⑴ 股指期貨什麼意思為什麼它的推出股市會下挫.
一、股指期貨的概念
股指期貨是一類以股票指數為標的、到期以現金交割的期貨。
股指期貨的全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。
二、股指期貨的作用與意義。
1、有效規避系統性風險
產生投資風險的因素很多，包括經濟的、政治的和道德、法律等方面的因素，總體上可以概括為系統性風險和非系統性風險。
前者泛指所有股票和債券所共有的風險，如利率風險、購買力風險和市場風險等；
後者專指某一企業或某一行業所特有的風險，如企業經營風險和財務風險等。按照現代證券投資組合理論，對於非系統性風險的因素，可以採取股票投資多樣化和期權交易等方法加以減少和消除；而系統性風險的因素，往往不以投弊塌敬資人的意志為轉移，通常無法使用股票投資組合等辦法來減少和消除。根據資本資產定價模型，某種證券或證券組合的風險程度可以用系數來描述，是某種證券或證券組合超出無風險利率的超額收益對市場超出無風險利率的超額收益進行回歸得到的最優擬合直線的斜率，代表某種證券或證券組合受市場影響而產生價格波動性的大小。對於不同證券的值可以通過一定的計算程序來得到，租慎特別是在一些成熟證券市場上，一般都有專門的證券投資咨詢公司定期提供所有上市公司股票的值。
2、提供套期保值的有力工具
已經或預期將持有某種股票的投資者，在對未來股市的走勢無法把握的情況下，為防止股價變化的風險，可以通過出售或購買股指期貨合約來達到套期保值的目的。
股指期貨套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價下跌造成的損失，應在期貨市場上賣出股指期貨，即作空頭，假使股價如預期那樣下跌，空投所獲得利潤可用於彌補持有的股票資產因股市下跌而引起的損失。如果投資者想購買某種股票，那麼應該在期貨市場買入股指期貨，即作多頭，若股價指數上漲，則多頭所獲利潤可用於抵補將來購買股票所需。相應地，套期保值分為空頭套期保值和多頭套期保值。投衫核資者由於持股期限、控股權等的限制，或者由於持股數量太大，如在現貨市場上拋出可能會引起股票價格的大幅下跌造成嚴重損失等原因，從而不能或不願意在股票市場上拋出，但又擔心股票價格下跌造成的損失。這時，投資者就可以通過賣出與手中持有的股票相關性較強的股指期貨達到空頭套期保值的目的。投資者通過對某一上市公司經營狀況和股票市場行情的分析，認為其股票價格將會上揚，但一時手頭資金周轉不過來。這時，投資者就可以利用股指期貨佔用資金少、周轉速度快的特點，通過買進與其預期買進的股票相關性較強的股指期貨達到多頭套期保值的目的。
3、提供了投機和無風險套利的工具
股指期貨的定價問題是一個既理論又實際的問題，較為抽象的股票指數可以看成是支付紅利的證券，指數代表一種證券組合，持有該證券組合的投資者可以獲取有關的紅利作為投資回報，則股指期貨的價格即為其未來紅利的貼現。
在股指期貨推出的初期，市場效率一般較低，常常出現現貨與期貨價格之間相差較大的情況。對於交易技術較高的投資者，可以按照程序化的交易運作方式，通過同時交易股票和股票期貨的方式獲取幾乎沒有風險的利潤。風險和利潤總是一對孿生兄弟，所冒風險越大，相應的預期利潤也越高，投機者也往往利用空頭、多頭和跨期買賣等手法賺取收益，從而使得市場達到了買賣平衡的保證。
三、股指期貨的基本特徵
1．股指期貨與其他金融期貨、商品期貨的共同特徵
合約標准化。期貨合約的標准化是指除價格外，期貨合約的所有條款都是預先規定好的，具有標准化特點。期貨交易通過買賣標准化的期貨合約進行。
交易集中化。期貨市場是一個高度組織化的市場，並且實行嚴格的管理制度，期貨交易在期貨交易所內集中完成。
對沖機制。期貨交易可以通過反向對沖操作結束履約責任。
每日無負債結算制度。每日交易結束後，交易所根據當日結算價對每一會員的保證金帳戶進行調整，以反映該投資者的盈利或損失。如果價格向不利於投資者持有頭寸的方向變化，每日結算後，投資者就須追加保證金，如果保證金不足，投資者的頭寸就可能被強制平倉。
杠桿效應。股指期貨採用保證金交易。由於需交納的保證金數量是根據所交易的指數期貨的市場價值來確定的，交易所會根據市場的價格變化，決定是否追加保證金或是否可以提取超額部分。
2．股指期貨自身的獨特特徵
股指期貨的標的物為特定的股票指數，報價單位以指數點計。
合約的價值以一定的貨幣乘數與股票指數報價的乘積來表示。
股指期貨的交割採用現金交割，不通過交割股票而是通過結算差價用現金來結清頭寸。
股指期貨與商品期貨交易的區別
標的指數不同。股指期貨的標的物為特定的股價指數，不是真實的標的資產；而商品期貨交易的對象是具有實物形態的商品。
交割方式不同。股指期貨採用現金交割，在交割日通過結算差價用現金來結清頭寸；而商品期貨則採用實物交割，在交割日通過實物所有權的轉讓進行清算。
合約到期日的標准化程度不同。股指期貨合約到期日都是標准化的，一般到期日在3月、6月、9月、12月等幾種；而商品期貨合約的到期日根據商品特性的不同而不同。
持有成本不同。股指期貨的持有成本主要是融資成本，不存在實物貯存費用，有時所持有的股票還有股利，如果股利超過融資成本，還會產生持有收益；而商品期貨的持有成本包括貯存成本、運輸成本、融資成本。股指期貨的持有成本低於商品期貨。
投機性能不同。股指期貨對外部因素的反應比商品期貨更敏感，價格的波動更為頻繁和劇烈，因而股指期貨比商品期貨具有更強的投機性。
⑵ 什麼是股指期貨 股指期貨的主要用途有哪些
股指期貨是什麼？股指期貨也叫股票價格指數期貨。它是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。
股票價格指數期貨英文翻譯Share？PriceIndexFutures，英文簡稱SPIF，也可稱為股價指數期貨、期指。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。大有股指期貨分析師網指出雙方交易的是一定期限後的股票指數價格水平，通過現金結算差價來進行交割。
股指期貨主要用途有三個：
1、作為一個杠桿性的投資工具。例如如果保證金率為10%，買入1張標價1000的滬深300指數期貨，如果判斷方向失誤，也會發生同樣的虧損，那麼只要期貨價格漲了5%，相對於100元保證金來說，就可獲利50。由於股指期貨保證金交易，只要判斷方向正確，就可能獲得很高的預期年化預期收益。
2、利用股指期貨進行套利。所謂套利，就是利用股指期貨定價偏差，或者賣空股指期貨標的指數成分股並同時買入股指期貨，通過買入股指期貨標的指數成分股並同時賣出股指期貨，來獲得無風險預期年化預期收益。
3、對股票投資組合進行風險管理，即防範系統性風險(我們平常所說的大盤風險)。通常我們使用套期保值來管理我們的股票投資風險。