認購期權

⑴ 認購期權和認沽期權有什麼區別

期權的本質就是，通過支付一定的權利金，而獲得選擇的權力，期權分為認購期權和認沽期權。

認購期權

認購期權是指期權的買方向期權的賣方按照期權價支付一定數額的權利金後，擁有在期權合約有效期內，按事先約定的價格即執行價向期權賣方買入約定數量的相關期貨合約的權利，但不負有必須買進的義務。期權買方若不想買期貨，只需讓該合約到期作廢即可。

如有人想買，認購期權持有者也可將認購期權轉賣出去。所以認購期權對買方來說是一個選擇權，如果市場行情對他有利，他可以選擇執行，否則可以放棄。但對收取了期權權利金的賣方來說，他有義務在期權規定的有效期限內，應期權買方的要求，以期權合約預先規定的執行價格賣出相關的期貨合約。因此，由於買方支付給賣方權利金，認購期權對買方是一個選擇權，而對賣方卻是一種義務。

認沽期權

認沽期權又稱看跌期權、賣權選擇權、賣方期權、賣權、延賣期權或敲出期權，是指期權的購買者在期權合約有效期內或行權日，擁有按執行價格賣出一定數量標的物的權利。

二者之間的區別

1.認沽期權是看跌，認為標的物在合約內會下跌，如果未來基礎資產的市場價格下跌至低於期權約定的價格，看跌期權的買方就可以以執行價格賣出基礎資產而獲利，如果未來基礎資產的市場價格上漲超過該期權約定的價格，期權的買方就可以放棄權利；認購期權是看漲，認為標的物在合約內會上漲，如果到期日的股票價格高於執行價格，那麼看漲期權處於實值，持有者會執行期權，獲得收益；如果到期日的股票價格低於執行價格，那麼看漲期權處於虛值，持有者不會執行期權，此時看漲期權的價值就是0。

2.認購期權的買方，其最大虧損為權利金，隨著正股價不斷的上漲，其盈利無限；賣方最大盈利為權利金，隨著正股價的上漲，其虧損無限。認沽期權的買方其最大虧損為權利金，隨著正股價不斷的下跌，其盈利無限；賣方其最大盈利為權利金，隨著正股價不斷的下跌，其虧損無限。源自：期權醬

認購認沽期權的交易方式

認購期權的交易方式：

• 買入認購期權： 投資者購買認購期權合約，支付權利金（期權費用），獲得在未來以特定價格購買標的資產的權利。這種策略適用於投資者預計標的資產價格將上漲。

• 賣出認購期權： 投資者賣出認購期權合約，收取權利金，但同時承擔在未來以特定價格賣出標的資產的義務。這種策略適用於投資者認為標的資產價格不會大幅上漲，或者願意在期權費用的基礎上獲得額外的收入。

• 行權認購期權： 持有認購期權的投資者可以選擇在期權到期時行使權利，以特定價格購買標的資產。行權通常需要支付執行費用。

認沽期權的交易方式：

• 買入認沽期權： 投資者購買認沽期權合約，支付權利金，獲得在未來以特定價格賣出標的資產的權利。這種策略適用於投資者預計標的資產價格將下跌。

• 賣出認沽期權： 投資者賣出認沽期權合約，收取權利金，但同時承擔在未來以特定價格購買標的資產的義務。這種策略適用於投資者認為標的資產價格不會大幅下跌，或者願意在期權費用的基礎上獲得額外的收入。

• 行權認沽期權： 持有認沽期權的投資者可以選擇在期權到期時行使權利，以特定價格賣出標的資產。行權同樣可能需要支付執行費用。

⑵ 什麼是認購期權

認購期權是投資者支付權利金，獲得未來以約定價格（行權價）買入一定數量標的證券的權利。

開倉動機及應用場景

1、以小博大（杠桿性）

2、預期股票價格會上漲，不確定幅度，但又不希望承擔下跌帶來的損失

策略：買入認購期權，假設當天市場上行權價為2.80元、7月認購期權的權利金賣價為0.0430元/份，合約單位為10000（一張合約代表10000 份）。

小明只需買入1張上證50ETF期權，支付430元的權利金，就能在到期日仍然以2.80元的資金買入10000份上證 50ETF。資金成本僅為原來的1.54%（430/27850），起到了「四兩撥千斤」的效果。

需要注意的是：提高資金使用效率是期權杠桿性的天然優勢。但杠桿性是把 「雙刃劍」 ，如果ETF價格在到期時的變動方向與預期相反時，小明也面臨著全部損失430元的價值歸零風險（最大損失為權利金）。

可能面臨的風險

1、價值歸零風險：當到期日期權合約處於虛值狀態時，投資者將面臨全部權利金的損失

2、高溢價風險：當期權價格被嚴重高估時，切記不能有股票「追漲殺跌」的思維，不要跟風炒作買入開倉

3、行權交割風險：實值期權的持有方切記勿忘行權（勿忘自己的利益）

4、流動性風險：對於深度虛值的期權應注意臨近到期日，無法平倉的流動性風險

⑶ 期權，認沽權，認購權是什麼之間區別又是什麼

認購期權和認沽期權在市場中的作用取決於投資者對標的資產未來價格走勢的預期。以下是認購和認沽期權的主要作用：

一、認購期權（看漲期權）的作用：

投機： 購買認購期權的投資者預期標的資產的價格將上漲。認購期權賦予買家在未來以固定價格購買標的資產的權利，因此在市場上升時，投資者可以通過執行期權賺取價差。

以股票為例，假設買入一個看漲期權，期限為三個月，約定好的價格是1000元，也就是執行價格。在這種情況下，有以下兩種可能的情景：

買方的角度：

1.股價低於1000元： 三個月後，如果股價低於1000元，買方將放棄行使權利，也就是不會以1000元的價格購買股票。在這種情況下，買方的損失是支付的期權費。

2.股價高於1000元： 如果股價高於1000元，例如1300元，買方將選擇行使權利，以1000元的價格購買股票。買方的盈利將取決於股票市價與執行價格之間的差異。股價越高，買方的盈利越大。盈虧將隨著股價的波動而變動。

套期保值： 投資者可以使用認沽期權作為對沖手段，以降低標的資產下跌帶來的風險。這有助於鎖定賣出價格，防範不利市場波動。

認沽看跌期權的套期保值：

目的： 用於對沖資產價格下跌的風險。

操作方式： 如果投資者持有某個標的資產，擔心未來價格下跌，可以購買相應數量的認沽看跌期權。認沽期權將允許投資者以事先約定的價格賣出資產，從而鎖定較高的賣出價格。

效果： 在資產價格下跌的情況下，認沽期權的盈利可以部分或完全抵消標的資產的損失。如果價格沒有下跌，投資者只需支付購買期權的費用。

認購看漲期權和認沽看跌期權的套期保值策略都是為了降低資產價格波動帶來的風險。它們提供了一種靈活的工具，使投資者能夠在不放棄潛在利潤的前提下，對沖不利的市場走勢。