芝加哥期權交易所的股票趨勢

Ⅰ 芝加哥期權交易所主要股指期權合約

芝加哥期權交易所主要股指期權合約涵蓋了多種不同類型的指數期權，旨在為投資者提供多樣化的選擇和風險管理工具。本文主要介紹標普100指數期權（SPX）以及相關的交易規則和條款。以下是關於標普100指數期權的詳細信息：

合約代碼：OEX/XEO
標的資產：標普100指數
合約乘數：100美元
履約價格間距：5點，遠期月為10點，遠期月間的差額為25點。
最小價格波動：以十進制報價，每一點等於100美元。3.00以下的期權，最小變動價位為0.05（5美元），其他系列則為0.1美元。
保證金要求：未擔保的賣權或買權的出售者必須存入/保持期權收益的100%加上當前合約價值的15%，如果期權為價外，可減去所蝕差額。對於買權，保證金不得低於期權收益加上合約價值的10%，對於賣權，則為期權收益加上履約價格的10%。
最後交易日：通常為合約到期日的前一個開市日，通常為星期五。
交易時間：芝加哥時間9:00AM至3:15PM。
推出日期：1994年2月7日。

接下來介紹的是NASDAQ100指數期權的詳情：

合約代碼：NDX
標的資產：NASDAQ100指數
合約乘數：100美元
合約月份：最近的三個近月及三個季月
最小價格波動：履約價格系列為3美元以上者，升降單位為1/16（每合約6.25美元）；其餘系列的升降單位為1/8美元（每合約12.5美元）。
履約價格間距：5點。
最後交易日：結算價基準日的前一交易日，通常為周四。
到期日：到期月份第三個星期五的次一日（周六）。
履約方式：歐式。
倉位限制：單邊各為25,000個合約，近月份系列不得超過15,000個合約。某些以避險為目的的投資組合可豁免倉位限制，最高可再增加75,000個合約。
交易時間：芝加哥時間9:00AM至3:15PM。
合約單位：新開放的FLEX系列，標的資產價值為一千萬美元；已開放的系列，標的資產價值為1百萬美元。
標的資產：S&P100、S&P500、Russell 2000及NASDAQ100股價指數。
合約月份：所有月份。
合約代碼：根據標的指數及履約、交割方式而定。
到期日：自交易日起五年內的任一日，除了每月的第三個星期五及其前後兩個交易日。
報價單位：以該標的指數的百分比或每合約的特定金額表示。
履約方式：美式及歐式。
交割方式：現金結算，包含開盤價、收盤價、平均開盤價、當日最高與最低價的平均值、開盤價與收盤價的平均值等五種結算價格。

此外，還提到了標普500指數期權（合約代碼：SPX）和道瓊斯工業平均指數期權（合約代碼：DJX）的交易規則和特點。標普500指數期權的履約價格間距為1點，到期日為到期月份第三個星期五的前一交易日，而道瓊斯工業平均指數期權的合約乘數為100美元，到期日為到期月份第三個星期五的前一交易日，同時總倉位限制為與LEAPS合計不得超過一百萬個合約。

芝加哥期權交易所提供的這些主要股指期權合約，旨在為投資者提供靈活多樣的交易選擇，幫助他們在不同的市場環境中進行風險管理和資產配置。通過了解這些合約的詳細規則，投資者可以更有效地利用這些工具，實現其投資目標。

芝加哥期權交易所（Chicago Board Options Exchange, CBOE）成立於1973年4月26日，是由芝加哥期貨交易所（Chicago Board of Trade, CBOT）的會員所組建。在此之前，期權在美國只是少數交易商之間的場外買賣。CBOE建立了期權的交易市場，推出標准化合約，使期權交易產生革命性的變化。芝加哥期權交易所正式成立，標志著期權交易進入了標准化、規范化的全新發展階段。芝加哥期權交易所先後推出了股票的買權（Call Options）和賣權（Put Options）都取得了成功。

Ⅱ 期權市場的發展現狀

1973年，期權市場發生了歷史性的變化，芝加哥期貨交易所（CBOT）組織了一個以股票為標的物的期權交易所——芝加哥期權交易所（CBOE），這堪稱是期權發展史中劃時代意義的事件。該期權交易所的正式成立，標志著以股票期權交易為代表的真正意義上的期權交易開始進入了完全統一化、標准化以及管理規范化的全面發展新階段。合約的標准化使得原來買（賣）期權的交易者可以在到期日前對沖平倉，大大增加了市場的流動性；更為重要的是CBOE增加了一個結算所，保證了買賣雙方合約的履行。這樣，交易者無需擔心賣方的信用風險，因此吸引了大批的期權經紀商以及投資者。
隨著世界經濟及世界期貨市場的發展，美國、英國、日本、加拿大、法國、新加坡、荷蘭、德國、瑞士、澳大利亞、芬蘭乃至中國香港地區等都建立了期權交易所或交易所期權交易市場。期權交易也從最初的股票擴展到目前包括大宗商品（農副產品、金融產品）、金融證券、外匯以及黃金白銀在內的近100個品種。可以這么說，幾乎所有形式的資產和負債都有期權交易存在。
最近幾年，世界期權交易量增長很快。2000年全球期權交易量占期貨期權總交易量的48%。2001年全球期權交易量（42．816億張，其中個股10億多張）占期貨期權總交易量的58%，全球期權交易量已超過期貨交易量。2002年，全球期權交易量達到38．924億張，佔全球期貨期權總交易量的62．6%。2003年，全球期權交易規模再創新高，達到51．422億張，佔全球期貨期權總交易量的63．4%。

Ⅲ 期權市場國外市場現狀

自1973年芝加哥期貨交易所(CBOT)在廢棄咖啡廳內開創美國場內期權交易以來，期權市場經歷了顯著的發展。CBOE作為主要創新中心，場內交易期權的迅速增長彰顯了其優越性。為滿足國際金融機構的需求，CBOE不斷豐富交易品種，確保交易的公平與真實性。1973年，CBOE獨家負責所有上市期權交易，如今其在美國股票期權交易中佔有30%的份額，而在指數期權交易中更是占據了55%的份額，總計在美國金融產品交易中占據了35%的市場份額。

CBOE採用獨立會員警戒成交機制，大部分產品有指定做市商提供准確報價和維護交易秩序。場內經紀人只能代表客戶交易，90%以上的客戶指令由電子系統自動處理，只有少部分復雜指令需特殊處理。CBOE的技術支持有助於會員定價和頭寸管理，提升了交易效率與公平性。其網站提供多語言服務，信息准確且免費。

目前，衍生品市場活躍且多元化。每天在場內交易的期權合約超過250萬，期貨合約約200萬，其中期權合約以股票、商品和指數為主，期貨則以政府債券和利率產品為主。CBOE與芝加哥期貨交易所等合作推動了股票期貨交易的發展。全球期權交易量穩步增長，尤其韓國股市在期權和期貨交易方面表現突出，連續多年位居第一，韓國股票交易所已成為國際金融市場的主導力量。

期權市場，英語為：option market；options exchange。進行期權合約交易的市場，亦為：期權交易所(options exchange)。期權交易指對特定時間內以約定價格購買特定商品的權利進行的交易，最常見的期權交易有外匯、指數、商品期權合約。期權是現代金融學中的重要概念，在實踐中具有非常重要的應用價值。期權市場是現代金融市場的重要組成部分。