⑴ 僅僅1小時，讓努力17年的華爾街領先的交易商受到重創
經過17年兢兢業業努力成為華爾街領先交易公司之一，滅頂之災在不到1個小時。
2012年8月1日，是騎士資本的噩夢。一個貌似簡單，而且不容易發現的人為失誤，讓17年的努力付之東流。軟體的出錯讓公司1小時內直接交易損失4.4億美元。導致第二年夏天，騎士資本被競爭對手Getco LLC收購。
騎士資本（Knight Capital Group），1995年成立，華爾街赫赫有名的證券公司。鼎盛時期交易量占紐交所17.3%，納斯達克交易所16.9%。
公司除正常經紀業務外，還給客戶提供交易平台系統，為高頻交易服務。這套嵌入式量化模型驅動的電子交易平台，不僅僅根據市場數據和相關信息給客戶提供決策參考，也能通過該交易所介面幫助客戶完成自動高速下單交易（我國國內已經關閉自動下單介面）。
高度程序化的量化交易系統是騎士資本高效優質服務客戶的基礎平台。簡單說就是投資證券的客戶，根據設定好的交易規則，軟體能夠自動幫你做「買」和「賣」的交易。交易系統智能化程度較高，對於大額訂單，它會拆分成小單，分別購買不同的股票。讓個股不會有太大的價格波動。
先解釋一個名詞「暗池（dark pool）」。假設我手裡有2000萬股A股票，希望一天賣掉。如果直接掛A股票的市價賣，由於拋盤數量大，股價肯定下跌。所以比起交易速度，交易的隱蔽性更重要。但通過普通交易軟體掛出公眾投資者都能看到有巨額拋單，最後成交價格肯定比我掛出的價格要低。為了減少這種負面影響， 我會發送經紀商一條指令 」暗中大額賣出「（sell the block dark) 。這條指令表示，經紀商將訂單傳送至若干個隱秘的客戶尋找對手方執行。 這種」變暗「的策略在匿名性和市場沖擊方面，讓經紀商擁有了非常關鍵的優勢。類似場內「不顯示」的大宗交易。這樣對股票價格穩定帶來好處，也能促進流動性。
2011年10月，紐約證券交易所提出要求經紀商支持零售流動性計劃（RLP），也就是暗池功能。
2012年6月上旬，紐交所獲得美國證監會的批准允許提供「RLP」功能，並宣布RLP功能將在2012年8月1日上線。
交易商調試上線時間只有30多天時間。
騎士資本的客戶大部分是證券交易經紀商，合作客戶有大量金融服務巨頭。市場要求他們不能放棄這一塊交易市場。
對騎士資本的軟體開發團隊只有1個月也的時間從開發、測試到上線。他們如火如荼地工作。這次他們需要修改的核心交易模塊叫SMARS（智能市場准入路由系統）。
SMARS每秒執行幾千個訂單，而且幾毫秒內就能表數十個不同交易所之間的價格。它能接收上游用戶訂單，並拆分後下發到交易所撮合交易。
然而他們的交易系統中還存在一些以前升級版本時候留下的重構代碼和測試代碼。其中一個名叫「Power Peg」的訂單演算法代碼是當時一個工程師寫的測試程序，該程序執行的指令是高買低賣的測試策略。這種在系統中保留「死代碼」的做法在大型系統中很常見。
不知道是文檔錯誤還是工程師失誤，這次升級修改的RLP代碼用的啟動開關標志與「Power Peg」演算法開關標志位是同一個。系統升級後，激活了高買低賣的演算法。
隨著8月1日的臨近，上線前一周工程師手動將 SMARS 中的新 RLP 代碼部署到其八台伺服器。這時，工程師犯了一個致命錯誤，沒有將新代碼復制到其中一台伺服器上。他們軟體升級居然沒有相應的審核機制，也沒有自動系統提醒機制，更沒有進行回歸測試。匆匆忙忙就上線了。
8 月 1 日，美國東部標准時間早上 8:01，名為BNET的內部系統自動生成97封告警郵件發送一給騎士資本的工程師。但是這些機器郵件並未得到工作人員的注意。也就讓騎士資本錯過了最後一次修復系統的機會。
上午 9:30，紐約證券交易所開盤交易，交易系統開始接收來自經紀交易商的信息 RLP 訂單，並且 SMARS 將傳入的工作分發到其伺服器。擁有新 RLP 代碼的七台伺服器正確處理了訂單。然而，發送到第八台伺服器的訂單帶有被重新利用的標志激活的有缺陷的 Power Peg 代碼。該伺服器開始為每個傳入的父訂單連續發送子訂單，而不是考慮 Knight 已經從其他交易場所收到的已確認執行的數量。
災難性的交易開始了。有缺陷的 Power Peg 代碼處理的 212 個傳入的父訂單，SMARS 每秒發送數千個子訂單，這些訂單會高買低賣，導致在大約 45 分鍾內對 154 支股票進行 400 萬次執行，超過 3.97 億股。其中 75 只股票，騎士資本以一己之力推高 5%以上的漲幅，占交易量的 20% 以上；37 只股票的價格暴跌10%，騎士資本交易量的 50% 以上。
9 點 34 分，紐約證券交易所的計算機分析師注意到市場交易量是正常水平的兩倍，並將交易量飆升追溯到騎士資本，並馬上通知其首席信息官。
騎士資本迅速召集公司頂級 IT 人員，花了整整 20 分鍾才找到出問題的原因。
9點50分，紐交所觸發熔斷機制，自動暫停多隻股票的交易。
9 點 58 分，騎士資本的工程師才確定了根本原因並關閉了所有伺服器上的 SMARS；然而，損害已經造成。奈特在 154 只股票中執行了超過 400 萬次交易，總計超過 3.97 億股；它在 80 只股票中持有約 35 億美元多單，並在 74 只股票中持有約 31.5 億美元的空單。
驚魂未定的騎士資本隨著事件的發生，股價從8月1日的10.33美元下跌到2.58美元。而且重量級客戶TDA證券、先鋒基金和富國基金都宣布停止向騎士資本發送交易訂單。事後統計，在交易1個小時，騎士資本購買了約70億美元的股票期貨。按照證券交易規則，騎士資本必須3天後支付這70億美元的費用。當然，他根本支付不起。
騎士資本向交易所申請取消這些交易訂單，美國證券交易所主席根據法規只取消了其中的6隻交易股票，其他的不同意取消。
騎士資本如果次日以更低的價格拋售股票寸頭，那麼市場可能再次熔斷。為了穩定市場，高盛同意花費4.4億美元，折扣價收購騎士資本手裡被BUG軟體購買進來的部分持倉。
一周後，騎士資本獲得4億美元的資本支持。第二年夏天，他被競爭對手收購。
多年以後，面對騎士資本原CEO采訪時，他依舊認為騎士資本不是技術公司，是使用技術的經濟公司。顯然他對技術看作輔佐功能，而不是公司核心競爭力。對於多系統耦合的復雜系統，減少災難性失敗的策略：
1、 意識層面
災難性的失敗不是來自外部，而是來自內部技術故障或我們錯誤的組合。
2、 工具和方法層面
引入事前、事後、復盤等方法，如果騎士資本能夠嚴格執行現代軟體開發和運營實踐的方法，或許事件不會發生。比如使用版本控制、編寫測試單元、代碼審查、自動化測試、自動化部署、分布部署過程、風險管理等。
3、 時間管理
時間表是騎士資本未能提供 RLP 解決方案的另一個原因 。IT 項目經理和 CIO 應該推遲過分激進的交付計劃，並用替代的分階段計劃來對抗其業務領導者。30 天的時間來實施、測試和部署演算法交易系統的重大變化，該系統用於使市場每天價值數十億美元，這是沖動、幼稚和魯莽的。
4、 鼓勵不同意見
發出警告後也沒有理會，讓最後1小時尋找錯誤的時間白白浪費。企業必須獎勵高效獎勵機制，鼓勵不同意見的有效提出。
一年之後，2013年10月16日，美國證監會對騎士資本就8月1日違規交易事件罰款1200萬美元。
⑵ 從NBA論炒股技術，哪個球星是你值得投資的價值股
大家好，今日NBA勇士3:0騎士，如果說NBA是股市，那眾多球員就是股票，各球隊老闆和品牌商就是基金經理，球隊老闆不斷挑選和交易球員、構建球隊組合，品牌商也在不斷挖掘並投資於NBA中的白馬股（某位超級巨星）和黑馬股（未來潛力之星）。那麼以這個標准看，NBA劃時代的幾大巨星——喬丹、科比和庫里，分別屬於哪一類股票呢？
邁克爾·喬丹——超級成長股：
眾所周知，股市中真正優秀的公司寥若晨星，大部分股票並不值得特別投資。同樣，NBA中大部分球員沒有核心競爭力。而在A股中還是有許多股票是值得長線投資的，獨占抗癌技術的醫葯公司——恆瑞醫葯（600276），國酒茅台（600519），雲南白葯（000538），A股第一操盤手格力電器（000651），等等，股價從上市以來基本都是千倍收益率，它們的成長能力猶如喬丹一樣，成長能力持續超出人們的預期。
科比·布萊恩特——困境反轉股：
科比很幸運，剛出道便搭檔正值巔峰的奧尼爾，六年三冠。但太順未必全是好事，此後科比與奧尼爾內訌，最終湖人王朝解體。投資商阿迪達斯與科比解約，加之生活中的丑聞，科比承受輿論壓力，陷入困境。
但逆向思考，科比是否真的很差？深入研究，並非如此：科比擁有和喬丹一樣優秀的品質，更全面的技術；極其刻苦，休賽期很多球員縱情享樂，科比在訓練場揮汗如雨；渴望偉大，新秀時便立志成為史上最偉大的球員，如此「狂言」讓他備受爭議和憎恨。但毋庸置疑的是，盡管遭遇困境，當時科比仍是NBA頂級球員。最終耐克獨具慧眼，2003年以5年4500萬美元簽約科比，這是一筆超值的投資。此後科比在2008~2010年兩連冠，重回巔峰，職業生涯中為耐克帶來了巨大的商業價值。逆向投資也能帶來豐厚的回報，但投資困境反轉股，本身一定要有優秀的基因，才能重生。
斯蒂芬·庫里——創新成長股：
今天NBA最火的球星是詹姆斯和庫里，圍繞兩人誰更優秀的爭議是聯盟的熱點。庫里是一個顛覆者：籃球歷史初期是高個中鋒時代，人們篤信「離籃筐越近、命中率越高」；1980年代，邁克爾·喬丹將中距離投籃發展成穩定的得分手段，NBA進入後衛時代；科比繼承喬丹衣缽，但他將投籃距離拉得更遠；庫里創新性的把超遠三分練成絕技，命中率高達46%（比很多球員兩分球命中率還高），左側底角三分命中率達到恐怖的92%（比很多巨星的罰球命中率還高）。庫里顛覆了人們的傳統觀念，推動了籃球運動的變革，激勵很多籃球人、未必要有詹姆斯般強壯的身體，只要勤奮、創新，也能打出名堂。
體育品牌安德瑪簽下庫里，安德瑪和庫里一樣，都是業內黑馬。而新事物要想挑戰舊格局，並不容易：比如庫里並未得到MVP球員應有的尊重，他還不是聯盟的招牌，球場上被犯規經常遭裁判無視，而詹姆斯卻享有「巨星哨」。2016年庫里奪冠失利、安德瑪激進擴張遭遇困境。黑馬股以挑戰者姿態出現時，他的成長並非線性，時常會遭遇波折。投資創新成長類品種，高風險高收益，投資者需要承受大幅的波動。
如今耐克過分重倉詹姆斯，簽下高成本的10億美元終身合同。由於此前傲慢的忽視了庫里，耐克被安德瑪在本土搶走了8%的籃球市場份額。以發掘潛力球員而聞名的耐克，此番應是倒退。在雙方鏖戰之時，阿迪達斯獨辟運動休閑品類而勝出。
市場沒有無緣無故的下跌，也沒有無緣無故的上漲，同樣個股也是如此。如果最近有朋友操作不太理想，不妨找筆者嘮嘮。
對此定會知無不言言無不盡！擴容無牛市，應對接下來的行情！規避風險的情況下，贏得此勝利才是王道！一起在逐漸回暖的行情中，打一個翻身仗！個人觀點，僅供參考，不做買賣依據，風險自擔。祝大家投資順利！
⑶ 美國騎士交易公司的資料
騎士公司目前是全球最大的股票交易商，無論是在紐約證券交易所，還是納斯達克，騎士公司的年交易量都是最大的。但出色的業績並不是靠交易大廳里的交易員完成的，而要歸功於這個不起眼的角落。
「事實上，我們公司90%的交易都是由我們完成的。之所以我們被安排坐在角落，不需要大家之間討論，是因為我們的工作是獨立的，我們不需要與其他交易員進行交流。我們自己不作出交易決策，所有的交易都是由電腦處理，我們只是進行監控。」騎士公司的技術交易員史蒂夫•紐曼說。
有史以來，所有交易決策都是由人來作出的。購買哪個股票、購買多少、什麼時候賣出等問題都是由人來決定的。而現在，機房才是騎士公司進行股票交易的核心區域，這里存放的計算機主機在自動選擇股票和最佳交易時機，作出買入或賣出多少的交易決策。
2002年，騎士公司開始研發一種能夠取代人腦、自動作出交易決策的計算機程序。為此，騎士公司大量增加了技術研發人員，他們將交易員的各種交易數據輸入計算機，從中歸結出成功的交易規律，並將其轉化成為由計算機自動控制的交易程序。
「你可以想像得到，當時開始這個工作的時候，我們面臨著很嚴峻的形勢。開始的幾個月，我們連續虧損。但是我們深信一切都會好起來的。隨著形勢趨好，我們就更有信心。在2005年，我們的市場份額增多，獲利也更多。因此到了2006和2007年，我們知道自己做對了，結果證明了一切。」騎士公司執行總裁湯姆•喬伊斯說。
也許在不久的將來，像騎士這樣的交易公司將成為華爾街的主流，光纜將變成華爾街的主體，人工交易員將被電子交易員所取代，華爾街上交易公司之間的競爭將不再是誰擁有最優秀的交易員，而是誰控制著更為強大的技術研發力量。《華爾街》