股票價格減行權價

① 權益結算股份支付為什麼用公允價計入成本費用而不是公允價 減行權價的差額作為成本費用

公允價值是期權的公允價值，
實際上是股票價格減行權價。

② 期權定價問題

(25-20)-2+1=4
23-20-2+1=2
2-1=1（股票下跌不執行期權，損失等於期權買入價格和賣出價格的差額）
股票價格為21
執行合約21-20=1
剛好等於你買入期權賣出期權的差額
所以盈虧平衡

③ 個股期權的權利金、內在價值和時間價值是指什麼

個股期權的權利金指期權買方為了獲得權利支付給賣方的資金，是期權的價格。

個股期權的內在價值指假設立刻可以履行期權的情況下，投資者所能獲得的收益；實值期權的內在價值等於標的資產價格與執行價格之差的絕對值，平值和虛值期權的內在價值為0。

個股期權的時間價值是從期權價值中扣除內在價值之後的剩餘部分。

④ 請教什麼叫股權激勵行權價降

應該分開講 一個是股權激勵 一個是行權

行權是指權證持有人要求發行人按照約定時間、價格和方式履行權證約定的義務。如果你手中有100股甲股票的認購權證，行權日是8月1日。行權價格是5元。就是說，到8月1日這天，你有資格用5元/股的價格買該股票100股。如果到了這天，該股的市場價是8元，別人買100股要花800元，而你這天則可以用500元就買100股，假如當初你買入權證時每股權證0.50元，那麼你一共花了550元，你當然合算了。如果你真買，這個行為就叫行權。

股權激勵(Stockholder's rights drive)是一種通過經營者獲得公司股權形式給予企業經營者一定的經濟權利，使他們能夠以股東的身份參與企業決策﹑分享利潤﹑承擔風險，從而勤勉盡責地為公司的長期發展服務的一種激勵方法。
也就是給公司高層股權，作為激勵

⑤ 股價跌破股權激勵行權價的意義

股權激勵的內涵：
就是通過員工獲得公司股權的形式，享有一定的經濟權利，是他們能夠以股東的身份參與企業決策，從而勤勉盡責地為公司的長期發展服務的一種激勵方法。

股票的行權價格 ？
行權價格是構成股權激勵的一個重要條件，它是指公司與激勵對象約定的、用以購買公司股份的價格。對於行權價格證監委和相關部門規定，確定的行權價格不應低於如下價格中的較高者：
（1）股權激勵計劃草案摘要公布前一個交易日公司股票收盤價；
（2）股權激勵計劃摘要公布前30個交易日內公司股票平均收盤價。
跌破行權價格後果？
1、對於激勵對象的意義
由於市場價格波動，導致的行權價格過低，如股價低於行權價格的話，股票行權會導致虧損，激勵對象可以不行權了，達不到股權激勵目的。這時，需要考慮如何補救。
2008年金融風暴，萬科、雅虎、谷歌在內的幾十家公司員工股票期權已變得「毫無價值」或低於行權價格，谷歌做在最前面，為其期權重新定價，用行權價格更低的期權去替換。萬科乾脆就宣布第一個股權激勵方案停止實施，從新制定股權激勵方案。
2、對於投資者的意義
1樓所講：「股價跌破股權激勵行權價就意味著普通投資者可以比高管以更低的價格買入該股票。所以，從這個意義上講，股價跌破股權激勵行權價意味著更高的安全邊際」從投資者角度講很有意義，萬科跌破行權價格之後，風險已經得到極大釋放，已經有許多大機構介入；這裡面有一個先決條件，就是股市犯了錯誤，2008年股市犯了錯誤造成的跌破行權價格，才有投資價值。
如果股市沒有犯錯誤，股價跌破股權激勵行權價一般來說是個股基本面出了錯誤，上市公司的管理層出了錯誤，這個時候，還是請投資者遠離這只股票。
建議：如果從股權激勵的概念探討投資的意義，建議主攻目標放在高科技板塊行權條件上，高科技公司的特性決定了個股具備爆發式增長的條件，有高增長行權條件的可以在股市犯錯誤時介入。比如：御銀股份，規定的行權公司業績考核條件為::
第一個行權期：2011年度加權平均凈資產收益率不低於12%;以2010年經審計的凈利潤為基數,公司2011年度經審計凈利潤較2010年增長率不低於80%。第二至第五個行權期與第一個行權期條件相同。
按照御銀股份的行權條件，如果完成目標，5年內業績將增長五倍。能不能完成目標另說，從目標值來講，已經具備投資價值。詳細分析方法請參考： http://blog.sina.com.cn/s/blog_68f609380100t5g7.html

⑥ 股份支付里的權益工具公允價值和內在價值有什麼區別

很多朋友應該都知道，在股份支付里的權益工具公允價值不能可靠計量的時候會採用內在價值代替。但是有一些人認為它們都是等於股票價格減去行權價格，不明白為什麼可以替代。今天小編就來分析一下股份支付里的權益工具公允價值和內在價值的區別。

三、總結

所以在一些情況下，公允價值是可以代替內在價值的，但內在價值不能夠代替公允價值。其實內在價值就是股票自己本身的價值，而公允價值是股票展現給股民的價值。內在價值可以決定股票的價格，而公允價值是投資者認為這支股票應該值多少錢。

⑦ 股票期權價格的影響因素有哪些

1、標的股票價格：由於認購期權的內在價值等於股票價格減去行權價格，所以當股票的價格上升時，認購期權的價值也要上升。同理，由於認沽期權的內在價值等於行權價格減去股票價格，所以當股票價格上升時，認沽期權的價值在下降。

2、行權價格：當行權價格上升時，認購期權的價值下降，認沽期權的價值上升。

3、市場無風險利率：市場無風險利率通常是取為短期國債的利率。它是影響期權價值最為復雜的一個因素。一方面，當市場無風險利率上升時，人們對股票未來的預期收益率就會提高，從而導致認購期權的價值上升，認沽期權的價值下降。

另一方面，當市場無風險利率上升時，股票的價格往往會下跌，這就造成認購期權的價值下降，而認沽期權的價值反而上升了。然而在現實交易中，往往前一個原因更佔主導位置，但有時兩個原因導致的凈效應也可能使認購期權的價值隨著無風險利率增加而減少，認沽期權的價值隨著無風險利率增加而增加。

4、股票價格的波動率：股票價格的波動率是用來度量未來股票價格的不確定性的。如果股票價格的波動率越大，那麼股票價格就以更大的可能性上漲或下跌。對於認購期權，由於股票上漲的幅度變大，持有者獲利的可能性就越大，同時他最多順勢權利金，所以認購期權的價值隨著波動率的增大而增大。

對於認沽期權，由於股票下跌的幅度也變大，持有者獲利的可能性也會變大，同時他最多損失權利金，所以認沽期權的價值也隨著波動率的增大而正大。從上面來看，波動率對於認購、認沽期權的影響，效果是一樣的。

(7)股票價格減行權價擴展閱讀：

期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數量固定而有限。期權交易中，期權合約不但有月份的差異，還有執行價格、買權與賣權的差異。不但如此，隨著期貨價格的波動，還要掛出新的執行價格的期權合約，因此期權合約的數量較多。

期權與期貨各具優點與缺點。期權的好處在於風險限制特性，但卻需要投資者付出權利金成本，只有在標的物價格的變動彌補權利金後才能獲利。但是，期權的出現，無論是在投資機會或是風險管理方面，都給具有不同需求的投資者提供了更加靈活的選擇。

⑧ 影響股票期權價格的因素是什麼

影響期權價格變化的基本因素主要有：標的物價格與行權價、標的物價格波動率、距到期日前剩餘時間、無風險利率和標的物在持有期的收益。

1、標的物與行權價

行權價與標的物的市場價是影響期權價格最重要的兩個因素。標的資產市場價格在其他條件一定的情形下，看漲期權的價值隨著標的資產市場價格的上升而上升;看跌期權的價值隨著標的資產市場價格的上升而下降。行權價在其他條件一定的情形下，看漲期權的執行價格越高，期權的價值越小;看跌期權的執行價格越高，期權的價值越大。相關期權資訊鑒於公號：財順期權

2、標的物價格波動率

標的資產價格波動率標的資產價格波動率越大，期權價值越大。對於購入看漲期權的投資者來說，標的資產價格上升可以獲利，標的資產價格下降最大損失以期權費為限，兩者不會抵消。因此，標的資產價格波動率越大，期權價值越大；對於購入看跌期權的投資者來說，標的資產價格下降可以獲利，標的資產價格上升最大損失以期權費為限，兩者不會抵消，因此，標的資產價格波動率越大，期權價值越大。

3、距到期日前剩餘時間

期權合約的有效期是指距離期權合約到期日前剩餘時間的長短。在其他因素不變的情況下，期權有效期越長，其時間價值也就越大。對於期權買方來說，有效期越長，選擇的餘地越大，標的物價格向買方所期望的方向變動的可能性就越高，買方行使期權的機會也就越多，獲利的可能性就越大。反之，有效期越短，期權的時間值就越低。

因為時間越短，標的物價格出現大的波動，尤其是價格變動發生逆轉的可能性越小，到期時期權就失去了任何時間價值。對於賣方來說，期權有效期越長，風險也就越大，買方也就願意支付更多的權利金來佔有更多的盈利機會，賣方得到的權利金也就越多。有效期越短，賣方所承擔的風險也就越小，他賣出期權所要求的權利金就不會很多，而買方也不願意為這種盈利機會很少的期權支付更多的權利金。因此，期權的時間價值與期權合約的有效期成正比，並隨著期權到期日的日益臨近而逐步衰減，而在到期日時，時間價值為零。

4、無風險利率

無風險利率水平也會影響期權的時間價值。當利率提高時，期權的時間價值會減少；反之，當利率下降時，期權的時間價值則會增高。當我們購買看漲期權時，未來履約價格的現值隨利率的提高而降低，即投資成本的現值降低，此時在未來時期內按固定履行價格購買股票的成本降低，看漲期權的價值增大。看漲期權的價值與利率正相關變動；而當我們購買看跌期權時，未來履約價格的現值隨利率的提高而降低，此時在未來時期內按固定履行價格銷售股票的現值收入越小，看跌期權的價值就越小，因此，看跌期權的價值與利率負相關變動。不過，利率水平對期權時間價值的整體影響還是十分有限的。

5、標的物在持有期的收益

有些標的物在持有期間可能會有一定的收益，比如股票在持有期間或許會有分紅收益，持有的國債或外匯存放在銀行在持有期間也會有利息收入。收益的大小也會對期權的價格有一定的影響。預期股利在除息日後，現金股利的發放引起股票價格降低，看漲期權的價值降低，而看跌期權的價值上升。因此，看漲期權的價值與期權有效期內預計發放的股利成負相關變動，而看跌期權的價值與期權有效期內預計發放的股利成正相關變動。當然，這個因素的影響也是有限的。