易方達中小盤混合基金

A. 為什麼張坤的易方達中小盤混合基金不讓買入

現在張坤的易方達中小盤混合基金不讓買入的原因就是不好操作。張坤是我們所熟悉的一個明星基金經理，在去年的時候張坤運行的基金，它的這個漲幅非常的好，甚至是名列前茅的，這個時候就有非常多的人都把張坤當成是信仰，瘋狂買入他的基金。這么做的後果，就是導致張坤所管理的基金在規模上得到了一個翻倍式的成長。

B. 產品介紹：易方達中小盤混合風險和收益情況

易方達中小盤混合是一款中高風險的股票混合基金。因為基金較高的獲利能力較於同類產品有競爭力，在第三方銷售平台名列前茅，引起了許多投資者的關注，那麼易方達中小盤混合的相關內容是什麼？下面就一起跟隨一起了解一下吧。

一、從基金風險能力看
易方達中小盤混合發行主體是易方達基金，易方達成立於管理人和託管人的風險管理控制能力較強。易方達基金作為我國老牌基金，抗風險能力和專業能力都極強，基金管理人的資歷頁較深。
易方達中小盤混合成立時間為2008年6月，成立時間超過十年，穩定性較強，是一隻老盤基金。產品屬於中高風險的股票混合基金，與其他同類基金相比，預期收益水平較高。其投資目標是：通過投資於具有競爭優勢和較高成長的中小盤股票，力求在有效控制風險的前提下，謀求基金資產的長期增值。
二、從基金歷史運營看
1、成長情況
易方達中小盤混合是由易方達發起，公司經營能力較好，基金盈利能力水平有很大的發展前景。基金現狀在四分位排名中，自成立以來表現為優秀，近一年預期收益水平表現優秀，預期收益和風險水平都較穩定。
2、預期收益情況
截止2019-11-20，易方達中小盤混合單位凈值為同類基金中排名中表現優秀，近3年內增長幅度為因為該基金的風險等級是中高風險，所以具有虧損的可能，但長期穩值較穩定；基金自成立以來，增幅為長期盈利能力較優秀，預期收益水平較好。
以上關於易方達中小盤混合的所有觀點僅提供參考，希望對大家有所幫助。溫馨提示，理財有風險，投資需謹慎。

C. 易方達中小盤混合收益怎麼算按基金收益計算方式

？基金投資者最關心的就是投資基金的預期收益問題，易方達中小盤混合作為一款混合基金，許多投資者買入了它，那麼易方達中小盤混合預期收益怎麼算？我們一起來了解一下吧。

基金預期收益的計算方法
易方達中小盤混合是一款典型的混合基金，作為一款基金產品，就會遵循基金預期收益的計算方法：
基金預期收益=基金份額×(贖回日基金單位凈值-申購日基金單位凈值)-贖回費用；
基金份額=(申購金額-申購金額×申購費率)÷當日基金單位凈值；
贖回費用=贖回份額×贖回當日基金單位凈值×贖回費率；
易方達中小盤混合預期收益怎麼算？
了解了基金預期收益的計算公式後，那麼易方達中小盤混合預期收益怎麼算？
一般來說，基金預期收益=股票基金份額*股票基金凈值差-股票基金贖回費用
舉例說明：假如你三月前前買入10000元易方達中小盤混合，此時申購日凈值為個月後的凈值假設是該基金—的申購費打一折，為贖回費大於七天，小於一年) (具體手續費率需至基金官網查看)。
易方達中小盤混合預期收益為：
購買該基金份額=(10000-10000*份
贖回費用=元
基金預期收益=元
所以如果你投入10000元資金，凈值如上所說，獲得的預期收益為元
溫馨提示：
1、無論是申購還是贖回，手續費都是按金額計算的。
2、以上三月前後的基金凈值是從計算，只用來討論計算方法，不代表實際凈值和預期收益。
以上關於易方達中小盤混合預期收益怎麼算的內容就說這么多，希望對大家有所幫助。溫馨提示，理財有風險，投資需謹慎。

D. 易方達中小盤 易方達消費有必要都買嗎

兩個的投資方向還是有些區別的，消費基本集中在白酒類，中小盤則是白馬股居多，並不是一定要都買的，兩個還是有區別的，看投資方向吧。

E. 110011易方達中小盤是指數基金嗎

110011易方達中小盤基金全稱為易方達中小盤混合型證券投資基金，為混合型基金，不是指數型基金。

易方達中小盤基金收益分配原則：

1、基金收益分配採用現金方式，投資者可選擇獲取現金紅利或者將獲取的現金紅利按
紅利發放日前一工作日的基金份額凈值自動轉為基金份額進行再投資（下稱「再投資方式」）；
若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；

2、每一基金份額享有同等分配權；

3、基金當期收益先彌補上期虧損後，方可進行當期收益分配；

4、基金收益分配後每份基金份額的凈值不能低於面值；

5、如果基金當期出現虧損，則不進行收益分配；

6、在符合有關基金分紅條件的前提下，基金收益分配每年至多十二次；

7、每次基金收益分配比例不低於可分配收益的10%。基金合同生效不滿三個月，收益可不分配；

8、法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。

F. 絕世好基四號：易方達中小盤分析

如果我們想要通過買基金，賺取超額收益。

那麼就得百里挑一，選出那些最穩定、最靠譜、最值得我們託付的基金。

這樣的基金，被我稱為「絕世好基"。

前面已經說完了三隻。今天要介紹「絕世好基"中的第四隻。

這只基金也是長期取得非常好的成績，自成立以來收益率為600％多。

毫無疑問，也是一名猛將。

這只基金，就叫做：易方達中小盤混合。

今天我們一起來分析下這只基，順便教大家一個雞賊小技巧。

--〖基本信息〗--

易方達中小盤混合，是一隻成立於2008年6月的基金。它的成立時間比興全合潤分級基金年長一些，也算是一位事業有成的成熟大叔。

首先這是易方達基金管理有限公司旗下的一款基金。公司的實力不允許它低調，整體規模、綜合實力在公募基金業內排名前三甲，資金管理規模達8700多億，比富國、興全公司之和還要多，妥妥的是領頭羊、基金龍頭，非常靠譜。

其次就是"中小盤"，這里是重點。

我先解釋一下，什麼是中小盤？什麼是大盤？

大盤，指的是市值大於500億的上市公司總稱；

中小盤，指的是市值小於500億的上市公司總稱。

雖然它名字含有「中小盤"字樣，但並不代表所持有的上市公司大多歸屬這類。恰恰相反，這只基打著「中小盤"的名號，持倉的卻是「藍籌、白馬股"居多。

掛著羊頭，賣的狗肉。

一看就不是什麼老實基，是個"騷"基。

但話說回來，倘若它主要持有的不是大藍籌、白馬股，恐怕也不能入我的法眼，成為「絕世好基"的一員，與大家相聚在此。

管它黑貓白貓，能抓到老鼠的貓，就是好貓。

能長期幫我們賺到錢的基，就是「絕世好基」。

順便告訴大家一個雞賊小技巧。

在〖天天基金網〗里，搜索對應基金名稱，拉到下面找到〖基金投資風格〗

上中下均有三個格子，分別代表"大盤''、"中盤"和「小盤"

哪個顏色最深，說明它最偏向於哪種投資類型。

易方達這只，顏色最深藍和中淺藍都落在大盤的格子里，說明本基金風格是偏向大盤，而非名字里的中小盤。

這個小技巧，你學會了嗎？

--〖 歷史 業績〗--

一隻基，到底是戰斗基，還是啃得基。

最終還是要看收益，也就是業績。

老規矩，我們還是以1-3-5-7-MAX的維度來看。

1）近1年：

該基金獲得了42％的收益

同類基金為31％；

滬深300為11％，

易方達完勝。

2）近3年：

該基金獲得了90％的收益

同類基金為36％；

滬深300為13％，

易方達完勝。

3）近5年：

該基金獲得了118％的收益

同類基金為8％；

滬深300為-25％，

易方達完勝。

4）近7年：

該基金獲得了547％的收益

同類基金為198％；

滬深300為62％，

易方達完勝。

5）MAX（成立至今）：

12年時間里，該基金獲得了616％的收益（年化收益率17.8％）

同類基金為190％；

滬深300為45.04％，

易方達再次完勝。

通過1-3-5-7-MAX，不同時間段的收益分析，易方達在各個時間段，都大幅超越了同行，以及指數。

由此看來，易方達也是一隻優秀的戰斗基。

--〖基金經理〗--

易方達中小盤混合能有今天優異的成績，基金經理功不可沒。它的經理，是易方達公司及業內赫赫有名的張坤。比起謝治宇，張坤也是毫不遜色的。

張坤於2008年加入易方達，經過了多年的錘煉，在2012年9月正式成為基金經理，接手易方達中小盤混合，開始大刀闊斧調整持倉。

在他管理該基金的7年多時間里，凈值漲了414％，年化收益率大約23％。（要知道，這還是抽了管理費之後的凈值）

至今，在張坤的打理下，該基金已成為易方達的招牌「花魁"。

自從巴菲特在國內大火，天天把價值投資掛在嘴邊的人特別多，可是在實踐中踐行價值投資的人並不多。能真正做到的，張坤算是其中一個。

這樣年輕有為、敢於擔當、知行合一的基金經理，難道不值得我們託付嗎？

綜合上述所說，但從收益率和經理人角度看，易方達這只基也符合絕世好基標准。

跟興全合潤分級類似，這只基近3年也幾乎翻了個倍，令人垂涎三尺。

那麼，這樣的一隻招牌「花魁"基，現在買會不會貴了呢？

如果答案是YES，該什麼時候買呢？

如果答案是NO，又該怎麼買，在哪買呢？

易方達中小盤混合

上次提到，本基金成立於2008年，但自成立以來，到2012年張坤接手之前，這只基的年化收益率僅有9％不到，跟現在相比簡直天壤之別。

昨天我們說的，是因為張坤來到後，對它進行了大刀闊斧的改革。

那，是什麼樣的改革，導致這樣翻天覆地的變化呢？

首先，是做減法，逐步將持倉中不重要的行業重新清理，結果是，基金持倉的主要行業由原來的14個，逐漸減少到後來的6、7個。

目前重倉的行業更是只剩4個，其中80％在醫葯、食品飲料和交通運輸行業。

基金經理更進一步聚焦了。

其次，是做加法，增加了持倉中的白馬股和藍籌股數量。

接下來，看看這只基金的投資理念。

與前三隻有相似之處，也有不同之處：

1、同樣是價值投資的"自下而上"選股方式，以中長期持股為主。

2、持股行業集中度相對較高，主要集中在醫葯、食品飲料和交通運輸行業。

這里有個問題，也是大夥問得最多的，就是該基金主要持倉的，疫苗醫葯和白酒股估值已經偏高了。

是的，張總在最近的采訪中也提到了這點。

"消費，醫葯在近期都經歷了比較大的一輪上漲，估值確實比較高。估值越高，越會透支未來的收益率。因此，對於醫葯和消費未來收益率的預期，肯定是要降低的。」

所以，我們應該怎麼辦呢？

後面會說。

3、關於擇時持倉，這只基也相對較懶，不太喜歡「動"。

其長期股票倉位在80％-95％之間，只有一次在72％附近。

這點介於興全合潤和富國天惠之間。

如果我們把運動能力（根據牛熊市進行倉位調整）由強到弱排序的話，那麼：

興全趨勢 > 興全合潤 > 易方達中小盤 > 富國天惠。

因為沒有很強的運動能力，易方達中小盤在2015年牛市的大跌中，並沒有很好地躲過，反而以92％，近乎滿倉的狀態下度過。

後面幾個月，張總發覺不對勁了，但也只是進行輕微減倉，到85％，

這只"騷"基依舊是受到了重創。

同樣的，在2018年熊市，易方達中小盤最大回撤29％，

同期滬深300跌了25％，

另外三隻基：富國天惠跌了27％、興全趨勢跌了18％、

興全分級跌了31％。

在今年3月份大跌時，最大回撤15.6％，和滬深300差不多。

如此看來，這只「騷"基也未能很好地規避風險。

但是有一點，這只"騷"基做的比較好的，就是眼光獨到，對低估值的企業出擊果斷。

在熊市的下跌中，雖然其沒能避免回撤的發生，但卻經常悄咪咪地補倉、掃貨。

因此，在企業的價值回歸的時候，也能夠得到更多的超額收益。

（股票圈的夥伴們是不是感覺似曾相識有點像咱們的算N。）

可以說，易方達中小盤混合這只基，主要是靠選好股票產生的高收。

選中了好股票，長期持有，不隨意減倉。

就這么簡單，就取得了這個成績。

當然，看似簡單。

但如何能挑到好股票，以及長期持有雷打不動，卻是大部分投資者做不到的。

所以，和全興合潤類似，易方達中小盤，也屬於波大進攻性選手：

行情好的時候，漲得快；

行情不好的時候，也跌的慘。

--〖其他指標〗--

第一個，（基金規模〗。

當前147.14億，是興全合潤的2倍，妥妥的一隻肥基。

第二個，〖持有人結構〗。

同興全合潤一樣，機構持有比例逐年下降，目前只有7％。

個人持有將近93％，比例有點高。

讓人不太滿意的，是近幾個季度來，內部持有比例逐漸降低。

這樣的比例屬於亞 健康 狀態，必須減分。

最後一個，〖其他基金情況〗。

旨在參考該基金經理所管理的其他基金收張坤所管理的，除了這只招牌「花魁"基，還有藍籌精選（稱之為「藍精靈"）、新絲路靈活（稱之為"柔順"）。

另一隻由於不屬於混合類，這里就不作為參考對象了。

1、藍精靈成立於2018年9月5日。歷時1.76年，至今收益84.45％（即年化41.4％），很好的一個成績。

2、柔順於2015年11月7日接手。歷時4.6年，至今收益率僅為38.24％，不是很好的一個成績。

過去一直比不上同類基金，但近期開始發力，實現超越。

參考其他基金收益情況，暫未發現明顯優勢，不予加分。

這里透露的另外一個信息就是。

張坤作為易方達三劍客之一，是明星經理。

因此，公司也給他安排了很多基金來管理。

而人的精力肯定是有限的。

這樣做，是否會造成他對中小盤這只基的精力不足呢？

反之，你看，富國天惠成長的朱總，就一隻基；

興全趨勢的董總，也就同時管兩只雞；

興全合潤分級的謝總，也只管一隻雞。

而張坤，最近還又發行了一隻新的基金。

盡管做投資不是體力活，目前易方達中小盤也仍然業績優秀。

但這是一個需要深思的問題。

【總結一下】

易方達中小盤，經理張坤。

1、業績能力：

任何一個時間段，都能跑贏市場，且獲得不錯的絕對收益。

2、經理人穩定性：

穩定性尚可。

3、投資理念：

傾向於選擇成長性強的企業，喜歡在藍籌、白馬股有較強安全邊際的時候買入，並堅持中長期集中持有，以獲得超額收益。

屬於牛市跑得慢、熊市撿得嗨的類型。

4、基金規模：147.14億，妥妥的大肥基。

5、持有人結構：

機構、內部人員減持，總不會是做慈善，大庇天下寒士俱歡顏吧？

結合上述所說，暫時可以加入絕世好基名單，但是後續表現有待觀察。

該怎麼購買呢？

目前該基金只支持場外購買。

但要注意幾個點：

1、申購費率：買入一次性扣0.15％（目前打一折）

2、管理費、託管費合計每年扣1.75％；

3、持有7天內贖回，需要1.5％贖回費；

持有1年內贖回，需要0.5％贖回費，

持有1-2年內贖回，需要0.25％贖回費；

持有2年以上，則免贖回費。

那麼，現在是買入的好時機嗎？

如何是按照星級評定的話。

這只基，我目前給2顆星。

現在買，長期來看，應該還會繼續創新高。

只是，如張總所說：

消費和醫葯估值偏高，要適當降低預期收益。

但短期其主要持倉，確實比較貴了，因為最近漲得太多了。

就像再健壯的馬兒，也會要休息一樣。

再好的基，也不是一直不停漲，也是要休整的。

這種休整，可能是下跌，也可能是橫盤（就是不怎麼漲，也不怎麼跌，用時間換空間）

如果你沒有更好的選擇，這只基金長期來看也是不錯的。

至少跑贏滬深300不會是什麼大問題。

老馬的建議是，

小白沒有其他選擇的情況下，可以試一試水買一丟，不要一下子投入太猛。持續觀察，等待更好的時機再加倉。

如果是老司機，就自己考量，根據自己目前資金狀況，以及所持有基金內股票持倉情況，來進行排列組合、分散風險。

當然，現在我們其實還有其他更好的選擇。

最後，我想跟大家分享一下張坤經理近期發言中的一段話：

"我覺得從10年、20年的周期來看，這是一個非常精彩的時代。在這個時代裡面，我們會看到很多的優秀企業跑出來……會站在一個很高的市值上。

從我們資產管理（的視角）來看，我認為這個時代也是一個非常好的時代。我們希望有幸能夠選出一些企業去跟它一起成長，也希望有機會一起努力分享中國經濟成長的結果。」

在張總這段話中，我彷彿看到了巴老爺子的身影。

如果，你真的相信國運，不妨把資金交給這樣的專業人士。

再讓時間和復利，聚沙成塔，匯聚成未來你想要的模樣。

G. 張坤的易方達中小盤混合基金經常不讓買入，是怎麼回事

主要是有兩個方面的原因，一方面是易方達中小盤混合的這個基金基金規模大，它的這種管理難度也就變得越高，非常考驗基金經理的這種能力。有些時候一些基金規模比較小的基金反而會更好一些，像這種基金規模大的基金它的操作難度就會很高，這個時候如果說基金經理的能力沒有那麼強的話，那麼所能夠獲得到的收益也就不會那麼高。像易方達中小盤，它現在的一個基金規模大概是在287億元左右。