『壹』 A公司股票的貝塔系數為2，無風險利率為5%，市場上所有股票的平均報酬率為10%，要求:
預期收益率=5%+2*(10%-5%)=15%
股價=1.5/(15%-5%)=15元
最近支付股利2元，若保持股利占凈利潤比例，則一年、兩年、三年、四年後的股利分別為：
3.6、4.32、5.184、5.4432
在第三年底，股價=5.4432/(15%-5%)=54.432元
第二年底，股價=(54.432+5.184)/(1+15%)=51.84元
第一年底，股價=(51.84+4.32)/(1+15%)=48.83元
現在，股價=(48.83+3.6)/(1+15%)=45.60元
『貳』 璐㈠姟綆＄悊
46.B
47.D
48.B
49.A
50.C
51.A
52.A
53.B
54.D
55.A
『叄』 某公司股票的β系數為2.5,目前無風險收益率為8%,市場上所有股票的平均報酬率為10%
該股票的風險收益率=β*(所有股票平均收益率-無風險利率)=2.5*(10%-8%)=5%
該股票的必要收益率=5%+8%=13%
合理價格=1.5/(13%-6%)=21.43元
考慮到明年1.5元的分紅，持有期收益率=(20+1.5-19)/19=13.16%
『肆』 財務管理
這樣的問題建議到會計論壇去問。網路一般喜歡回答簡單一點的。
『伍』 A公司股票的貝塔系數為2，無風險利率為5%，市場上所有股票的平均報酬率為10%，要求:
根據CAPM模型，A公司的預期收益率可以通過以下公式計算：
預期收益率 = 無風險利率 + 貝塔系數 × (市場上所有股票的平均報酬率 - 無風險利率察冊)
代入已知數據，可得：
預期收益率 = 5% + 2 × (10% - 5%) = 15%
CAPM公式中的風險溢價指的是市場上所有股票的平均報酬率與無風險利率之間的差值，即：
風險溢價 = 市場上所有股票的平均報酬率 - 無風險利率
代入已知數據，可得：
風險溢價 = 10% - 5% = 5%
因此，A公司的預期收益率敗慎宏孝悉為15%，CAPM公式中的風險溢價為5%。
『陸』 A公司股票的貝塔系數為2，無風險利率為5%,市場上所有股票的平均報酬率為10%。要求計算該公司股票的預期...
（1）該公司股票的預期收益率：6％＋（10％－6％）＊2．5＝16％（2）若該股票為固定成長股票，成長率為6％，預計一年後的股利為151735元，則該股票的價值：1．5＆＃47；（16％－6％）＝15元（3）若未來三年股利按20％增長5而後每年增長6％，則該股票價值：2＊1．2＆＃47；1．16＋2＊1．2＊1．2＆＃47；（1．16＊1．16）＋2＊1．2＊1．2＊1．2＆＃47；（1．16＊1．16＊1．16）＋2＊1．2＊1．2＊1．2＊1．06＆＃47；（16％－6％）＝43．06元