何追回損失
所謂的場外配資平台均不具備經營證券業務資質，有的涉嫌從事非法證券業務活動，有的甚至採用「虛擬盤」等方式涉嫌從事詐騙等違法犯罪活動。請廣大投資者提高風險防範意識，遠離場外配資，以免遭受財產損失。
如果您被騙，請保留好相關證據，達到以下幾點基本上都是可以追回的：
1、相關聊天記錄
與分析師或代理商或喊單人員的聊天記錄是最基礎的證據。因為這類證據能夠充分反映我們受騙者受騙的整個過程，相關分析師或代理商在聊天過程中產生的違法違規的地方，能夠在聊天記錄中得到充分反映。通常而言，相關的外盤都不允許會員單位或代理商進行喊單，但事實上很多會員單位或代理商都存在喊單的情況，這是違規的。有的還存在代客理財的情況，這更是違規的。實踐中遇到的問題是，這類證據很多當事人只有部分或全部刪除了，導致關鍵證據缺失，無法形成有效的證據鏈。當然沒有了這類證據，不代表不能維權，仍然可以維權，只是維權難度會高一點而已。
2、相關交易記錄
投資者或受騙者在交易軟體上的整個交易過程，都能在交易記錄中得到反映，這份證據能夠證明在交易所或平台交易資金損失的過程，只要能夠登上相關的交易軟體，此交易記錄基本都能夠下載下來。但實踐中，許多受騙者無法取得相關交易記錄，主要是因為無法登錄交易軟體，有的交易記錄已經被平台刪除，也是部分原因。交易記錄也是關鍵證據，在維權過程中也是很重要的，因為這是證明平台非法交易的證據。
3、相關銀行出入金記錄
此類證據是投資者或受騙者自己銀行賬戶的出入金情況，能夠反映受騙者投入的資金情況，以及出金情況，兩者之差基本就是投資者的全部資金損失。這類證據受騙者基本都能保存，只需要去銀行列印一下銀行流水即可。
法律依據：
詐騙罪客觀上表現為使用欺詐方法騙取數額較大的公私財物，股票屬於公私財物之一，股票詐騙罪歸類於詐騙罪。首先，行為人實施了欺詐行為，欺詐行為從形式上說包括兩類，一是虛構事實，二是隱瞞真相；從實質上說是使被害人陷入錯誤認識的行為。
《刑法》第二百六十六條詐騙公私財物，數額較大的，處三年以下有期徒刑、拘役或者管制，並處或者單處罰金；數額巨大或者有其他嚴重情節的，處三年以上十年以下有期徒刑，並處罰金；數額特別巨大或者有其他特別嚴重情節的，處十年以上有期徒刑或者無期徒刑，並處罰金或者沒收財產。本法另有規定的，依照規定。
簡要總結：
股票虛擬盤詐騙如何追回損失？如果您被騙，請保留好相關證據：
1、相關聊天記錄
2、相關交易記錄
3、相關銀行出入金記錄
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