❶ 美元債下跌什麼意思
美元債下跌是指美元債的價格下跌，債券收益由債券的利息收入和債券價格兩部分組成，而債券利息收益是固定不變的，所以美元債下跌代表市場上的資金在大量的買入美元債，導致美元債的價格過高，美元債價格上漲後，收益率就會下降。
美元債下跌對國內股市是利好的，因為美元債下跌會使資金從債券市場退出，並且流向股票市場，資金流入對股票市場是比較好的。
【拓展資料】
美國國債下跌意味著什麼？
美債收益率下降意味著有大量的資金正在買入美債，資金的集體搶籌避險引發了美債收益率下降。美國國債是避險資產，屬於安全資產，當它的價格開始不斷上漲的時候就說明美國風險市場的資金在不斷退出，進而轉移至國債市場避險，與此同時大量資金的湧入就會造成美債收益率持續下行，進而形成美債收益率下降。
一般情況下，國債收益率大幅下挫，就會降低國際資本投資美債的意願，這樣就會導致美國為了拯救市場而進一步釋放流動性，即向市場投放錢。長久以往這就會破壞掉整個美國的金融系統，造成下一輪金融危機。
新型冠狀病毒疫情的蔓延使全球經濟增長前景進一步惡化，由於投資者紛紛湧向避險債券，以防範股票和公司債等風險較高資產的損失，債券收益率已大幅下跌。
盡管如此，美國國債仍相對具有吸引力，因其收益率高於歐洲和日本的可比債券，許多歐洲和日本公債的收益率為負。美國10年期國債目前的收益率為0.95%，而德國和日本的收益率分別為-0.64%和-0.11%。
美債收益率下降後，對中國的影響有：如果美債的資金從債券市場退出，那麼流向股市的概率大，如果一部分外資流向A股市場，則對A股市場有一定的利好，但這只是短期的影響，長期來說，A股走勢還是受到內地政策和公司質地的影響。
❷ 美元債是什麼意思
中國企業發行美元債券，指的是中國企業在境外市場，發行以美元計價的債券來籌集資金的融資方式。說起發行美元債，05年人民幣開始升值，從那時起中國企業開始紛紛借入美元債，據國金證券統計，截至2016年1月末，美元債存量約10400億元人民幣。
全球債券市場大致可以分為本幣債券、外國債券、歐洲債券三類。本幣債券，主要指本國企業在所屬地，以該地貨幣發行的債券；外國債券，則是外國企業在他國以該國貨幣發行的債券；歐洲債券，是外國企業在他國，以所在國的外幣作為計價貨幣發行的債券，如歐洲美元債。其中，歐洲美元債是歐洲債券最大的品種，而中資美元債正是其重要分支。
簡單的說，中資美元債是境內企業到境外發債的一種方式，以美元辯態計價，最後以美元還本付息，類屬於美元資產。目前主要在香港、新加坡、德國等地區交易，其中房地產美元債、城投美元債相對集中在港交所交易。 中國美元債即由中國的經濟主體發行的，以美元計價的債券。大多數海外發攜陵源行債券的中資企業都是區域或者行業的龍頭企業，長期擁有較好的經營發展模式，有汪盯良好的銀行融資渠道與政府支持，信用基本面較好，違約率較低中資美元債發行自2010年起開始提速，至2016年達歷史最高。
雖然知道美元債是什麼意思，但無論從發行數量還是發行總金額來看，過去五年中資美元債整體發行出現大幅增長。城投美元債的發行在去年達到高峰。在美聯儲加息和特朗普財政政策的預期下，市場的確面臨一定程度的利率風險。但債券本身的屬性是只要可以避免違約，投資人持有到期就不會產生損失，除非負利率債券。中資美元債的票息率較高，估值與歐美債券相比也存在優勢。
❸ 美債與美股的關系
經濟增長和通脹變化會影響兩者間的關系可以對比一下1950年代和1970年代。在1950年代末，10年期美債收益率從2.5%上升至3.77%，當時標普500也一路走高；而在1970年代，由於通脹上漲，收益率上升，但同時股票卻在下跌。這兩者之間的差別在於，在1950年代，經濟增長復甦，通脹亦並未引起市場的擔憂。而在70年代，美聯儲就沒有壓制住愈演愈烈的通脹，美國經濟陷入滯脹，生產下降和失業率猛增，這令債券收益率上漲，股市承壓。
宏觀經濟的沖擊，比如說重大的金融危機和債務違約資深的投資者可能都會記得美股和美債在80、90年代的大牛市，從1982年起，通脹開始大幅下滑，美聯儲也開始降低聯邦基金利率，令債券收益率大幅下滑。同時，美國經濟從1983年開始強勁反彈。所以這段時間里，股市上行伴隨債券收益率下滑，此時美股和美債是正相關關系。但是，1997年的亞洲金融危機和隨後1998年的的俄羅斯債務違約令情況突然出現變化。一開始，受到避險情緒的影響，美債收益率下跌，股票價格下滑。美聯儲迅速降息，但隨後為了不落後於通脹馬上又再度加息。這令美債收益率持續走高（直接至在2000年2月觸頂），股市在反彈後因經濟仍然強勁而繼續走強。
美聯儲的政策，2008年次貸危機之後，為了刺激經濟復甦，美聯儲開始了降息周期當利率降至零水平之後，由於已經不存在降息空間，美聯儲啟動了一系列的量化寬松政策（購買債券），包括QE1、QE2和QE3，作為公開市場操作的一部分，也就是所謂的「直升機撒錢」。具體操作就是，美聯儲印發更多的貨幣，在公開市場上購買大量美債，從而向市場注入更多的流動性。美聯儲的購債舉動直接推升了美債價格。
另一方面，由於在QE期間，企業的借貸成本非常低，幫助其利潤實現強勁增長，雖然這個時候整體經濟仍然偏弱。有了央行作為後盾，投資者大膽追逐風險，押注股票價格走高。而且，機構投資者也得以極低的保證金購買股票。這些因素共同推動了股市走高。在美聯儲實施寬松貨幣政策期間，美債收益率下跌，股市上漲。
❹ 美元升值對美國債券市場的債券收益率的影響是怎麼的
美元升值 推出 其他國家傾向於買入美元投資 推出 債券買入增多 推出 收益率下降
這個跟那個利率平價的推導思路差不多
❺ 美國非金融企業中債券比例高於股份，而中國卻是股份高於債券原因
因為中國的債券市場遠沒有美國發達。很多企業債券很難賣出去或很難體現其正常價值：
1，二級市場流動性比較
美國債券二級市場是以場外交易為主的交易市場,自由的交易模式和雙邊報價商制度給市場帶來了活躍的氛圍和良好的流動性.同時,電子化交易系統的普遍應用也進一步提高了二級市場的交易效率.2006年,所有債券市場的日均交易量(現券)約9417億美元,是紐約股票交易所的日均股票交易量(約688億美元)的十三倍之多.從各類型債券的交易規模看,由於國債二級市場是美國貨幣當局實施貨幣政策的主要場所,是美聯儲的公開市場業務的主要
操作手段,因此交易最活躍的是以國債為主的政府債券,其日均交易量在5545億美元;其次是以政府支持機構發行為主的抵押支持證券和資產支持證券,日均交易量在2518億美元左右;聯邦機構債券,公司債券和市政債券的交易不活躍,分別只有788億美元,210億美元和169億美元.從各類債券的年換手率(現券年交易量/債券年末存量)來看,2005年國債的換手率達到了33.01倍
公司債券聯邦機構債券場外市場分為銀行間和商業銀行櫃台市場.由於交易所市場和商業銀行櫃台市場的存量和交易量均較小,銀行間市場占據了債券市場存量和交易量的90%以上規模,因此本文我們考察的流動性主要針對銀行間市場.
根據中央國債登記
央票交易最為活躍,日均交易量122.65億元;其次為政策性銀行債和記賬式國債,日均交易量65.40億元和43.49億元;企業類債券交易清淡,其中短期融資券和商業銀行債日均交易量19.93億元和9.71億元,其餘的如企業債,證券公司債,非銀行金融機構債等則日均交易量不滿1億元.從換手率指標來看,目前我國債券市場流動性最好的債券品種為短期融資券,央票和商業銀行債,其換手率均在1倍以上,分別為2.02,1.51和1.38倍;其次為政策性銀行債,其換手率為0.93倍;國債的換手率水平較低,僅有0.41倍.我國債券市場整體換手率水平為0.91倍,是美國債券市場的十分之一.
2，債券種類比較
在美國債券市場中,以企業為發行主體的債券產品已經占據了舉足輕重的地位.包括公司債券,資產證券化產品在內的企業直接債務融資工具佔了債券市場整體規模的60%以上.
2005年,抵押支持債券和資產支持債券余額共78708億美元,占市場可流通余額的31.08%;公司債券余額49899億美元,占市場可流通余額的19.70%;聯邦機構債券余額26039億美元,佔比10.28%.美國政府類債券余額則排在公司類債券之後,佔到債券市場總規模的三分之一不到,2005年可流通余額為63928億美元,佔比25.24%(其中國債余額41658億美元,佔比16.45%;市政債券余額22270億美元,佔比8.79%).
3，國債的持有結構比較
從美國國債市場投資人的構成結構來分析,截至2005年底,外國及國際機構持有美國國債的比例最大,持有量2.20萬億美元,佔美國國債可流通余額的52.15%;美國貨幣當局和各類養老金分別位居二,三位,各持有國債0.74,0.28萬億美元,佔到可流通余額的17.60%和6.70%. 美國國債之所以呈現出外資大量流入的特點,是由美國目前的宏觀經濟形勢所決定的.美國的貿易赤字,財政赤字和儲蓄不足是令其宏觀當局棘手的三大經濟難題,而國債供求則與後兩者有直接關系.小布希上台以來,美國財政部為彌補巨額財政赤字,不得不發行大量國債,而國內儲蓄不足又迫使其轉向國外融資,從而每年有大量外資流入美國債市.1985年,外國及國際機構僅持有美國國債2264億美元,佔美國國債市場的15.90%;20年後外國及國際機構持有的美國國債余額猛增到了原來的10倍,佔到了市場份額的1半以上.
我國國債市場,由於外資機構參與程度較低(2005年底,在銀行間債券市場5508家機構中,外資銀行在華分行一共45家,佔比0.82%,國債持有餘額27.77億元,佔比0.10%),投資人構成結構主要呈現出本土化和機構化的特點.截至2005年末,商業銀行類機構國債持有量最大,持有16522.63億元,占國債可流通余額的61.92%;其次為特殊結算成員(包括人民銀行,財政部,政策性銀行,交易所,中央國債公司和中證登公司等機構)持有國債6399.83億元,
佔23.99%;保險類機構排名第三,持有國債1693.94億元,佔6.35%.
4，債券市場規模比較
美國債券市場可流通債券規模總量較大,債券品種發展較為成熟.截止到2006年3月底,美國債券市場可流通余額達25.87萬億美元(不含1年以內的短期票據),相當於同期我國債券市場可流通余額的26.32倍(按照1:8的匯率),且總體規模增長速度比較平穩,年均增長率9.10%.自1985年開始,市場可流通的債券品種就比較豐富,包含國債,市政債券,抵押支持債券和資產支持債券,公司債券,聯邦機構債券,貨幣市場工具等.
市政債券國債抵押支持債券公司債券聯邦機構債券貨幣市場工具資產支持債券數據來源:美國證券業協會注:2006年數據截止到2006年3月31日.
根據中央國債公司的統計,截至2006年末3月末,中國債券市場可流通債券余額7.86萬億元,但整體規模增速較快,年均增長率達42.31%.債券品種主要為國債,中央銀行債,政策性銀行債,企業債,商業銀行債,非銀行金融機構債等.2005年,企業短期融資券,國際機構債和資產支持證券(2006年上市流通)等作為債券市場的創新品種首次向市場推出,但總量規模仍相對較小.
另一方面,債券市場余額與GDP的比重也能反映出一國債券市場的容量和整體的償債能力.美國債券市場可流通余額/GDP的比值整體水平較高,1997年為1.54,2005年上升到1.99;我國的數據是,1997年該比值為0.06,2005年提高到了0.38.這表明,我國債券市場目前還處於發展階段,存量規模仍有進一步擴大的潛力.