股票經紀公司倒閉

A. 請問如果證券公司破產了炒股的資金會不會就沒了拜託了各位 謝謝

但也有這樣的可能，如果監管不力，證券公司動用了客戶保證金，就會造成客戶資金損失，所以一定要選擇信譽好的券商。

B. 500字論文關於華夏證劵倒閉

華夏證券破產欠債66億 如何保護債權人權益成核心問題

揭開證券公司破產神秘面紗

被關閉證券公司往往存在多種違法行為

破產公司老總承擔何責法律有明文規定

如何產生最佳破產管理人尚需細加考量

華夏證券公司破產首次債權人會議本月17日的召開，在這個金融風暴肆虐的冬天，顯得格外引人關注。

華夏證券公司畢竟不同於其他的公司，它曾有著輝煌的過去：成立於1992年10月，是中國成立最早規模最大的全國性證券公司之一。1995年，華夏證券在證券交易額、營業收入、利潤總額等指標的排名中，已走在同行的前列，與南方證券、國泰證券這些巨無霸並肩，成為三大全國性證券公司之一。鼎盛時期，華夏證券旗下擁有91家營業部和24家證券服務部，是第一家全國交易聯網券商，第一家實現全國統一清算，第一家實現保證金集中存管，許許多多的第一，使其聲名遠播。

每次路過如今已成為中信建投證券的華夏總部，昔日華夏證券的幾個大字總在記者心中盤旋。曾經多次造訪遇見的華夏「老人」，如今所剩的已經不多了。

從2005年12月被依法撤銷業務許可，2008年4月30日申請破產，11月17日召開債權人第一次大會，昔日聲名顯赫的華夏證券終於即將走向終點！

「如今的華夏證券公司破產，已和證券兩個字沒有多少關系了。」在中國破產法論壇執行主任伊正友律師看來，「以前證券公司破產很難，但在破產法頒布實施之後，現在已經容易得多了，而且和其他公司破產沒有太大的差別」。

股民權益未受影響

有權威人士告訴記者，現在已經關閉的證券公司有31家。三年多的綜合治理，最大的制度收獲是由證監會起草最後經國務院通過的《證券公司風險處置條例》和《證券公司監督管理條例》。凡是挪用客戶保證金、存在重大違法活動、資不抵債的，都要進行關閉。而且，審視很多被關閉的證券公司，這些行為往往不是獨立存在的，而是同時發生的。

曾任中國證券投資者保護基金公司負責人的劉肅毅告訴記者，關閉的第一個階段就是進行行政清理。這是相對比較艱難的階段。要理清證券公司所存在的所有問題、解決職工安置問題以及與證券有關的業務問題。在此期間，由證券投資者保護基金公司替證券公司「埋單」，無論是機構投資者的保證金，還是個人投資者的保證金，一旦被證券公司挪用，都先由基金公司墊付，基金公司成為證券公司的債權人。而且，即便是投資者的保證金被券商挪用了，投資者本人的賬戶上也反映不出來，投資者往往並不知情，只是券商的賬上有缺口。

劉肅毅解釋說，這么做是為了穩定市場的需要，也是出於保護投資者利益的考慮。在基金公司填補了保證金缺口之後，投資者開戶所在的營業部，會被其他證券公司接管。在華夏證券公司營業部開戶的投資者，現在就成為中信建投證券公司的投資者，買賣股票不受任何影響。

破產公司老總承擔何責

證券公司破產，老總承擔什麼責任？許多投資者都不禁會產生這樣的疑問。

據不完全統計，至今被追究刑事責任的券商老總近百人。據接近證監會的一位人士分析說，許多證券公司被關閉了，破產了，老總並沒有承擔刑事或者行政責任。

他認為，證券市場在持續幾年的低迷時期，券商因為委託理財業務、國債回購業務以及自營業務發生虧損，再加上經紀業務收入的降低，日子變得艱難，有的開始資不抵債。由於這些證券業務致使證券公司被關閉或破產的，當時的法律無法追究其法律責任。

劉肅毅從法律角度分析說，券商委託理財現在也在做，法律關系很清楚，一方委託另一方理財，不保證收益，但求利益最大化，過去可能有保本保收益的不規范做法，但不能因此就構成犯罪。又比如國債回購，這實質上是一種券商的融資行為，法律關系也不難理解。但如果是券商在經營證券業務過程中，有貪污受賄、操縱市場、進行內幕交易等行為，那不僅要追究行政責任，同時要追究刑事責任。很多券商老總落馬是因其行為嚴重違反了現行法律。

據多位業內人士相告，華夏證券的破產與同期許多證券公司一樣，是因過度擴張所致。盲目擴張使華夏證券在2002年股市的持續低迷中難以自拔。投資股票的市值縮水到7億元、自營投資累計虧損達17.9億元、國債欠庫約10億元，另外還有10多億元的經營性虧損。正是由於經營不善，使華夏最終難以支撐。證監會隨後依法撤銷其業務許可。

核心是保護債權人權益

「證券公司破產後，老總的責任問題、職工安置問題、債權人權益的保護問題，是最為令人關注的問題。」伊正友分析說，原華夏證券的職工已被中信建投接收，成為中信建投的員工。在華夏證券進入破產程序後，最為核心的問題只有一個，就是如何保證債權人權益的問題。「經過行政清理之後，證券公司的破產與其他公司破產並無多大差別。」

曾擔任多家證券公司破產管理人組長的楊光分析說，行政清理階段已經解決了和證券有關的所有業務，餘下的問題，就是如何解決機構債權人權益保障的問題。

記者致電華夏證券公司破產管理人——信達資產管理公司，對方解釋稱，華夏證券在日前召開首次債權人會議時，已經成立了債權人委員會，由法院指定了債權人委員會主席。華夏證券148家機構債權人，債權總額約66億元。華夏破產財產包括股票、基金、債權等有價證券以及其他資產。對於有價證券將會擇機變現，其他資產將通過公開拍賣方式進行，不能拍賣或者限制轉讓的財產，依法律規定的方式進行處理。至於這些破產財產如何分配，則由債權人會議表決進行。在管理人看來，華夏證券公司的破產，並不像外界想像的那樣神秘。

伊正友向記者分析說，證券公司的破產與其他公司破產一樣，要處理好幾方面關系。按照破產法的規定，法院是起監督責任的，監督各方按破產程序進行，管理人是制定方案的，負責財產如何變現如何拍賣等具體事務，而債權人會議是最後表決的。保證債權人合法權益是破產程序的關鍵。

據楊光介紹，現實中最突出的問題是管理人如何產生的問題。目前仍有不少券商處於破產程序環節，比如，閩發證券破產在福州中院審理、漢唐證券破產在深圳中院審理。在證券公司破產中，證券投資者保護基金公司基本上都是最大的債權人。合格的管理人，不應該和包括基金公司在內任何債權人，存在任何利益關系，這些都是法院在選定管理人時必須加以考量的重要因素。但是，有的法院似乎對此並不理解。

伊正友認為，管理人最好應通過全國招標的方式產生。只要沒有利害沖突關系，招標產生的管理人，由於具有豐富的經驗，政策水平高，工作能力強，能夠依法制定出科學、合理、可行的變價方案以及財產分配方案，供債權人會議審議。這樣，就可以大大降低破產成本費用支出，同時使債權人權益維護更有保障。（

C. 聽說華泰證券要倒閉了

別聽什麼謠言,根本沒這回事,華泰證券可是全國排名前10的券商,可能是店大欺客,服務不太好吧,不過現在一般都是在家裡電腦操作,管它的呢,你說呢

D. 證券公司會倒閉嗎

正規的大型證券公司一般是不會的，因為證券公司相當於中介公司，只要還有股市還有股票，證券公司一般就不會出現倒閉的情況，但是有一些很小的證券公司的經營不太正規，這些是會有倒閉風險的。
什麼是證券公司：
證券公司（Securities Company）是專門從事有價證券買賣的法人企業，分為證券經營公司和證券登記公司。狹義的證券公司是指證券經營公司，是經主管機關批准並到
有關工商行政管理局領取營業執照後專門經營證券業務的機構。它具有證券交易所的會員資格，可以承銷發行、自營買賣或自營兼代理買賣證券。普通投資人的證券投資都要通過證券商來進行。
在不同的國家，證券公司有著不同的稱謂。在美國，證券公司被稱作投資銀行（Investment Bank）或者證券經紀商（Broker-Dealer）；在英國，證券公司被稱作商人銀行（Merchant Bank）；在歐洲大陸（以德國為代表），由於一直沿用混業經營制度，投資銀行僅是全能銀行（Universal Bank）的一個部門；在東亞（以日本為代表），則被稱為證券公司（Securities Company）
在證券公司破產之後，投資者的資金怎麼辦：
如果投資者只用證券賬戶進行股票交易，則因個人證券賬戶資金實行第三方存管制度，即使證券公司倒閉也不會影響的個人資金；如果投資者參與了公司的其它業務，比如，購買證券公司發行的理財產品，則在證券公司破產清算之後，可能會得到一定的賠償。
總之，投資者在選擇證券公司開戶時，盡量選擇規模較大、評級等級較高、經營能力較強的證券公司開戶。

E. 證券公司倒閉破產，我們的資金有影響嗎

個人證券賬戶資金實行第三方存管，有指定的銀行負責管理，即使證券公司倒閉也不會影響的個人資金。

第三方存管就是把轉進證券公司的錢由銀行進行存放和管理，這樣可以防止證券公司挪用客戶的資金，就算證券公司破產，相關的資金仍然不受影響的，從前沒有第三方存管的時候相關資金有時候會被證券公司挪用的。

由於買入的股票會以電子記名的方式登記在名下的股東帳戶里，中國證券結算有限公司就是全中國所有證券股東卡的服務機構，股東信息會保留在它的系統裡面的，若證券公司破產相關的交易業務會被託管，一般受影響客戶正常還能進行相關的交易的。

(5)股票經紀公司倒閉擴展閱讀：

基金公司旗下的基金都有託管銀行，客戶的資金並不是由證券公司來託管的。另外，如果證券公司倒閉，遭到清算的是證券公司的那部分資產，而不會是客戶的保證金資產。

證券公司破產對開戶股民的影響：

如果是單純的經紀業務客戶，也就是說，如果你僅在該公司開戶炒股，而未通過這個賬戶作其他業務（如委託理財、三方監管等），那麼公司破產對你是沒有影響的。

如果你的證券交易結算資金（俗稱保證金）被公司挪用，證券投資者保護基金會予以補償。

如果你參與了公司的其他業務，那麼你與公司形成的債權，要看政府甄別的結果，才能確定是否會被投資者保護基金收購。

F. 證券公司倒閉

證券公司涉及到的客戶眾多，一旦發生破產等風險事件會產生非常大的社會影響，甚至會危害公共安全。目前我國對這類公司的破產有充分的措施來保障投資者的資產安全，一旦真的發生這種情況，投資者並不怎麼需要擔心，會有充分的時間給予客戶進行資產轉移，也有充足的資金進行虧損補償。當這類大型金融機構發生重大危機導致經營難以為繼時，我國通常會以託管經營或者資產重組這類對公眾財產危害最小的方式進行危機處理。
拓展資料：
1、在證券行業的發展歷史上，曾經爆發過幾次證券公司的倒閉潮，2002到2006年間，有至少20家證券公司破產，此中包括了南方證券、華夏證券、漢唐證券等一些知名的證券公司。從過往這些證券公司的破產經歷中，我們大致能了解在臨破產券商開戶的投資者會碰到的一些情況。
2、南方證券被建銀承接
曾經的南方證券
2004年1月，因挪用客戶80億准備金及自營業務巨額虧損，證監會及深圳市政府對南方證券實施行政接管。
2005年2月，央行提供80億元再貸款幫助南方證券償付保證金。
2005年9月，在原南方證券的基礎上重組形成的中國建銀投資證券有限公司在深圳成立，這就是後來被中央匯金收購的中投證券。
3、華夏證券被中信建投承接
曾經全國前三的華夏證券先是不加限制的擴張、投資各類實業，再是違規坐莊，之後是保底違規委託理財，最終因為挪用客戶保證金和財務成本過高的拖累下萬劫不復。在2015年的12月15日被證監會和北京市政府停止證券業務活動，撤銷了業務許可。
在此之前的2015年8月，中信建投受讓了華夏證券的全部證券類業務，華西證券名存實亡。

G. 為什麼一個人買了某公司的股票後來某公司破產了卻不涉及這個人的其他財產

股票 釋義 股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人發行的股份憑證，代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權。 股票是對公司收益和資產的索取權。 這種所有權是一種綜合權利，如普通股股東可以參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策，收取股息或分享紅利等。同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小取決於其持有的股票數量占公司總股本的比重。股票一般可以通過買賣方式有償轉讓，股東能通過股票轉讓收回其投資，但不能要求公司返還其出資。但是，公司可以通過股票市場回購自己發行的股票，提高股票價格來保護股東的權利、集中每股權益，此做法的目的在於保護中小流通股股東的權利。股東與公司之間的關系是所有與被所有的關系，不同於債權債務關系，所以股東對公司的求償權是剩餘求償權，只能在債權人全部收回自己的債權時才能對剩下的資產求償。股東是公司的所有者，以其出資額為限對公司負有限責任，承擔風險，分享收益。（當然一些高線技術企業的股東可能是以他的技術作為出自來獲得股東身份的。）企業可以通過向社會公開發行股票籌集資金，也可以私募資金充實自己的資產。目前在上海證券交易所、深圳證券交易所上市的公司，絕大部分是國家控股公司，但也有相當一部分是民營的股份有限公司。 股票性質 股票持有者憑股票從股份公司取得的收入是股息。股息的發配取決於公司的股息政策，如果公司不發派股息，股東沒有獲得股息的權利。優先股股東可以獲得固定金額的股息，而普通股股東的股息是與公司的利潤相關的。普通股股東股息的發派在優先股股東之後，必須所有的優先股股東滿額獲得他們曾被承諾的股息之後，普通股股東才有權力發派股息。股票只是對一個股份公司擁有的實際資本的所有權證書，是參與公司決策和索取股息的憑證，不是實際資本，而只是間接地反映了實際資本運動的狀況，從而表現為一種虛擬資本。 股票的起源 股票至今已有將近似400年的歷史，它伴隨著股份公司的出現而出現。隨著企業經營規模擴大與資本需求不足要求一種方式來讓公司獲得大量的資本金。於是產生了以股份公司形態出現的，股東共同出資經營的企業組織。股份公司的變化和發展產生了股票形態的融資活動；股票融資的發展產生了股票交易的需求；股票的交易需求促成了股票市場的形成和發展；而股票市場的發展最終又促進了股票融資活動和股份公司的完善和發展。股票最早出現於資本主義國家。世界上最早的股份有限公司制度誕生於1602年在荷蘭成立的東印度公司。股份公司這種企業組織形態出現以後，很快為資本主義國家廣泛利用，成為資本主義國家企業組織的重要形式之一。伴隨著股份公司的誕生和發展，以股票形式集資入股的方式也得到發展，並且產生了買賣交易轉讓股票的需求。這樣，就帶動了股票市場的出現和形成，並促使股票市場完善和發展。在1611年東印度公司的股東們在阿姆斯特丹股票交易所就進行著股票交易，並且後來有了專門的經紀人撮合交易。阿姆斯特丹股票交易所形成了世界上第一個股票市場。目前，股份有限公司已經成為最基本的企業組織形式之一；股票已經成為大企業籌資的重要渠道和方式，亦是投資者投資的基本選擇方式；股票市場（包括股票的發行和交易）與債券市場成為證券市場的重要基本內容。 股票的作用 （1）股票是一種出資證明，當一個自然人或法人向股份有限公司參股投資時，便可獲得股票作為出資的憑證； （2）股票的持有者憑借股票來證明自己的股東身份，參加股份公司的股東大會，對股份公司的經營發表意見； （3）股票持有者憑借股票參加股份發行企業的利潤分配，也就是通常所說的分紅，以此獲得一定的經濟股票市場的影響作用 （ 二)股票市場的影響作用 股份公司，股票和股票市場無疑對資本主義國家的企業的經濟發展起到了積極的作用。股份公司，股票和股票市場不是資本主義所特有的。我國是一個社會主義國家，在發展有計劃商品經濟的條件下，同樣可以利用股份公司的企業組織形式，股票籌資的方式和股票市場的調節機制，為發展社會主義的有計劃的商品經濟服務，它的積極做用是： 1，對國家經濟發展的作用 (1)可以廣泛地動員，積聚和集中社會的閑散資金，為國家經濟建設發展服務，擴大生產建設規模，推動經濟的發展，並收到「利用內資不借內債」的效果。 (2)可以充分發揮市場機制，打破條塊分割和地區封，促進資金的橫向融通和經濟的橫向聯系，提高資源配置的總體效益。 (3)可以為改革完善我國的企業組織形式探索一條新路子，有利於不斷完善我國的全民所有制企業，集體企業，個人企業，三資企業和股份制企業的組織形式，更好地發揮股份經濟在我國國民經濟中的地位和作用，促進我國經濟的發展。 (4)可以促進我國經濟體制改革的深化發展，特別是股份制改革的深入發展，有利於理順產權關系，使政府和企業能各就其位，各司其職，各用其權，各得其利。 (5)可以擴大我國利用外資的渠道和方式，增強對外的吸納能力，有利於更多地利用外資和提高利用外資的經濟效益，收到「用外資而不借外債」的效果。 股票分類 配股是上市公司根據公司發展的需要，依據有關規定和相應程序，旨在向原股東進一步發行新股、籌集資金的行為。按照慣例，公司配股時新股的認購權按照原有股權比例在原股東之間分配、即原股東擁有優先認購權。轉配股是我國股票市場特有的產物。國家股，法人股的持有者放棄配股權，將配股權有償轉讓給其他法人或社會公眾，這些法人或社會公眾行使相應的配股權時所認購的新股，就是轉配股。 轉配股目前不上市流通。轉配股雖然能解決國家股東和法人股東無力配股的問題。但它造成國家股和法人股在總股本中的比重逐漸降低的狀況，長此以往會喪失控股權。同時。轉配股產生了目前不能流通的社會公眾股，影響了投資者認購積極性，帶來了股權結構的混亂。為克服轉配股的局限性，越來越多上市公司的國家股東和法人股東，紛紛以現主或者以資產折算為現金參加配股。大大提高廠公司的實力，既保證股權不被稀釋。又鼓舞廣大社會公眾對上市公司的投資信心。據統計，截至1997年年底，上海證券市場未流通的轉配股總數為16.89億股，占總股本的1．59％。 1、根據上市地區可以分為：我國上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的區分。 A股 A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我國境內的公司發行，供境內機構、組織或個人（不含台、港、澳投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票。 A股主要有以下幾個特點：（1）在我國境內發行只許本國投資者以人民幣認購的普通股；（2）在公司發行的流通股中占最大比重的股票，也是流通性較好的股票，但多數公司的A股並不是公司發行最多的股票，因為目前我國的上市公司除了發行A股外，多數還有非流通的國家股或國有法人股等等；（3）被認為是一種只注重盈利分配權，不注重管理權的股票，這主要是因為在股票市場上參與A股交易的人士，更多地關注A股買賣的差價，對於其代表的其他權利則並不上心。 B股 B股也稱為人民幣特種股票。是指那些在中國大陸注冊、在中國大陸上市的特種股票。以人民幣標明面值，只能以外幣認購和交易。 H股 H股也稱為國企股是指國有企業在香港 (Hong Kong) 上市的股票。 S股 S股是指那些主要生產或者經營等核心業務在中國大陸、而企業的注冊地在新加坡（Singapore）或者其他國家和地區,但是在新加坡交易所上市掛牌的企業股票。 N股 N股是指那些在中國大陸注冊、在紐約（New York）上市的外資股。 2、 根據股票代表的股東權利分類：普通股普通股是指在公司的經營管理和盈利及財產的分配上享有普通權利的股份，代表滿足所有債權償付要求及優先股東的收益權與求償權要求後對企業盈利和剩餘財產的索取權。普通股構成公司資本的基礎，是股票的一種基本形式。目前，在上海和深圳證券交易所上中交易的股票都是普通股。普通股股東按其所持有股份比例享有以下基本權利：（1）公司決策參與權。普通股股東有權參與股東大會，並有建議權、表決權和選舉權，也可以委託他人代表其行使其股東權利。（2）利潤分配權。普通股股東有權從公司利潤分配中得到股息。普通股的股息是不固定的，由公司贏利狀況及其分配政策決定。普通股股東必須在優先股股東取得固定股息之後才有權享受股息分配權。（3）優先認股權。如果公司需要擴張而增發普通股股票時，現有普通股股東有權按其持股比例，以低於市價的某一特定價格優先購買一定數量的新發行股票，從而保持其對企業所有權的原有比例。（4）剩餘資產分配權。當公司破產或清算時，若公司的資產在償還欠債後還有剩餘，其剩餘部分按先優先股股東、後普通股股東的順序進行分配。 優先股優先股相對於普通股。優先股在利潤分紅及剩餘財產分配的權利方面，優先於普通股。優先股股東有兩種權利：（1）優先分配權。在公司分配利潤時，擁有優先股票的股東比持有普通股票的股東，分配在先，但是享受固定金額的股利，即優先股的股利是相對固定的。（例：如果公司不對優先股股東進行股利分配，則不能對普通股股東進行股利分配。因為優先股股東優先與普通股股東分配股利。）（2）優先求償權。若公司清算，分配剩餘財產時，優先股在普通股之前分配。註：當公司決定連續幾年不分配股利時，優先股股東可以進入股東大會來表達他們的意見，保護他們自己的權利。後配股後配股是在利益或利息分紅及剩餘財產分配時比普通股處於劣勢的股票，一般是在普通股分配之後，對剩餘利益進行再分配。如果公司的盈利巨大，後配股的發行數量又很有限，則購買後配股的股東可以取得很高的收益。發行後配股，一般所籌措的資金不能立即產生收益，投資者的范圍又受限制，因此利用率不高。後配股一般在下列情況下發行： (1)公司為籌措擴充設備資金而發行新股票時，為了不減少對舊股的分紅，在新設備正式投用前，將新股票作後配股發行； (2)企業兼並時，為調整合並比例，向被兼並企業的股東交付一部分後配股； (3)在有政府投資的公司里，私人持有的股票股息達到一定水平之前，把政府持有的股票作為後配股。垃圾股 經營虧損或違規的公司的股票。績優股公司經營很好，業績很好，每股收益0.5元以上. 藍籌股股票市場上，那些在其所屬行業內佔有重要支配性地位、業績優良，成交活躍、紅利優厚的大公司股票稱為藍籌股。 3、可分為 ①記名股票和無記名股票。這主要是根據股票是否記載股東姓名來劃分的。記名股票是在股票上記載股東的姓名，如果轉讓必須經公司辦理過戶手續。無記名股票，是在股票上不記載股東的姓名，如果轉讓，通過交付而生效。 ②有票面值股票和無票面值股票。這主要是根據股票是否記明每股金額來劃分的。有票面值股票是在股票上記載每股的金額。無票面值股票只是記明股票和公司資本總額，或每股占公司資本總額的比例。 ③單一股票和復數股票。這主要是根據股票上表示的份數來劃分的。單一股票是指每張股票表示一股。復數股票是指每張股票表示數股。 ④普通股票和特別股票。這主要是根據股票所代表的權利大小來劃分的。普通股票的股息隨公司利潤大小而增減。特別股票一般按規定利率優先取得固定股息，但其股東的表決權有所限制，特別股票又叫優先股票。 ⑤表決權股票和無表決權股票。這主要是根據股票持有者有無表決權來劃分的。普通股票持有者都有表決權，優先股票在某些方面享有特別利益的持有者,在表決權上常受到限制。無表決權的股東，不能參與公司決策。 4、根據股票交易的活躍程度，我國投資者將股票分為一線股、二線股和三線股：一線股 指在二級市場交易較活躍的一類股票。這些股票的公司業績優良且具有良好的發展前景。一線股的公司在行業中處於領先地位，產品也具有一定的不可替代性。二線股 二線股在二級市場上的交易也較活躍。這類股票的公司業績較優良，發展前景較好。但是二線股公司較一線股公司行業上處於中等偏上水平。而產品較一線股公司稍稍遜色。 股票基礎 1,報價單位 A股申報價格最小變動單位為0.01元人民幣。如：您要買進深發展，填單的價格為：10.02元，而不能填10.002元。B股申報價格最小變動單位為0.001美元(滬市) 2,漲跌停板每日市價的最高漲至(或跌至)上日收盤價的10%幅度 ST股，漲跌幅度為5% 新股上市與漲跌停板新股上市當天價格漲幅上限為發行價格×(1+1000%)，下限為發行價×（1-50%)。但第二天則要遵循漲跌停板規則。 3,新股上市 的限價規定新股上市當天價格在委託時，要遵守一些規則。如深市規定：新股首日上市集合競價范圍為其發行價的上下150元，連續競價的有效競價范圍是最近成交價的上下15元。滬市對新股首日上市連續競價的有效競價范圍是當時股價的10%。 4,一手一手就是100股。股票買賣原則上應以一手為整數倍進行 但由於配股中會發生不足「一手」的情況，如10送3股，您有100股，變為130股，這時可以賣出130股。也就是說，零股不足「一手」可賣出。 5,現手 就是當時成交的手數 6，T+1 T是英文Trade(交易的意思)的第一個字母。目前滬深兩所規定，當天買進的股票只能在第二天賣出，而當天賣出的股票確認成交後，返回的資金當天就可以買進股票。 7，集合競價 (開盤價如何產生) 每天交易開始前，即：9點15分到9點25分，滬深證交所開始接受股民有效的買賣指令，在9點30分正式開盤的一瞬間，滬深證交所的電腦主機開始撮合成交，以每個股票最大成交量的價格來確定每個股票的開盤價格。下午開盤沒有集合競價。集合競價不適用范圍：新股申購、配股、債券。 8，連續競價集合競價主要產生了開盤價，接著股市要進行連續買賣階段，因此有了連續競價。集合競價中沒有成交的買賣指令繼續有效，自動進入連續競價等待合適的價位成交。而全國各地的股民此時還在連續不斷地將各種有效買賣指令輸入到滬深證交所電腦主機，滬深證交所電腦主機也在連續不斷地將全國各地股民連續不斷的各種有效買賣指令進行連續競價撮合成交。 9，配股填單是填「買入」還是「賣出」。有人說，配股我拿錢買，當然填「買入」了。這在深市配股是對的，填「買入」。但在滬市配股時，就應填「賣出」。這個「賣出」不是「賣」配股，而是「賣」配股權，得到配股。 10，增發新股 的規定是：上市公司申請增發新股，除應當符合《上市公司新股發行管理辦法》的規定外，還應當符合最近3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低於10%，且最近1個會計年度加權平均凈資產收益率不低於10%等條件 股票指數股票價格指數即股票指數: 是由證券交易所或金融服務機構編制的表明股票行市變動的一種供參考的指示數字。由於股票價格起伏無常，投資者必然面臨市場價格風險。對於具體某一種股票的價格變化，投資者容易了解，而對於多種股票的價格變化，要逐一了解，既不容易，也不勝其煩。為了適應這種情況和需要，一些金融服務機構就利用自己的業務知識和熟悉市場的優勢，編制出股票價格指數，公開發布，作為市場價格變動的指標。投資者據此就可以檢驗自己投資的效果，並用以預測股票市場的動向。同時，新聞界、公司老闆乃至政界領導人等也以此為參考指標，來觀察、預測社會政治、經濟發展形勢. 計算股價平均數或指數時經常考慮以下四點： (1)樣本股票必須具有典型性、普通性，為此，選擇樣本對應綜合考慮其行業分布、市場影響力、股票等級、適當數量等因素。 (2)計算方法應具有高度的適應性，能對不斷變化的股市行情作出相應的調整或修正，使股票指數或平均數有較好的敏感性。 (3) 要有科學的計算依據和手段。計算依據的口徑必須統一，一般均以收盤價為計算依據，但隨著計算頻率的增加，有的以每小時價格甚至更短的時間價格計算。 (4) 基期應有較好的均衡性和代表性。股價指數是運用統計學中的指數方法編制而成的，反映股市總體價格或某類股價變動和走勢的指標。根據股價指數反映的價格走勢所涵蓋的范圍，可以將股價指數劃分為反映整個市場走勢的綜合性指數和反映某一行業或某一類股票價格走勢的分類指數。例如，深證綜合指數反映的是深圳股市整體走勢，而深圳B股指數反映的是在深交所上市的B股價格走勢，深圳行業分類指數則反映深圳股市中分類行業的價格走勢。 綜合指數/成份股指數按照編制股價指數時納入指數計算范圍的股票樣本數量，可以將股價指數劃分為全部上市股票價格指數（即綜合指數）和成份股指數。綜合指數是指將指數所反映出的價格走勢涉及的全部股票都納入指數計算范圍，如深交所發布的深證綜合指數，就是把全部上市股票的價格變化都納入計算范圍，深交所行業分類指數中的農林牧漁指數、採掘業指數、製造業指數、信息技術指數等則分別把全部的所屬行業類上市股票納入各自的指數計算范圍。成份股指數 是指從指數所涵蓋的全部股票中選取一部分較有代表性的股票作為指數樣本，稱為指數的成份股，計算時只把所選取的成份股納入指數計算范圍。 例如，深圳證券交易所成份股指數，就是從深圳證券交易所全部上市股票中選取40種，計算得出的一個綜合性成份股指數。通過這個指數，可以近似地反映出全部上市股票的價格走勢。上海的上證30指數是上交所的上證成份股指數。 計算方法 股價指數的計算方法，有算術平均法和加權平均法兩種。 1.算術平均法 是將組成指數的每隻股票價格進行簡單平均，計算得出一個平均值。 例如，如果所計算的股票指數包括3隻股票，其價格分別為15元、20元、30元，則其股價算術平均值為(15 20 30)/3＝21.66元。 2.加權平均法 就是在計算股價平均值時，不僅考慮到每隻股票的價格，還要根據每隻股票對市場影響的大小，對平均值進行調整。實踐中，一般是以股票的發行數量或成交量作為市場影響參考因素，納入指數計算，稱為權數。例如，上例中3隻股票的發行數量分別為l億股、2億股、3億股，以此為權數進行加權計算，則價格加權平均值為(15×l 20×2 30×3)/(l 2 3)＝24.16元。 由於以股票實際平均價格作為指數不便於人們計算和使用，一般很少直接用平均價來表示指數水平，而是以某一基準日的平均價格為基準，將以後各個時期的平均價格與基準日平均價格相比較，計算得出各期的比值，再轉換為百分值或千分值，以此作為股價指數的值。 例如，上海證券交易所和深圳證券交易所發布的綜合指數基準日指數均為100點，而兩所發布的成份指數基準日指數都為1000點。 指數校正 在實踐中，上市公司經常會有增資和拆股、派息等行為，使股票價格產生除權、除息效應，失去連續性，不能進行直接比較。因此在計算股價指數時也要考慮到這些因素的變化，及時對指數進行校正，以免股價指數失真。股票上市股票上市是指已經發行的股票經證券交易所批准後，在交易所公開掛牌交易的法律行為，股票上市，是連接股票發行和股票交易的「橋梁」。在我國，股票公開發行後即獲得上市資格。上市後，公司將能獲得巨額資金投資，有利於公司的發展新的股票上市規則主要對信息披露和停牌制度等進行了修改，增強了信息披露的透明性是一個進步，尤其是重大事件要求細化持續披露，有利於普通投資者化解部分信息不對稱的影響。股票基本特徵（l）不可償還性。股票是一種無償還期限的有價證券，投資者認購了股票後，就不能再要求退股，只能到二級市場賣給第三者。股票的轉讓只意味著公司股東的改變，並不減少公司資本。從期限上看，只要公司存在，它所發行的股票就存在，股票的期限等於公司存續的期限。（2）參與性。股東有權出席股東大會，選舉公司董事會，參與公司重大決策。股票持有者的投資意志和享有的經濟利益，通常是通過行使股東參與權來實現的。 股東參與公司決策的權利大小，取決於其所持有的股份的多少.從實踐中看，只要股東持有的股票數量達到左右決策結果所需的實際多數時，就能掌握公司的決策控制權。（3）收益性。股東憑其持有的股票，有權從公司領取股息或紅利，獲取投資的收益。股息或紅利的大小，主要取決於公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。股票的收益性，還表現在股票投資者可以獲得價差收入或實現資產保值增值。通過低價買人和高價賣出股票，投資者可以賺取價差利潤。以美國可口可樂公司股票為例。如果在1983年底投資1000美元買人該公司股票，到 1994年7月便能以 11 554美元的市場價格賣出，賺取10倍多的利潤。在通貨膨脹時，股票價格會隨著公司原有資產重置價格上升而上漲，從而避免了資產貶值。股票通常被視為在高通貨膨脹期間可優先選擇的投資對象。（4）流通性。股票的流通性是指股票在不同投資者之間的可交易性。流通性通常以可流通的股票數量、股票成交量以及股價對交易量的敏感程度來衡量。可流通股數越多，成交量越大，價格對成交量越不敏感（價格不會隨著成交量一同變化），股票的流通性就越好，反之就越差。股票的流通，使投資者可以在市場上賣出所持有的股票，取得現金。通過股票的流通和股價的變動，可以看出人們對於相關行業和上市公司的發展前景和盈利潛力的判斷。那些在流通市場上吸引大量投資者、股價不斷上漲的行業和公司，可以通過增發股票，不斷吸收大量資本進入生產經營活動，收到了優化資源配置的效果。（5）價格波動性和風險性。股票在交易市場上作為交易對象，同商品一樣，有自己的市場行情和市場價格。由於股票價格要受到諸如公司經營狀況、供求關系、銀行利率、大眾心理等多種因素的影響，其波動有很大的不確定性。正是這種不確定性，有可能使股票投資者遭受損失。價格波動的不確定性越大，投資風險也越大。因此，股票是一種高風險的金融產品。例如，稱雄於世界計算機產業的國際商用機器公司（ibm），當其業績不凡時，每股價格曾高達170美元，但在其地位遭到挑戰，出現經營失策而招致虧損時，股價又下跌到40美元。如果不合時機地在高價位買進該股，就會導致嚴重損失。 漲跌停板制度 漲跌停板制度源於國外早期證券市場，是證券市場中為了防止交易價格的暴漲暴跌，抑制過度投機現象，對每隻證券當天價格的漲跌幅度予以適當限制的一種交易制度，即規定交易價格在一個交易日中的最大波動幅度為前一交易日收盤價上下百分之幾，超過後停止交易。我國證券市場現行的漲跌停板制度是1996年12月13日發布，1996年12月26日開始實施的，旨在保護廣大投資者利益，保持市場穩定，進一步推進市場的規范化。制度規定，除上市首日之外，股票（含A、B股）、基金類證券在一個交易日內的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10％，超過漲跌限價的委託為無效委託。我國的漲跌停板制度與國外製度的主要區別在於股價達到漲跌停板後，不是完全停止交易，在漲跌停價位或之內價格的交易仍可繼續進行，直到當日收市為止。在國外發達股票市場，當股票市場發生巨大波動時，個別股票的漲跌停板限制才啟動。 股票價格股票本身沒有價值，但它可以當做商品出賣，並且有一定的價格。股票價格又叫股票行市，它不等於股票票面的金額。股票的票面額代表投資入股的貨幣資本數額，它是固定不變的；而股票價格則是變動的，它經常是大於或小於股票的票面金額。股票的買賣實際上是買賣獲得股息的權利，因此股票價格不是它所代表的實際資本價值的貨幣表現，而是一種資本化的收入。股票價格一般是由股息和利息率兩個因素決定的。例如，有一張票面額為100元的股票，每年能夠取得10元股息，即 10%的股息，而當時的利息率只有5%，那麼，這張股票的價格就是10元÷5%=200元。計算公式是：股票價格=股息/利息率 股票的交易時間上海和深圳股票交易所的股票交易時間為：星期一至星期五上午九點半至十一半點，下午一點至三點。雙休日和交易所公布的休市日休市。上午9：15~9：25分為集合競價時間，投資人可以下單，委託價格限於前一個營業日收盤價的加減百分之十，即在當日的漲跌停板之間,，九點半前委託的單子，在上午九點半時撮合，由集合競價得出的價格便是所謂「開盤價」。如果委託的價格未在當個交易日成交，接下來的交易日須重新委託 新比利金融（BLE INDEX）既可買漲也可買跌，一萬可以當一百萬使用的股票T+0平台。