股票市場如何甄別好公司

❶ 怎麼可以看出可以買這個公司的股票

選擇合適的股票其實挺麻煩的。
第一，投資者要有一個理性的心態。不能看到上漲的就買，那樣很容易被虛假繁榮所迷惑，要選擇真正有投資價值的股票。
第二，篩選出具有基本投資條件的企業。可以先通過常見指標進行大范圍篩選，比如低市盈率、低市凈率、高凈資產收益率，這些數據網上就能找到，如果按條件篩選出一些企業之後，就要精細分析了。
第三，精選恰當的投資企業。在前面篩選的基礎上，就要進行更細致的甄別了，這時需要看目標企業的年報，分析企業的現金流情況（這幾乎是最重要的一點，現金流充裕的企業生命力、發展力都不容小視）。當然還要看行業的特徵，比如污染角度、生產周期、行業發展趨勢等，進行綜合判斷。
如果能夠堅持到第三步（很多人意識已到身邊，得行動卻相距甚遠），再耐心的等到合理的價位買入，那投資成功的機會便是極大的了。

❷ 怎麼選擇優質股票

篩選企業的第一條指標是ROE≥15%。這是市場公認的優秀企業的最低進入門檻，所以不必過多解釋，重點強調的是在實際運用中的關注點。第一點需要強調的是ROE指標最好是5年均值，最低也是3年均值，再低就沒有意義了，需要判斷企業ROE的長期發展趨勢是在15%以上的；第二點需要強調的是ROE的質量，即凈利率、財務杠桿、資產周轉率三者是否合理，這個需要結合公司的商業模式來判斷，定量指標分析離不開對公司的定性分析，對商業知識的積累是躲不過去的必修課，但一般來說財務杠桿要保持合理，高財務杠桿意味著企業的經營風險較高，尤其是有息負債佔比很高的企業，需要慎之又慎；第三點需要強調的是對ROE發展趨勢的判斷，ROE指標介於10—15%之間的公司也是可以納入分析范圍的，只要ROE指標趨勢是逐步向上的，而且從基本面可以找到強有力的證據做支撐，說明企業發展逐步向好，這種企業也是可以投資的，比如2016年以前涪陵榨菜的ROE指標是低於15%的，2010年上市以來長期介於10—14%之間，雖然與IPO上市後凈資產增厚有關，但ROE指標基本上反應了涪陵榨菜的基本面情況，這種情況在2016年被打破了，ROE飆升至16.4%，研究基本面可以發現涪陵榨菜的產品重新定位和提價策略行之有效，基本面有了質的改善，這時候就是上車的好時候。ROE指標長期低於10%的企業，基本上可以完全放棄了，研究的產出比太低了，完全是浪費時間成本。第四點需要強調的是ROE指標有滯後效應，對於ROE指標持續向好的企業，重點是找到企業基本面改善的有力證據，可以提前上車，沒必要等到ROE指標一定達到15%之後才上車。

篩選企業的第二條指標是找到清晰可辯的企業「護城河」，「護城河」的概念是指競爭對手無法輕易進行復制的能力。很多企業所謂的「護城河」都是虛假的，在大量金錢攻勢下會土崩瓦解，真正的「護城河」是非常稀缺的，用錢是根本解決不了的事情。比如永輝的生鮮超市戰略，其戰略根基是完善的生鮮產業鏈+經營上的內部合夥人管理機制，其他超市根本就沒法進行復制，這就是永輝的實實在在的「護城河」；伊利股份的護城河就是品牌知名度，每年超過100億元的廣告營銷投入構建了非常高的競爭壁壘；順豐控股的護城河就是基於時效和服務的品牌效應，其根基是一體化的垂直產業鏈+直營模式，其他企業也是沒法去學習的；海底撈的護城河就是獨特的服務，其根基是基於內部合夥人機制+善待員工的企業文化，其他餐飲企業也是沒法學習的，服務的標准可以指定，但服務員真誠的笑容從何而來？海螺水泥的護城河就是低成本，其根基是T型戰略布局+優秀的管理機制，其他企業沒有任何機會可以再造T型戰略，從而壟斷低成本的石灰石資源。
《巴菲特的護城河》這本書將企業護城河歸納為四種：無形資產、客戶轉換成本、成本優勢以及網路優勢。本人大抵是認同的，但這種分類在操作層面上意義不大，人人都知道的東西是沒辦法產生溢價的，我更願意從更加微觀的層面去判斷企業的護城河，只要企業具備的某種競爭優勢是獨一無二的，是競爭對手難以進行學習和復制的，那這種競爭優勢就是護城河。護城河的真正意義是競爭對手沒法輕易進行學習和復制，企業可以獨享的競爭優勢。
篩選企業的第三條指標是企業具備優秀的企業管理人+優秀的企業管理機制。管理才是企業發展的關鍵因素，管理才是企業價值創造的源泉。但是作為企業外部的投資人，判斷企業家以及企業管理的好壞是非常難的一件事情，首先得到的資料是不全的，往往都是盲人摸象，其次企業家被公開的東西都是被洗白的，不好的一面很難去發現。雖然很難，但也必須去做，個人認為判斷企業管理好壞的唯一標准就是管理效率和產品營銷效率，通過逐步的摸索本人總結了以下幾點經驗。
第一點是觀察管理層是否大量持股，這一點對國企效率的提升是非常關鍵的，凡是發展很棒的國企大部分都有這個特點，比如海康威視、萬華化學、海螺水泥、格力電器、洋河股份等企業無不是市場上的超級大白馬。第二點是觀察管理層是否有股權激勵，這一點主要是觀察民營企業的，有股權激勵的企業說明老闆的格局大，有財富分享精神，下面的人會拚命幹活，企業可以做大。最典型的例子就是美的集團了，何厚建老闆的格局非常大，以方洪波為首的管理層持有大量股權激勵股份，企業發展蒸蒸日上，反面的例子是飛科電器，李老闆持股達到極高的90%，管理層什麼股權激勵都沒有，老闆的格局小了很多，反應到管理層面就是新產品遲遲不能推出，研發效率和管理效率低了很多，雖然本人持有飛科電器，但對李老闆的這種做法是非常不屑的，也算是上賊船了，好在估值不高，風險不大。第三點是觀察企業的管理層級，管理層級多的企業必定是官僚作風盛行，管理效率低下，事業部制管理方式基本上是現代管理企業的標配，如果連這一點都做不到，那就完全沒有分析的必要了，大部分老國企就是這種作風。第四點是觀察企業的產品定位和營銷定位。定位理論可以幫上大忙，套用定位理論對大部分消費品進行分析，准確率可以到到90%以上，是一把最有效率的利器，也是投資人很有必要掌握的一項分析技能。第五點是觀察企業家平時的采訪和發言，是否有很好的戰略眼光？是否有產品情節？是否可以做到言行一致？是否有利益以上的追求？通過長期的跟蹤和觀察，大抵可以判斷出對方是否是一個優秀的企業家。
第六點是觀察企業是否再實行內部的合夥人管理機制（類阿米巴經營模式），這是目前最新的管理理論。其核心內容是三點：（1）劃小單元，讓員工像老闆一樣主動思考和經營（2）賦權經營，快速培養經營人才（3）數字化經營，形成公平，公開，公正的賽馬平台，實現銷售額最大化、費用最小化。簡單來說，就是將內部員工變成小小老闆，利用員工的主觀性創造效益，大幅降低管理上的監督成本，從而做到管理成本的最小化和管理效率的最大化。凡是內部合夥人管理機制比較成功的企業，屬於牛股集中營，比如永輝超市、海底撈、愛爾眼科、小米集團、阿里巴巴等等。
通過以上三條篩選指標的甄別，預計90%以上的企業都出局了，剩下的都是100%優秀的企業，唯一考慮的因素就是買入價格問題，只會買貴，不會買錯。「貴」可以通過時間來化解，「錯」沒有解決方案。從邏輯上來講，優秀的管理人必然會建立一套優秀的企業管理機制，在企業發展中會建立起獨特的競爭優勢，反應到財務指標上就是優秀的ROE數據，三者是相輔相成的，如果三項篩選指標出現背離，大概率是分析出現了偏差或者企業在通往變好/變壞的路上，投資人可以提前發現問題，從而發現投資機會或者避免投資損失。
最後的彩蛋，如果只能從三項指標中選擇一項的話，我會選擇第三條指標：企業具備優秀的企業管理人+優秀的企業管理機制。優秀的企業管理可以化解掉企業發展過程中90%以上的問題，而大部分企業在發展過程中遇到的問題本質上都是管理問題，管理才是最本質的東西，管理是企業價值的最大來源。

❸ 如何識別上市公司作假

上市公司造假
的手段是自然十分高明，但是，假的真不了，只要用心去分析、判研，還是可以找到蛛絲馬跡的。
1、毛利分析法
這種方法相對簡單，基本操作就是測算上市公司的毛利率。如果這家上市公司某塊主營業務收益大大超過同行業水平或者波動較大，就有可能是在造假。如果你發現上市公司的毛利高得驚人，就有必要對這樣的公司提出質疑。
實際上，在現在的市場環境下，真正高利潤的企業寥寥無幾，高利的背後往往是陷阱。
利用這種方法分析造假應對該上市公司的所在行業有個基本了解，包括同行的上市公司贏利能力。
2、現金流量分析法
這也是一種很直觀的甄別方法。如果某上市公司的現金流量長期低於凈利潤，那可能就意味著與已經確認為利潤相對應的資產屬於不能轉化為現金流量的虛擬資產；若反差數額極為強烈或反差持續時間過長，必然說明有關利潤項目可能存在掛賬利潤或虛擬利潤跡象。如每股經營性現金凈流量，如果其每股收益很高，而每股經營現金流量是負的，這樣的上市公司往往是在造偎。對現金流量表作認真分析，便會發現很多造假線索。如果發現某上市公司所支付的增值稅、所得稅遠遠小於其利潤的稅負，那此公司就極有可能在造假。
3、應收款項和存貨分析法
現在有些上市公司利用對開發票虛增收入和利潤，這樣在稅負上就不會出現巨額欠稅，但上市公司很少同時等額增加收入和成本，他必須虛增存貨以消化一些購貨發票，這樣他的存貨就出現異常增加。這樣，這些公司的應收賬款（包括應收賬款、應收票據、預付賬款、其他應收款）就會急劇增加應收賬款周轉率急劇下降；存貨急劇增加，存貨周轉率急劇下降。但是上市公司也會注意到自己的收賬周轉率和存貨周轉率的下降必然會引起小散和專業分析師的懷疑，必然會把應收賬款向其他收款、預付賬款進行轉移。
4、稅項分析法
有一名小型上市公司的小散通過對該公司欠稅情況的分析，發現其虛構了數億元的收入。發現問題的過程是這樣的：首先這是一家小公司，實力自然不比大的上市公司，但欠稅竟然達幾千萬元。小散據此判斷欠稅很可能是虛構的，稅自然也是虛構的了。據此推論，收入和利潤也是虛的。
而此小散根據公式應交稅金期末余額=應交稅金期初余額+本期計提稅額一本期繳納稅額去計算該上市公司的期末應交所得欖余額，發現與其實際余額相差甚遠，果然實際稅負非常低。此後不久，該公司的造假便被揭露，股價自然也是一落千丈。而這位小散因其細心，提早發現了問題，將股票盡數拋出，而逃過一劫。
5、資產質量分析法
在很多上市公司中，不良資產都佔有相當的比重，這就要求小散要能分辨得出來。如果子公司長期業績平平，那麼就該懷疑長期投資在減值；而在建工程一直都掛在賬上，這很有可能就是不良資產，尤其是那些工期太長及早已過時的設備。
有些公司還會經常虛增固定資產和在建工程，這種做法很多情況下都是為了消化掉虛構的收入。
6、資產重組與關聯分析法資產的重組和關聯，也是現在造假的一個重要手段。
不過就算其手段再高明，也不是不可以發現的。在現在很多資產的重組和關聯交易是不公允的，如果有這樣的交易往往就涉及欺詐。比如一家上市公司的主業關聯交易量比重很大，那麼它的業績往往有很大的水分。即便是重組和關聯創造的投資收益也不是那麼可靠的，如果往來賬在不斷增加，則造假的可能性也不小。如果一家企業的利潤和收入主要都是來自關聯企業，在分析財務報表時一定要注意是否經過了粉飾，如果母公司合並會計報表的利潤總額（應剔除上市公司的利潤總額）大大低於上市公司的利潤總額，就可能意味著母公司通過關聯交易將利潤包裝注入上市公司。
7、子公司分析法
上市公司有兩種經常用的造假方法：一種是集中在某家子公司作假（母公司及其他子公司也有作假，但所佔份額不大）；另一種是造假分散，幾乎所有子公司及母公司都在造假。
現在許多上市公司都有一些神奇子公司，業績好得不得了，這樣的子公司往往是造假造出來的；還有一些子公司，是年底才並購進來的，這時要注意其並購日是否合適；另外一些子公司，在母公司報表進進出出，這些子公司都很可疑：剛並人母公司時，業績妤得出奇，可過了幾年，就要置換出去，這些子公司也往往在造假。
8、審計意見分析法
有一個值得廣大股民和小散關注的問題，就是非標准審計報告和非標准無保留意見的審計報告往往蘊涵著這家上市公司存在嚴重的財務問題，會計師往往不是不知道上市公司造假，但他一般不會直接指出上市公司造假，他在措辭時往往避重就輕，非常委婉，用說明段和解釋段內容暗示該公司存在嚴重財務問題。比如一些措辭就非常值得關註：應收款項金額巨大，主營收入主要來源於某家公司尤其是境外公司，這些時候，很可能就是一些虛假的收入。

❹ 判斷一隻股票好壞的方法是什麼怎麼去判斷

很簡單的問題卻又是最復雜的問題，簡單在於一直漲的股票就是強勢股票，很好回答，誰敢說不對？復雜的是企業有沒有實力支撐這個股價。

機構和游資會讓一個垃圾股半個月翻個幾番，你會怎麼認為？這個公司很強，或者是公司未來會變得很強？我猜很多人大概率會得出這樣的結論然後繼續持有股票，或者增持在不就是一頭沖進來。

個人判斷一隻股票好壞的方法是：成交量，或者說換手率，相比於平時，只要成交量放大，換手率高與3%左右，能有效反應，當下的活躍程度，連續的高成交量，說明熱度的持續，後續也會大概率有一定的上升空間。還有在板塊中其他個股，相關數據的對比，如果也處於相對比較高的位置，說明比較強。當然之後的走勢，可能也會有大的起落，但只要耐心等待，抓住好的時機，在風吹過來時，它應當有不錯的表現。其實如果是再縮量下跌時，就是一個逢低布局的好時機。個人淺顯看法，希望對你有用。

❺ 上市公司業績怎麼看 如何判斷上市公司業績的好壞

上市公司公司質地的好壞主要從三個層面進行分析：盈利能力、盈利質量及償債能力，在愛股說數據分析平台評判公司質地的好壞就是按照這三個層面進行甄別，同時輔以運營能力及管控能力進行綜合評價。

公司質地的好壞分為三個層級：公司質地較好、公司質地較差及公司質地一般，它們之間的邏輯關系如下：

公司質地定義表

在這里，公司盈利能力、盈利質量及償債能力通過相互組合，構成了評價上市公司公司質地的邏輯關系，例如公司質地較好的定義，必須是盈利能力強或者較強、且盈利質量好或者較好、且財務狀況穩健才可稱之為公司質地較好；而公司質地較差，必須是盈利能力弱或者較弱、且盈利質量差或者較差、且財務風險高或者較高才可稱之為公司質地較差；而除公司質地較好及公司質地較差以外的上市公司股票統統劃歸為公司質地一般。

投資者可能會問：如何獲知上述公司質地的相關評價？大家可以到愛股說網站公司簡報首欄處，找到盈利能力、盈利質量及財務風險等評價標簽，或是通過一鍵診股獲得。當然投資者可以按照這些標簽結合依據上述公司質地定義表得出結論，如果用戶對這些評價標簽有疑慮，還可以點擊評價標簽彈出指標數據圖所展現的可視化數據。而如果想進一步了解這些指標發生變動的背後原因，則應該選擇盈富分析功能對各指標層級變動的邏輯內在因素進行研究。==數據摘自愛股說