假設2017年4月11日微軟股票價格

⑴ 金融工程計算題求解！！！！要過程，要結果，謝謝！！！大蝦們幫幫忙啊

一道題80分還差不多，就這點分你還是自個做吧

⑵ 求解答！

11. 一位投資者買了4月份到期的IBM股票看跌期權，執行價格為100美元，期權費為8美元。則在下列兩種情況下，這位投資者在到期日的利潤依次是（ ）
（1）到期日當天股價為110美元；
（2）到期日當天股價為95美元。

看跌期權在股票價格達到100美元以上即選擇不行權
（1）不行權，在持有股票的情況下：利潤=110-100-8=2美元每股；在純粹購買期權的情況下：利潤=-8美元每股；
（2）行權，利潤=100-95-8=-3美元每股

⑶ 513300是不是T+0

您好，513300是T+0。所謂T+0是指股票交易的日期。凡在股票交易當日辦理股票和價格結算手續的交易系統稱為t+0交易。一般來說，當天買入的股票可以當天賣出。我國實行T+0交易，但由於投機性太強，自1995年1月1日起，為保證股市穩定，防止過度投機，股市實行「T+1」交易系統。當日買入的股票要到下一個交易日才能賣出。美股為t+0，即用戶在交易日買入的股票當天可以賣出，操作可以重復多次。美股交易時間為周一至周五（節假日除外），9:30-16:00 EDT；但每年4月至11月初採用夏令時，中國時間為21:30-4:00； 11月初至4月初為冬季，中國時間為22:30-5:00。
拓展資料：
1、投資美股，你需要了解它的交易規則。例如，美國股票至少可以交易一股。股票代碼一般是上市公司的簡稱。例如，微軟的股票交易代碼是MSFT。美股實行T+2交割制度，股票交易後第二個交易日即可完成清算交割。納斯達克綜合指數納斯達克綜合指數是反映美國納斯達克股票市場價格的重要指標。納斯達克綜合指數成立於1971年2月5日，其成分股包括所有在美國納斯達克上市的股票。美國股票市場是指在紐約證券交易所和納斯達克股票市場上市的股票。
2、目前，美國股市的漲跌主要以道瓊斯工業股指、納斯達克指數和標准普爾500指數為代表。美國主要證券交易所：NYSE、NASDAQ、AMEX。美國股市和股票投資200多年的發展大致經歷了四個歷史時期。美國股市已經初步發展起來。1811年紐約證券交易所的成立，標志著嚴格的美國股市的真正形成。華爾街已成為美國股票和證券交易的中心。現階段，美國股市發展迅速，操縱市場和內幕交易的情況十分嚴重。
3、美國逐漸發展成為世界政治和經濟的中心。當時，為了融資鐵路、製造和礦業，企業紛紛發行股票。紐約證券交易所的股票市場成為美國股票市場的重要組成部分。道瓊斯指數成立於1896年，美國股市開始進入規范發展的重要時期。 1929年8月，美國道瓊斯工業指數突破380點，1932年跌至42點。道瓊斯指數在 25 年後再次回到 380 點。在美國股市下跌的同時，大量債券被拒付，約40%的美國銀行倒閉。美國股市真正進入了投資時代，價值投資思想是這一時期的主流投資思想。隨著機構投資的快速發展，美國股市進入了現代投資時代。

⑷ 計算看跌期權當前價值

題目要求看跌期權的價格，由於沒有直接求看跌期權價值的模型（我的cpa書上沒有），所以要先求看漲期權的價值，而對於歐式期權，假定看漲期權和看跌期權有相同的執行價格和到期日，則下述等式成立，
看漲期權價格＋執行價格的現值=股票的價格＋看跌期權價格
那麼：看跌期權價格＝看漲期權價格＋執行價格的現值－股票的價格
接下來就求看漲期權的價格，我不知道你用的是什麼書，書上是什麼方法，那我就分別用復制原理和風險中性原理來解一下。
先看復制原理，復制原理就是要創建一個買入股票，同時借入貸款的投資組合，使得組合的投資損益等於期權的損益，這樣創建該組合的成本就是期權的價格了。所以就有下面兩個等式：
股票上行時 期權的價值（上行）＝買入股票的數量×上行的股價－借款×（1＋利率）
股票下行時 期權的價值（下行）＝買入股票的數量×下行的股價－借款×（1＋利率）
上面兩式相減，就可以求出買入股票的數量了，代入數字來看一下
期權的價值（上行）＝108－99＝9
期權的價值（下行）＝0 （股價低於執行價格，不會執行該期權，所以價值為0）
買入股票的數量＝（9－0）/(108-90)=0.5
把0.5再代入 期權的價值（下行）＝買入股票的數量×下行的股價－借款×（1＋利率）
可以算出借款＝0.5×90/1.05=42.86
這樣期權的價值＝投資組合的成本＝買入股票支出－借款＝0.5*100-42.86＝7.14
再來看下風險中性原理
期望的報酬率＝上行概率×上行的百分比＋下行概率×下行的百分比
5％＝p×（108－100）/100+(1-p)*(90-100)/100
得出上行概率P＝83.33％ 下行概率1－p＝16.67％
這樣六個月後的期權價值＝上行概率×期權上行價值＋下行概率×期權下行價值
其中期權的上下行價值前面已經算過了，直接代入數字，得出六個月後期權價值＝7.7997
注意這是六個月後的價值，所以還要對他折現7.7997/1.05=7.14
再來看二叉樹模型，這個方法個人不太推薦一開始用，不利於理解，等把原理弄清了再用比較好， 我就直接代入數字吧。
期權的價值＝（1＋5%-0.9)/(1.08-0.9)*[(109-100）/1.05]＋（1.08－1.05)/(1.08-0.9)*(0/1.05）＝7.14
可以看到這三個方法結果都一樣，都是7.14。
最後再用我一開始提到的公式來算一下期權的看跌價值
看跌價值＝7.14＋99/1.05-100=1.43
我是這幾天剛看的cpa財管期權這一章，現學現賣下吧，也不知道對不對，希望你幫我對下答案，當然你有什麼問題可以發消息來問我，盡量回答吧。
關於「問題補充」的回答：
1、答案和我的結果值一致的，書上p=-0.5*100+51.43=0.43 按公式算應該是1.43，而不是0.43，可能是你手誤或書印錯了。
2、書上用的應該是復制原理，只不過我是站在看漲期權的角度去求，而書上直接從看跌期權的角度去求解，原理是一樣的。我來說明一下：
前面說過復制原理要創建一個投資組合，看漲時這個組合是買入股票，借入資金，看跌時正好相反，賣空股票，借出資金。
把看漲時的公式改一下，改成，
股票上行時 期權的價值（上行）＝－賣空股票的數量×上行的股價＋借出資金×（1＋利率）
股票下行時 期權的價值（下行）＝－賣空股票的數量×下行的股價＋借出資金×（1＋利率）
這時，期權的價值（上行）＝0（股價高於執行價格，看跌的人不會行權，所以價值為0）
期權的價值（下行）＝108－99＝9
你書上x就是賣空股票的數量，y就是借出的資金，代入數字
0＝－x108＋1.05y
9＝－x90＋1.05y
你說書上x90+y1.05=15，應該是9而不是15，不然算不出x=-0.5 y=51.43，你可以代入驗算一下。
所以，期權的價值＝投資組合的成本＝借出的資金－賣空股票的金額＝51.43-0.5*100＝1.43
書上的做法，比我先求看漲期權價值，再求看跌要直接，學習了。

⑸ 股票價格為50美元,無風險年利率為10%,一個基於這個股票、執行價格都為40美元

因而存在套利機會，套利方法為：賣空股票，買入看漲期權，賣出看跌期權，將所有現金，投資於無風險利率，到期無論價格如何，都需要用40元執行價格買入股票，對沖股票空頭頭寸，從而獲得 的無風險利潤。

中國人民銀行加強了對利率工具的運用。利率調整逐年頻繁，利率調控方式更為靈活，調控機制日趨完善。

隨著利率市場化改革的逐步推進，作為貨幣政策主要手段之一的利率政策將逐步從對利率的直接調控向間接調控轉化。利率作為重要的經濟杠桿，在國家宏觀調控體系中將發揮更加重要的作用。

(5)假設2017年4月11日微軟股票價格擴展閱讀：

影響因素：

央行的政策：當央行擴大貨幣供給量時，可貸資金供給總量將增加，供大於求，自然利率會隨之下降；反之，央行實行緊縮式的貨幣政策，減少貨幣供給，可貸資金供不應求，利率會隨之上升。

價格水平：市場利率為實際利率與通貨膨脹率之和。當價格水平上升時，市場利率也相應提高，否則實際利率可能為負值。同時，由於價格上升，公眾的存款意願將下降而工商企業的貸款需求上升，貸款需求大於貸款供給所導致的存貸不平衡必然導致利率上升。

⑹ 關於金融工程學的問題急需。。。。。

1.
這題考的是一級二叉樹模型。

設風險中性概率為P，則有：
115 * P + 95 * (1-P) = 100 * (1 + 6%)
解之得：
P = 55%

若股票價格上升，該期權收益為0。若股票價格下跌，該期權收益為10。因此現在期權價值為：
(0 * 55% + 10 * (1-55%))/(1 + 6%) = 4.245

2.
這題可以直接套用Black-Sholes公式。

S為股票現價42。
K為期權執行價格40。
r為年化無風險利率10%。
sigma為波動性20%。
T為期權期限0.5

d1 = (ln(S/K) + (r+(sigma^2)/2)*T)/(sigma * (T^0.5)) = 0.769
d2 = d1 - sigma * (T^0.5) = 0.628

N(-d1) = 0.221
N(-d2) = 0.265

期權價格為：
p = Kexp(-rT)N(-d2) - SN(-d1) = 0.801

3.
這題應該是用利率平價理論。

F是遠期匯率。
S是當前匯率。
idollar是美元無風險利率。
ieuro是歐元無風險利率。

F = S * (1 + idollar) / (1 + ieuro) = 1.43 * (1 + 6%) / (1 + 8%) = 1.4035

如果說取兩位小數，那麼應該是不存在套利機會。
如果硬要說1.4035大於1.40，那麼套利方法是：
目前以無風險利率借入美元，以當前匯率兌換成歐元，進行無風險投資，同時做空歐元期貨。一年後把投資所得的歐元兌換回美元並償還債務。