① 36位明星基金經理，業績到底有多牛
整理了36位在市場上得到認可的現任明星基金經理。下面的36位基金經理都是各家基金公司的「台柱子」。通過對其管理的基金、相應基金的 歷史 表現進行分析，挑選出我認為投資風格穩健，選股能力強、風險控制能力強的基金經理，後續會持續對文章進行更新，加入更多的優秀基金經理。
這36位明星基金經理分別是：（2020年7月，上證指數3200+時統計）
1.張坤（易方達中小盤混合，7.8年回報481%，平均年化25.3%）
2.蕭楠（易方達消費行業，7.8年回報346%，平均年化21.2%）
3.陳皓（易方達科翔混合，6.2年回報376%，平均年化28.5%）
4.謝治宇（興全合潤分級混合，7.5年回報508%，平均年化27.2%）
5.董承非（興全趨勢投資混合，6.7年回報273%，平均年化21.8%）
6.傅鵬博（興全 社會 責任混合，9.2年回報427%，平均年化20%）
7.周應波（中歐時代先鋒，4.7年回報218%，平均年化28%）
8.周蔚文（中歐新藍籌混合，9.2年回報392%，平均年化17%）
9.葛蘭（中歐醫療 健康 混合，3.8年回報210%，平均年化35%）
10.魏博（中歐盛世成長混合，7.3年回報392%，平均年化24.5%）
11.何帥（交銀阿爾法核心混合，4.8年回報206%，平均年化26%）
12.楊浩（交銀新生活力靈活配置，3.7年回報180%，平均年化32%）
13.王崇（交銀新成長混合，5.7年回報314%，平均年化22.1%）
14.朱少醒（富國天惠成長混合，14.7年回報1705%，平均年化21.8%）
15.畢天宇（富國高端製造行業，6.1年回報205%，平均年化20%）
16.傅友興（廣發穩健增長混合，5.6年回報155%，平均年化18%）
17.劉格菘（廣發雙擎升級混合，1.7年回報232%，平均年化105%）
18.劉彥春（景順長城鼎益混合，5年回報213%，平均年化25.5%）
19.余廣（景順長城核心競爭力混合，8.6年回報398%，平均年化20.5%）
20.雷鳴（匯添富成長焦點混合，6.3年回報346%，平均年化27%）
21.王栩（匯添富美麗30混合，7.1年回報254%，平均年化19.1%）
22.程洲（國泰聚信價值優勢混合，6.6年回報345%，平均年化25.5%）
23.周偉鋒（國泰價值經典混合，6.3年回報253%，平均年化22.1%）
24.張慧（華泰柏瑞創新升級混合，6.2年回報319%，平均年化26%）
25.方緯（華泰柏瑞價值增長混合，5.6年回報260%，平均年化25.9%）
26.陳一峰（安信價值精選股票，6.2年回報300%，平均年化25.1%）
27.楊明（華安策略優選混合，7.1年回報262%，平均年化20%）
28.孫偉（民生加銀策略精選，6年回報412%，平均年化31.2%）
29.張峰（農銀匯理行業領先混合，4.8年回報183%，平均年化24%）
30.梁浩（鵬華新興產業混合，9年回報369%，平均年化18.7%）
31.曲楊（前海開源滬深港優選，4.2年回報243%，平均年化33%）
32.杜猛（上投摩根新興動力混合，9年回報403%，平均年化19.9%）
33.馮明遠（信達澳銀新能源產業，3.7年回報212%，平均年化36%）
34.李曉星（銀華中小盤混合，5年回報180%，平均年化23%）
35.丘棟榮（匯豐晉信大盤A，3.6年回報200%，平均年化35.3%）
36.林鵬（東方紅睿豐混合，5.6年回報219%，平均年化22.5%）
② 董承非的重倉股順豐控股、紫金礦業、美年健康等大跌，咋回事
導讀： 要說這幾天大家最關心的話題，莫過於一天殺一隻白馬祭天。有小夥伴私聊bo姐，調侃的說這是「殺馬特行情」，和bo姐的看法不謀而合呀。實際上，現在已經有不少基金重倉股腰斬了，比如順豐控股、金龍魚等。面對基金抱團股大幅下跌，手頭的基金應該怎麼辦？
基金抱團股暴跌50%
這幾天，A股風騷的很，有點「殺馬特」行情的味道。
幾個意思呢？bo姐昨天有跟大家發朋友圈哈。就是一天殺一個白馬股祭天，俗稱「殺馬特」行情。
從行情來看，今天A股的總體表現還行。至少看過去，滿眼紅彤彤的。
昨天被殺的白馬中國中免，今天收盤大漲8%多。
不過，一天殺一隻白馬祭天的節奏依然沒有變。今天還變本加厲變成了雙份，double更響亮。
今天，被殺白馬輪到了恆瑞醫葯。下午的時候，恆瑞醫葯最高時大跌7%多。還有疫苗股康希諾，早上也曾崩了13%多。額外的，還帶崩了其它一些醫葯股。
這白馬行情殺的，讓一些節前買了白馬股的，開始踏實起來，「不想辭職炒股了，只想安安靜靜、老老實實為 社會 主義建設做貢獻……」
在今天的恆瑞之後，明天會殺誰呢？
實際上，現在已經有不少基金重倉股腰斬了。
bo姐簡單舉幾個例子，大家感受下。
陽光電源從今年2月10日股價最高122.18元，跌到3月25日最低60.90元，1個多月，股價腰斬。
順豐控股從今年2月18日的最高價124.70元，跌到今天收盤的64.4元，不到2個月，股價腰斬。
額外的，還有立訊精密、愛美客、金龍魚等基金抱團股。
讓人憂心的是，還有更多基金抱團股向腰斬奔來。節後至今，bo姐幫大家做了一張抱團股跌幅表，可以看到，不少基金抱團股已經跌30%以上。
面對基金抱團股大幅下跌，我們的基金投資應該怎麼辦？bo姐從這么幾個角度，跟大家分析一下。
信息有一定滯後性
一些小夥伴看到基金抱團股大跌，心裡很慌，擔心自己買的基金。實際上，信息有一定的滯後性，基金經理可能已經減倉，甚至調倉。
比如，董承非被傳定向爆破的案例。
這幾天有網友在網上發帖，說董承非的重倉股，被定點爆破了。比如重倉的紫金礦業、三安光電、三一重工、順豐控股、美年 健康 、永輝超市、中航沈飛等紛紛被錘，對業績影響很大。
但實際上，興全趨勢的凈值影響卻不大。
凈值回撤遠小於重倉股回撤幅度，源於董承非的提前減倉。
早在今年1月25日，董承非就表示，市場已經脫離基本面，對 2021年全年比較悲觀。
董承非還透露，曾經進入防守打法，「 基本上把自己封閉起來，賣方和內部研究員的都不聽，進入一種極端的封閉狀態。完全憑借自己的想法，每天就賣點股票。 」
從後續的市場表現看，牛年春節以來，前期表現搶眼的抱團股紛紛大跌，董承非卻因為降低倉位和提前調倉，而大幅的減少了損失。
有這樣操作的基金經理，不在少數。
別太集中單一基金公司產品
這輪殺白馬祭天，甚至以前的很多單一個股爆雷，經常出現一種現象：基金公司旗下產品扎堆買。
於是，一次踩雷，旗下產品密集雷。
遠的不說，單就眼前順豐控股來看。有快遞「茅」之稱的順豐控股一季度業績爆雷，虧損9-11億。
於是，順豐控股上周五直接跌停，董事長王衛出來道歉，說虧損是為了擴大市場份額，資本開支導致的短期費用增加。並強調二季度肯定不會再虧，但今年很難恢復到去年業績水平。
可能是王衛過於實誠，市場就接受了他的道歉，周一順豐又吃了個跌停。短短幾天，被錘20%多。
節後以來，順豐股價更是近乎腰斬。
從年報來看，持有順豐控股最高的，是交銀施羅德基金，持有9385萬股。合計持股市值82.6億。
所以，在這次業績黑天鵝中，對交銀施羅德基金影響很大。
其中，「交銀三劍客」的代表基金都有重倉持有順豐控股。
王崇管理的交銀新成長混合與楊浩管理的交銀新生活力，四季度持有順豐控股的比例均超過9.5%，分別是基金的第一和第二大重倉股。何帥管理的交銀優勢行業，順豐是第五大重倉股。
細分來看，交銀新成長混合和交銀新生活力有點慘，基金凈值受影響較大，累計跌幅均在5%左右。
基金公司這么操作，我們可以理解。
畢竟，同一家基金公司的研究團隊，基本都是共用的，股票池也基本一致。這樣，旗下的基金經理重倉股就容易重合，比如交銀施羅德旗下基金重倉順豐，易方達旗下基金重倉白酒等。
但對我們基民來說，如果基金組合都是一家公司的，有可能會因為這個原因導致風險無法有效分散。在遇到一些風險事件、公司爆雷時，把自己給埋了。
殺業績和邏輯？還是殺估值？
從基金抱團股密集被殺的背後來看， 閃崩的白馬股至少具有以下2大特徵中的一個 ：
殺業績。因前期股價漲幅太高，透支了業績預期。在業績公布後，殺業績。
殺估值。估值較高，當市場對資金預期趨緊時，機構調倉拋售，殺估值。
實際上，近期頻繁閃崩的抱團股，都有這樣一個共同特徵，就是估值高。bo姐查了下，當前仍有42家市值超千億的公司，市盈率在50倍以上。
真正的原因，可能還是殺估值。甭管業績好壞，先殺再說，屬於無差別攻擊。
如何細分區分？很快就到了基金一季報了。
在基金一季報披露後，可以看下基金的重倉股，判斷是殺業績和邏輯（順豐）還是殺估值（中國中免）？然後做不同決策。
先看順豐控股，是屬於明顯的業績爆雷。
順豐控股預告一季度虧損9億-11億，加上極兔攪動江湖，快遞行業價格戰愈演愈烈，市場對順豐有了不小的爭議，屬於殺業績和邏輯。
再看中國中免，則屬於殺估值。 業績略低於市場預期，在業績公布之後，今天股價就快速反彈了。
如果在基金重倉股中，殺業績和邏輯較多，我們就要悠著點了。根據自己風險偏好，可以部分基金倉位止盈止損，或者調慢定投節奏。
至於殺估值的話，即便是節後這些抱團股大幅回撤，估值依然不低。但長期來看，它們依然是穿越周期的中堅力量，所以慢節奏定投，是攤薄持倉成本及降低波動的一種利器。
額外的，在投資基金時，還可以增配一些價值風格的基金經理，bo姐後續也會跟大家多分析一些價值老將，大家記得跟進bo姐的分析。
當然了，我們也可以交給基金經理們專業打理，控制好基金的倉位，扎實定投，自個兒樂得清閑。從長期來看，優質基金經理會不斷創出新高。
【風險提示】本文觀點僅供參考，不構成任何投資建議及承諾。基金有風險，投資需謹慎。